تنتظر أسواق المال العالمية ،فى وقت لاحق اليوم ،صدور بيانات التضخم الرئيسية فى الولايات المتحدة خلال الشهر الماضي ،والتي سوف تؤثر كثيراً فى الخطوة المقبلة والمنتظرة من مجلس الاحتياطي الفيدرالي فى اجتماع الأسبوع المقبل.

تأتي تلك البيانات فى غضون أزمة عنيفة ضربت القطاع المصرفي فى الولايات المتحدة بعد إعلان إفلاس بنك سيليكون فالي وإغلاق بنكي سيغنتشر و سيلفرغيت.

أغلقت السلطات الأمريكية بنك "سيليكون فالي بنك" فى أكبر انهيار لبنك فى الولايات المتحدة منذ الأزمة المالية العالمية فى عام 2008 ،وتحركت سريعا بالإعلان عن إجراءات طارئة لحماية النظام المصرفي فى البلاد.

أدت تلك الأزمة العنيفة إلى محو 465 مليار دولار أمريكي من أسواق الأسهم العالمية على مدار يومين ،حيث تصاعدت المخاوف حيال إمكانية تكرار سيناريو الأزمة المالية العالمية فى عام 2008.

والسبب الرئيسي وراء إفلاس سيليكون فالي بنك هو أسعار الفائدة المرتفعة فى الولايات المتحدة ،وعليه فقد زادت التكهنات بقوة حول إبطاء مجلس الاحتياطي الفيدرالي وتيرة تشديد السياسة النقدية والتوقف عن رفع أسعار الفائدة.

وتعهد الرئيس الأمريكي "جو بايدن" يوم الاثنين باتخاذ "كل ما يلزم" لحماية النظام المصرفي فى الولايات المتحدة ،وأكد أن السلطات الحكومية ستفعل كل ما هو مطلوب لدعم البنوك فى تخطي الأزمة الحالية.

ومع استمرار السلطات فى الإفصاح عن المزيد من الإجراءات لاحتواء مخاطر الأزمة ،بدأت أسواق المال العالمية فى التقاط الأنفاس اليوم الثلاثاء ، فى انتظار صدور بيانات التضخم الرئيسية فى الولايات المتحدة.

قال كبير الاقتصاديين فى معهد التمويل الدولي "روبن بروكس" إن إفلاس سيليكون فالي بنك قصة جزئية وليست كلية ،إنها لا تغير كثيراً التوقعات حول مسار الاقتصاد الأمريكي ،تلك التوقعات حالياً هي نفس ما كانت عليه قبل أسبوع.

وعليه فإن بيانات أسعار المستهلكين قد تظهر استمرار مخاطر التضخم فى الولايات المتحدة بما سوف يسحب الأضواء مرة أخرى من مخاطر الانهيار الأخير لعدد من البنوك الأمريكية صغيرة الحجم.

بيانات التضخم

يصدر بحلول الساعة 12:30 جرينتش مؤشر أسعار المستهلكين فى الولايات المتحدة ، التوقعات تشير إلى ارتفاع بنسبة 6.0% سنويا فى شباط/فبراير من 6.4% ارتفاعا فى كانون الثاني/يناير.

الفائدة الفيدرالية

التسعير الحالي للعقود الآجلة لاحتمالات قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة الأمريكية بمقدار 25 نقطة أساس فى اجتماع 21-22 آذار/مارس مستقر عند 53% ، وتسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة دون أي تغيير مستقراً عند 47% ،وتسعير احتمالات رفع أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس عند صفر%.

وقبل أسبوع قال رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي "جيروم باول" أمام الكونغرس الأمريكي أن البنك الفيدرالي قد يرفع أسعار الفائدة إلى مستوى أعلى مما كان يعتقد فى السابق ، وأكد على استعداد البنك لزيادة أسعار الفائدة بوتيرة أسرع إذا كانت البيانات الاقتصادية الواردة تشير إلى ضرورة اتخاذ إجراءات أكثر صرامة.

