ارتفع الدولار الأمريكي بشكل طفيف يوم الجمعة، لكنه كان في طريقه لتسجيل تراجع أسبوعي، بعدما أثار اختيار الرئيس الأميركي دونالد ترامب المؤقت لعضو بديل في مجلس الاحتياطي الفيدرالي (البنك المركزي الأميركي) توقعات باختيار ذي توجه حمائمي ليحل محل جيروم باول في رئاسة المجلس عند انتهاء ولايته.

وتراجع الين قليلًا أمام الدولار، الذي انخفض بنسبة 0.31% إلى 147.560 ين. كما ارتفع الدولار بنسبة 0.25% أمام اليورو ليصل إلى 1.163775 دولار، وبنسبة 0.29% أمام الفرنك السويسري ليبلغ 0.80840 فرنك.

وفي ظل المخاوف من تباطؤ وتيرة النمو الاقتصادي الأميركي، خاصة في سوق العمل، ما يعزز الآمال بخفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، انخفض الدولار بنسبة 0.6% منذ بداية الأسبوع مقابل سلة من العملات الرئيسية. وفي تعاملات الجمعة، ارتفع مؤشر الدولار بنسبة 0.1% ليسجل 98.15 نقطة.

وتركزت أنظار الأسواق على ترشيح ترامب لرئيس مجلس المستشارين الاقتصاديين ستيفن ميران لملء مقعد شاغر مؤخرًا في مجلس الاحتياطي الفيدرالي، بينما يسعى البيت الأبيض لاختيار بديل دائم. ويحل ميران محل الحاكمة أدريانا كوجلر التي استقالت بشكل مفاجئ الأسبوع الماضي.

وقال مايكل براون، كبير استراتيجيي الأبحاث في شركة "بيبّرستون": "في كثير من النواحي، هذا يعزز ما كنا نعرفه بالفعل، وهو أننا بصدد رؤية مجلس احتياطي فيدرالي أكثر خضوعًا للاعتبارات السياسية وأقل استقلالية". وأضاف أن هذا التطور يدعم نظرته السلبية طويلة الأجل تجاه الدولار، لكنه أشار أيضًا إلى أن مصداقية ميران في نظر الأسواق ضعيفة نسبيًا.

وتابع براون: "نتوقع جميعًا أنه في اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية في سبتمبر، وأي اجتماع يشارك فيه لاحقًا، سيكون ميران شديد الميل للتيسير، ويدفع نحو خفض كبير للفائدة، وأن ذلك سيحدث عمليًا بناءً على طلب الرئيس".

وبينما يظل المستثمرون قلقين بشأن استقلالية وموثوقية البنك المركزي الأميركي بعد الانتقادات المتكررة من ترامب لعدم خفض الفائدة، يرى بعض المحللين أن تعيين ميران من غير المرجح أن يكون له أثر جوهري.

وقالت ريسه راشد، استراتيجي الأسواق العالمية في "جيه بي مورغان لإدارة الأصول" في سنغافورة: "ما زلنا نعتقد أن استقلالية البنك المركزي ستظل قائمة بشكل كبير"، متوقعة أن يركز المجلس على البيانات الاقتصادية الواردة وصحة الاقتصاد الأميركي بشكل عام.

وقد ألقى ترامب بانتقاداته اللاذعة على باول، فيما أثرت التوقعات باختيار خليفة ذي توجه حمائمي لرئاسة المجلس على الدولار هذا الأسبوع، رغم تراجعه مؤخرًا عن تهديداته بإقالة باول قبل انتهاء ولايته في 15 مايو.

وكانت وكالة "بلومبرغ" قد ذكرت يوم الخميس أن الحاكم كريستوفر والر، الذي صوت لصالح خفض الفائدة في الاجتماع الأخير، يبرز كأحد أبرز المرشحين لرئاسة المجلس.

