على حسب الأجندة الاقتصادية العالمية، يصدر اليوم الجمعة، ‏تقرير الوظائف الأمريكية، والذي يوفر دليلاً قوياً حول صحة سوق ‏العمل فى الولايات المتحدة ، ويعد أحد المؤشرات الرئيسية التي ‏يعتمد عليها مجلس الاحتياطي الفيدرالي فى تحديد أدوات ‏السياسة النقدية الملائمة للتطورات الاقتصادية فى البلاد.‏

يوضح التقرير عدد الوظائف التي تم إضافتها أو فقدها القطاع ‏غير الزراعي خلال حزيران/يونيو الماضي، وكذلك نسبة البطالة ‏في الولايات المتحدة، ويتوقع أن يكون للتقرير تأثير كبير على ‏أسواق العملات والأسهم، وسيكون مرجعاً هاماً للمستثمرين و ‏المتداولين في الأسواق المالية.‏

وزادت أهمية هذا التقرير، كونه يأتي عقب محضر الاحتياطي ‏الفيدرالي الصادر يوم الأربعاء، والذي عزز احتمالات أن المركزي ‏الأمريكي سيستأنف حملته لرفع أسعار الفائدة هذا الشهر،وأن ‏أسعار الفائدة الأمريكية ستبقى مرتفعة لفترة أطول من أجل ‏ترويض التضخم.‏

ترك مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير خلال ‏اجتماع 13-14 حزيران/يونيو الماضي ، لكنه قال إن هناك زيادتين ‏إضافتين فى أسعار الفائدة تلوح فى الأفق فى وقت لاحق من ‏هذا العام لترويض التضخم.‏

وعليه أصبح أهم ما يشغل التجار والمستثمرون حالياً هو السؤال ‏التالي ..هل يعزز تقرير الوظائف من احتمالات رفع أسعار الفائدة ‏الأمريكية خلال تموز/يوليو وأيلول/سبتمبر؟

الفائدة الأمريكية

تسعير العقود الآجلة لاحتمالات رفع أسعار الفائدة الأمريكية ‏‏‏بوتيرة 25 نقطة أساس خلال اجتماع 26 تموز/يوليو مستقر حالياً ‏عند 90% ،وتسعير العقود الآجلة لاحتمالات الإبقاء على أسعار ‏الفائدة الأمريكية بدون أي ‏‏تغيير عند 10%.‏

وتسعير العقود الآجلة لاحتمالات رفع أسعار الفائدة الأمريكية ‏‏‏بوتيرة 25 نقطة أساس خلال اجتماع 20 أيلول/سبتمبر مستقر ‏حالياً عند 25% ،وتسعير العقود الآجلة لاحتمالات الإبقاء على ‏أسعار الفائدة الأمريكية بدون أي ‏‏تغيير عند 75%.‏

تقرير الوظائف

إذا أظهر تقرير الوظائف بيانات قوية، سوف تزداد الضغوط على ‏مجلس الاحتياطي الفيدرالي ،بما سوف يعزز من احتمالات ‏استئناف مسار التشديد النقدي واستكمال دورة رفع أسعار ‏الفائدة الأمريكية فى أقرب وقت ممكن.‏

التوقيت

تصدر بحلول الساعة 12:30 جرينتش بيانات الوظائف بالقطاع ‏الغير زراعي التوقعات تشير إلي إضافة الاقتصاد الأمريكي 224 ‏ألف وظيفة جديدة خلال حزيران/يونيو من إضافة 339 ألف ‏وظيفة في أيار/مايو ،مع انخفاض معدل البطالة إلى مستوي ‏‏3.6% من مستوي 3.7% ،ويصدر أيضاً متوسط دخل الفرد ‏بالساعة المتوقع ارتفاعاً بنسبة 0.3% بنفس القراءة السابقة.‏

التوقعات

إذا جاءت بيانات الوظائف الأمريكية أفضل من التوقعات ، مؤشر ‏يعطي علامة إيجابية حول متانة سوق العمل فى الولايات ‏المتحدة ،واستمرار الضغوط عن مجلس الاحتياطي الفيدرالي.‏

وعليه سوف يرتفع تسعير العقود الآجلة لاحتمالات قيام مجلس ‏الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس ‏فى اجتماع 26 تموز/يوليو من 90% إلى فوق 95% ، و يتراجع ‏تسعير العقود الآجلة لاحتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة دون ‏أي تغيير من 10% إلى دون 5%.‏