وبناءا على تلك التعليقات المشددة ،انقلب تسعير العقود الآجلة لاحتمالات رفع أسعار الفائدة الفيدرالية خلال اجتماع 21-22 آذار/مارس ، ارتفع تسعير احتمالات الرفع بوتيرة 50 نقطة أساس من 28% إلى 80% ، وتراجع تسعير احتمالات الرفع بوتيرة 25 نقطة أساس من 72% إلى 20%.

وتوقع تجار العقود الآجلة للأموال الفيدرالية أن تبلغ أسعار الفائدة الأمريكية ذروتها عند 6.0% فى وقت لاحق من هذا العام ،ارتفاعاً من المعدل المتوقع سابقا عند 5.5% فى تموز/يوليو القادم ، وأن تظل أسعار الفائدة مرتفعة عند الذروة على مدار باقي هذا العام.

وبعد بيانات مختلطة عن سوق العمل فى الولايات المتحدة ،والإعلان عن إفلاس سيليكون فالي بنك بسبب أسعار الفائدة المرتفعة ،حدث انقلاباً مرة أخرى فى تسعير العقود الآجلة لاحتمالات رفع أسعار الفائدة الأمريكية.

ارتفع تسعير احتمالات الرفع بوتيرة 25 نقطة أساس من 20% إلى فوق 97% ، وتراجع تسعير احتمالات الرفع بوتيرة 50 نقطة أساس من 80% إلى دون 3%.

وبعد الإعلان عن المزيد من الإغلاقات فى البنوك الأمريكية ،حدث انقلاباً مرة أخرى فى تسعير العقود الآجلة لاحتمالات رفع أسعار الفائدة الأمريكية فى اجتماع 21-21 آذار/مارس.

تراجع تسعير احتمالات الرفع بوتيرة 25 نقطة أساس من 97% إلى 53% ، ونزل تسعير احتمالات الرفع بوتيرة 50 نقطة أساس من 3% إلى صفر% ، و ارتفع تسعير احتمالات الإبقاء على الأسعار دون تغيير من صفر% إلى 47%.

موقف الاحتياطي الفيدرالي

قالت كبيرة المحللين الإستراتيجيين فى سوق العملات فى رابوبنك "جين فولي" إذا تراجع مجلس الاحتياطي الفيدرالي عن دورة التضييق الخاصة به ، فقد تكون لديه مشكلة مصداقية بين يديه.

وأضافت جين فولي ،النظر إلى الإعلان الذي أصدره الاحتياطي الفيدرالي خلال عطلة نهاية الأسبوع بالتزامن مع وزارة الخزانة لوقف مخاطر العدوى من أزمة إفلاس سيليكون فالي بنك ،فقد تفضل اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة الاستمرار في رفع أسعار الفائدة الأسبوع المقبل مع التركيز على مخاطر التضخم.

ويقول المحلل فى جيفريز جروب "دبليو براد بيكتل" إذا شعر الاحتياطي الفيدرالي حقاً أنه قد حل مشكلة إفلاس سيليكون فالي بنك وأن الغبار قد تلاشي عليها ،فمن المحتمل أن يتشجع على الاستمرار فى رفع أسعار الفائدة.

وأوضح بيكتل ،سوف يعتقد الاحتياطي الفيدرالي أنه إذا كان بإمكانه احتواء تداعيات إفلاس سيليكون فالي بنك والقضايا الأوسع نطاقاً في مجال البنوك ، فيمكنه حينئذٍ الاستمرار في الضغط على دواسة الوقود لمحاربة التضخم.

ويفترض المحللون الإستراتيجيون فى كريدي أجريكول أن إفلاس سيليكون فالي بنك لا ينبغي أن يشتت انتباه مجلس الاحتياطي الفيدرالي عن الوفاء بتقويض التضخم ، معتقدين أن توقعات التضخم في الولايات المتحدة ستصبح مرة أخرى المحرك الرئيسي للدولار الأمريكي على المدى القريب.

