كيف ستؤثر شهادة "جيروم باول" على احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية فى يونيو؟
2024-03-06 10:58AM UTC
تتجه أنظار الجميع فى أسواق المال العالمية اليوم الأربعاء صوب الكونغرس الأمريكي ،حيث يدلي رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي "جيروم باول" بشهادته حول تقرير السياسة النقدية نصف السنوي.
ومنذ مطلع عام 2024 ،حدث ضغط شديد على التوقعات الأكثر عدوانية حول قيام الفيدرالي الأمريكي بخفض أسعار الفائدة فى وقت مبكر هذا العام بداية من مارس.
أسفر هذا الضغط عن تحول تلك التوقعات من العدوانية إلى الاعتدال ثم إلى التشاؤم عقب الاجتماع الأخير للبنك المركزي الأمريكي فى يناير.
تمثل هذا الضغط فى صدور سلسلة من البيانات الاقتصادية القوية الأفضل من التوقعات فى الولايات المتحدة ،مع تعليقات أكثر تشددًا من صناع السياسات النقدية الفيدرالية.
وبعد استبعاد قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة فى اجتماع مارس ، مع احتمالات ضعيفة للخفض فى اجتماع مايو ،أصبحت الأسواق أكثر اقتناعًا بأن اجتماع يونيو سيشهد أُولي إجراءات تخفيف السياسة النقدية الأمريكية وخفض أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة أساس.
وعليه سوف تؤثر كثيرًا التعليقات المنتظرة اليوم من المحافظ "جيروم باول" فى احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية فى يونيو القادم.
الفائدة الأمريكية
تسعير العقود الآجلة لاحتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة أساس مستقر حاليًا عند 3%، واحتمالات الخفض فى مايو عند 22% ،واحتمالات الخفض فى يونيو من عند 70%.
ويسعر المتداولون حاليًا (3) تخفيضات فى أسعار الفائدة الفيدرالية بحوالي 75 نقطة أساس لعام 2024، بانخفاض عن (6) تخفيضات محتملة بحوالي 150 نقطة أساس مطلع يناير الماضي، وفقًا لتطبيق احتمالية أسعار الفائدة التابع لشركة ل-إس-إي-جي.
توقيت الشهادة
من أجل إعادة تسعير العقود أعلاه ،والحصول على المزيد من الأدلة حول وجود تخفيضات فى أسعار الفائدة الأمريكية خلال هذا العام ،تتابع الأسواق اليوم ،شهادة رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي "جيروم باول" أمام الكونغرس.
بحلول الساعة 15:00 بتوقيت جرينتش تبدأ شهادة "جيروم باول" حول تقرير السياسة النقدية نصف السنوي أمام لجنة الخدمات المالية بمجلس النواب فى واشنطن العاصمة.
تعليقات باول الأخيرة
تعهد رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي "جيروم باول" فى مقابلة على تليفزيون سي بي إس فى فبراير الماضي ،بأن الفيدرالي الأمريكي سيمضي بحذر في تخفيضات أسعار الفائدة هذا العام ومن المرجح أن يتحرك بوتيرة أبطأ بكثير مما تتوقعه السوق.
وكما فعل خلال مؤتمر صحفي عقب اجتماع السياسة النقدية فى يناير، قال جيروم باول: إنه من غير المرجح أن تقوم اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة بخفض سعر الفائدة فى مارس المقبل.
أوضح جيروم باول:إنه مع وجود اقتصاد قوي إلى هذا الحد، نشعر أنه يمكننا التعامل مع مسألة متى نبدأ في خفض أسعار الفائدة "بعناية".وأضاف باول: نريد أن نرى المزيد من الأدلة على أن التضخم يتحرك بشكل مستدام نحو المستهدف عند 2%.
وقال باول:نريد فقط المزيد من الثقة فى تحقيق مستهدف التضخم قبل أن نتخذ هذا الخطوة المهمة للغاية المتمثلة فى البدء فى خفض أسعار الفائدة.
