سيكون عام 2024 عام الانتخابات الكبيرة، خاصة بالنسبة للمملكة المتحدة والولايات المتحدة. وسط ما يعتبره العديد من الخبراء حربًا تجارية متصاعدة، لا يمكن للمواطنين في كلا البلدين إلا أن يتساءلوا عما يخبئه التجارة بين المملكة المتحدة والولايات المتحدة.

في الرابع من يوليو/تموز، سيتوجه الناخبون في المملكة المتحدة إلى صناديق الاقتراع للإدلاء بأصواتهم في الانتخابات الوطنية. وكما هي الحال في الولايات المتحدة، سوف يهيمن حزبان إلى حد كبير على الاختيار. يوجد في المملكة المتحدة حزب أخضر صغير وحزب ليبرالي/ديمقراطي من يسار الوسط، وكلاهما يحقق أداءً جيدًا في الانتخابات البلدية المحلية ولكن نادرًا ما يحصل على أكثر من 10٪ من الأصوات الوطنية. وهناك أيضاً حزب الإصلاح ذو السياسة الواحدة، والذي يركز فقط على الهجرة.

وتشير استطلاعات الرأي الأخيرة إلى أن البلاد ستصوت لصالح حزب العمال الذي ينتمي إلى يسار الوسط وتطيح بحزب المحافظين الذي ينتمي إلى يمين الوسط منذ عشر سنوات. ومع ذلك، لن يلاحظ أحد خارج البلاد أي فرق. تتم تغطية المعلومات الأسبوعية حول كيفية تأثير أخبار الانتخابات والاقتصاد الكلي على شراء المعادن الخاصة بك أسبوعيًا في النشرة الإخبارية الأسبوعية لشركة MetalMiner.

الانتخابات الرئاسية الأمريكية

ولا نستطيع أن نقول نفس الشيء عن الانتخابات الرئاسية الأميركية في الخامس من نوفمبر/تشرين الثاني. فخلافاً للانتخابات في المملكة المتحدة، يمثل اختيار أميركا تناقضاً صارخاً: استمرار جو بايدن الذي أصابه الشيخوخة أو عودة دونالد ترامب الذي تقدم في السن أيضاً. يرغب الكثيرون في رؤية مرشحين أصغر سناً على كلا الجانبين، لكن هذا هو الواقع.

في هذه المرحلة، أصبح الأمر قريب للغاية، ولكن إذا عاد دونالد ترامب، فمن المحتمل أن نتوقع عودة شعار "أمريكا أولا على المنشطات". ولكن عند النظر إلى التجارة الأميركية، يبدو أن أوروبا، أو على الأقل وسائل الإعلام الأوروبية، أساءت إلى حد كبير فهم ما كان الرئيس السابق يحاول تحقيقه في ولايته السابقة.

الحرب التجارية والحمائية

فعندما فرضت إدارة ترامب تعريفات جمركية على الصلب والألومنيوم باسم الأمن القومي، قابلها تجار السوق الحرة بصيحات الاحتجاج، ووصفوا هذه الجهود بأنها حمائية صارخة. ومع ذلك، يبدو أن كلا الحزبين السياسيين في الولايات المتحدة يدركان الآن حقيقة أن الغرب لا يزال متورطا في حرب تجارية اقتصادية. ومن المؤشرات الرئيسية على ذلك اختلال التوازن التجاري على مدى ثلاثين عاما والذي يقترب بشكل تراكمي من 20 تريليون دولار. إذا استمرت الولايات المتحدة والمملكة المتحدة في خسارة الحرب التجارية، فإنهما تواجهان تهديدًا حقيقيًا للغاية بخسارة حرب قتالية (إذا وصل الأمر إلى ذلك على الإطلاق).

ولا تستطيع أي دولة أن تحافظ على دفاع فعّال على خلفية الطلب على التجزئة أو الخدمات؛ فهو يحتاج إلى قاعدة تصنيعية. وكما تعلمت روسيا مؤخراً فإن الخطوة الأولى التي يتخذها العدو في أي حرب قتالية تتلخص في إعاقة قدرتك على استيراد وتصدير المنتجات الأولية ــ الصلب، والمعادن الأساسية، والمواد الكيميائية، وأشباه الموصلات، إلى آخر ذلك. وتنتج الصين نحو 50% من إجمالي الناتج العالمي من هذه المنتجات. في حين أن الولايات المتحدة، مثلها في ذلك كمثل أوروبا، تعتبر مستورداً صافياً لكل هذه العناصر.