حينها سوف يصبح مؤشر الدولار الأمريكي مرشحاً بقوة لتسجيل ‏مستويات أعلى فى أكثر من أسبوع ،عاكساً صعوداً واسعاً فى ‏مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية و ‏الثانوية.‏

وإذا جاءت البيانات أقل من التوقعات ، سوف يتراجع تسعير ‏العقود الآجلة لاحتمالات قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي برفع ‏أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس فى اجتماع 26 ‏أيلول/سبتمبر من 90% إلى أقل من 70% ،ويرتفع تسعير العقود ‏الآجلة لاحتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة دون أي تغيير من ‏‏10% إلى فوق 30%‏

وعليه سوف يتراجع الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات ‏العالمية ،ويصبح مؤشر الدولار مرشحاً لتسجيل مستويات أدنى ‏فى أسبوعين على الأقل.‏

ارتفع اليورو بالسوق الأوروبية يوم الجمعة مقابل سلة من العملات العالمية ، ليواصل ‏التعافي لليوم الثاني على التوالي من أدنى مستوى فى ثلاثة أسابيع مقابل الدولار ‏الأمريكي ،حيث الرهانات القوية حول قيام البنك المركزي الأوروبي برفع أسعار الفائدة ‏الأوروبية مرتين إضافيتين خلال تموز/يوليو وأيلول/سبتمبر.‏

وتتراجع مستويات العملة الأمريكية فى الوقت الحالي ،قبل صدور بيانات الوظائف ‏الجديدة فى الولايات المتحدة خلال حزيران/يونيو ،والتي توفر أدلة قوية حول صحة ‏الاقتصاد الأمريكي خلال الربع الثاني من هذا العام ،وتسعيراً جديداً لاحتمالات رفع أسعار ‏الفائدة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي هذا الشهر.‏

سعر صرف اليورو اليوم

ارتفع اليورو مقابل الدولار بأكثر من 0.1% إلى 1.0900$ ، من سعر افتتاح التعاملات عند ‏‏1.0887 $،وسجل أدنى مستوى اليوم عند 1.0882$.‏

أنهي اليورو تعاملات الأمس مرتفعاً بنسبة 0.3% مقابل الدولار ، فى أول مكسب فى ‏غضون الأربعة أيام الأخيرة ،بعدما سجل فى وقت سابق من التعاملات أدنى مستوى فى ‏ثلاثة أسابيع عند 1.0833 دولاراً.‏

الفائدة الأوروبية

فى ظل توالي التعليقات من بعض مسؤولي البنك المركزي الأوروبي ،حول التضخم ‏المرتفع فى منطقة اليورو ،لا تزال الرهانات قوية حول قيام البنك برفع أسعار الفائدة ‏الأوروبية بنحو 25 نقطة أساس لمرتين إضافيتين خلال اجتماعات تموز/يوليو و ‏أيلول/سبتمبر.‏

تنفيذ البنك المركزي الأوروبي نفس الزيادات المتوقعة حالياً من مجلس الاحتياطي ‏الفيدرالي "المركزي الأمريكي" يحافظ على استمرار فجوة أسعار الفائدة بين أوروبا و ‏الولايات المتحدة عند 125 نقطة فقط ،كأقل فجوة منذ أيار/مايو 2022.‏

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار يوم الجمعة بأكثر من 0.1% ،ليواصل خسائره للجلسة الثانية على ‏التوالي ،عاكساً استمرار تراجع مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات ‏الرئيسية و الثانوية.‏

بخلاف عمليات التصحيح من أعلى مستوى فى ثلاثة أسابيع ،تتراجع مستويات الدولار ‏الأمريكي حالياً مع امتناع المستثمرين عن بناء مراكز شرائية جديدة انتظاراً لصدور بيانات ‏الوظائف الجديدة فى الولايات المتحدة خلال حزيران/يونيو فى وقت لاحق اليوم.‏

تلك البيانات التي تعتبر الأهم كمؤشرات لمدي متانة سوق العمل الأمريكية وصحة ‏الاقتصاد الأمريكي ،سوف توفر تسعيراً جديداً لاحتمالات قيام مجلس الاحتياطي ‏الفيدرالي برفع أسعار الفائدة بوتيرة 25 نقطة أساس خلال اجتماع 26 تموز/يوليو الجاري ‏والمستقر حالياً عند 90%.‏

