|
ما هو البند الأكثر أهمية فى اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي اليوم ؟
2024-01-31 13:22PM UTC
تتجه الأنظار فى أسواق المال العالمية ،اليوم الأربعاء ، صوب مجلس الاحتياطي الفيدرالي ،حيث الإعلان عن نتائج اجتماع السياسة النقدية الأول فى عام 2024 ،ومتابعة المؤتمر الصحفي للمحافظ "جيروم باول" تعليقًا على القرارات.
فمن المحتمل بنسبة 99% الإبقاء على أسعار الفائدة الأمريكية دون أي تغيير يذكر، وذلك للاجتماع الرابع على التوالي، ليستمر نطاقها عند 5.50% كأعلى مستوى فى 23 عام.
وعليه ينصب التركيز على بيان السياسة النقدية بحثًا عن أدلة قوية تخص المسار المستقبلي لأسعار الفائدة فى الولايات المتحدة ، خاصة بعد تراجع احتمالات الخفض المبكر بداية من مارس القادم ،بعد صدور سلسلة من البيانات القوية عن الاقتصاد الأمريكي.
وهناك بند فى بيان السياسة النقدية سوف يجذب كل الأنظار ، حيث يمثل مفتاح مستقبل أسعار الفائدة على الأموال الفيدرالية فى الولايات المتحدة.
فمن المتوقع أن يقدم الفيدرالي تلميحًا مهمًا حول تحركات أسعار الفائدة القادمة عن طريق إزالة بند من البيانات السابقة ينص على ما يلي: أن أعضاء لجنة السوق المفتوحة سيراقبون مجموعة من البيانات والتطورات لمعرفة ما إذا كان "أي" تشديد إضافي للسياسة النقدية مناسباً لتحقيق مستهدف التضخم عند 2%.
إزالة هذا البند سيفتح الباب بقوة أمام تخفيضات محتملة في أسعار الفائدة الأمريكية في المستقبل القريب ،وإذا تم الاحتفاظ بيه سيرسل صناع السياسة النقدية إشارة مفادها أنهم غير متأكدين مما سيأتي.
قال كبير اقتصاديين الأمريكيين فى دويتشه بنك "ماثيو لوزيتي": بعد اجتماع ديسمبر سمعنا أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي بدأ المناقشات حول تخفيضات أسعار الفائدة.
وأضاف لوزيتي:لذلك فإن التخلص من بند التحيز الصريح للشديد هو نوع من الشرط المسبق للتفكير بشكل أكثر نشاطًا في الوقت الذي يمكنهم فيه خفض أسعار الفائدة، وترك الباب مفتوحًا لخفض أسعار الفائدة في مارس.
متى سيتم خفض أسعار الفائدة الأمريكية؟
في حين أن أسوق المال العالمية قد قبلت منذ أشهر أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي قد انتهى على الأرجح من رفع أسعار الفائدة، فإن السؤال الأكثر إلحاحًا هو متى سيبدأ في خفض أسعار الفائدة؟
وكانت آخر مرة رفع فيها الفيدرالي الأمريكي أسعار الفائدة في يوليو 2023. ومنذ ذلك الحين، تراجعت أرقام التضخم ،وأصبحت أقل بنقطة مئوية واحدة عن المستهدف البالغ 2٪ على المدى المتوسط.
قبل بضعة أسابيع فقط، كانت أسواق العقود الآجلة مقتنعة بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيبدأ فى خفض أسعار الفائدة فى مارس بنسبة 90%.
ومع توالي البيانات الاقتصادية القوية ،والتعليقات الأكثر تشددًا من مسؤولي مجلس الاحتياطي الفيدرالي ،قل هذا الاقتناع إلى نسبة 45% فقط فى الوقت الحالي.
جيروم باول
سيكون لدى رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي "جيروم باول" خط رفيع يجب أن يمشي عليه خلال مؤتمره الصحفي بعد الاجتماع.
قال الاقتصادي "ماثيو لوزيتي":سيحصلون على الكثير من البيانات بين شهري يناير ومارس، خاصة فيما يتعلق بالتضخم ،كيفية وصول هذه البيانات ستكون حاسمة لتحديد نتائج الاجتماعات المستقبلية.