ويقول رئيس إستراتيجية العملات فى كريدي أجريكول " فالنتين مارينوف " قد تؤدي المفاجآت الإيجابية المحتملة من بيانات مؤشر أسعار المستهلكين إلى إعادة إشعال توقعات رفع أسعار الفائدة الفيدرالية وإلى دعم سعر صرف الدولار الأمريكي.

احتمالات الفائدة الفيدرالية

الحالة الأولى ،إذا جاءت البيانات طبقاً لتوقعات السوق ،سوف تتأكد إلى حد الكبير الرؤية التي تشير إلى المنحني الهابط للتضخم ، استجابة للسياسة النقدية المشددة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.

وعليه سوف يحدث تراجعاً واضحاً فى تسعير احتمالات رفع سعر الفائدة الفيدرالية بمقدار 25 نقطة أساس فى آذار/مارس من 53% إلى دون 20% ،و يرتفع تسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير من 47% إلى فوق 80%.

الحالة الثانية ،إذا جاءت البيانات أفضل من تقديرات السوق ،حينها سوف يرتفع تسعير احتمالات رفع الفائدة الفيدرالية بمقدار 25 نقطة أساس فى آذار/مارس من 53% إلى فوق 80% ،وينخفض تسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير من 47% إلى دون 20%.

الحالة الثالثة ،إذا أظهرت البيانات على غير المرجح حالياً ،ارتفاعاً فى معدلات التضخم الأمريكية ، حينها سوف يرتفع تسعير احتمالات رفع الفائدة الفيدرالية بمقدار 25 نقطة أساس فى آذار/مارس من 53% إلى فوق 95% ، وينخفض تسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير من 47% إلى دون 5%.

الدولار الأمريكي

إذا حدثت الحالة الأولى المشار إليها أعلاه،سوف يتراجع سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

وفى الحالة الثانية ،سوف يستمر سعر صرف الدولار الأمريكي فى التعافي من مستوياته المنخفضة فى عدة أسابيع مقابل سلة من العملات العالمية.

وفى الحالة الثالثة ،سوف يصبح سعر الدولار الأمريكي مرشحاً بقوة لتحقيق مكاسب على نطاق واسع فى سوق صرف العملات الأجنبية.

أعلنت شركة هرفي للخدمات الغذائية (هرفي للأغذية) عن افتتاح أول مطعمين لها في مدينة ابوجا عاصمة دولة نيجريا بنظام الفرنشايز.

ووفقا لبيان الشركة على موقع السوق المالية السعودية "تداول"، اليوم الثلاثاء، يأتى هذا الافتتاح ضمن خطة شركة إيت رايت لإفتتاح 50 مطعم خلال السنوات العشر القادمة بدولة نيجيريا.

ونوهت الشركة إلى ان الأثر المالى لافتتاح الفرعين سينعكس بداية من الربع الثانى لعام 2023.

وأشارت إلى أنه حضر الإفتتاح، في إطار دعم وتشجيع الشركات الوطنية، كل من فيصل بن إبراهيم الغامدي سفير المملكة العربية السعودية في نيجيريا، ونائب السفير إبراهيم حامد الغامدي.

كما حضر الافتتاح دونالد ديوك الحاكم السابق لولاية كروس ريفر، ورئيس مجلس إدارة شركة إيت رايت - صاحبة امتياز مطاعم هرفي في دولة نيجيريا - وفريق عمل من إدارة شركة هرفي وعدد كبير من الشخصيات الرسمية والإعلامية.

وكشفت نتائج "هرفي للأغذية" بالربع الثالث من عام 2022 تراجع صافي الأرباح بنسبة 65.12% إلى 20.95 مليون ريال مقابل أرباح بلغت 60.06 مليون ريال بالربع المماثل من عام 2021، وذلك نتيجة انخفاض المبيعات وارتفاع تكاليف المواد الخام.

تراجعت أسعار الذهب بالسوق الأوروبية يوم الثلاثاء للمرة الأولى خلال الأربعة أيام الأخيرة ، لتتخلي عن أعلى مستوى فى ستة أسابيع ، بفعل نشاط عمليات التصحيح وجني الأرباح ،بجانب ضغط انتعاش مستويات الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات العالمية.

