هل يعزز خطاب "جيروم باول" فى جاكسون هول ..وجود زيادة إضافية فى أسعار الفائدة الأمريكية؟
2023-08-25 08:41AM UTC
تنتظر أسواق المال العالمية اليوم الخميس خطاب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي "جيروم باول" فى المنتدى جاكسون هول السنوي للبنوك المركزية العالمية ، بهدف الحصول على رؤية أكثر وضوحاً حول مستقبل دورة رفع أسعار الفائدة على الأموال الفيدرالية فى 2023.
وعلى حسب التوقعات الربع السنوي للبنك المركزي الأمريكي الصادرة فى حزيران/يونيو الماضي ،هناك زيادتين فى أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة أساس حتى مستوى سعر الفائدة المحايد عند 5.75%.
وأقر المركزي الأمريكي أول زيادة من تلك الزيادات الإضافية المتوقعة خلال اجتماع تموز/يوليو الماضي ،وهناك زيادة أخرى محتملة لا يزال هناك حولها العديد من علامات الاستفهام!
وبناءًا على تلك التوقعات وحتى نصل إلى مستهدف سعر الفائدة فهناك زيادة منتظرة بنحو 25 نقطة أساس خلال أحد الاجتماعات المتبقية خلال هذا العام.
وعليه يكمن أهمية خطاب "جيروم باول" فى جاكسون ،والذي من المتوقع أن يوفر المزيد من الأدلة حول وجود زيادة إضافية وأخيرة فى دورة رفع أسعار الفائدة الأمريكية الحالية.
توقيت الخطاب
بحلول الساعة 14:05 بتوقيت جرينتش ،ينطلق خطاب "جيروم باول" ضمن فعاليات اجتماع جاكسون هول السنوي لكبرى البنوك المركزية العالمية.
جيروم باول
قال رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي"جيروم باول" فى المؤتمر الصحفي لاجتماع 25-26 تموز/يوليو الماضي ،أن السياسة النقدية تؤتي ثمارها، إذ يتوسع الاقتصاد الأمريكي باعتدال، وهو ما تظهره بيانات البطالة المستقرة عند مستوى منخفض، كذلك مع ارتفاع الإنفاق الاستهلاكي بصورة معتدلة.
وأضاف باول ،أن التضخم فى الولايات المتحدة يتباطأ لكنه ما زال مرتفعاً عن المستوى المستهدف، الأمر الذي استدعى زيادة أسعار الفائدة مرة أخرى خلال هذا الاجتماع.
وأوضح باول ،أن المخاطر التي يواجهها الاقتصاد الأمريكي ،يمكن أن تؤثر فى التوظيف والإنفاق الاستهلاكي ،الأمر الذي يستدعي مراقبة البيانات بدقة خلال المرحلة المقبلة لحفظ التوازن بين ترويض التضخم وتحقيق النمو المعتدل.
وقال جيروم باول ، ننتظر تأثير قرارات رفع الفائدة السابقة في البيانات المقبلة، ولدينا كثير من البيانات التي ستُعلَن حتى اجتماع أيلول/سبتمبر القادم والتي ستحدد وجهتنا القادمة.
الفائدة الأمريكية
تسعير العقود الآجلة لاحتمالات رفع أسعار الفائدة الأمريكية بوتيرة 25 نقطة أساس خلال اجتماع 20 أيلول/سبتمبر مستقر حالياً عند 20% ، وتسعير العقود الآجلة لاحتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة الأمريكية بدون أي تغيير عند 80%.
وتسعير العقود الآجلة لاحتمالات رفع أسعار الفائدة الأمريكية بوتيرة 25 نقطة أساس خلال اجتماع 1 تشرين الثاني/نوفمبر مستقر حالياً عند 49% ، وتسعير العقود الآجلة لاحتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة الأمريكية بدون أي تغيير عند 51%.
تسعير جديد
من المتوقع أن توفر تعليقات جيروم باول تسعيراً جديداً للعقود المذكورة أعلاه ،بحيث التعليقات الأكثر تشدداً سوف تعزز احتمالات الرفع بوتيرة 25 نقطة أساس ،والعكس صحيح.