وأضاف لوزيتي:لذلك سيترك جيروم باول هذا الأمر مفتوح ،لكنه لن يحاول التركيز عليه أكثر مما لدى السوق اعتقد بالفعل حول هذا الأمر.
توقيت صدور القرارات
يصدر قرار الفائدة وبيان السياسة النقدية بحلول الساعة 19:00 بتوقيت جرينتش ، ويتحدث رئيس الاحتياطي الفيدرالي "جيروم باول" بحلول الساعة 19:30 جرينتش.
التوقعات
نتوقع هنا فى موقع "أف اكس نيوز تودي" إذا جاءت تعليقات الاحتياطي الفيدرالي أقل عدوانية ،سوف يرتفع تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية خلال مارس القادم ، مع انحسار فرضية الاحتفاظ بأسعار الفائدة مرتفعة لأطول فترة ممكنة خلال 2024.
حينها سوف يتكبد الدولار الأمريكي خسائر فادحة فى سوق صرف العملات الأجنبية ،ويزداد إقبال المستثمرون على المخاطرة فى الأصول ذات العائد المرتفع ،وترتفع أسعار الأسهم والسلع والمعادن فى الأسواق.
وفى حالة جاءت التعليقات أكثر عدوانية ، سوف يتراجع تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية فى مارس ، وتزداد قوة فرضية الاحتفاظ بأسعار الفائدة مرتفعة لأطول فترة ممكنة خلال 2024.
وحينها سوف يحقق الدولار الأمريكي مكاسب قوية، مع تراجع واسع فى أسعار الأسهم و السلع والمعادن.
أرباح البحري ترتفع إلى 1.61 ميار ريال في العام 2023
2024-01-31 11:21AM UTC
سجلت الشركة الوطنية السعودية للنقل البحري، ارتفاعا نسبته 55% بصافي الأرباح خلال عام 2023، مقارنة بأرباح الشركة في عام 2022، بدعم مكاسب رأسمالية وشركات مستثمر فيها.
وكشفت نتائج الشركة على موقع السوق السعودية "تداول" اليوم الأربعاء، ارتفاع صافي إلى 1.61 مليار ريال بالعام الماضي، مقابل أرباح بلغت 1.04 مليار ريال في عام 2022.
وعزت الشركة ارتفاع صافي الربح إلى تحسن الأداء التشغيلي لقطاع نقل النفط ونقل الكيماويات، إلى جانب تحقيق مكاسب رأسمالية بقيمة 214 مليون ريال، وارتفاع الأرباح من حصة الشركة في شركات مستثمر فيها بطريقة حقوق الملكية.
وكشفت نتائج الشركة بالعام 2023 ارتفاع الربح التشغيلي إلى 2.25 مليار ريال مقابل أرباح تشغيلية بلغت 1.49 مليار ريال في عام 2022، بارتفاع نسته 50.63%.
وارتفع إجمالي الإيرادات بنسبة 2.27% إلى 8.78 مليار ريال في عام 2023، مقارنة بـ 8.58 مليار ريال، للعام السابق.
وسجلت الشركة تراجعا نسبته 30.6% بالربع الرابع من عام 2023، بصافي ربح بلغ 401.23 مليون ريال، مقارنة بأرباح بلغت 578.12 مليون ريال للربع الرابع من عام 2022.
وكانت أرباح الشركة بالربع الثالث من عام 2023، تراجعت إلى 224.34 مليون ريال، مقابل 269.87 مليون ريال أرباح الشركة في الربع المماثل من عام 2022، بنسبة تراجع بلغت 16.87%.
العملات الرقمية تحت المجهر
2024-01-31 10:26AM UTC
المصادقة على إطلاق صناديق "بتكوين" المتداولة
في تطورٍ مهم أثر بشكلٍ كبير على سوق العملات المشفرة خلال هذا الشهر، تمت المصادقة الرسمية من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات الأميركية على صندوق "بتكوين" المتداول في البورصة. هذا الإعتماد يعد خطوة هامة للمستثمرين، حيث سيتسنى لهم الاستثمار بشكلٍ أسهل في "بتكوين". هذا التطور يضيف طابعًا شرعيًا إلى العملات المشفرة، حيث تُعتبر الآن فئة أصول معترف بها رسمياً.