لذا، فرغم أن الخطاب كان غير تقليدي، فإن المنطق الكامن وراء وضع الحواجز لدعم الإنتاج المحلي يظل سليما. من أجل تحسين مصادر المعادن واستراتيجيات الشراء للتكيف مع تغيرات الاقتصاد الكلي مثل هذه، اقرأ أفضل 5 تكتيكات لتوفير التكلفة في تحديد المصادر.

التجارة الأمريكية ودعم الدولة للتصنيع

هل الرسوم الجمركية في حد ذاتها كافية؟ ومن الواضح أن الاقتصادات الآسيوية مثل اليابان وكوريا الجنوبية، ومؤخراً الصين، لم تكن تعتقد ذلك. وصبّت هذه الدول دعم الدولة في تطوير صناعات محلية كبيرة. وفي الولايات المتحدة، لم يكن نفس المستوى من الدعم الحكومي يأتي في أعقاب فرض الحواجز التجارية. وبدلا من ذلك، اعتمدت البلاد إلى حد كبير على السوق للاستجابة لهذه "الفرصة". وكانت النتيجة متواضعة في أحسن الأحوال.

كانت هناك بعض الاستثمارات البسيطة في صناعة الصلب، ولكن لم يكن هناك شيء مذهل. وفي الوقت نفسه، وبدعم من الدولة، أعلنت شركة سنتشري مؤخراً عن نيتها بناء أول مصهر جديد للألمنيوم الأولي منذ 45 عاماً. ومع ذلك، حتى بعد فرض الرسوم الجمركية، استمرت صناعة الألومنيوم الأمريكية في الانكماش.

ومن الواضح أن المشكلة لا تكمن في الواردات فحسب، بل في تكاليف الطاقة المحلية. ويهدف قانون خفض التضخم الذي أصدرته إدارة بايدن جزئيًا إلى معالجة هذه المشكلة. في الواقع، فإن مبلغ الـ 500 مليون دولار المتدفق إلى شركة Century يأتي من هذه الحزمة. لكن كثيرين يزعمون أن الجيش الجمهوري الأيرلندي حاول حل العديد من المشاكل في وقت واحد، مثل تخفيف الظروف المعيشية والتلوث في المناطق المحرومة.

ورغم نبل هذه الأهداف، فإنها لن تكون بنفس القدر من الفعالية في دعم التصنيع في أميركا. ومن الواضح أنها لن تكون بنفس فعالية السياسة التي تركز فقط على خلق تكاليف طاقة أقل للشركات المصنعة التي تواجه منافسة من البلدان التي تدعم مثل هذه السياسات علناً لمدة عقد من الزمان أو أكثر.

مكانة أمريكا العالمية

إن مكانة الولايات المتحدة كقوة عظمى عالمية تعتمد على قدرتها على تطوير وتصنيع التكنولوجيات المتقدمة مع الحفاظ في الوقت نفسه على أمن الإمدادات. ورغم أن كثيرين في مختلف أنحاء العالم قد يرحبون بعالم متعدد الأقطاب، فإن هذا من شأنه بلا شك أن يزيد من مخاطر الصراع العالمي. قد لا ترضي هيمنة الولايات المتحدة أذواق الجميع، ولكن بما أن الديمقراطية هي الشكل "الأقل سوءاً" للحكم، فإن البديل قد يكون أسوأ كثيراً.

وينبغي أن يكون التركيز الأساسي للإدارة الجديدة هو دعم القاعدة الصناعية المحلية. وإذا كان هذا يبدو وكأنه نزعة للحماية أو مساعدات من الدولة، فليكن. دعونا نأمل أن يتمكن الفائز من الارتقاء إلى مستوى التحدي ووضع أمريكا أولاً بصدق.

ارتفع سهم آبل بشكل حاد خلال تداولات اليوم الثلاثاء إلى أعلى مستوياته القياسية على الإطلاق وذلك بعد الكشف عن تقنيات مدعومة بالذكاء الاصطناعي في مؤتمرها السنوي للمطورين الذي عقد أمس.

وفي إطار دعمها الملحوظ لأدوات الذكاء الاصطناعي، أعلنت "آبل" أمس عن تقنيات مثل تحديث مساعدها الصوتي "سيري"، ودمج "شات جي بي تي" في أجهزتها ومجموعة من أدوات مساعدة الكتابة والرموز التعبيرية الجديدة القابلة للتخصيص.

