ما علاقة خفض معدلات التضخم بحجم المعروض من المعادن في الأسواق؟

هناك نقص في المعادن على وشك الحدوث - وهذه رسالة ظلت تتردد منذ عام على ‏الأقل من المديرين التنفيذيين والمحللين في مجال التعدين وتجارة السلع الأساسية ‏على حد سواء. ومع ذلك ، يبدو أنه لم يسمع في الواقع في الاتحاد الأوروبي أو ‏الولايات المتحدة.‏

كلاهما يضع رهانًا كبيرًا على الانتقال المذكور. يدرك كلاهما أنه من المستحيل ‏بدون وجود الكثير من المعادن والمعادن أكثر من المستخدمة حاليًا على مستوى ‏العالم. وكلاهما يعمل على تأمين هذه المعادن والمعادن عن طريق تشديد مجموعة ‏المصادر المتاحة من خلال ما يسمى في الدوائر السياسية دعم الأصدقاء.‏

الوضع حاد بشكل خاص في الولايات المتحدة ، حيث حفز قانون خفض التضخم ‏سباقًا حقيقيًا لتأمين المواد الخام للانتقال إلى طاقة الرياح والطاقة الشمسية ‏والمركبات الكهربائية والهيدروجين الأخضر. مع وجود عدة مئات من المليارات ‏من الإعانات ، يسعد عمال المناجم بالالتزام بذلك. إلى حد ما.‏

وفي تقرير حديث ، وجدت ‏S&P Global‏ أن صناعة التعدين ستواجه "تحديات ‏كبيرة" في تأمين المعادن اللازمة للانتقال إلى صافي انبعاثات صفرية.‏

وأشار التقرير إلى عوامل مثل الشرط المتعلق بدعم الأصدقاء ، وهو ما يعني ‏الحصول على المعادن من شركاء التجارة الحرة للولايات المتحدة أو داخل ‏الولايات المتحدة نفسها مع حظر المعادن من روسيا والصين وإيران و "الكيانات ‏الأجنبية المعنية" الأخرى في 2025.‏

هذا الشرط يجعل المشكلة الحالية لنقص العرض أكثر خطورة. من المؤكد أن ‏الولايات المتحدة لديها شركاء في التجارة الحرة يمكن أن تستخدمها لمصدر ، على ‏سبيل المثال ، النحاس أو الليثيوم. ومع ذلك ، فإن التعدين المحلي ، الذي يُنظر إليه ‏على نطاق واسع على أنه مصدر الإمداد الأكثر أمانًا ، تعرقله اللوائح البيئية.‏

وقال دانييل ييرجين نائب رئيس ستاندرد آند بورز جلوبال في تعليقات على ‏التقرير ، حسبما نقلت عنه رويترز ، "إن تحول الطاقة يؤدي بالفعل إلى تسخين ‏الضغوط على إمدادات المعادن ، والجيش الجمهوري الأيرلندي يضيف الكثير إلى ‏تلك التحديات".‏

في غضون ذلك ، قتلت إدارة بايدن مؤخرًا مشروعًا لتعدين النحاس والنيكل في ‏مهده من خلال إلغاء تصريحه. السبب: "لم يتوافق التصريح مع معايير جودة المياه ‏التي وضعتها قبيلة ذات سيادة في المصب ، وهي ‏Fond du Lac Band of Lake ‎Superior Chippewa‏."‏

وقبل عام ، قبل إقرار الجيش الجمهوري الأيرلندي ، قتلت الإدارة أيضًا مشروعًا ‏لتعدين النحاس والنيكل والكوبالت. هذه المرة أعربت وزارة الداخلية عن قلقها ‏بشأن منطقة محمية بالقرب من المنجم وسحبت المنطقة المذكورة من اعتبارات ‏التعدين لمدة 20 عامًا.‏

وفي غضون ذلك ، تم تعليق منجم الليثيوم المقترح لولاية نيفادا بسبب معارضة ‏كبيرة من دعاة حماية البيئة. زعم النشطاء أن المنجم سيضر بأنواع نادرة من ‏الحنطة السوداء وأصروا على إدراج هذه الأنواع على أنها مهددة بالانقراض ، ‏وهو ما وافقت الإدارة على القيام به.‏

ويبدو إذن أن إدارة بايدن تحاول تسهيل إنتاج المعادن محليًا بيد واحدة مع قصها ‏في كل زاوية باليد الأخرى. وهذا يعني الاعتماد الحصري تقريبًا على الواردات ، ‏وهذه ليست فكرة جيدة أبدًا.‏

وبالتأكيد ، من غير المرجح أن تغير الدول الشريكة والحليفة مثل كندا وأستراليا ‏أولوياتها الجيوسياسية بطريقة من شأنها أن تحولها ضد الولايات المتحدة ، ولكن ‏بعض أكبر منتجي المعادن الانتقالية والمعادن الرئيسية هي مسألة أخرى كاملة.

إندونيسيا ، على سبيل المثال ، اقترحت منذ فترة إنشاء ما يعادل أوبك للمعادن ‏الانتقالية. بعبارة أخرى ، أشار أكبر منتج للنيكل في العالم إلى أنه يرغب في أن ‏يكون له رأي أكبر في سعر المعدن الانتقالي ، وكذلك أسعار الكوبالت والمنغنيز ، ‏التي تنتجها إندونيسيا أيضًا بكميات كبيرة.

بالمناسبة ، ذكر تقرير ‏S&P Global‏ على وجه التحديد أن النيكل والكوبالت ‏مهددان بنقص الإمدادات في المستقبل القريب. إلى جانب إندونيسيا ، من بين ‏منتجي النيكل المهمين الآخرين ، لسوء الحظ للولايات المتحدة ، الصين وروسيا. ‏لحسن الحظ ، تضم قائمة العشرة الأوائل كندا وأستراليا.‏

ومع ذلك ، لا يزال الإمداد بالمعادن والمعادن الضرورية لعملية الانتقال غير مؤكد ‏إلى حد كبير ، حتى في أكثر الولايات القضائية الصديقة للولايات المتحدة ودية. ‏بسبب اللوائح البيئية الصارمة من النوع الذي تفرضه الولايات المتحدة نفسها في ‏الداخل. ولأن فتح منجم جديد لا يتطلب المال فقط - والذي يمكن توفيره بدعم من ‏الجيش الجمهوري الأيرلندي - ولكن أيضًا الوقت.‏

ويشير تقرير ستاندرد آند بورز جلوبال ، مثل العديد من التقارير قبله ، إلى أن ‏الدعم الحكومي ، بما في ذلك الدعم المالي المباشر في شكل إعانات ، سيحفز ‏الكثير من الطلب على المعادن والمعادن. سيكون هناك طلب كبير ، في الواقع ، أن ‏الموردين سيكونون غير قادرين جسديًا على الاستجابة في الوقت المناسب.‏

وحددت ماكينزي في وقت سابق من هذا العام الفجوة عند 10-20٪ للنيكل بحلول ‏عام 2030 و 70٪ لمعدن أرضي نادر يسمى الديسبروسيوم ، والذي يستخدم في ‏المحركات الكهربائية. كل ذلك بسبب الاندفاع للكهرباء وخفض الانبعاثات.‏

بعبارة أخرى ، فإن أولئك الذين ينطلقون في عملية الانتقال بحزم دعم ضخمة هم ‏في الأساس يقضون نفس التحول من خلال خلق مستويات من الطلب ليس لديهم ‏طريقة واقعية للوفاء بها.‏