تجاهل من مجموعة شبه خاصة خلال المنتدى الاقتصادي العالمي
في الجهة الأخرى من الطيف، كان لدينا حدثٌ آخر مهم يتعلق بالعملات المشفرة، ولكن هذه المرة بشكلٍ سلبي. خلال نسخة العام الجاري من المنتدى الاقتصادي العالمي، تم تجاهل العملات المشفرة تمامًا. حضرت العملات المشفرة العام الماضي، ولكن هذا العام، كانت في طي النسيان. فرغم أن العام الماضي كانت العملات المشفرة محط الأنظار في دافوس، إلا أن العام الحالي شهد تحولًا واضحًا نحو مناقشات حول الذكاء الاصطناعي، متجاهلًا العملات المشفرة.
تناقض في التطورات
يمكن أن تظهر هذه التطورات وكأنها متناقضة، حيث إن صناديق "بتكوين" المتداولة في البورصة تعزز العملات المشفرة كفئة أصول، بينما يبدو تجاهلها في المنتدى الاقتصادي العالمي كتجاوزٍ لمجتمع العملات المشفرة. ومع ذلك، يُظهر كلٌ منهما على نحوٍ أو بآخر أن العملات المشفرة أصبحت استثمارًا واسع الانتشار، وهو الأمر الذي يشير إلى أنها قد بلغت ذروتها.
لنكن منصفين، فقد قاوم قطاع العملات المشفرة التوقعات حتى الآن. ارتفعت أسعار هذه العملات رغم عدم وضوح قيمتها. وفي هذا السياق، يقول يوجين فاما، الأب الروحي للتمويل الحديث: "ما لم تتحول بتكوين إلى وسيط للتداول يُستخدم بشكلٍ واسع، فإن هذه العملة ستنهار في النهاية، وإلا فإن كل ما تعلمته من النظرية النقدية حول طريقة اكتساب العملات للقيمة لا معنى له".
حقيقة المستقبل
هنا يكمن السر، فالعملات المشفرة لا توزع أرباحًا، والعملة التي لا تحظى بدعم حكومي لا تمتلك قيمة حقيقية، حيث لا تُعد جزءًا من الأصول الحقيقية. ورغم أن للتكنولوجيا قيمة باعتبارها وسيلة لتسهيل المدفوعات، فإن هذا لا يكفي لتبرير قيمتها الحالية.
تحوط محدود
بالتأكيد، تكون أي عملة مشفرة محدودة المعروض نظريًا، وهذا يجب أن يجعلها تحوطًا ضد الدولار. ولكن يبدو أن العديد من الأشياء المحدودة العرض، مثل مقتنيات شركة "فرانكلين مينت"، لا تُقدر بالمليارات. وبالإضافة إلى ذلك، يُصعب القول إن "بتكوين"، الأكثر استقرارًا في عالم العملات المشفرة، تشكل تحوطًا جيدًا عندما يكون سعرها متقلبًا بشكلٍ كبير. إنها أكثر تقلبًا مقارنةً بالدولار الأميركي أو حتى بسوق الأسهم، وهي تمثل تحوطًا أفضل ضد ارتفاع معدل التضخم.
الاستثمار كتحوط
يُشبه استثمار العملات المشفرة للتحوط من مخاطر الدولار الأميركي إلى حد كبير إغراق منزلك بالمياه لتأمينه ضد فرص اندلاع حريق. ورغم أنه قد يكون هناك بعض الجدوى في الاستثمار كتحوط، إلا أن هناك عدة جوانب يجب مراعاتها.