وسيتحول تركيز المستثمرين الآن إلى بيانات التضخم في أسعار المستهلكين بالولايات المتحدة الأسبوع المقبل، حيث يتوقع محللون استطلعت "رويترز" آراءهم ارتفاع معدل التضخم الأساسي على أساس شهري إلى 0.3% في يوليو. وستوفر هذه البيانات مؤشرات على ما إذا كانت الضغوط التضخمية الناجمة عن الرسوم الجمركية بدأت في الظهور، وستحدد مسار سياسة الاحتياطي الفيدرالي.

وقال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا، رافاييل بوستيك، يوم الخميس، إنه رغم تزايد المخاطر التي تواجه سوق العمل، فإنه ما زال من المبكر الالتزام بخفض أسعار الفائدة، مشيرًا إلى أن المزيد من البيانات ستصدر قبل مراجعة السياسة النقدية المقررة في 16 و17 سبتمبر.

ويُسعّر المتعاملون في الأسواق احتمالات بنسبة 93% لخفض الفائدة في سبتمبر، مع توقع خفضين على الأقل قبل نهاية العام.

وعانى الدولار من ضعف واسع النطاق هذا العام، متراجعًا بنسبة 9.5% أمام سلة من العملات الرئيسية، إذ بحث المستثمرون عن بدائل وسط القلق من سياسات ترامب التجارية المتقلبة. ويتوقع المحللون استمرار الضغوط على الدولار، لكنهم لا يرون أن التراجع سيكون حادًا.

وأضافت راشد: "نتوقع سيناريو يتسم بالانحناء لكن دون الانكسار بالنسبة للدولار".

وبالنسبة للجنيه الإسترليني، فقد لامس مستوى مرتفعًا جديدًا في أسبوعين عند 1.34515 دولار، محافظًا على مكاسب قوية حققها الخميس بعدما خفض بنك إنجلترا أسعار الفائدة، لكن بعد تصويت متقارب 5-4، ما يعكس ضعف القناعة باتجاهه التيسيري.

وقال محللو "غولدمان ساكس" إن الانقسام في التصويت "يشير إلى واحدة من أكثر الصيغ تشددًا لخفض بمقدار 25 نقطة أساس مما كان يمكن توقعه بشكل معقول". ويبدو أن الجنيه في طريقه لتسجيل أفضل أداء أسبوعي منذ أواخر يونيو.

•المعدن الثمين "الذهب" يتخلي عن ذروة أسبوعين بسبب جني الأرباح
•العقود الآجلة للذهب تسجل مستوي قياسي بسبب الرسوم الجمركية
•اتسع الفارق السعري بين أسعار العقود الآجلة في نيويورك والأسعار الفورية بأكثر من 100 دولار أمريكي

تراجعت أسعار الذهب بالسوق الأوروبية يوم الجمعة لتتخلى عن أعلى مستوى في أسبوعين المسجل في وقت سابق من التعاملات الأسيوية ،بسبب نشاط عمليات التصحيح وجني الأرباح ،وضغط انتعاش مستويات الدولار الأمريكي في سوق الصرف الأجنبي.

رغم هذا التراجع غير أن المعدن الثمين"الذهب" على وشك تحقيق ثاني مكسب أسبوعي على التوالي، بفضل طلب المعدن كملاذ آمن وسط التوترات التجارية المتصاعدة، بالإضافة إلى ارتفاع احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية في سبتمبر المقبل.

نظرة سعرية
•أسعار الذهب اليوم:انخفضت أسعار معدن الذهب بحوالي 0.5% إلى (3,381.23$) ، من مستوى افتتاح التعاملات عند (3,397.13$) ، وسجلت أعلى مستوي عند (3,409,10$) الأعلى منذ 23 يوليو الماضي.

•عند تسوية الأسعار يوم الخميس، حققت أسعار الذهب ارتفاع بنسبة 0.85% ، لتستأنف مكاسبها التي توقفت في اليوم السابق للمرة في غضون الخمسة أيام الأخيرة ضمن عمليات التقاط الأنفاس.

