•التضخم الأسترالي يقفز لأعلى مستوى في 13 شهرًا
•تراجع احتمالات خفض أسعار الفائدة الأسترالية الأسبوع المقبل

ارتفع الدولار الأسترالي على نطاق واسع بالسوق الأسيوية يوم الأربعاء مقابل سلة من العملات العالمية ،مسجلاً أعلى مستوى في نحو أسبوع مقابل نظيره الأمريكي ، و ذلك بعد صدور بيانات تضخم ساخنة في أستراليا.

أظهرت تلك البيانات تجدد الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية في بنك الاحتياطي الأسترالي ،مما أدي إلى تراجع احتمالات خفض أسعار الفائدة الأسترالية خلال اجتماع الأسبوع المقبل.

نظرة سعرية
•سعر صرف الدولار الأسترالي اليوم :ارتفع الدولار الأسترالي مقابل نظيره الأمريكي بنسبة 0.4% إلى (0.6623) الأعلى في نحو أسبوع، من سعر افتتاح تعاملات اليوم عند (0.6597)، و سجل أدنى مستوى عند (0.6589).

•أنهي الدولار الأسترالي تعاملات الثلاثاء مستقرًا مقابل الدولار الأمريكي،بعد ارتفاع بنسبة 0.1% في اليوم السابق ضمن عمليات تعافي من أدنى مستوى في أسبوعين عند 65.75 سنتًا.

التضخم في أستراليا 
أظهرت البيانات الصادرة يوم الأربعاء عن المكتب الأسترالي للإحصاء أن مؤشر أسعار المستهلكين الإجمالي ارتفع سنويًا بنسبة 3.0% في أغسطس ،بأعلى وتيرة منذ يوليو 2024 ، أعلى من توقعات السوق ارتفاع بنسبة 2.9% ،وسجل المؤشر ارتفاع بنسبة 2.8% في يوليو.

التضخم الأسترالي يقفز لأعلى مستوى في 13 شهر

تظهر تلك البيانات تسارع التضخم مرة أخرى للخروج من النطاق المستهدف من بنك الاحتياطي الأسترالي بين 2 : 3% على المدى المتوسط ،مما يقلص من احتمالات خفض أسعار الفائدة الأسترالية خلال الفترة المتبقية من هذا العام.

أراء وتحليلات
•قال المحلل في آي جي "توني سيكامور": تحديثات التضخم اليوم... تُشير إلى أن بنك الاحتياطي الأسترالي سيواصل دورة خفض أسعار الفائدة الحذرة. وأضاف سيكامور: سبتمبر ليس خيارًا، لكن نوفمبر لا يزال خيارًا".

•وقال رئيس قسم الاستثمارات وأسواق رأس المال في فان إيك "راسل تشيسلر": ارتفاع التضخم خلال الفترة الأخيرة، إلى جانب استمرار قوة سوق العمل الأسترالي، يعزز توقعاتنا بعدم احتمالية خفض آخر لسعر الفائدة قبل نوفمبر.

الفائدة الأسترالية
•عقب بيانات التضخم أعلاه ، تراجع تسعير احتمالات قيام بنك الاحتياطي الأسترالي بخفض أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة أساس فى سبتمبر من 25% إلى 5%.

•قالت رئيسة البنك المركزي ميشيل بولوك ،يوم الاثنين، بأن الاقتصاد الأسترالي في وضع جيد، مع توقع عودة التضخم إلى منتصف النطاق المستهدف بين 2% و3%، واقتراب سوق العمل من التوظيف الكامل.

نظرة فنية
سعر الدولار الاسترالي مقابل الدولار يعيد اختبار مقاومة مهمة – توقعات اليوم – 24-09-2025

صدر عن مكتب الإحصاءات الوطنية فى أستراليا صباح يوم الأربعاء مؤشر أسعار المستهلكين السنوي مسجلاً ارتفاع بنسبة 3.0% فى أغسطس ،بأعلى وتيرة منذ يوليو 2024 ،أعلى من توقعات السوق ارتفاع بنسبة 2.9% ، أعلى من القراءة السابقة التي سجلت ارتفاع بنسبة 2.8%.

تظهر تلك البيانات تسارع الضغوط التضخمية على صانعي السياسات النقدية فى بنك الاحتياطي الأسترالي ،مما يقلص من احتمالات خفض أسعار الفائدة الأسترالية الأسبوع المقبل.