وأوضح باول: إن الفيدرالي الأمريكي سيقوم بتحديث التوقعات الاقتصادية فى اجتماع مارس المقبل ،وأعتقد أن التوقعات بشأن تخفيضات أسعار الفائدة الصادرة فى ديسمبر ستظل دون تغيير.
أراء وتحليلات
قال الخبير الاستراتيجي فى أو سي بي س "كريستوفر وونغ": يجب أن نتوقع من رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي باول أن يكرر الصبر ويؤكد "ليس هناك" أي عجلة لخفض أسعار الفائدة.
احتمالات الفائدة الأمريكية
إذا جاءت تعليقات جيروم باول أقل تشددًا عما هو متوقعًا ، سيرتفع تسعير العقود الآجلة لاحتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بوتيرة 25 نقطة أساس فى مايو القادم من 22% إلى قرب 50% ،واحتمالات الخفض فى يونيو من 70% إلى فوق 95 %.
حينها سوف تتراجع مستويات الدولار الأمريكي على نطاق واسع فى سوق صرف العملات الأجنبية ،مع هبوط عوائد السندات الأمريكية ،وارتفاع واسع فى أسواق الأسهم فى وول ستريت.
وفى حال جاءت تعليقات جيروم باول أكثر تشددًا عما هو متوقعًا ،سوف يتراجع تسعير العقود الآجلة لاحتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بوتيرة 25 نقطة أساس فى مايو من 22% إلى أقل من 10% ،واحتمالات الخفض فى يونيو من 70% إلى دون 50 %.
حينها سوف يرتفع سعر الدولار الأمريكي على نطاق واسع فى سوق صرف العملات الأجنبية ،وتنتعش عوائد السندات الأمريكية ،وتتراجع على نطاق واسع أسواق الأسهم فى وول ستريت.
الذهب قرب مستواه القياسي قبيل شهادة "جيروم باول"
2024-03-06 10:06AM UTC
ارتفعت أسعار الذهب قليلاً بالسوق الأوروبية يوم الأربعاء لتحافظ على مكاسبها لليوم السادس على التوالي ،بالقرب من أعلى مستوى فى ثلاثة أشهر ،وبالقرب من أعلى مستوي على الإطلاق ،بدعم التراجع الحالي فى مستويات الدولار الأمريكي فى سوق صرف العملات الأجنبية.
يأتي هذا قبيل انطلاق شهادة رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي "جيروم باول" أمام الكونغرس حول تقرير السياسة النقدي النصف سنوي ، حيث من المتوقع أن توفر جلسة الاستماع أدلة قوية حول مستقبل رفع أسعار الفائدة فى الولايات المتحدة على مدار هذا العام.
نظرة سعرية
أسعار الذهب اليوم
ارتفعت أسعار معدن الذهب بحوالي 0.2% إلى (2,131.57$) ، من مستوى افتتاح التعاملات عند (2,128.27$) ، وسجلت أدنى مستوي عند (2,123.77$).
عند تسوية الأسعار يوم الثلاثاء ،حققت أسعار الذهب ارتفاع بنسبة 0.5% ، فى خامس مكسب يومي على التوالي ،وسجلت أعلى مستوى فى ثلاثة أشهر عند 2,141.86 دولارًا للأونصة ،بعد صدور بيانات ضعيفة فى الولايات المتحدة.
سجل المعدن الثمين "الذهب" يوم 4 ديسمبر 2023 أعلى مستوياته على الإطلاق عند 2,146.56 دولارًا للأونصة ، بسبب احتمالات الخفض المبكر فى أسعار الفائدة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي ، بجانب الطلب القوي على المعدن كملاذ آمن بسبب المخاوف المرتبطة بتفاقم التوترات الجيوسياسية العالمية.
الدولار الأمريكي
انخفض مؤشر الدولار يوم الأربعاء بأكثر من 0.1% ،ليواصل خسائره للجلسة الرابعة على التوالي ،بالقرب من أدنى مستوى فى أسبوعين عند 103.58 نقطة ،عاكسًا استمرار هبوط مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية و الثانوية.
