هل تسبب بيانات التضخم ارتباكاً لمجلس الاحتياطي الفيدرالي؟
2023-06-13 10:33AM UTC
تترقب أسواق المال العالمية ، فى وقت لاحق اليوم ،صدور بيانات التضخم الرئيسية فى الولايات المتحدة خلال الشهر الماضي ،والتي توضح إلى أي مدي آلت الضغوط التضخمية على مجلس الاحتياطي الفيدرالي.
تأتي تلك البيانات تزامناً مع انطلاق فعاليات اجتماع السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي ،حيث من المرجح على نطاق كبير حالياً تخلي المركزي الأمريكي عن مسار التشديد النقدي مؤقتاً وتأجيل أي زيادة إضافية فى أسعار الفائدة الأمريكية لاجتماع تموز/يوليو.
وأظهرت بيانات التضخم خلال نيسان/أبريل ،تراجع مؤشر أسعار المستهلكين الإجمالي للشهر العاشر على التوالي ،مسجلاً أدنى مستوى فى عامين ، وسجل مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي تراجعاً طفيفاً طبقاً لتوقعات السوق.
قلصت تلك البيانات الضغوط التضخمية على مجلس الاحتياطي الفيدرالي، وأشار عدد من صانعي السياسة النقدية الأمريكية إلى التوقف مؤقتاً عن رفع أسعار الفائدة خلال اجتماع حزيران/يونيو الجاري.
فهل تسبب بيانات التضخم لشهر أيار/مايو التي تصدر اليوم فى الولايات المتحدة ارتباكاً فى الموقف الحالي لمجلس الاحتياطي الفيدرالي ؟ هذا ما سوف نحاول التعرف عليه خلال مضمون هذا التقرير!
الاحتياطي الفيدرالي
تنطلق فى وقت لاحق اليوم الثلاثاء ،فعاليات اجتماع السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي ،على أن تصدر القرارات غداً الأربعاء ،أسواق المال العالمية والخبراء الاقتصاديين يرجحون أن يبقي المركزي الأمريكي أسعار الفائدة بدون أي تغيير يذكر.
ورفع أكبر بنك مركزي فى العالم أسعار الفائدة الأمريكية خلال العشر اجتماعات المتتالية السابقة التي انطلقت منذ آذار/مارس 2022 ،وصولاً لمستوي 5.25% كأعلى مستوى منذ آب/أغسطس 2007.
وقبل انطلاق فترة الصمت يوم 27 أيار/مايو ،جاءت بعض تعليقات مسؤولي مجلس الاحتياطي الفيدرالي أقل تشدداً ، وأشاروا إلى التوقف مؤقتاً عن رفع أسعار الفائدة خلال اجتماع الأسبوع الجاري.
الفائدة الأمريكية
تراجع هذا الأسبوع ،تسعير العقود الآجلة لاحتمالات قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس فى اجتماع هذا الأسبوع من 26% إلى 18% ،وارتفع تسعير العقود الآجلة لاحتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة دون أي تغيير من 74% إلى 82 %.
وفقاً لخبراء اقتصاديين استطلعت وكالة "رويترز" آراءهم ، أشار معظمهم أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي لن يرفع أسعار الفائدة للمرة الأولى منذ أكثر من عام في اجتماعه المقرر الأسبوع الجاري.
تباطؤ التضخم
إذا تراجع مؤشر أسعار المستهلكين الإجمالي فى أيار/مايو للشهر الحادي عشر على التوالي ،مع تسجيل مستويات أدني جديدة فى عدة أعوام ،بالتزامن مع تباطؤ مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي للشهر الثاني على التوالي.
تطورات سوف تساهم بلا أدني شك فى إقرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي التوجه الحالي نحو وقف التشديد النقدي مؤقتاً ،مع إبقاء أي زيادة إضافية فى أسعار الفائدة الأمريكية تحت دراسة طبقاً للمستجدات الاقتصادية فى البلاد.
بيانات التضخم
يصدر بحلول الساعة 12:30 جرينتش مؤشر أسعار المستهلكين الإجمالي فى الولايات المتحدة ،التوقعات تشير إلى ارتفاع بنسبة 4.1% سنوياً فى أيار/مايو من ارتفاع بنسبة 4.9% فى نيسان/أبريل ،ومؤشر أسعار المستهلكين الأساسي المتوقع 5.3% سنوياً فى أيار/مايو من ارتفاع بنسبة 5.5% فى نيسان/أبريل.