وقال محللو "مورجان ستانلي" في مذكرة الثلاثاء، إن ميزات الذكاء الاصطناعي لشركة "آبل" تجعلها "الوكيل الرقمي الأكثر تميزًا للمستهلك"، كما تدفع المستهلكين إلى ترقية جوالات "أيفون" الخاصة بهم.

وعلى صعيد التداولات، قفز سهم آبل بحلول الساعة 20:03 بتوقيت جرينتش بنسبة 6.5% إلى 205.7 دولار، وهو الأعلى على الإطلاق.

وبناء على تلك القفزة، ارتفعت القيمة السوقية لشركة "آبل" إلى 3.135 تريليون دولار، لتعزز مكانتها كثاني أكبر شركة في العالم، بعدما تجاوزتها "إنفيديا" (بقيمة تقدر بنحو 2.950 تريليون دولار) لفترة وجيزة.

انخفضت غالبية مؤشرات الأسهم الأمريكية خلال تداولات اليوم الثلاثاء في ظل الترقب عن كثب لاجتماع الاحتياطي الفيدرالي وبيانات اقتصادية هامة.

وفي وقت لاحق اليوم، سوف يبدأ اجتماع الاحتياطي الفيدرالي على أن يستمر ليومين يعقبه قرار غد الأربعاء بشأن معدلات الفائدة وسط توقعات بتثبيتها دون تغيير.

وبعد إعلان قرار الفائدة، سوف يعقد رئيس الفيدرالي جيروم باول مؤتمراً صحفياً للتعليق على القرار وإطلاق تصريحات ربما تلمح بشأن مسار السياسة النقدية.

كما يترقب المستثمرون في وقت لاحق هذا الأسبوع بيانات التضخم في الولايات المتحدة عن مايو أيار الماضي.

وعلى صعيد التعاملات، انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بحلول الساعة 17:22 بتوقيت جرينتش بنسبة 0.7% (ما يعادل 289 نقطة) إلى 38579 نقطة، وتراجع مؤشر إس آند بي 500 الأوسع نطاقاً بنسبة 0.3% (ما يعادل 17 نقطة) إلى 5343 نقاط، في حين استقر مؤشر ناسداك عند 17192 نقطة.

تراجعت أسعار البلاديوم خلال تداولات اليوم الثلاثاء وسط ارتفاع الدولار مقابل أغلب العملات الرئيسية الأمر الذي ضغط على السلع والمعادن قبيل صدور قرار الاحتياطي الفيدرالي.

وفي وقت لاحق اليوم، سوف يبدأ اجتماع الاحتياطي الفيدرالي على أن يستمر ليومين يعقبه قرار غد الأربعاء بشأن معدلات الفائدة وسط توقعات بتثبيتها دون تغيير.

وبعد إعلان قرار الفائدة، سوف يعقد رئيس الفيدرالي جيروم باول مؤتمراً صحفياً للتعليق على القرار وإطلاق تصريحات ربما تلمح بشأن مسار السياسة النقدية.

كما يترقب المستثمرون في وقت لاحق هذا الأسبوع بيانات التضخم في الولايات المتحدة عن مايو أيار الماضي.

كان البلاديوم قد تلقى دعماً في الآونة الأخيرة من الصعود القياسي للنحاس والذي جر معه العديد من المعادن الصناعية نحو الارتفاع.

كما تلقى دعما أيضاً من تكهنات خفض الاحتياطي الفيدرالي لمعدل الفائدة لمرة واحدة على الأقل هذا العام، وهو ما يدعم الطلب على الأصول بوجه عام.

وفي ملخص الربع الأول من Barchart لقطاع المعادن الثمينة، سلطت الضوء على انخفاض البلاتين بنسبة 8.77٪ في الربع الأول وانخفاض البلاديوم بنسبة 7.91٪. وأغلقت العقود الآجلة للبلاتين في بورصة نايمكس القريبة الربع الأول عند 907.70 دولارًا أمريكيًا، مع تداول العقود الآجلة للبلاديوم عند مستوى 1.021.50 دولارًا أمريكيًا للأوقية. وفي أواخر مايو 2024، تجاوزت المعادن مستوى 1000 دولار، مع ارتفاع البلاتين والبلاديوم بشكل طفيف عن أسعار إغلاق الربع الأول.