وكما نعلم أن ضعف مستويات العملة الأمريكية، يجعل السبائك الذهبية المسعرة بالدولار الأمريكي أفضل جاذبية للمشترين الذي يحملون عملات أخرى.
يأتي هذا الضعف فى ظل التراجع الحالي فى العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات ،بعدما عززت بيانات ضعيفة فى الولايات المتحدة احتمالات خفض أسعار الفائدة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي فى مايو ويونيو المقبلين.
بيانات ضعيفة
قال معهد التزويد الأمريكي يوم الثلاثاء إن مؤشره لقياس أداء قطاع الخدمات فى الولايات المتحدة سجل مستوي 52.6 نقطة فى فبراير ،أقل من تقديرات الاقتصاديين مستوي 53.0 نقطة ،وسجل المؤشر مستوي 53.4 نقطة فى يناير.
يأتي هذا التباطؤ فى أحد أهم القطاعات المكونة للاقتصاد الأمريكي وسط انخفاض معدلات التوظيف ،وتراجع الطلبيات الجديدة على السلع المصنعة في الداخل بوتيرة أكبر من المتوقع.
الفائدة الأمريكية
تسعير العقود الآجلة لاحتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية فى مارس بنحو 25 نقطة أساس مستقر حاليًا عند 3%، واحتمالات الخفض فى مايو عند 22% ،واحتمالات الخفض فى يونيو من عند 70%.
ويسعر المتداولون حاليًا (3) تخفيضات فى أسعار الفائدة الفيدرالية بحوالي 75 نقطة أساس لعام 2024، بانخفاض عن (6) تخفيضات محتملة بحوالي 150 نقطة أساس مطلع يناير الماضي، وفقًا لتطبيق احتمالية أسعار الفائدة التابع لشركة ل-إس-إي-جي.
ومن أجل إعادة تسعير العقود أعلاه ،يترقب المستثمرون فى وقت لاحق اليوم ،صدور بيانات هامة عن الوظائف الجديدة التي أضافها القطاع الخاص الأمريكي فى فبراير ، وعن فرص العمل المتاحة فى يناير.
شهادة جيروم باول
من أجل إعادة تسعير العقود الآجلة حول احتمالات خفض أسعار الفائدة ،والحصول على المزيد من الأدلة حول توقيت البدء فى تخفيف السياسة النقدية الأمريكية ، يترقب المستثمرون فى وقت لاحق اليوم ،شهادة رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي "جيروم باول" أمام الكونغرس.
بحلول الساعة 15:00 بتوقيت جرينتش تبدأ شهادة "جيروم باول" حول تقرير السياسة النقدية نصف السنوي أمام لجنة الخدمات المالية بمجلس النواب فى واشنطن العاصمة.
توقعات
قال مدير شركة كيديا للسلع "أجاي كيديا": إن ارتفاع الذهب مدفوع بالمشاعر، والتي أثارتها البيانات الاقتصادية الأمريكية الضعيفة الأسبوع الماضي والتي أعطت مزيدًا من الوضوح بشأن خفض سعر الفائدة في يونيو.
وأضاف كيديا:دون وجود عوامل أخرى مؤثرة، مثل حركة الدولار الأمريكي أو أي تصاعد في التوترات الجيوسياسية، قد يشهد الذهب عمليات جني أرباح.
صندوق SPDR
حيازات الذهب لدى صندوق SPDR Gold Trust اكبر صناديق المؤشرات العالمية المدعومة بالذهب ظلت بالأمس بدون أي تغيير يذكر ،ليستمر الإجمالي عند 821.47 طن متري ،والذي يعد أدنى مستوى منذ 26 يوليو 2019.
نظرة فنية
أرباح كهرباء السعودية تتراجع إلى 10 مليار ريال بالعام 2023 وإدارتها توصي بتوزيع 2.9 مليار ريال
2024-03-06 09:07AM UTC
أظهرت البيانات المالية للشركة السعودية للكهرباء، المُعلنة اليوم الأربعاء، تراجعاً في الأرباح بنسبة 32.28% خلال العام 2023.
