هل تقلص بيانات التضخم.. احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية فى مايو ؟
2024-02-13 10:12AM UTC
تترقب أسواق المال العالمية ، فى وقت لاحق اليوم ،صدور بيانات التضخم الرئيسية فى الولايات المتحدة خلال الشهر الماضي ،والتي توضح إلى أي مدي آلت الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية بمجلس الاحتياطي الفيدرالي.
وتكمن أهمية تلك البيانات أنها تأتي بعد العديد من التعليقات العدوانية من مسؤولي مجلس الاحتياطي الفيدرالي ،والتي تؤشر أن المركزي الأمريكي لن يبدأ فى تخفيف السياسة النقدية و يخفض أسعار الفائدة فى مارس المقبل.
أدت تلك التعليقات إلى تراجع احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة أساس فى مارس ومايو المقبلين،لذلك تترقب الأسواق بيانات التضخم لتقييم تلك الاحتمالات مرة أخرى.
تعليقات فيدرالية
تعهد رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي "جيروم باول" فى مقابلة على تليفزيون "سي بي إس" ،بأن الفيدرالي الأمريكي سيمضي بحذر في تخفيضات أسعار الفائدة هذا العام ومن المرجح أن يتحرك بوتيرة أبطأ بكثير مما تتوقعه السوق.
وكما فعل خلال مؤتمر صحفي عقب اجتماع السياسة النقدية فى شهر يناير، قال جيروم باول: إنه من غير المرجح أن تقوم اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة بخفض سعر الفائدة فى مارس المقبل.
وقال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند "توماس باركين": أن صناع السياسة النقدية بالبنك المركزي الأمريكي لديهم الوقت للتمهل حيال توقيت خفض أسعار الفائدة.
وقال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس "نيل كاشكاري": إن البنك المركزي لديه الوقت لدراسة البيانات الواردة قبل تخفيف السياسة النقدية وخفض أسعار الفائدة.
وقال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي فى شيكاغو "أوستان جولسبي":أنه يود رؤية المزيد من بيانات التضخم الإيجابية قبل تخفيضات الفائدة.
الفائدة الأمريكية
تسعير العقود الآجلة لاحتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة أساس فى مارس المقبل مستقر حاليًا عند 13.5% ،واحتمالات الخفض فى مايو عند 57.5%.
ويسعر المتداولون حاليًا أربع تخفيضات فى أسعار الفائدة الفيدرالية بحوالي 100 نقطة أساس لعام 2024، بانخفاض عن ستة تخفيضات محتملة بحوالي 150 نقطة أساس مطلع يناير الماضي، وفقًا لتطبيق احتمالية أسعار الفائدة التابع لشركة ل-إس-إي-جي.
بيانات التضخم
يصدر بحلول الساعة 13:30 جرينتش مؤشر أسعار المستهلكين الإجمالي المتوقع ارتفاع بنسبة 2.9% سنوياً فى يناير من ارتفاع بنسبة 3.4% فى ديسمبر ، و مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي المتوقع ارتفاع بنسبة 3.7% سنوياً من 3.9% فى الشهر السابق.
التركيز الأكبر سوف يكون على مؤشر أسعار المستهلكين بقيمته الأساسية ،والذي لا يزال بعيدًا عن المستهدف لمجلس الاحتياطي الفيدرالي على المدى المتوسط عند 2% ،لكنه تراجع بوتيرة أفضل من التوقعات خلال الفترة الأخيرة.
الدولار الأمريكي
القراءات الساخنة الأفضل من توقعات السوق ، سوف تقلص من احتمالات قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة أساس فى مارس ومايو المقبلين ، و عليه سوف يرتفع الدولار الأمريكي على نطاق واسع فى سوق صرف العملات الأجنبية.
الذهب يحاول التعافي قبل بيانات التضخم الأمريكية
2024-02-13 09:56AM UTC
ارتفعت أسعار الذهب بالسوق الأوروبية يوم الثلاثاء للمرة الأولى خلال الخمسة أيام الأخيرة ،ضمن محاولات التعافي من أدنى مستوى فى ثلاثة أسابيع ،وبدعم توقف صعود العائد علي سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات.