وعلى الرغم من تصنيفها كمعادن ثمينة، إلا أن التطبيقات الصناعية للبلاتين والبلاديوم لها تأثير أكبر على اتجاهات أسعارها من العوامل المالية. من المهم ملاحظة أن أسواق العقود الآجلة للبلاتين والبلاديوم أقل سيولة بكثير من أسواق الذهب والفضة، مما قد يؤدي إلى تقلبات كبيرة في الأسعار عند ظهور الاتجاهات.

البلاديوم

يسهم البلاديوم في تقليل انبعاثات العوادم الملوثة للبيئة، وذلك يستخدم بكثافة في ضبط المعايير البيئية للسيارات العاملة بالديزل.

ونتيجة للطلب المتزايد على السيارات الكهربائية، فإن المركبات العاملة بالديزل ربما تشهد تباطؤاً في الطلب، ومن ثم يتقلص الطلب على البلاديوم بالتبعية.

وتشمل العوامل التي يمكن أن تؤثر على سعر البلاديوم التغيرات في الطلب والأحداث الجيوسياسية والتوترات في الدول الرئيسية المنتجة للبلاديوم. وبطبيعة الحال، رأي المستثمرين والمضاربة يمكن أن تؤثر أيضا على الأسعار.

ويتكهن المحللون بأن صعود السيارات الكهربائية قد يؤدي إلى تراجع أسعار البلاديوم. ومن المرجح أن يعزى انخفاض أسعار البلاديوم في عام 2023 إلى انخفاض الطلب على المحولات الحفازة التقليدية، وهو الاستخدام الشائع للبلاديوم.

ويعد البلاديوم واحداً من أربعة معادن رئيسية يمكن التداول عليها من خلال السبائك المادية أو المنتجات المتداولة في البورصة أو العقود الآجلة. ويتم أيضًا تحديث الأسعار الفورية للذهب والفضة والبلاتين والبلاديوم على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع بعملات مختلفة.

كما أن البلاديوم هو واحد من أكثر المعادن وفرة، ويوجد في القشرة الأرضية بنسبة 0.015 جزء في المليون. تم اكتشاف المعدن الذي سمي على اسم الكويكب بالاس لأول مرة في أوائل القرن التاسع عشر من قبل الكيميائي والفيزيائي الإنجليزي ويليام هايد ولاستون.

كانت كندا وروسيا وجنوب أفريقيا والولايات المتحدة من أبرز منتجي البلاديوم في العالم في أوائل القرن الحادي والعشرين. وعادة ما يتم إنتاجه كمنتج ثانوي عند تكرير خامات النحاس والنيكل، ولكن البلاديوم له مزاياه الخاصة.

سعر البلاديوم تاريخياً

على مدى العقد الماضي، اتجه السعر الفوري للبلاديوم بين 500 دولار و1000 دولار للأونصة. كان المعدن الفضي في حالة تمزق في عامي 2020 و2021 وتجاوز سعر الذهب عندما تم تداوله فوق 2000 دولار للأونصة.

وبلغ سعر البلاديوم ذروته عند 3440 دولارًا في مارس 2022، حيث أدى الغزو الروسي لأوكرانيا إلى تقييد العرض.

ومنذ ذروته، كان سعر البلاديوم، في معظمه، في انخفاض مستمر. وفي عام 2023، انخفضت مستويات البلاديوم الفورية إلى أقل من 1500 دولار خلال معظم العام. ويعزو الخبراء هذا الانخفاض إلى ارتفاع عدد السيارات الكهربائية التي لا تحتوي على محولات حفازة.

ويتم تسعير البلاديوم ذو اللون الفضي بالدولار الأمريكي. وهذا يعني أن التقلبات في قيمة الدولار الأمريكي يمكن أن تؤثر على سعره.

من ناحية أخرى، ارتفع مؤشر الدولار بحلول الساعة 17:05 بتوقيت جرينتش بنسبة 0.2% إلى 105.3 نقطة، وسجل أعلى مستوى عند 105.4 نقطة وأقل مستوى عند 105.1 نقطة.

وعلى صعيد التداولات، انخفضت العقود الآجلة للبلاديوم تسليم يونيو حزيران في تمام الساعة 17:05 بتوقيت جرينتش بنسبة 0.1% إلى 896.4 دولاراً للأوقية.