ما هي أبرز الاستنتاجات من محضر الاحتياطي الفيدرالي؟
2024-01-04 12:10PM UTC
تسبب محضر الاجتماع الأخير لمجلس الاحتياطي الفيدرالي فى بعض الارتباك فى الأسواق المال العالمية حول مستقبل السياسة النقدية وأسعار الفائدة فى الولايات المتحدة خلال هذا العام.
دفع هذا الارتباك إلى تقليص احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة أساس فى اجتماع مارس القادم ،وأثار الشكوك حول احتمالات الخفض فى اجتماع مايو.
نحاول هنا التطرق إلى أهم الاستنتاجات التي تضمنها محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي يومي 12 و13 ديسمبر الماضي، وفيما يلي أبرز النقاط:
•لا نية لخفض أسعار الفائدة في الوقت الحالي
يتوقع صناع السياسة النقدية في مجلس الاحتياطي الفيدرالي أن يكون خفض أسعار الفائدة "مناسبًا" بحلول نهاية عام 2024، لكنهم يتوقعون على الأرجح أن تبقى أسعار الفائدة عند مستواها الحالي لفترة أطول مما يتوقعونه حاليًا.
•سعر الفائدة القياسي ربما يكون عند ذروته أو بالقرب منها
يعتقد العديد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي أن سعر الفائدة القياسي ربما يكون قد وصل إلى ذروته أو أنه قريب من ذلك، لكنهم أشاروا إلى أن رفع أسعار الفائدة لا يزال ممكنًا إذا سمح الاقتصاد بذلك.
•"الفيدرالي الأمريكي" يتوقع أن تظل أسعار الفائدة مرتفعة لبعض الوقت
يتوقع مجلس الاحتياطي الفيدرالي أن تظل أسعار الفائدة مرتفعة لبعض الوقت قبل أن تبدأ في الانخفاض في عام 2024.
•"الفيدرالي الأمريكي" يؤكد على إتباع نهج حذر
شدد مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي على إتباع "نهج حذر" حيال قرارات سعر الفائدة، وأكدوا مجدداً أن السياسة النقدية يجب أن تظل مقيدة "لبعض الوقت" حتى يتحرك التضخم بشكل أكثر استدامة نحو هدف البنك المركزي البالغ 2%.
•"الفيدرالي الأمريكي" يناقش احتمال إبطاء خفض الميزانية العمومية
اقترح العديد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي أنه قبل اتخاذ أي قرار بإبطاء خفض الميزانية العمومية، يجب على البنك المركزي أن يبدأ في مناقشة العوامل الفنية التي من شأنها أن توجه مثل هذا الإجراء.
ملخص
بشكل عام، يشير محضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى أن البنك المركزي الأمريكي لا يتوقع خفض أسعار الفائدة في الوقت الحالي. ومع ذلك، يتوقع أن تظل أسعار الفائدة مرتفعة لبعض الوقت قبل أن تبدأ في الانخفاض في عام 2024.
كما يؤكد مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي على إتباع نهج حذر بشأن السياسة النقدية، ويناقشون احتمال إبطاء خفض الميزانية العمومية.
أسواق العثيم تعلن تعيين مستشار مالي لطرح جزء من أسهم المطاحن الرابعة بالسوق الرئيسية
2024-01-04 11:49AM UTC
أعلنت شركة أسواق عبدالله العثيم عن تعيين شركة المطاحن الرابعة (شركة مستثمر فيها) مستشاراً مالياً لعملية طرح جزء من أسهمها للاكتتاب العام في السوق الرئيسي.
ووفقا لبيان الشركة، على موقع السوق السعودية "تداول"، اليوم الخميس، تخضع عملية طرح الأسهم والإدراج في السوق المالية الرئيسية لموافقة هيئة السوق المالية السعودية، واستيفاء المتطلبات التي نصت عليها الأنظمة واللوائح ذات الصلة.
ونوهت الشركة إلى أنه من الصعب تحديد الأثر المالي في الوقت الحالي؛ لأنه يعتمد على تقييم شركة المطاحن الرابعة، بالإضافة إلى الحصول على الموافقات اللازمة من الجهات المختصة.