وقالت الشركة، في بيان لموقع سوق "تداول" المالي، إنها حققت صافي أرباح بلغ 10.25 مليار ريال في العام 2023 مقابل أرباح بلغت 15.13 مليار ريال في العام 2022.
وحققت الشركة أرباحاً تشغيلية بلغت 14.17 مليار ريال مقابل أرباح تشغيلية بلغت 17.98 مليار ريال خلال الربع المُقابل من العام 2022.
وأرجعت الشركة الانخفاض في صافي الربح للعام الحالي مقارنة مع العام السابق بشكل رئيسي إلى ارتفاع مصاريف التشغيل والصيانة نتيجة لنمو الأعمال والأصول وزيادة برامج الصيانة وارتفاع الأحمال، بالإضافة إلى تكاليف عقود تطوير مشاريع إنشاء محطات وخطوط نقل لصالح عملاء الشركة.
أيضا كانت من أسباب تراجع الأرباح تكاليف التمويل الذي يعزى إلى ارتفاع أسعار الفائدة السائد عالمياً إلى جانب الحصول على تمويلات إضافية خلال العام الحالي لتمويل مشاريع الشركة الرأسمالية.
ويضاف إلى ما سبق تسجيل مصروف غير متكرر أدى إلى انخفاض بند صافي الإيرادات و/أو المصروفات الأخرى .
وتم مقابلة ما سبق جزئيا بارتفاع الإيرادات التشغيلية وانخفاض مصروف مخصص الذمم المدينة نتيجة تحسن عمليات التحصيل.
وارتفعت المبيعات إلى 75.33 مليار ريال خلال العام 2023، مُقابل مبيعات بلغت 72.079 مليار ريال خلال العام 2022.
وأوصى مجلس إدارة الشركة السعودية للكهرباء بتوزيع أرباح نقدية على المساهمين عن العام 2023م، بواقع 0.70 ريال للسهم، تمثل 7% من القيمة الاسمية للسهم.
ووفقا لبيان للشركة، يبلغ إجمالي المبلغ الموزع 2.92 مليار ريال، فيما يبلغ عدد الأسهم المستحقة للأرباح 4.17 مليار سهم.
ونوهت الشركة إلى أن أحقية توزيعات الأرباح للمساهمين المالكين لأسهم الشركة بنهاية ثاني يوم تداول يلي يوم انعقاد الجمعية العامة، والذي سيتم الإعلان عنه لاحقاً.
وأشارت إلى أنه سيتم الإعلان عن تاريخ بدء توزيع الأرباح على المساهمين المستحقين لاحقا.
ودعت الشركة مساهميها للتأكد من تحديث بياناتهم البنكية لضمان إيداع الأرباح النقدية في حساباتهم مباشرة.
وأظهرت نتائج الشركة، بالتسعة أشهر الأولى من عام 2023 تراجع صافي الأرباح بالتسعة أشهر الأولى من عام 2023، إلى 10.34 مليار ريال، مقارنة بأرباح بلغت 13.4 مليار ريال بالفترة نفسها من العام الماضي، بتراجع نسبته 22.8%.
الجنيه الإسترليني قرب قمة 5 أسابيع قبيل الموازنة العامة البريطانية
2024-03-06 08:10AM UTC
ارتفع الجنيه الإسترليني بالسوق الأوروبية يوم الأربعاء مقابل سلة من العملات العالمية، ليحافظ على مكاسبه لليوم الرابع على التوالي مقابل الدولار الأمريكي ، على وشك ملامسة أعلى مستوى فى خمسة أسابيع ،وذلك قبيل الإعلان عن الموازنة العامة فى المملكة المتحدة لعام 2024.
وقد تتضمن الموازنة الجديدة العديد من التحفيز المالي الذي قد يؤدي إلى زيادة الإنفاق الاستهلاكي فى البلاد ،الأمر الذي من شأنه أن يعزز الاقتصاد البريطاني ولكنه يخاطر بخلق الطلب الذي يبقي التضخم مرتفعا لفترة أطول.