يأتي انتعاش العملة الأمريكية قبل صدور بيانات التضخم الرئيسية فى الولايات المتحدة خلال شباط/فبراير ،والتي توضح مدي الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية بمجلس الاحتياطي الفيدرالي ،والتي قد تجبر المركزي الأمريكي على الاستمرار فى رفع أسعار الفائدة رغم الهزة العنيفة التي تضرب النظام المصرفي فى البلاد بعد إفلاس سيليكون فالي بنك.

أسعار الذهب اليوم

انخفضت أسعار معدن الذهب بنسبة 0.7% إلى 1,900.74$ ، من مستوى افتتاح التعاملات عند 1,913.72$ ، وسجلت أعلى مستوي عند 1,914.16$.

أنهت أسعار الذهب تعاملات الأمس مرتفعة بنسبة 2.5% ، فى ثالث مكسب يومي على التوالي ،وبأكبر مكسب يومي منذ 10 تشرين الثاني/نوفمبر الماضي ،وسجلت أعلى مستوى فى ستة أسابيع عند 1,914.57 دولارا للأونصة.

تجاوز المعدن الثمين "الذهب" بقوة حاجز 1,900 دولارا ، فى ظل تسارع عمليات شراء أصول الملاذات الآمنة ، بسبب المخاوف المرتبطة بانهيار سيليكون فالي بنك و تأثيره السلبي على النظام المصرفي فى الولايات المتحدة.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار يوم الثلاثاء بأكثر من 0.4% ،ليرتد بقوة من أدنى مستوى فى أربعة أسابيع المسجل بالأمس عند 103.48 نقطة ،فى طريقه صوب تحقيق أول مكسب خلال الأربع جلسات الأخيرة ،عاكسا انتعاشا قوية فى مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

أعلنت السلطات الحكومية فى الولايات المتحدة ،عدة إجراءات للحد من تداعيات إغلاق بنك سيليكون فالي بنك ، وهو أكبر فشل مصرفي منذ الأزمة المالية لعام 2008 ، واستعادة ثقة المستثمرين في النظام المصرفي فى البلاد.

وتعهد الرئيس الأمريكي "جو بايدن" يوم الاثنين باتخاذ "كل ما يلزم" لحماية النظام المصرفي فى الولايات المتحدة ،وأكد أن السلطات الحكومية ستفعل كل ما هو مطلوب لدعم البنوك فى تخطي الأزمة الحالية.

قال كبير الاقتصاديين فى معهد التمويل الدولي "روبن بروكس" إن إفلاس سيليكون فالي بنك قصة جزئية وليست كلية ،إنها لا تغير كثيرا التوقعات حول مسار الاقتصاد الأمريكي ،تلك التوقعات حاليا هي نفس ما كانت عليه قبل أسبوع.

قال رئيس إستراتيجية العملات الأجنبية فى بي أم أو كابيتال ماركتس "ستيفن جالو"من الناحية التكتيكية أعتقد أن هذا مؤشرات شراء على المدى القريب للدولار الأمريكي.

الفائدة الفيدرالية

وبناءا على إمكانية احتواء الأزمة الحالية ،لا تزال السوق ترجح استمرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي فى رفع أسعار الفائدة الأمريكية ،حيث تسعير العقود الآجلة لاحتمالات رفع أسعار الفائدة فى اجتماع 21-22 آذار/ مارس بوتيرة 25 نقطة أساس مستقرا حاليا عند 53% ،و تسعير العقود الآجلة لاحتمالات بقاء أسعار الفائدة بدون أي تغيير مستقرا فى الوقت الحالي عند 47%.

الاحتياطي الفيدرالي

قالت كبيرة المحللين الإستراتيجيين فى سوق العملات فى رابوبنك "جين فولي" إذا تراجع مجلس الاحتياطي الفيدرالي عن دورة التضييق الخاصة به ، فقد تكون لديه مشكلة مصداقية بين يديه.