احتمالات الفائدة الأمريكية
الحالة الأولى، إذا جاءت البيانات أقل من توقعات السوق، ضمن منحني التضخم الهابط، استجابة للسياسة النقدية المشددة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.
وعليه سوف يحدث ارتفاعاً فى تسعير العقود الآجلة لاحتمالات (الإبقاء على أسعار الفائدة دون أي تغيير) من 82% إلى 100% ، ويتراجع تسعير العقود الآجلة لاحتمالات (رفع أسعار الفائدة بوتيرة 25 نقطة أساس) من 18% إلى صفر%.
الحالة الثانية ،إذا جاءت البيانات أعلى من تقديرات السوق ، سوف يتراجع تسعير العقود الآجلة لاحتمالات (الإبقاء على أسعار الفائدة دون أي تغيير) من 82% إلى دون 70% ،ويرتفع تسعير العقود الآجلة لاحتمالات (رفع أسعار الفائدة بوتيرة 25 نقطة أساس) من 18% إلى فوق 30%.
الحالة الثالثة ،إذا سجلت بيانات التضخم ارتفاعاً غير متوقعاً ،فهنا سوف يحدث ارتباكاً فى الموقف الحالي لمجلس الاحتياطي الفيدرالي ،وعليه سوف يتراجع تسعير العقود الآجلة لاحتمالات (الإبقاء على أسعار الفائدة دون أي تغيير) من 82% إلى دون 30% ،ويرتفع تسعير العقود الآجلة لاحتمالات (رفع أسعار الفائدة بوتيرة 25 نقطة أساس) من 18% إلى فوق 70%.
الدولار الأمريكي
إذا حدثت الحالة الأولى المشار إليها أعلاه،سوف يتراجع سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية ،مع تسجيل مؤشر الدولار مستويات أدنى جديدة فى عدة أسابيع.
وفى الحالة الثانية ،يصبح سعر صرف الدولار الأمريكي مرشحاً لتحقيق بعض التعافي من المستويات المنخفضة فى ثلاثة أسابيع حالياً مقابل سلة من العملات العالمية.
وفى الحالة الثالثة ،يصبح سعر صرف الدولار الأمريكي مرشحاً بقوة لتحقيق مكاسب واسعة مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية ،مع تسجيل مؤشر الدولار مستويات أعلى فى عدة أسابيع.
أسعار الذهب ترتفع قبل بيانات التضخم الأمريكية
2023-06-13 08:43AM UTC
ارتفعت أسعار الذهب بالسوق الأوروبية يوم الثلاثاء فى طريقها صوب تحقيق أول مكسب خلال الثلاثة أيام الأخيرة ،بدعم التراجع الحالي فى مستويات الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات العالمية.
يأتي هذا التراجع فى مستويات الدولار قبل صدور بيانات التضخم الرئيسية فى الولايات المتحدة خلال أيار/مايو الماضي ،والتي سوف توفر تسعيراً جديداً لاحتمالات رفع أسعار الفائدة الأمريكية.
وتنطلق اليوم ،فعاليات اجتماع السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي ،على أن تصدر القرارات غداً الأربعاء ،والمرجح بشدة حالياً فى الأسواق ،أن يتخلي البنك المركزي الأمريكي مؤقتاً عن مسار التشديد النقدي ،وتأجيل أي زيادة إضافية فى أسعار الفائدة الأمريكية إلى اجتماع تموز/يوليو المقبل.
أسعار الذهب اليوم
ارتفعت أسعار معدن الذهب بنسبة 0.4% إلى 1,965.45$ ، من مستوى افتتاح التعاملات عند 1,957.68$ ، وسجلت أدنى مستوي عند 1,956.02$.
فقدت أسعار الذهب أمس الاثنين قرابة 0.2% ، فى ثاني خسارة يومية على التوالي ، مع استمرار التصحيح من أعلى مستوى فى أسبوع عند 1,973.10 دولاراً للأونصة.
الدولار الأمريكي
انخفض مؤشر الدولار يوم الثلاثاء بأكثر من 0.3% ،ليستأنف خسائره التي توقفت على مدار جلستين ضمن عمليات ارتداد من أدنى مستوى فى ثلاثة أسابيع عند 103.24 نقطة ،عاكساً تراجع مستويات العملة الأمريكية مجدداً مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.
وكما نعلم أن هبوط مستويات العملة الأمريكية، يجعل السبائك الذهبية المسعرة بالدولار الأمريكي أكثر جاذبية للمشترين الذي يحملون عملات أخرى.