اليورو يعمق خسائره لأدنى مستوى فى شهرين والأنظار على خطاب "كريستين لاجارد"
2023-08-25 06:40AM UTC
تراجع اليورو بالسوق الأوروبية يوم الجمعة مقابل سلة من العملات العالمية ، ليعمق خسائره لليوم الثاني على التوالي مقابل الدولار الأمريكي ،مسجلاً أدنى مستوى فى شهرين ، على وشك تكبد سادس خسارة أسبوعية على التوالي ، بسبب تصاعد المخاوف حول فروق أسعار الفائدة بين أوروبا و الولايات المتحدة.
اقتراب الاقتصاد الأوروبي سريعاً من دائرة الركود ،قلص احتمالات قيام البنك المركزي الأوروبي برفع أسعار الفائدة الأوروبية خلال اجتماع أيلول/سبتمبر المقبل ،فى المقابل عززت بيانات قوية فى الولايات المتحدة من احتمالات وجود زيادة إضافية فى أسعار الفائدة الأمريكية.
ومن أجل إعادة تقييم احتمالات الفائدة الأوروبية يترقب المستثمرون فى وقت لاحق اليوم ،خطاب رئيسة البنك المركزي الأوروبي "كريستين لاجارد" فى منتدى جاكسون هول السنوي.
سعر صرف اليورو اليوم
انخفض اليورو مقابل الدولار بنسبة 0.3% إلى 1.0777$ الأدنى منذ 14 حزيران/يونيو الماضي ، من سعر افتتاح التعاملات عند 1.0810 $،وسجل أعلى مستوى اليوم عند 1.0816 $.
فقد اليورو بالأمس نسبة 0.5% مقابل الدولار ،ليستأنف خسائره التي توقفت فى اليوم السابق ،بسبب بيانات اقتصادية قوية فى الولايات المتحدة.
التعاملات الأسبوعية
على مدار تعاملات هذا الأسبوع ،والتي تنتهي رسمياً عند تسوية الأسعار اليوم ،فالعملة الأوروبية الموحدة "اليورو" منخفضة حتى اللحظة بنسبة 0.85% مقابل العملة الأمريكية "الدولار" بصدد تكبد سادس خسارة أسبوعية على التوالي ،ضمن أطول سلسلة خسائر أسبوعية فى 2023.
الفائدة الأوروبية
ربط البنك المركزي الأوروبي خلال اجتماع تموز/يوليو الماضي مسار التشديد النقدي ورفع أسعار الفائدة الأوروبية فى المستقبل القريب، بمدي تطور البيانات الاقتصادية فى منطقة اليورو.
أظهرت بيانات هذا الأسبوع فى أوروبا ،تعمق ركود قطاع الصناعات التحويلية مع انكماش مفاجئ فى قطاع الخدمات خلال آب/أغسطس ،فى أحدث المؤشرات الدالة على اقتراب الاقتصاد الأوروبي من دائرة الركود خلال النصف الثاني من هذا العام.
سوف تساعد تلك البيانات البنك المركزي الأوروبي فى اتخاذ قرار التوقف المؤقت عن مسار التشديد النقدي ورفع أسعار الفائدة خلال اجتماع أيلول/سبتمبر المقبل.
الفائدة الأمريكية
توالي البيانات الاقتصادية القوية فى الولايات المتحدة ،كان أخرها عن طلبات إعانة البطالة الأسبوعية ،بالتزامن مع تعليقات أكثر تشدداً من مسؤولي مجلس الاحتياطي الفيدرالي ،تعزز بقوة من احتمالات وجود زيادة إضافية فى أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة أساس خلال الفترة المتبقية من هذا العام.
فروق أسعار الفائدة
فروق أسعار الفائدة بين أوروبا والولايات المتحدة حالياً عند 125 نقطة فقط ،كأقل فرق منذ أيار/مايو 2022 ،ومن المتوقع أن يستمر عند هذا النطاق الشهر المقبل ، فى ظل الاحتمالات القوية حالياً حول امتناع البنك المركزي الأوروبي ومجلس الاحتياطي الفيدرالي عن رفع أسعار الفائدة خلال اجتماعات أيلول/سبتمبر.