يأتي ذلك قبل صدور بيانات التضخم الرئيسية فى الولايات المتحدة لشهر يناير فى وقت لاحق اليوم ،والتي من المتوقع أن توفر تسعير جديد للاحتمالات القائمة حول مستقبل أسعار الفائدة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.
نظرة سعرية
أسعار الذهب اليوم
ارتفعت أسعار معدن الذهب بنسبة 0.3% إلى (2,026.50$) ، من مستوى افتتاح التعاملات عند (2,020.12$) ، وسجلت أدنى مستوي عند (2,016.95$).
انخفضت أسعار الذهب يوم الاثنين بنسبة 0.25% ، فى رابع خسارة يومية على التوالي ،وسجلت أدنى مستوى فى ثلاثة أسابيع عند 2,011.94 دولارًا للأونصة ،تحت ضغط ارتفاع العائدات الأمريكية.
عائد السندات الأمريكية
انخفض العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات يوم الثلاثاء بنسبة 0.25 نقطة مئوية ،بصدد تسجيل أول خسارة خلال الخمس جلسات الأخيرة ،متخليًا عن أعلى مستوى فى أربعة أسابيع عند 4.197% ،الأمر الذي يصب فى صالح ارتفاع أسعار الأصول غير المدرة للعائد.
بخلاف عمليات التصحيح وجني الأرباح ،يعزف المتداولون عن بناء مراكز جديدة انتظارًا لصدور بيانات التضخم الأمريكية ،والتي توضح إلى أي مدي ألت الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية بمجلس الاحتياطي الفيدرالي.
الفائدة الأمريكية
تسعير العقود الآجلة لاحتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة أساس فى مارس المقبل مستقر حاليًا عند 13.5% ،واحتمالات الخفض فى مايو عند 57.5%.
ويسعر المتداولون حاليًا أربع تخفيضات فى أسعار الفائدة الفيدرالية بحوالي 100 نقطة أساس لعام 2024، بانخفاض عن ستة تخفيضات محتملة بحوالي 150 نقطة أساس مطلع يناير الماضي، وفقًا لتطبيق احتمالية أسعار الفائدة التابع لشركة ل-إس-إي-جي.
بيانات التضخم
من أجل إعادة تسعير العقود أعلاه ،ينتظر المتداولون صدور بيانات التضخم الرئيسية فى الولايات المتحدة لشهر يناير فى وقت لاحق اليوم ،والتي من المتوقع أن تؤثر على مسار السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.
يصدر بحلول الساعة 13:30 جرينتش مؤشر أسعار المستهلكين الإجمالي المتوقع ارتفاع بنسبة 2.9% سنوياً فى يناير من ارتفاع بنسبة 3.4% فى ديسمبر ، و مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي المتوقع ارتفاع بنسبة 3.7% سنوياً من 3.9% فى الشهر السابق.
البيانات الساخنة الأفضل من التوقعات ،سوف تقلص من احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية فى مارس ،وستدفع دولار وعائدات الولايات المتحدة إلى الصعود مرة أخرى ، وتضغط بالسلب على أسعار الذهب والمعادن الأخرى.
توقعات
قال محلل الأسواق المالية لدى كابيتال دوت كوم "كايل رودا": التداول في الذهب ثابتًا إلى حد ما اليوم ،ولكن مع ميل هبوطي معتدل، ربما لأن المؤشرات الاقتصادية الأمريكية الرئيسية مالت إلى الارتفاع في الأشهر الأخيرة.
وأضاف رودا: القراءة الضعيفة لمؤشر أسعار المستهلكين فى الولايات المتحدة قد تتسبب في تراجع الدولار الأمريكي وعوائد السندات ،وهو ما قد يؤدي إلى ارتفاع الذهب.
صندوق SPDR
حيازات الذهب لدى صندوق SPDR Gold Trust اكبر صناديق المؤشرات العالمية المدعومة بالذهب ظلت بالأمس بدون أي تغيير يذكر ،ليستمر الإجمالي عند 841.92 طن متري ،والذي يعد أدنى مستوى منذ 13 أغسطس 2019.