وبينت أسواق عبدالله العثيم أنها تمتلك 33.33% بشكل غير مباشر في رأسمال شركة المطاحن الرابعة.
كما لفتت إلى أنها دخلت في هذا الاستثمار في منتصف عام 2021م من خلال تشكيل تحالف مع مستثمرين آخرين وفاز التحالف بالاستحواذ على شركة المطاحن الرابعة التي طرحت في منافسة عامة من قبل المركز الوطني للتخصيص.
الدولار يتخلي عن ذروة 3 أسابيع قبل وظائف القطاع الخاص الأمريكي
2024-01-04 11:13AM UTC
تراجع الدولار الأمريكي بالسوق الأوروبية يوم الخميس مقابل سلة من العملات العالمية ،ليتخلي عن أعلى مستوى فى ثلاثة أسابيع ، فى طريقه صوب تكبد أول خسارة خلال الخمسة أيام الأخيرة ، بسبب النشاط النسبي فى عمليات التصحيح وجني الأرباح.
يأتي هذا قبل صدور الوظائف الجديدة التي أضافها القطاع الخاص الأمريكي خلال ديسمبر ، و طلبات إعانة البطالة الأسبوعية ،سوف توفر تلك البيانات أدلة قوية حول الظروف الحالية فى سوق العمل الأمريكية.
ومما لا شك فيه أن انحسار الظروف المشددة سوف يقلص الضغوط على صانعي السياسة النقدية بمجلس الاحتياطي الفيدرالي ،ويعزز بقوة احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية فى مارس القادم.
نظرة سعرية
مؤشر الدولار الأمريكي
تراجع مؤشر الدولار بنسبة 0.30% إلى مستوى (102.15) نقطة ، من مستوي افتتاح تعاملات اليوم عند (102.46) نقطة، وسجل أعلى مستوى عند (102.52) نقطة.
حقق المؤشر أمس الأربعاء ارتفاع بنسبة 0.2% ، فى رابع مكسب يومي على التوالي ، وسجل أعلى مستوى فى ثلاثة أسابيع عند 102.73 نقطة ،بفضل محضر مجلس الاحتياطي الفيدرالي.
جاءت تعليقات صانعي السياسة النقدية الأمريكية أكثر تشددًا عما كان متوقعًا فى الأسواق ، خاصة الإشارة إلى الاحتفاظ بأسعار الفائدة مرتفعة لأطول فترة خلال هذا العام لضمان تحقيق مستهدف التضخم.
الفائدة الأمريكية
عقب تلك التعليقات ،تراجع تسعير العقود الآجلة لاحتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة أساس فى مارس القادم من 77% إلى 73% ،واحتمالات الخفض فى مايو من 98.5% إلى 95.5%.
بيانات هامة
من أجل إعادة تسعير العقود أعلاه ،يترقب المستثمرون فى أوقات متلاحقة اليوم ، صدور بيانات هامة فى الولايات المتحدة ،عن وظائف القطاع الخاص لشهر ديسمبر ، وعن طلبات إعانة البطالة الأسبوعية.
يصدر بحلول الساعة 13:15 جرينتش مؤشر ADP لقياس الوظائف الجديدة بالقطاع الخاص فى الولايات المتحدة المتوقع إضافة 120 ألف وظيفة جديدة خلال ديسمبر بالمقارنة مع إضافة 103 ألف وظيفة فى نوفمبر.
وتصدر بحلول الساعة 13:30 بتوقيت جرينتش طلبات إعانة البطالة الأسبوعية فى الولايات المتحدة المتوقع 217 ألف خلال الأسبوع المنتهي 30 ديسمبر من 218 ألف الأسبوع الأسبق.
البيانات الضعيفة الأقل من توقعات السوق ،سوف تعزز احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية فى مارس ،الأمر الذي يعني تفاقم الخسائر الحالية فى مستويات الدولار الأمريكي.
