تراجع الدولار الأمريكي أمام معظم العملات الرئيسية أمس، وواصل الضعف اليوم. ورغم محاولته استعادة بعض خسائره بعد قرار المحكمة العليا الأمريكية النظر في يناير المقبل في قضية تخص عضوة مجلس الاحتياطي الفيدرالي ليزا كوك، بما يسمح لها بالبقاء في منصبها مؤقتاً، إلا أن سلسلة خسائره الممتدة لأربعة أيام متتالية استمرت.

ومع دخول الحكومة الأمريكية في حالة إغلاق أمس، وتأجيل المحكمة العليا الحسم في قضية كوك، قد تتراجع المخاوف المتعلقة باستقلالية الاحتياطي الفيدرالي إلى المرتبة الثانية مؤقتاً.

ويرى محللون أن قلق المستثمرين الأكبر قد يتمثل في نقص البيانات الاقتصادية بسبب الإغلاق، مما يصعّب تكوين تقييم واضح لآفاق الاقتصاد الأمريكي وكيف سيتحرك الاحتياطي الفيدرالي في سياساته النقدية. ومع ذلك، لا تزال تحركات الأسواق بعيدة عن أجواء الذعر.

تقرير ADP المخيب للآمال يجذب الأنظار

ربما لم يكن السبب الأساسي لتراجع الدولار هو إغلاق الحكومة، بل تعليق صدور بيانات الوظائف الرسمية يوم الجمعة، ما دفع المتداولين للتركيز بشكل أكبر على تقرير ADP للحصول على صورة عن أداء سوق العمل في سبتمبر.

وكشف التقرير أن القطاع الخاص فقد 32 ألف وظيفة بدلاً من تسجيل زيادة متوقعة بنحو 52 ألف وظيفة، مما عزز المخاوف بشأن تباطؤ أعمق في سوق العمل.

ورغم أن مؤشر ISM لمديري المشتريات في قطاع التصنيع جاء أفضل من التوقعات، فإن مؤشر التوظيف الفرعي ظل في منطقة الانكماش، كما تباطأت الأسعار المفروضة، وهو ما وفر سبباً إضافياً للمتعاملين على الدولار للإبقاء على مراكز البيع.

تأثيرات على توقعات الفيدرالي

كما تأثرت توقعات الأسواق بشأن تحركات الاحتياطي الفيدرالي. إذ أصبح خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في أكتوبر أمراً مسعّراً بالكامل، بينما يُنظر إلى خفض آخر في ديسمبر على أنه شبه محسوم.

أما بالنسبة لعام 2026، فبعدما كانت التوقعات تشير إلى خفضين إضافيين بمقدار ربع نقطة لكل منهما، أصبحت الأسواق الآن تتوقع ما يقارب 70 نقطة أساس من التخفيضات الإضافية.

أعلنت شركة الاتصالات السعودية (اس تي سي)، عن توقيع شركتها التابعة (شركة الاتصالات العامة - المتخصصة) اتفاقية تسهيلات مرابحة إسلامية بقيمة 5.5 مليار ريال بمشاركة كل من البنك الأهلي السعودي (SNB) والبنك العربي الوطني (ANB).

ووفقا لبيان الشركة، على موقع السوق السعودية "تداول" اليوم الخميس، تبلغ حصة البنك الأهلي السعودي من التمويل 3.5 مليار ريال، مقابل ملياري ريال للبنك العربي الوطني.

ونوهت الشركة إلى أن التسهيلات تهدف إلى تمويل المصروفات الرأسمالية والتشغيلية لبناء وتشغيل وتقديم خدمات البنية التحتية للاتصالات.

وأشارت إلى أنه تم الحصول على التمويل اعتبارا من بداية شهر أكتوبر الحالي، وتبلغ مدة التمويل 12 سنة.

كما لفتت إلى أن الضمانات المقدمة مقابل التمويل عبارة عن ضمان بنكي مصدر من قبل شركة الاتصالات السعودية (اس تي سي).

وبينت الشركة أن البنك الأهلي السعودي (SNB)، هو طرف ذو علاقة في اتفاقية التسهيلات.

أعلنت الشركة الوطنية السعودية للنقل البحري، عن توقيع عقد شراء مع الشركة العالمية للصناعات البحرية لبناء وتسليم 6 ناقلات بضائع سائبة، من نوع ألتراماكس مجهزة برافعات.

ووفقا لبيان الشركة، على موقع السوق السعودية "تداول" اليوم الأربعاء، تبلغ قيمة العقد 762 مليون ريال، وسيتم تمويل تكلفة العقد من خلال مزيج ما بين مصادر النقد الداخلية للشركة والتسهيلات البنكية.

ونوهت الشركة إلى أنه من المخطط أن تقوم الشركة العالمية للصناعات البحرية بتسليم الناقلات لشركة البحري على دفعات ما بين عامي 2028م و2029م.

كما لفتت إلى أن الأثر المالي سيظهر على القوائم المالية لشركة البحري بعد استلام الناقلات وبدء تشغيلها تجارياً.

وأشارت إلى أن هذه الاتفاقية تمثل محطة استراتيجية بارزة في مسيرة البحري وخطتها الاستراتيجية المشتملة على تحديث وتوسعة أسطولها، حيث تُعد أول مشروع واسع النطاق لبناء السفن في السعودية، مما يعكس التزام المملكة بتطوير منظومة بحرية متكاملة وقادرة على المنافسة عالمياً ودعم توطين سلاسل الإمداد تماشياً مع أهداف رؤية 2030.