لكن أصبح من المتوقع أن يرتفع الفرق إلى 150 نقطة أساس قبل نهاية هذا العام ،فى ظل الاحتمالات المتزايدة حول عدم وجود زيادات إضافية جديدة فى أسعار الفائدة الأوروبية ، و احتمالات وجود زيادة جديدة بنحو 25 نقطة أساس فى أسعار الفائدة الأمريكية.
كريستين لاجارد
بحلول الساعة 19:00 بتوقيت جرينتش تلقي رئيسة البنك المركزي الأوروبي "كريستين لاجارد" خطاباً هاماً فى منتدى جاكسون هول السنوي ،حول التطورات الاقتصادية فى منطقة اليورو ومستقبل أسعار الفائدة الأوروبية.
الين الياباني قرب قاع 9 أشهر بسبب بيانات التضخم
2023-08-25 04:13AM UTC
تراجع الين الياباني بالسوق الأسيوية يوم الجمعة مقابل سلة من العملات العالمية ، ليواصل خسائره لليوم الثاني على التوالي مقابل الدولار الأمريكي ،على وشك الوصول مرة أخرى لأدنى مستوى فى تسعة أشهر ،بسبب بيانات التضخم الصادرة فى طوكيو ، والتي توضح أن البنك المركزي الياباني لا يوجه ضغوطاً تضخمية تحتاج إلى تعديلات جوهرية فى السياسة النقدية.
وبنك اليابان لا يزال متمسك بالسياسة النقدية شديدة السهولة وأسعار الفائدة السلبية ، ضمن جوده المستمرة لدعم تعافي ثالث أكبر اقتصاد فى العالم ،الأمر الذي جعل البنك متخلفاً عن ركب البنوك المركزية الكبرى التي لجاءت إلى أسعار الفائدة المرتفعة للسيطرة على التضخم المرتفع.
سعر صرف الين الياباني اليوم
ارتفع الدولار مقابل الين قرابة 0.3% إلى (146.21 ين) ، من سعر افتتاح تعاملات اليوم عند (145.82 ين)، وسجل أدنى مستوى عند (145.73 ين).
فقد الين الياباني يوم الخميس نسبة 0.7% مقابل الدولار الأمريكي ، فى أول خسارة فى غضون الثلاثة أيام الأخيرة ،بعدما سجل فى اليوم السابق أعلى مستوى فى أسبوعين عند 144.54 ينات لكل دولار.
وصعدت العملة الأمريكية بالأمس على نطاق واسع مقابل معظم العملات الرئيسية والثانوية ، عقب بيانات إيجابية عن سوق العمل فى الولايات المتحدة ،أظهرت انخفاض طلبات إعانة البطالة للأسبوع الثاني على التوالي.
بيانات التضخم
سجل مؤشر طوكيو الإجمالي لأسعار المستهلكين ارتفاعاً بنسبة 2.9% سنوياً فى آب/أغسطس ،أقل من توقعات السوق ارتفاع بنسبة 3.0% ،وسجل المؤشر ارتفاع بنسبة 3.2% فى تموز/يوليو.
وسجل مؤشر طوكيو الأساسي لأسعار المستهلكين ارتفاعاً بنسبة 2.8% سنوياً فى آب/أغسطس ،أقل من توقعات السوق ارتفاع بنسبة 2.9% ،وسجل المؤشر ارتفاع بنسبة 3.0% فى تموز/يوليو.
توضح تلك البيانات أن الضغوط التضخمية على البنك المركزي الياباني عند مستويات طبيعية لا تحتاج إلى إجراء أي تغييرات جوهرية فى أدوات السياسة النقدية شديدة السهولة.
وأعلن البنك المركزي الياباني فى اجتماع 28 تموز/يوليو الماضي التمسك بالسياسة النقدية المرنة و أسعار الفائدة السلبية ،مؤكداً على حاجة ثالث أكبر اقتصاد فى العالم إلى المزيد من الدعم النقدي لتحقيق انتعاشة اقتصادية قوية وفقاً للمستهدفات.