نظرة فنية
البلاتين يعمق خسائره لأدنى مستوى فى أسبوعين بسبب ضعف الطلب
2024-01-04 09:58AM UTC
تراجعت أسعار البلاتين بالسوق الأوروبية يوم الخميس لتعمق خسائرها لليوم الرابع على التوالي ،مسجلة أدنى مستوى فى أسبوعين ،بسبب تباطؤ الطلب الاستثماري على الأصول غير المدرة للعائد ،بعد المحضر الأخير لبنك الاحتياطي الفيدرالي.
بالإضافة إلى استمرار القلق حيال ضعف الطلب الفعلي على المعدن الرمادي ، ولا سيما الطلب الصيني ،حيث لا يزال أكبر اقتصاد مستهلك للمعادن فى العالم يعاني من التعثر وضعف الأنشطة الصناعية.
نبذة سعرية
أسعار البلاتين اليوم
تراجعت أسعار معدن البلاتين بنسبة 0.9% إلى(966.48$) الأدنى منذ 22 ديسمبر الماضي ، من مستوى افتتاح التعاملات عند(975.16$) ، وسجلت أعلى مستوي عند (977.40 $).
فقدت أسعار البلاتين يوم الأربعاء نسبة 1.2% ، فى ثالث خسارة يومية على التوالي ، وسط هبوط معظم المعادن المسعرة بالدولار الأمريكي.
وسجل البلاتين يوم 28 ديسمبر الماضي أعلى مستوى فى ستة أشهر عند 1,015.16 دولارًا للأوقية ،قبل أن يدخل فى موجة طويلة من التصحيح وجني الأرباح مستمرة حتى الآن.
وعلى مدار تعاملات ديسمبر ،حققت أسعار البلاتين ارتفاع بنسبة 6.9% ، فى ثاني مكسب شهري فى غضون الثلاثة أشهر الأخيرة ،بفضل تزايد التكهنات حول خفض أسعار الفائدة لمعظم البنوك العالمية بقيادة بنك الاحتياطي الفيدرالي.
وفقد المعدن الرمادي نسبة 7.5% على مدار كامل تعاملات 2023 ، فى ثاني خسارة سنوية فى غضون الثلاث سنوات الأخيرة ،بسبب المشاكل المرتبطة بصناعة السيارات وتباطؤ الاقتصاد الصيني.
والطلب العالمي على البلاتين 41% منه يأتي من قطاع صناعة السيارات ،والذي تضرر مؤخراً جراء ارتفاع الأسعار وركود الطلب ،وهو ما أدي إلى تراجع مستويات الطلب الفعلي على المعدن الرمادي.
بنك الاحتياطي الفيدرالي
أظهر محضر اجتماع سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي لشهر ديسمبر والذي صدر يوم الأربعاء أن صناع السياسة النقدية يرون حاجة إلى بقاء أسعار الفائدة عند مستواها الحالي لفترة أطول مما يتوقعونه حالياً.
وأوضح أعضاء الاحتياطي الفيدرالي أن توقعاتهم بشأن تخفيف السياسة النقدية تشير إلى أن تخفيضات أسعار الفائدة ستكون مناسبة بحلول نهاية هذا العام.
عقب تلك التعليقات ،تراجع تسعير العقود الآجلة لاحتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة أساس فى مارس القادم من 77% إلى 73% ،واحتمالات الخفض فى مايو من 98.5% إلى 95.5%.
وأدي ذلك إلى موجة بيع فى الأصول غير المدرة للعائد بقيادة المعادن النفيس وعلى رأسها الذهب ،مع نشاط الطلب الاستثماري مرة أخري باتجاه دولار وعائدات الولايات المتحدة.
الطلب الفعلي
لا يزال الاقتصاد الصيني يعاني من التعثر وضعف الأنشطة الصناعية ،بالرغم من قيام السلطات الصينية بدعمه بالمزيد من التحفيز المالي والنقدي ،حيث يرجح الاقتصاديون أن يبدأ ظهور تأثير تلك الإجراءات فى النصف الثاني من هذا العام.
والصين تعتبر أكبر مستهلك للمعادن والسلع فى العالم ،وأكبر مصدر حاليًا للسيارات فى العالم ،وعليه فظهور مؤشرات على ضعف الطلب هناك يؤثر كثيرًا على أسعار المعادن خاصة الصناعية منها وعلى رأسها الفضة والبلاتين.
نظرة فنية