•هذا البيان "إيجابي" للدولار الأسترالي.

انخفضت مؤشرات الأسهم الأمريكية خلال تداولات اليوم الثلاثاء منهية مسيرة مكاسب امتدت لثلاث جلسات كما ابتعدت عن مستوياتها القياسية، وذلك عقب تصريحات جيروم باول بشأن الاقتصاد الأمريكي فضلاً عن تلميحه بأن سوق الأسهم الأمريكية مبالغ في قيمتها.

وفي كلمته أمام غرفة تجارة "بروفيدنس" في ولاية رود آيلاند، اليوم، صرح رئيس الفيدرالي باول بأن الاقتصاد الأمريكي يواجه مخاطر تتمثل في ارتفاع التضخم وضعف سوق العمل.

وأضاف باول أن أسعار الفائدة الحالية “تعد جيدة” للتعامل مع كلا التهديدين، مشيرًا إلى أنه لا يرى حاجة ملحة لخفضها بشكل كبير وسريع. 

وعلق قائلاً: “المخاطر المتزايدة فيما يتعلق بالتوظيف غيّرت ميزان المخاطر في تحقيق أهدافنا. هذا الموقف من السياسة النقدية، والذي ما زلت أراه مقيدًا بشكل معتدل، يتركنا في موقع جيد للاستجابة لأي تطورات اقتصادية محتملة.”

وأوضح باول أن أسعار الأصول، بما في ذلك الأسهم الأمريكية، "مرتفعة إلى حد كبير" وفقاً للعديد من المقاييس، لكنه استبعد أن يشكل ذلك حالياً مخاطر على الاستقرار المالي.

وعند إغلاق الجلسة، تراجع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.3% (ما يعادل 118 نقطة) إلى 46263 نقطة، وبلغ أعلى مستوى عند 46714 نقطة وأقل مستوى عند 46217 نقطة.

وانخفض إس آند بي 500 الأوسع نطاقاً بنسبة 0.6% (ما يعادل 39 نقطة) إلى 6654 نقطة، وسجل أعلى مستوى عند 6699 نقطة وأقل مستوى عند 6645 نقطة.

وهبط مؤشر ناسداك بنسبة 0.9% (ما يعادل 215 نقطة) إلى 22573 نقطة، في حين بلغ أعلى مستوى عند 22785 نقطة وأقل مستوى عند 22539 نقطة.

ارتفعت أسعار الصويا خلال تداولات اليوم الثلاثاء على نحو طفيف في بورصة شيكاغو على الرغم من تقارير تفيد بأن الصين اتجهت لشراء الصويا من الأرجنتين.

وقال ثلاثة تجار يوم الثلاثاء إن المشترين الصينيين حجزوا ما لا يقل عن 10 شحنات من فول الصويا الأرجنتيني بعد أن ألغت بوينس آيرس يوم الاثنين ضرائب تصدير الحبوب، في خطوة تمثل انتكاسة جديدة للمزارعين الأميركيين الذين خسروا بالفعل سوقهم الأكبر وتعرضوا لأسعار منخفضة.

إجراء الأرجنتين المؤقت بإلغاء الضرائب يعزز تنافسية صادراتها من فول الصويا، الأمر الذي دفع التجار إلى الإسراع في تأمين شحنات مخصصة لمخزونات الربع الرابع في الصين، وهي فترة كانت تهيمن عليها عادة الشحنات الأميركية، لكنها الآن باتت متأثرة بالحرب التجارية بين واشنطن وبكين.

وتتألف الشحنات من سفن باناماكس بحمولة 65 ألف طن متري لكل منها، ومن المقرر تسليمها في نوفمبر، بأسعار CFR (تكلفة وتأمين وشحن) عند علاوة تتراوح بين 2.15 و2.30 دولار للبوشل فوق عقد فول الصويا لشهر نوفمبر في بورصة شيكاغو للسلع الزراعية (CBOT) SX25، وفق ما ذكر تاجران على اطلاع مباشر بالصفقات.

وقال أحد التجار إن المشترين الصينيين حجزوا 15 شحنة.

تمثل هذه الصفقات ضربة جديدة للمزارعين الأميركيين، الذين يخسرون مبيعات بمليارات الدولارات من فول الصويا للصين في منتصف موسمهم التسويقي الرئيسي، بينما تجمدت الصادرات نتيجة تعثر المحادثات التجارية مع واشنطن، فيما تدخل الموردون المنافسون في أميركا الجنوبية بقيادة البرازيل لسد الفجوة، بحسب ما ذكره تجار ومحللون.