وبينت الشركة أنه تم تصميم ناقلات "ألتراماكس" الجديدة لتوفير مستويات عالية من المرونة والكفاءة التشغيلية، وتمكنها من الوصول إلى الموانئ ذات البنية التحتية المحدودة، وتتيح هذه القدرات لقطاع البحري للبضائع السائبة التوسع في الأسواق المتخصصة وطرق التجارة الناشئة، ما يقلل التعرض لتقلبات السوق ويعزز المرونة والقدرة التنافسية والاستدامة في صناعة النقل البحري سريعة التطور.

•تراجع الدولار الأمريكي في سوق صرف العملات الأجنبية
•الأسواق في انتظار المزيد من الأدلة حول مسار الفائدة الأمريكية

ارتفعت أسعار الذهب قليلاً بالسوق الأوروبية يوم الخميس لتحافظ مكاسبها لليوم السادس على التوالي ،لتتداول بالقرب من أعلى مستوياتها على الإطلاق ،في طريقها صوب تجاوز حاجز 3,900 دولارًا للأونصة لأول مرة في التاريخ ،بدعم استمرار تراجع مستويات الدولار الأمريكي في سوق الصرف الأجنبي.

بالإضافة إلى الاحتمالات القوية حول قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة مرتين قبل نهاية هذا العام،ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات، تترقب الأسواق صدور المزيد من البيانات الهامة عن حالة سوق العمل في الولايات المتحدة ،والتي يعتمد عليها كثيرًا الاحتياطي الفيدرالي في تحديد أدواته النقدية.

نظرة سعرية
•أسعار الذهب اليوم:ارتفعت أسعار معدن الذهب بنسبة 0.25% إلى (3,874.83 $) ، من مستوى افتتاح التعاملات عند (3,865.62$) ، وسجلت أدنى مستوي عند (3,852,94$).

•عند تسوية الأسعار يوم الأربعاء، حققت أسعار الذهب ارتفاع بنسبة 0.2% ، في خامس مكسب يومي على التوالي ،وسجلت أعلى مستوياتها على الإطلاق عند 3,895.34 دولارًا للأونصة.

الدولار الأمريكي
انخفض مؤشر الدولار يوم الخميس بنسبة 0.15% ،ليواصل خسائره للجلسة السادسة على التوالي ،على وشك تسجيل أدنى مستوى في عدة أسابيع ،عاكسًا استمرار تراجع مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

يأتي هذا التراجع وسط توالي البيانات الضعيفة عن سوق العمل في الولايات المتحدة ، والتي تعزز بقوة احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية مرتين هذا العام ، بجانب استمرار المخاوف المرتبطة بالإغلاق الحكومي.

الفائدة الأمريكية
•أظهرت بيانات يوم الأربعاء أن الشركات الأمريكية الخاصة فقدت وظائف على نحو غير متوقع في سبتمبر ،في ثاني فقد شهري على التوالي.

•وأشار تقرير فرص العمل المتاحة يوم الثلاثاء إلى نمو طفيف في فرص العمل بالولايات المتحدة خلال شهر أغسطس، إلى جانب تراجع في وتيرة التوظيف، ما يشير إلى تراجع قوة سوق العمل.

•عزز المتداولون رهاناتهم على قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة مرتين إضافيتين هذا العام.

•عقب البيانات أعلاه ووفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎‎‎‎‏"CME‏‎"‎‏ :ارتفع تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة ‏أساس فى اجتماع أكتوبر من 90% إلى 99% ، وتراجع تسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة دون أي تغيير من 10% إلى 1%.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات ،تترقب الأسواق صدور المزيد من البيانات الهامة عن سوق العمل فى الولايات المتحدة ،تصدر فى وقت لاحق اليوم طلبات إعانة البطالة الأسبوعية ،وغداً الجمعة تقرير الوظائف لشهر سبتمبر.

توقعات حول أداء الذهب
•قال كبير محللي سيتي إندكس"مات سيمبسون":أدت بيانات التوظيف الضعيفة من ADP قبل تقرير الوظائف غير الزراعية إلى إحياء رهانات خفض أسعار الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي لإضعاف الدولار الأمريكي. كما تلقى الذهب دفعة من إغلاق الحكومة الأمريكية.

•قال بنك جولدمان ساكس في مذكرة: إن المخاطر الصعودية لتوقعاتنا لسعر الذهب عند 4,000 دولار للأونصة في منتصف 2026، و4,300 دولار للأونصة في ديسمبر 2026، قد ازدادت بشكل أكبر بسبب المراكز المضاربية والزيادة المفاجئة الكبيرة في حيازات الصناديق الغربية المتداولة بالبورصة (ETF).

صندوق ‏SPDR
حيازات الذهب لدى صندوق ‏SPDR Gold Trust‏ اكبر صناديق المؤشرات العالمية ‏المدعومة ،زادت بالأمس بنحو 6.01 طن متري،فى رابع زيادة يومية على التوالي،ليرتفع الإجمالي إلى 1,018.89 طن متري ،والذي يعد أعلى مستوى منذ 13 يوليو 2022.

نظرة فنية
سعر الذهب يحاول اكتساب زخماً إيجابياً – توقعات اليوم – 02-10-2025