وأضافت جين فولي ،النظر إلى الإعلان الذي أصدره الاحتياطي الفيدرالي خلال عطلة نهاية الأسبوع بالتزامن مع وزارة الخزانة لوقف مخاطر العدوى من أزمة إفلاس سيليكون فالي بنك ،فقد تفضل اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة الاستمرار في رفع أسعار الفائدة الأسبوع المقبل مع التركيز على مخاطر التضخم.

بيانات التضخم

يترقب المستثمرون فى وقت لاحق اليوم ،صدور بيانات التضخم الرئيسية فى الولايات المتحدة خلال شباط/فبراير الماضي ،والتي توفر إلى أي مدي وصلت الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية بمجلس الاحتياطي الفيدرالي.

يصدر بحلول الساعة 13:30 جرينتش مؤشر أسعار المستهلكين فى الولايات المتحدة ، التوقعات تشير إلى ارتفاع بنسبة 6.0% سنويا فى شباط/فبراير من 6.4% ارتفاعا فى كانون الثاني/يناير.

التوقعات

إذا أظهرت بيانات أسعار المستهلكين استمرار الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية بمجلس الاحتياطي الفيدرالي ،سوف ترتفع تسعير العقود الآجلة لاحتمالات رفع أسعار الفائدة الأمريكية بوتيرة 25 نقطة أساس الأسبوع المقبل من 53% إلى فوق 80% على الأقل.

حينها سوف تستمر العملة الأمريكية فى التعافي أمام سلة من العملات العالمية ،وتنتعش عوائد سندات الخزانة الأمريكية ،تطورات سوف تضغط بالسلب على أسعار الذهب وتدفعه إلى التداول دون 1,900 دولارا للأونصة مرة أخرى.

صندوق SPDR

حيازات الذهب لدى صندوق SPDR Gold Trust اكبر صناديق المؤشرات العالمية المدعومة بالذهب زادت بالأمس بنحو 11.85 طن متري ،بأكبر زيادة يومية منذ 1 آذار/مارس 2022 ،ليرتفع الإجمالي إلى 913.27 طن متري ، والذي يعد أعلى مستوى منذ 28 شباط/فبراير الماضي.

كشفت نتائج شركة سهل للتمويل بالعام 2022، تراجع صافي الأرباح بنسبة 7.08%، مقارنة بأرباح الشركة في عام 2021، في ظل انخفاض ايرادات التمويل وارتفاع تكلفة الاقتراض.

ووفقا لبيانات الشركة على موقع السوق المالية السعودية "تداول" اليوم الثلاثاء، هبطت أرباح الشركة إلى 95.89 مليون ريال، بالعام الماضي، مقابل 103.2 مليون ريال في العام السابق.

وأوضحت الشركة أن تراجع صافي الربح بالعام 2022، يعود بشكل أساسي إلى انخفاض ايرادات التمويل وارتفاع تكلفة الاقتراض.

وأشارت إلى أنه قابل ذلك ارتفاع في الايرادات التشغيلية الأخرى نتجية الربح المحقق من المشتقات المالية بالإضافة لعكس مخصص خسائر الائتمان المتوقعة وضريبة الدخل المستردة عن سنوات سابقة.

وأظهرت نتائج الشركة تراجع ربح العمليات بالعام 2022 إلى 167.52 مليون ريال مقارنة بـ 189.72 مليون ريال إجمالي ربح العمليات في عام 2021، بنسبة تراجع بلغت 11.7%.

وعلى مستوى الربع الرابع من عام 2022، تراجعت أرباح الشركة بنسبة 21.14% إلى 15.85 مليون ريال، مقارنة بأرباح بلغت 20.1 مليون ريال بالربع الرابع من عام 2021.

وكانت أرباح "سهل" بالتسعة أشهر الأولى من عام 2022 سجلت تراجعا نسبته 3.68% لتهبط إلى 80.04 مليون ريال مقابل 83.1مليون ريال بالفترة نفسها من عام 2021.