الدولار الأمريكي
ارتفع مؤشر الدولار يوم الجمعة بنسبة 0.25% ،ليبدأ في التعافي من أدنى مستوى في أسبوعين عند 97.95 نقطة ،عاكسًا انتعاش مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

أعلن الرئيس الأمريكي ،دونالد ترامب، أنه سيرشح رئيس مجلس المستشارين الاقتصاديين ،ستيفن ميران، لشغل المنصب الشاغر في مجلس الاحتياطي الفيدرالي. 

أفاد تقريرًا لوكالة "بلومبيرغ" نيوز أن محافظ الاحتياطي الفيدرالي ،كريستوفر والر، هو المرشح الأبرز لخلافة جيروم باول، الذي تنتهي ولايته في 15 مايو 2026.

العقود الآجلة للذهب
ارتفعت العقود الآجلة للذهب الأمريكي تسليم ديسمبر بنسبة 0.9% لتصل إلى 3,484.10 دولارًا، بعد أن سجلت أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 3,534.10 دولارًا للأونصة.وبذلك اتسع الفارق السعري بين أسعار العقود الآجلة في نيويورك والأسعار الفورية بأكثر من 100 دولار أمريكي.

ذكرت صحيفة فاينانشال تايمز يوم الخميس أن الولايات المتحدة فرضت رسومًا جمركية على واردات سبائك الذهب وزن كيلوغرام واحد، مستشهدةً برسالة من الجمارك وحماية الحدود.

نصت الرسالة، المؤرخة في 31 يوليو ، على ضرورة تصنيف سبائك الذهب وزن كيلوغرام واحد و100 أونصة تحت رمز جمركي يخضع لرسوم جمركية أعلى، وهي خطوة قد تؤثر على سويسرا، أكبر مركز لتكرير الذهب في العالم.

التعاملات الأسبوعية
على مدار تعاملات هذا الأسبوع، والتي تنتهي رسميًا عند تسوية الأسعار اليوم، فأسعار الذهب مرتفعة حتى اللحظة بحوالي 0.55% ،على وشك تحقيق ثاني مكسب أسبوعي على التوالي.

الفائدة الأمريكية
•قال نيل كاشكاري، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس، إن مجلس الاحتياطي الفيدرالي قد يضطر إلى خفض أسعار الفائدة على المدى القريب استجابةً لتباطؤ الاقتصاد الأمريكي.

•وصرحت ماري دالي، رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو، يوم الاثنين، أنه في ظل تزايد الأدلة على ضعف سوق العمل الأمريكي، وعدم وجود أي مؤشر على استمرار التضخم الناجم عن الرسوم الجمركية، فإن الوقت قد حان لخفض أسعار الفائدة.

•عقب تلك التعليقات ووفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎ ‎‎"‎‏CME‏‎"‎‏ : ارتفع تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة ‏أساس فى اجتماع سبتمبر من 88% إلى 94% ،وتراجع تسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة دون أي تغيير من 12% إلى 6%.

•وارتفع تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة ‏أساس فى اجتماع أكتوبر من 95% إلى 98% ،وتراجع تسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة دون أي تغيير من 5% إلى 2%.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات ،يترقب المستثمرين على مدار اليوم تعليقات بعض مسؤولي مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

توقعات حول أداء الذهب
قال  المدير الإداري لشركة جولد سيلفر سنترال، وهي شركة تداول مقرها سنغافورة "برايان لان" : أن الرسوم الجمركية على سبائك الذهب ستُحدث اضطرابًا، أو بالأحرى بعض المشكلات، فيما يتعلق بتسويات البنوك الكبرى، وقد انعكس ذلك على أسعار السيولة هذا الصباح، حيث قفزت الأسعار في كل مكان.

صندوق ‏SPDR
حيازات الذهب لدى صندوق ‏SPDR Gold Trust‏ اكبر صناديق المؤشرات العالمية ‏المدعومة ،قفزت أمس الخميس بحوالي 6.3 طن متري،بأكبر زيادة يومية منذ 22 يوليو الماضي ،ليرتفع الإجمالي إلى 959.09 طن متري ،والذي يعد أعلى مستوى منذ 16 سبتمبر 2022.