الفائدة الأمريكية
تراجع هذا الأسبوع ،تسعير العقود الآجلة لاحتمالات قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس فى اجتماع هذا الأسبوع من 26% إلى 18% ،وارتفع تسعير العقود الآجلة لاحتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة دون أي تغيير من 74% إلى 82 %.
وفقاً لخبراء اقتصاديين استطلعت وكالة "رويترز" آراءهم ، أشار معظمهم أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي لن يرفع أسعار الفائدة للمرة الأولى منذ أكثر من عام في اجتماعه المقرر الأسبوع الجاري.
بيانات التضخم
من أجل إعادة تسعير العقود أعلاه ،يترقب المستثمرون فى وقت لاحق اليوم ،صدور بيانات التضخم الرئيسية فى الولايات المتحدة خلال الشهر الماضي ،والتي توفر إلى أي مدي وصلت الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية بمجلس الاحتياطي الفيدرالي.
يصدر بحلول الساعة 12:30 جرينتش مؤشر أسعار المستهلكين الإجمالي فى الولايات المتحدة ،التوقعات تشير إلى ارتفاع بنسبة 4.1% سنوياً فى أيار/مايو من ارتفاع بنسبة 4.9% فى نيسان/أبريل ،ومؤشر أسعار المستهلكين الأساسي المتوقع 5.3% سنوياً فى أيار/مايو من ارتفاع بنسبة 5.5% فى نيسان/أبريل.
مجلس الاحتياطي الفيدرالي
تنطلق فى وقت لاحق اليوم الثلاثاء ،فعاليات اجتماع السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي ،على أن تصدر القرارات غداً الأربعاء ،أسواق المال العالمية والخبراء الاقتصاديين يرجحون أن يبقي المركزي الأمريكي أسعار الفائدة بدون أي تغيير يذكر.
ورفع أكبر بنك مركزي فى العالم أسعار الفائدة الأمريكية خلال العشر اجتماعات المتتالية السابقة التي انطلقت منذ آذار/مارس 2022 ،وصولاً لمستوي 5.25% كأعلى مستوى منذ آب/أغسطس 2007.
وقبل انطلاق فترة الصمت يوم 27 أيار/مايو ،جاءت بعض تعليقات مسؤولي مجلس الاحتياطي الفيدرالي أقل تشدداً ،وأشاروا إلى التوقف مؤقتاً عن رفع أسعار الفائدة خلال اجتماع الأسبوع الجاري.
من المتوقع أن توفر تفاصيل الاجتماع المزيد من الأدلة حول سعر الفائدة المحايد واحتمالات وجود زيادة إضافية فى أسعار الفائدة خلال اجتماع تموز/يوليو المقبل.
توقعات
قال كبير محللي السوق فى سيتي إندكس "مات سيمبسون" فى الوقت الذي من المتوقع فيه أن يحافظ الاحتياطي الفيدرالي على سعر الفائدة ،فمن غير المرجح أن يقدم مسحة متشائمة مطلوبة لإغراء ثيران الذهب.
وأضاف سيمبسون ،إنه من المرجح أن يعلن الاحتياطي الفيدرالي توقف مؤقتاً مع تحذير متشدد ، لأنه يريد إبقاء توقعات التضخم تحت الضغط ، وأوضح أن السبائك لا يبدو أنها في عجلة من أمرها للخروج من النطاق بين 1,935 و 1,985 دولاراً للأونصة.
صندوق SPDR
حيازات الذهب لدى صندوق SPDR Gold Trust اكبر صناديق المؤشرات العالمية المدعومة بالذهب انخفضت بالأمس بنحو 0.32 طن متري ،فى ثاني انخفاض يومي على التوالي ،لينزل الإجمالي إلى 931.44 طن متري ،والذي يعد أدنى مستوى منذ 4 أيار/مايو الماضي.
الجنيه الإسترليني قرب قمة 5 أسابيع بعد بيانات قوية!
2023-06-13 06:56AM UTC
ارتفع الجنيه الإسترليني بالسوق الأوروبية يوم الثلاثاء مقابل سلة من العملات العالمية، ليستأنف مكاسبه التي توقفت مؤقتاً بالأمس مقابل الدولار الأمريكي ،على وشك ملامسة أعلى مستوى فى خمسة أسابيع مرة أخرى ،وذلك بعد بيانات قوية عن سوق العمل فى المملكة المتحدة ،والتي عززت من احتمالات قيام بنك انجلترا برفع أسعار الفائدة البريطانية الأسبوع المقبل.