توقعات ‏

نتوقع هنا فى موقع "أف اكس نيوز تودي" إذا جاءت بيانات الوظائف الأمريكية قوية ‏متفوقة على توقعات السوق ،سوف يعاود الدولار الأمريكي مكاسبه الواسعة مقابل ‏سلة من العملات العالمية ،خاصة مقابل اليورو.‏

تراجعت مؤشرات الأسهم الأمريكية خلال تداولات اليوم الخميس وأبقت على ‏خسائرها في ظل الترقب لبيانات التوظيف الشهرية.‏

سياسة الفيدرالي

وفي محضر اجتماع الفيدرالي الصادر أمس، أشار أغلب مسؤولي مجلس ‏الاحتياطي الفدرالي في اجتماعهم خلال يونيو حزيران إلى احتمال حدوث المزيد ‏من التشديد في السياسة النقدية في الفترة المقبلة، وإن كان بوتيرة أبطأ من الزيادات ‏السريعة في معدل الفائدة التي ميزت السياسة النقدية منذ أوائل عام 2022.‏

وقرر صناع السياسة النقدية الإبقاء على الفائدة دون تغيير في اجتماع الشهر ‏الماضي وسط مخاوف بشأن النمو الاقتصادي، على الرغم من أن معظم الأعضاء ‏يعتقدون أن المزيد من الزيادات سيتم في الفترة المقبلة.‏

ورأى المسؤولون أن "ترك نطاق الفائدة دون تغيير في هذا الاجتماع سيتيح لهم ‏مزيدًا من الوقت لتقييم أداء الاقتصاد ومدى اقترابه من الأهداف خاصة وتيرة ‏التوظيف واستقرار الأسعار."‏

وأعرب أعضاء اللجنة الفدرالية للسوق المفتوحة عن ترددهم إزاء العديد من ‏العوامل قائلين إن وقفة وجيزة ستمنح اللجنة الوقت لتقييم آثار الزيادات في الفائدة.‏

جاء القرار بعدم رفع الفائدة في إطار "النظر في التشديد التراكمي الكبير في موقف ‏السياسة النقدية وتأثير السياسة النقدية على النشاط الاقتصادي والتضخم".‏

و"أشار العديد من [المسؤولين] أيضًا إلى أنه بعد التشديد السريع للسياسة النقدية في ‏العام الماضي، أبطأت اللجنة وتيرة التشديد وأن تثبيت الفائدة كان مناسبًا لتوفير ‏وقت إضافي لمراقبة آثار التشديد النقدي".‏

في تصريحات للكونغرس الأميركي بعد أسبوع من اجتماع 13-14 يونيو، قال ‏رئيس مجلس الاحتياطي الفدرالي جيروم باول إن الفدرالي أمامه "طريق طويل" ‏لإعادة التضخم إلى المستهدف البالغ 2٪.‏

بيانات اقتصادية

وأظهرت بيانات اقتصادية اليوم ارتفاع طلبات إعانة البطالة الأولية بما يفوق ‏التقديرات خلال الأسبوع الماضي، حيث بلغت 248 ألف طلب بزيادة 12 ألفًا عن ‏طلبات الأسبوع السابق والمعدلة بالخفض إلى 236 ألفًا، ومقابل توقعات بارتفاعها ‏عند 245 ألف طلب.‏

وارتفعت الوظائف في القطاع الخاص الأمريكي لتسجل أكبر زيادة شهرية منذ ‏يوليو 2022، حيث زادت بمقدار 497 ألف وظيفة خلال يونيو/حزيران، وهو ما ‏يزيد على عدد الوظائف المعدل بالخفض لشهر مايو البالغ 267 ألفًا، وأعلى من ‏التوقعات البالغة 220 ألفاً.‏

وعلى صعيد آخر، أظهرت بيانات مكتب الإحصاء الأمريكي، تراجع عجز الميزان ‏التجاري للولايات المتحدة بنسبة 7.3% على أساس شهري إلى 69 مليار دولار ‏خلال شهر مايو بعد انخفاض عجز تجارة السلع، بالتزامن مع نمو فائض تجارة ‏الخدمات.‏

وبحسب بيانات معهد إدارة التوريد، ارتفع مؤشر مديري المشتريات الخدمي عند ‏‏53.9 نقطة خلال يونيو/حزيران مقارنة بـ50.3 نقطة خلال مايو/أيار، ومقابل ‏توقعات بتسجيل 51 نقطة.‏