نظرة فنية
سعر الذهب يتراجع بتأثير مقاومة رئيسية – توقعات اليوم – 08-08-2025

•الجنيه الإسترليني يسجل أعلى مستوى في أسبوعين
•الجنيه الإسترليني على وشك تحقيق مكسب أسبوعي
•تصويت عدواني على خفض أسعار الفائدة البريطانية
•تراجع احتمالات خفض أسعار الفائدة البريطانية في سبتمبر

ارتفع الجنيه الإسترليني مع افتتاح السوق الأوروبية يوم الجمعة مقابل سلة من العملات العالمية، ليوسع مكاسبه لليوم السادس على التوالي مقابل الدولار الأمريكي، مسجلاً أعلى مستوى في أسبوعين، على وشك تحقيق مكسب أسبوعي، بفضل اجتماع السياسة النقدية المتشدد لبنك إنجلترا.

خفض بنك إنجلترا أسعار الفائدة لأدنى مستوى في عامين ونصف، وأظهر التصويت على قرار الخفض انقسام شديد بين الأعضاء حول جدية الاستمرار في تخفيف السياسة النقدية ،الأمر الذي أدي إلى تراجع احتمالات خفض أسعار الفائدة البريطانية في سبتمبر المقبل.

نظرة سعرية
•سعر صرف الجنيه الإسترليني اليوم :ارتفع الجنيه مقابل الدولار بنسبة 0.1% إلى (1.3454$) الأعلى منذ 25 يوليو الماضي ، من سعر افتتاح التعاملات عند (1.3442$ )،وسجل أدنى مستوى عند (1.3434$).

•حقق الجنيه يوم الخميس ارتفاع بنسبة 0.65% مقابل الدولار ،في خامس مكسب يومي على التوالي ،بفضل نتائج اجتماع السياسة النقدية لبنك إنجلترا.

التعاملات الأسبوعية
على مدار تعاملات هذا الأسبوع، والتي تنتهي رسميًا عند تسوية الأسعار اليوم، فالجنيه الإسترليني مرتفع حتى اللحظة بأكثر من 1.3% مقابل الدولار الأمريكي، على وشك تحقيق أكبر مكسب أسبوعي منذ أواخر يونيو الماضي.

بنك إنجلترا
تماشيًا مع التوقعات،قرر بنك إنجلترا يوم الخميس خفض أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة أساس إلى نطاق 4.00% كأدنى مستوى منذ فبراير 2023 ،بهدف دعم الاقتصاد البريطاني المتباطئ خلال الفترة الأخيرة.

وجاء هذا القرار بتصويت 5 أعضاء مقابل تصويت 4 أعضاء لصالح تثبيت أسعار الفائدة دون أي تغيير. وجاء هذا التصويت على خلاف توقعات السوق التي رجحت تصويت 8 أعضاء لصالح قرار الخفض مقابل عضو لصالح قرار التثبيت.

ويُعد هذا الخفض للفائدة هو الثالث هذا العام، والخامس من نوعه لبنك إنجلترا منذ بدء دورة تخفيف السياسة النقدية في أغسطس 2024.

وقال بنك إنجلترا في بيان: التأثير المباشر للرسوم الجمركية الأمريكية أقل حدة مما كان متوقعًا، لكن حالة عدم اليقين العامة المتعلقة بالرسوم الجمركية لا تزال تؤثر على المعنويات.

أندرو بيلي
وقال محافظ بنك إنجلترا، أندرو بيلي، عقب اجتماع الخميس: لا تزال أسعار الفائدة في مسار هبوطي، لكن أي تخفيضات مستقبلية في أسعار الفائدة يجب أن تتم تدريجيًا و بحذر.وأضاف بيلي: من المهم ألا نخفض سعر الفائدة البنكي بسرعة كبيرة أو بشكل مبالغ فيه.

