انخفضت ثقة المستهلك الأمريكي في أكتوبر تشرين الأول إلى أدنى مستوى لها في 5 أشهر رغم تباطؤ نمو التضخم.

وأظهرت بيانات جامعة ميشيغان، الجمعة، انخفاض القراءة النهائية لمؤشر ثقة المستهلك عن شهر أكتوبر تشرين الأول إلى 53.6 نقطة من 55.1 نقطة في سبتمبر أيلول، كما انخفض مؤشر الظروف الاقتصادية الحالية إلى أدنى مستوى له منذ أغسطس آب 2022.

قفزت أسهم شركة إنتل (INTC.O) بنسبة وصلت إلى 7.8% في تداولات الجمعة المبكرة، مسجلةً أعلى مستوى لها منذ 18 شهرًا، بعدما أبدى المستثمرون دعمهم لخطط الرئيس التنفيذي ليب-بو تان الجريئة لخفض التكاليف، وهي الخطط التي ساعدت صانع الشرائح الأميركي على تجاوز توقعات الأرباح الفصلية واستعادة قدر من الاستقرار وسط سلسلة من الرهانات الكبرى على نمو الشركة في المستقبل.

تشكل هذه النتائج نقطة تحول بالنسبة لإنتل، التي كافحت للحفاظ على مكانتها في ظل منافسة شرسة وعثرات تصنيع أضرت بها في السنوات الأخيرة. فبعد عام صعب في 2024 شهد تكبدها أول خسارة سنوية منذ نحو أربعة عقود، بدأت الشركة الآن تعتمد على استثمارات استراتيجية وانضباط تشغيلي لإعادة بناء ثقة المستثمرين.

استعادة التوازن

حصلت إنتل خلال هذا الربع على دعم مالي كبير من استثمارات بلغت مليارات الدولارات من شركتي نفيديا (NVDA.O) وسوفت بنك اليابانية، إلى جانب حصة من الحكومة الأميركية، وهي تحركات وفرت للشركة وسادة مالية بينما تعمل على إعادة تنشيط النمو.

هذه الاستثمارات، إلى جانب جهود تان في إعادة الهيكلة، قدمت شريان حياة للسهم، الذي ارتفع بأكثر من 90% منذ بداية عام 2025 حتى آخر إغلاق، متفوقًا على أداء قادة رقائق الذكاء الاصطناعي مثل نفيديا وإيه إم دي (AMD.O).

ويُتداول سهم إنتل الآن بنسبة سعر إلى ربحية متوقعة خلال 12 شهرًا تبلغ 71.51، مقابل 30.49 لنفيديا و40.14 لإيه إم دي.

وقال بن باجارين، الرئيس التنفيذي لشركة كريتيف ستراتيجيز: "لقد تجاوزت إنتل مرحلة الخطر وبدأت في استقرار السفينة. يبدو أن الشركة تتهيأ بقوة لعام 2026."

وكانت أسهم إنتل مرتفعة بنحو 2% في التداولات الصباحية الأخيرة.

التحول لم يكتمل بعد

قالت إنتل إن الطلب على رقائقها يفوق العرض، خصوصًا في مراكز البيانات التي يقوم مشغلوها بترقية وحدات المعالجة المركزية (CPUs) لدعم أحمال عمل الذكاء الاصطناعي.
ومع ذلك، حذر المدير المالي ديف زينسنر من أن معدلات العائد في عملية التصنيع المتقدمة (18A) ستظل أقل من معايير الصناعة، ولن تصل إلى "المستويات المقبولة" حتى عام 2027.

كما باع تان الحصة الأكبر في شركة ألترّا (Altera)، وعدّل الاستراتيجية الرأسمالية لإنتل لتصبح أكثر اعتمادًا على التمويل الخارجي، بعد الانتقادات التي وُجهت إلى سلفه بسبب الإنفاق المفرط. وقد قلّص طموحات الشركة التصنيعية واستغنى عن أكثر من 20% من القوى العاملة.