وقال أحد التجار، طالبًا عدم ذكر اسمه لأنه غير مخوّل بالحديث للإعلام: “هذه الصفقات أُنجزت الليلة الماضية بعد قرار الأرجنتين بشأن ضريبة التصدير. وهذا يعني بوضوح أن الصين لم تعد بحاجة إلى فول الصويا الأميركي”.

وأضاف التجار أن الصين، أكبر مشترٍ لفول الصويا في العالم، لم تشترِ حتى الآن أي شحنات من فول الصويا الأميركي من محصول الخريف.

وفي يوم الجمعة الماضي، أجرى الرئيس الصيني شي جين بينغ ونظيره الأميركي دونالد ترامب مكالمة هاتفية، لكن لم يصدر أي تحديث بشأن ملف الزراعة، ما زاد الضغط على عقود فول الصويا الأميركية في شيكاغو Sv1 التي تقترب بالفعل من أدنى مستوياتها في خمس سنوات.

وفي وقت سابق من هذا الشهر، ذكرت رويترز أن الصين كانت قد أكملت تقريبًا مشترياتها من فول الصويا لشحنات أكتوبر، وحجزت نحو 15% من احتياجاتها لشهر نوفمبر، جميعها من أميركا الجنوبية. وفي مثل هذا الوقت من الأعوام السابقة، كان التجار يقولون إن الصين تشتري عادة ما بين 12 و13 مليون طن من الولايات المتحدة لشحنات تمتد من سبتمبر إلى نوفمبر.

إعفاء ضريبي مؤقت

قالت الحكومة الأرجنتينية إن تعليق ضريبة تصدير الحبوب مؤقت وسيمتد حتى نهاية أكتوبر، أو حتى تصل قيمة الصادرات المعلنة إلى 7 مليارات دولار، وهو القرار الذي دفع عقود فول الصويا وزيت الصويا في الصين إلى التراجع يوم الثلاثاء.

وبحلول الساعة 06:39 بتوقيت غرينتش، تراجعت العقود الأكثر نشاطًا لفول الصويا المطحون في بورصة داليان DSMcv1 بنسبة 3.5%، كما هبطت العقود الأكثر نشاطًا لزيت فول الصويا DBYCv1 بالنسبة ذاتها 3.5%.

وقال جوني شيانغ، مؤسس شركة الاستشارات الزراعية AgRadar في بكين: “الانخفاض في الأسعار جاء أساسًا نتيجة إلغاء الأرجنتين لضرائب تصدير الحبوب يوم أمس، ما جعل الأسعار أكثر جاذبية للمشترين الصينيين في ظل هوامش طحن مربحة”. وأضاف: “لكن تأثير هذا الخبر من المرجح أن يكون قصير الأجل، لأن السياسة ستستمر لشهر واحد تقريبًا، وإجمالي المعروض الأرجنتيني محدود”.

وعادةً ما تفرض الأرجنتين ضريبة تصدير بنسبة 26% على فول الصويا.

يُذكر أن واردات الصين من فول الصويا بلغت مستويات قياسية في مايو ويونيو ويوليو وأغسطس، ما عزز المخزونات، جزئيًا كإجراء وقائي من جانب المشترين ضد أي اضطرابات محتملة في الإمدادات خلال الربع الرابع.

وقال وان تشنغتشي، المحلل في Capital Jingdu Futures: “بالنظر إلى المستقبل، فإن العوامل الرئيسية التي يجب مراقبتها هي المشتريات الفعلية من فول الصويا الأرجنتيني ووصول الشحنات، إلى جانب نتائج المحادثات الأميركية-الصينية وكيف يمكن أن تؤثر على واردات فول الصويا في الربع الرابع وبداية العام المقبل”.

الذرة

وعلى صعيد التداولات، ارتفعت العقود الآجلة للذرة تسليم ديسمبر كانون الأول في نهاية الجلسة بنسبة 0.9% عند 4.26 دولار للبوشل.

الصويا

وصعدت العقود الآجلة للصويا تسليم نوفمبر تشرين الثاني بنسبة 0.1% إلى 10.12 دولار للبوشل.

القمح

وارتفعت العقود العقود الآجلة للقمح تسليم ديسمبر كانون الأول بنسبة 2.0% إلى 5.20 دولار للبوشل.