أصل واسع الانتشار وتحوط الاستثمار
عند التحدث عن أصل واسع الانتشار، يمكن أن يكون تجاهله أكثر من ذلك خلال المنتدى الاقتصادي العالمي تحول العملات المشفرة من حلاً لجميع مشكلاتنا إلى مجرد أصل عادي آخر. حاليًا، أصبحت "بتكوين" جزءًا من الأصول الخاضعة للرقابة ويمكن شراؤها عبر البورصة. إذاً، ما الفائدة حاليًا؟ لا يوجد شيء غير تقليدي أو ثوري يتعلق بالصناديق المتداولة في البورصة المعتمدة من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات الأميركية.
تراجع "بتكوين" وأثر الأحداث الأخيرة
ألقي باللوم في الانخفاض الأخير 20% تقريباً على أسباب تقنية أو رسوم مرتفعة وبيع شركة "إف تي إكس" (FTX) المفلسة لأصولها.
لكن سعر العملات المشفرة يهبط في كل مرة يصبح الوصول إليها أكثر سهولة. هنا يأتي أثر التداول بالبورصة، حيث يُؤثر التوافر المتزايد للمعلومات على السعر، وتشير الأسواق إلى أنها لا تستحق قيمة كبيرة.
قد يكون للتحوط بالعملات المشفرة فوائدٌ محدودة في الوقت الحالي. على الرغم من أن العملات المشفرة تُعتبر محدودة العرض وتقدم بعض الفرص كتحوط ضد الدولار، إلا أن الأحداث الأخيرة تظهر بوضوح أنها ليست بديلاً آمنًا تمامًا. سعر "بتكوين" يظل تحت تأثير الأحداث السائدة، وتجاوزها لتصبح فئة أصول معترف بها قد لا يكفي لتبرير تقلبها المتواصل.
في الختام، يجب أن نكون حذرين وواقعيين في تقييم قيمة العملات المشفرة كأداة للتحوط. قد تكون لها ميزاتها، ولكن الأحداث الأخيرة تظهر أن الأصول الأخرى قد تكون أكثر استقرارًا في ظل التطورات الاقتصادية والتنظيمية.
تنبيه: هذا المحتوى هو معلومات تعبر عن رأي كاتبها فقط ولا يشكل نصيحة مالية أو إستثمارية، ولا تقدم شركة (ACY) أي تعهد أو ضمان فيما يتعلق بدقة أو إكتمال المعلومات المقدمة من قبل كاتب المحتوى، ولا تتحمل أي مسؤولية عن أي خسارة ناجمة عن أي إستثمار قائم على توصية أو تكهن أو معلومات مقدمة في هذا المحتوى.
الذهب بصدد خسارة شهرية فى انتظار نتائج اجتماع الاحتياطي الفيدرالي
2024-01-31 09:10AM UTC
تراجعت أسعار الذهب قليلًا بالسوق الأوروبية يوم الأربعاء للمرة الأولى خلال الثلاثة أيام الأخيرة ،لتتخلي عن أعلى مستوى فى أسبوعين ،بسبب عمليات التصحيح وجني الأرباح ،وتحت ضغط ارتفاع الدولار الأمريكي فى سوق صرف العملات الأجنبية.
والمعدن الثمين"الذهب" بصدد تكبد أول خسارة شهرية منذ سبتمبر الماضي ،لكن تتوقف تلك الخسارة على نتائج أول اجتماع سياسة نقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي فى 2024.
التعليقات الأقل عدوانية سوف تعزز من احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية فى مارس القادم ،وبالتالي سوف يتراجع دولار وعوائد الولايات المتحدة ،وحينها قد ترتفع أسعار الذهب على نطاق واسع.
نظرة سعرية
أسعار الذهب اليوم
تراجعت أسعار معدن الذهب بنسبة 0.2% إلى (2,032.91$) ، من مستوى افتتاح التعاملات عند (2,036.96$) ، وسجلت أعلى مستوي عند (2,038.72$).
حققت أسعار الذهب يوم الثلاثاء ارتفاع بنسبة 0.2% ،فى ثاني مكسب يومي على التوالي ، وسجلت أعلى مستوى فى أسبوعين عند 2,048.63 دولارًا للأونصة ،بدعم هبوط العائدات الأمريكية.