نظرة سعرية
سعر صرف الجنيه الإسترليني اليوم
ارتفع الجنيه مقابل الدولار بنسبة 0.1% إلى(1.2716$) ، من سعر افتتاح التعاملات عند (1.2705 $)،وسجل أدنى مستوى اليوم عند (1.2690$).
حقق الجنيه أمس الثلاثاء ارتفاع بنسبة 0.1% مقابل الدولار ، فى ثالث مكسب يومي على التوالي ،وسجل أعلى مستوى فى خمسة أسابيع عند 1.2735 دولارًا ،بعد صدور بيانات أقل من التوقعات عن قطاع الخدمات فى الولايات المتحدة.
موازنة 2024
على حسب الأجندة الاقتصادية العالمية ، يعلن اليوم الأربعاء وزير المالية البريطاني "جيريمي هانت " عن تفاصيل الموازنة العامة فى المملكة المتحدة لعام 2024 ، والتي تتضمن مستويات الإنفاق والدخل والاقتراض ،بجانب الإعلان عن الأهداف المالية و الاستثمارات المخطط لها.
من المتوقع أن يحاول المستشار "جيريمي هانت" تهدئة التكهنات بشأن التخفيضات الضريبية الكبيرة قبل الانتخابات العامة فى البلاد ،ويعلن عن التوقعات المالية التي قد تعزز الاقتصاد البريطاني ويحسن المعنويات بين المستهلكين والشركات.
توقعات
يقول الخبراء الإستراتيجيون فى بنك باركليز ،ستكون هناك بعض الحوافز فى موازنة 2024 ،لكنها لن تقدم يد المساعدة للجنيه الإسترليني ،حيث أي زيادة مالية فى البلاد لن تدفع بنك إنجلترا إلى اتخاذ موقف أكثر استباقية بشأن أسعار الفائدة.
وقال رئيس إستراتيجية السوق في إيبوري "ماثيو رايان": إن إعلان ميزانية الربيع هذا الأسبوع يمكن أن يتضمن حوافز مالية إضافية حيث يحاول حزب المحافظين جذب الناخبين قبل الانتخابات العامة الوشيكة.
وأضاف رايان:إذا تم تأكيد الحوافز الإضافية ، فمن المرجح أن تكون هذه الإجراءات إيجابية بشكل هامشي للجنيه الإسترليني.
وقال الخبير الإستراتيجي فى بنك سوسيتيه جنرال "كينيث بروكس": هذه الأحداث المالية لا تشكل تقليديًا محركًا للسوق للجنيه الإسترليني، ما لم تتسبب تقديرات الاقتراض و الإنفاق في رد فعل غير محسوب في عوائد السندات الحكومية وتوقعات بنك إنجلترا بشأن أسعار الفائدة.
وأضاف بروكس :لقد تم استعادة الشعور بالمسؤولية المالية في عهد رئيس الوزراء سوناك والمستشار هانت، مما أدى إلى انخفاض عائدات السندات الحكومية، مما أدى إلى خفض تكلفة تمويل الديون للخزانة.
زيادة حجم التحفيز فى الموازنة العامة فى المملكة المتحدة البريطانية من شأنه أن يترك المزيد من الأموال في جيوب العمال، وبالتالي يعمل بمثابة حافز مالي.
ومن الممكن أن يؤدي مثل هذا التحفيز إلى زيادة الإنفاق، الأمر الذي من شأنه أن يعزز الاقتصاد ولكنه يخاطر بخلق الطلب الذي يبقي التضخم مرتفعا لفترة أطول.
على هذا النحو، يمكن أن يمنح بنك إنجلترا سببًا للحفاظ على أسعار الفائدة عند 5.25٪ لفترة ممتدة. ومع تحييد جميع العوامل الأخرى، فإن هذا يدعم الجنيه الإسترليني.
نظرة فنية
الجنيه الإسترليني يقترب من الهدف الأول – تحليل - 06-03-2024