الفائدة البريطانية
•قلص المتداولون رهاناتهم على تخفيف بنك إنجلترا لأسعار الفائدة، وتوقعوا تخفيضات إضافية قدرها 17 نقطة أساس هذا العام.

•تسعير احتمالات قيام بنك إنجلترا بخفض أسعار الفائدة البريطانية بنحو 25 نقطة في اجتماع سبتمبر مستقر حاليًا دون 25%.

نظرة فنية
سعر الإسترليني يختبر خط اتجاه هابط – توقعات اليوم – 08-08-2025

•تعليقات أقل عدوانية من قيادات سياسية في اليابان
•تراجع احتمالات رفع أسعار الفائدة اليابانية في سبتمبر

تراجع الين الياباني بالسوق الأسيوية يوم الجمعة مقابل سلة من العملات الرئيسية و الثانوية ، ليبتعد مرة أخرى عن المستويات الأعلى في أسبوعين مقابل الدولار الأمريكي ، في طريقه صوب تكبّد أول خسارة خلال الثلاثة أيام الأخيرة ،بسبب صدور بيانات قاتمة عن إنفاق الأسر اليابانية خلال يونيو.

تلك البيانات بالإضافة إلى تعليقات أقل عدوانية من قيادات سياسية في اليابان أدتا إلى تراجع احتمالات رفع أسعار الفائدة اليابانية في سبتمبر المقبل ،في انتظار صدور المزيد من التعليقات والبيان الهامة عن رابع أكبر اقتصاد في العالم.

نظرة سعرية
•سعر صرف الين الياباني اليوم :ارتفع الدولار مقابل الين بنسبة 0.2% إلى (147.38 ¥) ، من سعر افتتاح اليوم عند (147.11¥)، و سجل أدنى مستوى عند (146.72 ¥) 

•حقق الين عند تسوية الأسعار يوم الخميس ارتفاع بحوالي 0.2% مقابل الدولار ،في ثاني مكسب يومي على التوالي ،ليقترب من أعلى مستوى في أسبوعين عند 146.62 ينات.

بيانات قاتمة
أظهرت بيانات اليوم الجمعة في طوكيو ،ارتفاع إنفاق الأسر في اليابان بنسبة 1.3% على أساس سنوي في يونيو ، أقل من توقعات السوق ارتفاع بنسبة 2.8% ،وسجل الإنفاق ارتفاع بنسبة 4.7% في مايو.

تراجع الإنفاق الاستهلاكي فى اليابان قد يمهد الطريق لانخفاض الأسعار وتباطؤ وتيرة التضخم خلال الفترة المقبلة.ومما لا شك فيه أن انحسار الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية فى بنك اليابان المركزي ، يقلص من فرص إجراء زيادات إضافية فى أسعار الفائدة اليابانية قبل نهاية هذا العام.

تعليقات يابانية
صرّح كين سايتو، القيادي البارز في الحزب الحاكم، لوكالة "رويترز" بأنه يجب على بنك اليابان توخي الحذر بشأن رفع أسعار الفائدة نظرًا للتأثير المتوقع للرسوم الجمركية الأمريكية على الاقتصاد الهش.

الفائدة اليابانية
•عقب التعليقات والبيانات أعلاه ،تراجع تسعير احتمالات قيام البنك المركزي الياباني برفع أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية فى اجتماع سبتمبر القادم من 55% إلى 45%.

•أظهر محضر اجتماع السياسة النقدية لشهر يونيو أن بعض أعضاء مجلس إدارة بنك اليابان قالوا إن البنك المركزي سينظر في استئناف رفع أسعار الفائدة إذا هدأت حدة التوترات التجارية.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون صدور المزيد من البيانات عن مستويات التضخم والبطالة والأجور فى اليابان.

نظرة فنية
سعر الدولار مقابل الين محاط بالضغوط السلبية – توقعات اليوم – 08-08-2025