وتراجعت مستويات العملة الأمريكية قرب أدنى مستوى فى ثلاثة أسابيع ،قبل صدور بيانات التضخم الرئيسية فى الولايات المتحدة ،مع انطلاق فعاليات اجتماع السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.
سعر صرف الجنيه الإسترليني اليوم
ارتفع الجنيه مقابل الدولار بأكثر من 0.4% إلى 1.2567$ ، من سعر افتتاح التعاملات عند 1.2513$ ،وسجل أدنى مستوى اليوم عند 1.2510$.
أنهي الجنيه الإسترليني تعاملات الأمس منخفضاً 0.5% مقابل الدولار الأمريكي ،فى أول خسارة فى غضون الأربعة أيام الأخيرة ،بسبب عمليات التصحيح وجني الأرباح ، بعدما سجل فى وقت سابق من التعاملات أعلى مستوى فى خمسة أسابيع عند 1.2600 دولاراً.
وحقق الجنيه الإسترليني ارتفاعاً قرابة 1.1% الأسبوع الماضي مقابل الدولار الأمريكي ، فى ثاني مكسب أسبوعي على التوالي ،بفضل التكهنات حول وجود زيادات إضافية فى أسعار الفائدة لبنك إنجلترا.
سوق العمل البريطانية
أظهرت البيانات الصادرة اليوم فى لندن ،انخفاض معدل البطالة البريطانية خلال نيسان/أبريل ،مع انخفاض طلبات إعانة البطالة فى أيار/مايو ،وارتفاع يفوق التوقعات فى الأجور خلال نيسان/أبريل.
انخفاض معدل البطالة البريطانية على خلاف التوقعات فى أبريل
انخفاض طلبات الإعانة البريطانية فى مايو
ارتفاع الأجور البريطانية يفوق التوقعات فى أبريل
توضح تلك البيانات أن الظروف فى سوق العمل البريطانية لا تزال مشددة ،وأنه هناك حاجة إلى استمرار بنك إنجلترا فى مسار التشديد النقدي لأطول فترة ممكنة ،وعليه أصبح تسعير السوق لقيام البنك برفع أسعار الفائدة البريطانية بنحو 25 نقطة أساس الأسبوع المقبل "كاملاً".
قال كبير الاقتصاديين في المملكة المتحدة في بانثيون ماكرو إيكونوميكس" صامويل تومبس " أحدث بيانات سوق العمل تعكس الضغط على لجنة السياسة النقدية ببنك إنجلترا لرفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس الأسبوع المقبل ، بدلا من الحاجة إلى توقف التشديد النقدي مؤقتاً، وأضاف لا يزال نمو الأجور يتمتع بزخم قوي على المدى القريب.
الدولار الأمريكي
انخفض مؤشر الدولار يوم الثلاثاء بنسبة 0.3% ،ليستأنف خسائره التي توقفت على مدار جلستين ضمن عمليات تعافي من أدنى مستوى فى ثلاثة أسابيع عند 103.24 نقطة ، عاكساً تراجع مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.
يترقب المستثمرون فى وقت لاحق اليوم ،صدور بيانات التضخم الرئيسية فى الولايات المتحدة خلال أيار/مايو الماضي ،والتي سوف توفر تسعيراً جديداً لاحتمالات رفع أسعار الفائدة الأمريكية.
وتنطلق اليوم ،فعاليات اجتماع السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي ،على أن تصدر القرارات غداً الأربعاء ،وسط توقعات قوية حالياً حول توقف البنك المركزي الأمريكي مؤقتاً عن رفع أسعار الفائدة ،بهدف أخذ وقت أكبر لتقييم التطورات الاقتصادية فى الولايات المتحدة.
ارتفاع الأجور البريطانية يفوق التوقعات فى أبريل
2023-06-13 06:29AM UTC
صدر عن الاقتصاد البريطاني صباح الثلاثاء جرينتش متوسط الأجور لثلاثة أشهر المنتهية في نيسان/أبريل مرتفعاً بنسبة 6.5% ، أفضل كثيراً من توقعات السوق التي أشارت إلي ارتفاع 6.1% ، أفضل من القراءة السابقة التي سجلت ارتفاع 6.1% بعد التعديل من ارتفاع 5.8% ، هذا البيان إيجابي للجنيه الإسترليني .