وكشفت بيانات حكومية أن أعداد الوظائف الشاغرة سجل 9.82 مليون وظيفة في ‏مايو/أيار، بينما توقع المحللون انخفاضها إلى 9.93 مليون وظيفة من 10.32 ‏مليون وظيفة في أبريل/نيسان.‏

وعززت بيانات القطاع الخاص من التوقعات بأن الفيدرالي سوف يواصل تشديد ‏السياسة النقدية في الفترة المقبلة.‏

وفي ختام الجلسة، انخفض مؤشر "داو جونز" الصناعي بنسبة 1.1% (366 ‏‏نقطة) ‏إلى 33922 نقطة، وبلغ ‏أعلى ‏مستوى عند 34171 نقطة ‏وأقل ‏مستوى ‏عند ‏‏‏33771 نقطة.‏

وتراجع مؤشر "إس أند بي 500" الأوسع نطاقاً بنسبة 0.8% (ما يعادل 35 نقطة) ‏‏إلى 4411 نقطة، وبلغ أعلى مستوى ‏عند ‏‏4422 نقطة وأقل ‏مستوى ‏عند ‏‏4385 ‏نقطة.‏

وهبط مؤشر "ناسداك" بنسبة 0.8% (حوالي 112 نقطة) إلى 13679 ‏نقطة، ‏‏وسجل أعلى مستوى عند 13689 نقطة ‏وأقل ‏مستوى عند 13567 نقطة.‏

تراجعت غالبية السلع الزراعية خلال تداولات اليوم الخميس في ظل القلق بشأن ‏المعروض من الحبوب في الفترة المقبلة.‏

وأدى ارتفاع أسعار القمح إلى ارتفاع أسعار الذرة من أدنى مستوياتها في عامين ‏ونصف العام على الرغم من التوسع في المزارع والأمطار الأخيرة التي قللت من ‏المخاوف بشأن انخفاض المحاصيل بسبب الجفاف.‏

استقرت أسعار فول الصويا على الدعم غير المباشر من القمح وتصنيفات ‏المحاصيل الأسوأ من المتوقع في التقرير الأسبوعي لوزارة الزراعة الأمريكية ‏‏(‏USDA‏) يوم الاثنين.‏

وقاد القمح أسواق الحبوب إلى الارتفاع بعد أن قالت وزارة الزراعة الأمريكية يوم ‏الاثنين إن 37٪ فقط من المحصول الشتوي قد تم حصاده اعتبارًا من يوم الأحد ، ‏مقابل 52٪ العام الماضي. كما خفضت الوكالة بشكل غير متوقع تصنيف القمح ‏الربيعي حيث فشلت الأمطار في تحسين الظروف.‏

وقال مايك زوزولو ، رئيس جلوبال كوموديتي أناليتيكس: "لدينا نقص شديد في ‏إمدادات القمح حيث يبدأ النصف الشمالي من الكرة الأرضية في الحصاد".‏

‏"القمح الأحمر الصلب هو الرائد ، ويرجع ذلك أساسًا إلى عدم تمكنهم من الدخول ‏إلى الحقل في ولاية كانساس لإخراج القمح. كما كانت الظروف (القمح الربيعي) ‏داعمة أيضًا."‏

وأدت الأمطار الأخيرة والتوقعات بمزيد من الأمطار إلى تقليل المخاوف بشأن ‏جفاف الموسم المبكر في قلب الغرب الأوسط.‏

وصنفت وزارة الزراعة الأمريكية 51 ٪ من الذرة الأمريكية في حالة جيدة إلى ‏ممتازة ، بزيادة نقطة عن الأسبوع السابق. ومع ذلك ، تراجعت ظروف فول ‏الصويا بمقدار نقطة.‏

وقد انخفضت تقييمات كلا المحصولين لعدة أسابيع بسبب اتساع نطاق الجفاف في ‏الغرب الأوسط.‏

الذرة

في ختام الجلسة، ارتفعت العقود الآجلة للذرة تسليم ديسمبر/كانون الأول بنسبة ‏‏2.9% ‏إلى ‏‏5.06 دولار ‏للبوشل.‏

الصويا

وتراجعت العقود الآجلة للصويا تسليم نوفمبر/تشرين الثاني بنسبة ‏‏1% ‏إلى ‏‏13.39‏ ‏دولار ‏للبوشل.‏

القمح

وهبطت العقود الآجلة للقمح تسليم سبتمبر/أيلول بنسبة ‏‏2.5% ‏إلى ‏‏6.56 ‏دولار ‏للبوشل.‏