وقال محللو برنشتاين في مذكرة تعليقًا على التطورات الأخيرة: "نفهم الرغبة في إعلان النصر لشركة واجهت معارك قاسية، لكن هذه المعركة لم تنتهِ بعد؛ ربما من الأنسب وصفها بالتعادل في الوقت الحالي."

ارتفعت مؤشرات الأسهم الأمريكية في بداية تداولات اليوم الجمعة عقب صدور بيانات التضخم في الولايات المتحدة والتي عززت من توقعات خفض الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي.

وكشفت بيانات حكومية صادرة اليوم عن ارتفاع معدل التضخم السنوي لأسعار المستهلكين في الولايات المتحدة  3% خلال سبتمبر أيلول، وهو أقل من التوقعات البالغة 3.1%.

وبناء على تلك البيانات، أظهرت أداة CME FedWatch، قفزة في احتمالات خفض الفائدة في ديسمبر كانون الأول إلى 98.5% مقارنة بـ91% قبل صدور البيانات، فيما استقرت احتمالات الخفض في اجتماع الأسبوع المقبل بين 98% و99%.

يأتي ذلك مع استمرار الإغلاق الحكومي في أمريكا لليوم الرابع والعشرين على التوالي فضلاً عن متابعة الأسواق لنتائج أعمال الشركات.

وعلى صعيد التداولات، ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بحلول الساعة 15:34 بتوقيت جرينتش بنسبة 0.7% (ما يعادل 338 نقطة) إلى 47071 نقطة، وارتفع مؤشر S&P 500 الأوسع نطاقاً بنسبة 0.7% (ما يعادل 50 نقطة) إلى 6790 نقطة، في حين صعد مؤشر ناسداك المركب بنسبة 1.1% (ما يعادل 251 نقطة) إلى 23195 نقطة.

تراجعت أسعار البلاديوم خلال تداولات اليوم الجمعة رغم تراجع الدولار مقابل أغلب العملات الرئيسية والتفاؤل بشأن انحسار التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين الأمر الذي يعزز الطلب.

وبحسب موقع Capital.com، ارتفعت أسعار البلاديوم بنحو 26% منذ بداية أكتوبر لتبلغ حوالي 1,500 دولار للأونصة. وقد جاءت هذه القفزة بالتوازي مع مكاسب سوق البلاتين وتخفيف الأوضاع المالية عالميًا.

كما ساهمت الرهانات على خفض أسعار الفائدة الأميركية وضعف الدولار في تعزيز صعود البلاديوم ضمن ما يُعرف بـ«موجة الذهب + السيولة» التي طالت المعادن النفيسة عمومًا.

ويُستخدم البلاديوم بشكل شبه حصري في الصناعات التحفيزية لمحركات البنزين، ما يعني أن شركات السيارات والإلكترونيات الأميركية قد تواجه تقلبات حادة في التكاليف.

وتُظهر التحليلات الفنية لدى Monex وجود مستوى مقاومة بين 1,500 و1,520 دولارًا للأونصة، مع توقعات بأن يبقى الاتجاه العام صاعدًا ولكن مع تداول متقلب خلال الفترة المقبلة.

ويرى محللو CPM Group أن قوة البلاديوم الأخيرة «مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بأداء البلاتين»، محذرين في الوقت ذاته من أن ضعف سوق العمل الأميركية واستمرار التضخم قد يشكلان عقبة أمام نمو الطلب.

من ناحية أخرى، تراجع مؤشر الدولار بحلول الساعة 13:59 بتوقيت جرينتش بأقل من 0.1% إلى 98.8 نقطة، وسجل أعلى مستوى عند 99.1 نقطة وأقل مستوى عند 98.7 نقطة.

وعلى صعيد التداولات، انخفضت العقود الآجلة للبلاديوم تسليم ديسمبر كانون الأول في تمام الساعة 14:00 بتوقيت جرينتش بنسبة 2.1% إلى 1457.5 دولار للأوقية.