نظرة فنية
الجنيه الإسترليني يسجل أعلى مستوى فى أسبوعين بعد بيانات سوق العمل البريطاني
2024-02-13 09:19AM UTC
ارتفع الجنيه الإسترليني بالسوق الأوروبية يوم الثلاثاء مقابل سلة من العملات العالمية، ليستأنف مكاسبه التي توقفت بالأمس مقابل الدولار الأمريكي ،مسجلًا أعلى مستوى فى أسبوعين ،وذلك بعد بيانات سوق العمل فى المملكة المتحدة ،والتي جاءت أفضل من توقعات السوق.
قلصت تلك البيانات من احتمالات قيام بنك إنجلترا بخفض أسعار الفائدة البريطانية فى وقت مبكر هذا العام ،وقللت التخفيضات المتوقعة على مدار العام ،وهو ما يؤدي إلى انحسار المخاوف حيال فجوة أسعار الفائدة بين بريطانيا والولايات المتحدة.
نظرة سعرية
سعر صرف الجنيه الإسترليني اليوم
ارتفع الجنيه مقابل الدولار بأكثر من 0.2% إلى(1.2656$) الأعلى منذ 2 فبراير ، من سعر افتتاح التعاملات عند (1.2628$)،وسجل أدنى مستوى اليوم عند (1.2609$).
فقد الجنيه أمس الاثنين نحو 0.1% مقابل الدولار ، ضمن عمليات تصحيح بعد تسجيل أعلى مستوى فى أسبوعين.
سوق العمل البريطاني
أظهرت البيانات الصادرة منذ قليل فى لندن،انخفاض معدل البطالة فى المملكة المتحدة إلى 3.8% فى ديسمبر ،أفضل من توقعات السوق معدل 4.0% ،أفضل من القراءة السابقة معدل 4.2%.
انخفاض معدل البطالة البريطانية يتجاوز التوقعات
وسجل متوسط الأجور ارتفاع بنسبة 5.8% فى ديسمبر ،أفضل من توقعات السوق ارتفاع بنسبة 5.6% ،لكن أقل من القراءة السابقة ارتفاع بنسبة 6.7%.
الأجور البريطانية أفضل من التوقعات فى ديسمبر
وسجلت طلبات إعانة البطالة البريطانية ارتفاع بنحو 14.1 ألف فى يناير ،أقل من تقديرات السوق ارتفاع بنحو 15.2 ألف ،لكن أعلى من القراءة السابقة ارتفاع بنحو 5.5 ألف.
طلبات الإعانة البريطانية أقل من التوقعات فى يناير
توضح البيانات أعلاه استمرار الظروف الضيقة فى سوق العمل البريطاني ،الأمر الذي يعني مزيد من الضغوط على صانعي السياسة النقدية ببنك إنجلترا للاستمرار بنفس السياسة النقدية المشددة لأطول فترة ممكنة هذا العام.
الفائدة البريطانية
البيانات أعلاه قلصت احتمالات خفض أسعار الفائدة البريطانية خلال النصف الأول من هذا العام ،وعززت احتمالات حدوث أول خفض فى دورة التخفيف فى أغسطس بدلًا من مايو.
وتشير العقود الآجلة لأسعار الفائدة في المملكة المتحدة إلى 69 نقطة أساس من تخفيض بنك إنجلترا لأسعار الفائدة بحلول ديسمبر مقارنة بـ 78 نقطة أساس قبل بيانات سوق العمل.
نظرة فنية
تباطؤ أسعار المستهلكين فى سويسرا يتجاوز التوقعات فى يناير
2024-02-13 08:52AM UTC
صدر عن الاقتصاد السويسري صباح الاثنين مؤشر أسعار المستهلكين السنوي لشهر ديسمبر مرتفعًا بنسبة 1.3% ،أفضل من توقعات السوق ارتفاع بنسبة 1.6% ، أقل من القراءة السابقة ارتفاع 1.7%.
وبالقراءة الشهرية ،سجل مؤشر أسعار المستهلكين ارتفاع بنسبة 0.2% ، أقل من توقعات السوق ارتفاع بنسبة 0.6% ، أفضل من القراءة السابقة ارتفاع بنسبة 0.0%.
توضح تلك البيانات انحسار الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية بالبنك الوطني السويسري ، الأمر الذي يعزز التكهنات حول قيام البنك بخفض أسعار الفائدة السويسرية فى وقت مبكر هذا العام ، وهو ما سيضغط بالسلب على سعر صرف الفرنك فى سوق العملات الأجنبية.