قاع 9 أشهر
هبط الين أواخر الأسبوع الماضي لأدنى مستوى فى تسعة أشهر عند 146.56 ينات لكل دولار ،الأمر الذي ترك المتداولين في حالة ترقب مع المتابعة بحذر أي علامات على تدخل السلطات اليابانية لدعم العملة المحلية.
ويعاذ هذا الهبوط إلى الصعود الواسع فى عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات ، وهو ما يدعم المكاسب القوية للدولار الأمريكي مقابل الين الياباني ، حيث تتسع الفجوة بين عوائد السندات طويلة الأجل بين اليابان والولايات المتحدة.
هل تدخل السلطات اليابانية لدعم العملة المحلية؟
تداول الين الياباني لفترة وجيزة جداً يوم 30 حزيران/يونيو الماضي دون 145 ينات لكل دولار أمريكي للمرة الأولى فى سبعة أشهر ،قبل أن يدخل فى موجة صعود قوية ،فى علامة على تدخل السلطات اليابانية لدعم العملة.
جاءت موجة الصعود فى أعقاب تصريحات وزير المالية الياباني "شونيتشي سوزوكي" بأن اليابان ستتخذ الخطوات المناسبة ردًا على الضعف المفرط للين ، في أحدث تعليق من السلطات اليابانية لدعم العملة المحلية.
وعليه كلما يفقد الين التداول دون حاجز 145 ينات لكل دولار أمريكي تبدأ التكهنات فى التزايد بأن طوكيو ستدخل قريباً إلى سوق الصرف لدعم عملتها.
قال "أتسوشي تاكيوتشي" الذي كان رئيس قسم النقد الأجنبي في بنك اليابان عندما تدخلت طوكيو في الفترة من 2010 إلى 2012، إن اليابان ستتخلى عن التدخل ما لم يتجاوز سعر الين 150 ينات ويصبح صداعًا سياسيًا كبيرًا لرئيس الوزراء فوميو كيشيدا.
وقال المدير العام في ستيت ستريت فى طوكيو " بارت واكباياشي" اعتقد أن الين إذا تخلي عن 150 ينات لكل دولار أمريكي فقد يحدث تدخل حكومي فى سوق الصرف لدعم الين.
الأسهم الأمريكية تغلق على انخفاض وناسداك يهبط بنحو 2%
2023-08-24 21:23PM UTC
تراجعت مؤشرات الأسهم الأمريكية خلال تداولات اليوم الخميس نتيجة ضعف شهية المخاطرة وقبيل تصريحات باول.
ويترقب المستثمرون انطلاق منتدى الاحتياطي الفيدرالي الذي يستمر يومين في جاكسون هول بولاية وايومنغ، بدءًا من اليوم الخميس، حيث من المتوقع أن يدلي رئيس البنك "جيروم باول" بتصريحات غدا الجمعة.
وفيما يتعلق بالبيانات الاقتصادية، كشفت بيانات حكومية عن أن مؤشر عدد طلبات إعانة البطالة الأولية في الولاات المتحدة انخفض إلى 230 ألف طلب في الأسبوع الماضي من 240 ألفا في القراءة السابقة بينما توقع المحللون انخفاضا عند 239 ألف طلب.
وانخفض مؤشر طلبيات السلع الأمريكية المعمرة في يوليو/تموز بنسبة 5.2% متجاوزا توقعات بتراجع نسبته 4.1%، بينما ارتفع المؤشر بقيمته الأساسية بنسبة 0.5% أعلى من توقعات بارتفاع نسبته 0.2%.
وفي ختام الجلسة، انخفض مؤشر "داو جونز" الصناعي بنسبة 1.1% (373 نقطة) إلى 34099 نقطة، وبلغ أعلى مستوى عند 34694 نقاط وأقل مستوى عند 34093 نقطة.
وتراجع مؤشر "إس أند بي 500" الأوسع نطاقاً بنسبة 1.3% (ما يعادل 60 نقطة) إلى 4376 نقطة، وبلغ أعلى مستوى عند 4458 نقطة وأقل مستوى عند 4375 نقطة.
وهبط مؤشر "ناسداك" بنسبة 1.9% (حوالي 257 نقطة) إلى 13464 نقطة، وسجل أعلى مستوى عند 13834 نقطة وأقل مستوى عند 13463 نقطة.