الدولار الأمريكي
ارتفع مؤشر الدولار يوم الأربعاء بنسبة 0.25% ،مقتربًا من أعلى مستوى فى ستة أسابيع عند 103.82 نقطة ،عاكسًا صعود مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية ،الأمر الذي يضغط بالسلب على أسعار الذهب والمعادن الأخرى المسعرة بالدولار الأمريكي.
يأتي هذا الصعود ،فى ظل توالي البيانات الاقتصادية القوية فى الولايات المتحدة ، والتي توضح مدي المرونة التي يتمتع بها الاقتصاد الأمريكي ،وتقلص من احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية فى وقت مبكر هذا العام.
التعاملات الشهرية
على مدار تعاملات شهر يناير ،والتي تنتهي رسميًا عند تسوية الأسعار اليوم الجمعة ، فأسعار الذهب منخفضة حتى اللحظة بحوالي 1.5% ،على وشك تكبد أول خسارة شهرية منذ سبتمبر الماضي.
الفائدة الأمريكية
تسعير العقود الآجلة لاحتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة أساس فى اجتماع 20 مارس القادم مستقر حاليًا عند 45% ، و احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة أساس فى اجتماع 1 مايو عند 89%.
وتراجع تسعير تلك العقود على مدار هذا الشهر من 80% بالنسبة للخفض فى مارس ومن 98% للخفض فى مايو ،بسبب توالي بيانات اقتصادية قوية فى الولايات المتحدة ،بجانب تعليقات أكثر تشددًا من مسؤولي مجلس الاحتياطي الفيدرالي.
ويسعر المتداولون أيضًا تخفيضات أسعار الفائدة الفيدرالية بحوالي 130 نقطة أساس لعام 2024، بانخفاض عن الرهانات التي تزيد عن 160 نقطة أساس في نهاية عام 2023، وفقًا لتطبيق احتمالية أسعار الفائدة التابع لشركة ل-إس-إي-جي.
مجلس الاحتياطي الفيدرالي
يختتم مجلس الاحتياطي الفيدرالي فى وقت لاحق اليوم ،اجتماعه الدوري الأول فى 2024 لمناقشة السياسة النقدية الملائمة لتطورات الاقتصاد الأكبر فى العالم ، وسط الاحتمالات شبه الكاملة حالياً لإبقاء أسعار الفائدة دون تغيير عند 5.50% كأعلى مستوى منذ عام 2001 ، وذلك للاجتماع الرابع على التوالي.
من المتوقع أن يوفر الاجتماع المزيد من الأدلة القوية حول الخطوات المستقبلية لأكبر بنك مركزي فى العالم ،وحول ما إذا كانت هناك تخفيضات مبكرة فى أسعار الفائدة الأمريكية خلال الربع الأول من هذا العام.
يصدر قرار الفائدة وبيان السياسة النقدية بحلول الساعة 19:00 بتوقيت جرينتش ، و يتحدث رئيس الاحتياطي الفيدرالي "جيروم باول" بحلول الساعة 19:30 جرينتش.
توقعات
قال كبير محللي سيتي إندكس"مات سيمبسون" : يبدو أن الارتفاع الموسمي للذهب قد وصل مبكرًا، لذا فليس من المفاجئ أن نراه يواجه بعض الصعوبات في يناير هذا العام ،حيث يتجه المتداولون ببطء إلى مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأقل تشاؤمًا مما كانوا يأملون في ديسمبر الماضي.
وأضاف سيمبسون: مع تجدد الآمال بالتوصل إلى هدنة في غزة، فإن اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة اليوم ينطوي على خطر اتخاذ قرار مخيب للآمال والضغط على أسعار الذهب.
صندوق SPDR
حيازات الذهب لدى صندوق SPDR Gold Trust اكبر صناديق المؤشرات العالمية المدعومة بالذهب انخفضت بالأمس بنحو 2.01 طن متري، فى ثالث انخفاض يومي على التوالي ،لينزل الإجمالي إلى 852.88 طن متري ،والذي يعد أدنى مستوى منذ 18 أكتوبر الماضي.
نظرة فنية