ارتفع اليورو بالسوق الأسيوية يوم الجمعة مقابل الين الياباني ،ليستأنف مكاسبه ‏التي توقفت مؤقتًا بالأمس ضمن عمليات التقاط الأنفاس ،مسجلًا أعلى مستوى فى ‏شهرين ،مقتربًا من تحقيق أكبر مكسب أسبوعي منذ يونيو الماضي.‏

ارتفع اليورو منذ بداية الأسبوع بنحو 2% مقابل الين ،وذلك بسبب عملية إعادة تقييم ‏توقعات أسعار الفائدة الأوروبية واليابانية ،والتي أفضت إلى تجدد المخاوف حول ‏استمرار الفجوة الحالية فى أسعار الفائدة بين أوروبا واليابان ،والتي قد تستمر حتى ‏نهاية هذا العام.‏

تعليقات عدوانية من مسؤولي البنك المركزي الأوروبي وضعف البيانات الاقتصادية في ‏اليابان، قلصتا احتمالات خفض أسعار الفائدة الأوروبية وخروج بنك اليابان من سياسة ‏أسعار الفائدة السلبية فى وقت مبكر هذا العام.‏

نظرة سعرية

سعر صرف اليورو مقابل الين اليوم

ارتفع اليورو مقابل الين بنسبة 0.4% إلى (161.77) الأعلى منذ 30 نوفمبر ‏الماضي، من سعر افتتاح تعاملات اليوم عند (161.14)، وسجل أدنى مستوى ‏عند (160.97).

‏

فقد اليورو بالأمس أقل من 0.1% مقابل الين ،فى أول خسارة فى غضون الأربعة أيام ‏الأخيرة ،ضمن عمليات تصحيح وجني أرباح.‏

التعاملات الأسبوعية

على مدار تعاملات هذا الأسبوع ،والتي تنتهي رسميًا عند تسوية الأسعار اليوم ،فالعملة ‏الأوروبية الموحدة"اليورو" مرتفعة حتى اللحظة بنسبة 2.0% مقابل العملة اليابانية ‏‏"الين" على وشك تحقيق ثالث مكسب أسبوعي على التوالي ،وبأكبر مكسب أسبوعي ‏منذ يونيو 2023.‏

فجوة أسعار الفائدة

فجوة أسعار الفائدة الحالية بين أوروبا واليابان عند 460 نقطة أساس لصالح الفائدة ‏الأوروبية ،ومن المتوقع أن تستمر عند هذا النطاق لأطول فترة ممكنة هذا العام ،وهو ما ‏يدعم ارتفاع سعر اليورو مقابل الين.‏

الفائدة الأوروبية

عارض بعض أعضاء مجلس البنك المركزي الأوروبي احتمالات خفض أسعار الفائدة ‏الأوروبية بداية من مايو القادم ،وذلك فى ضوء المخاطر القائمة حول التضخم والأسعار ‏المرتفعة ،واستمرار ضغوط الأجور فى الارتفاع.‏

قالت رئيسة البنك المركزي الأوروبي "كريستين لاجارد" فى المنتدى الاقتصادي العالمي ‏في دافوس : أن أسعار الفائدة فى منطقة اليورو يمكن أن تنخفض فى الصيف وليس ‏فى الربيع.‏

وقال محافظ بنك ألمانيا المركزي وعضو البنك المركزي الأوروبي" خواكيم ناغل" وهو من ‏الصقور :من السابق لأوانه الحديث عن تخفيضات أسعار الفائدة ، فالتضخم مرتفع ‏للغاية، نريد رؤية المزيد من البيانات.‏

وقال محافظ بنك النمسا المركزي وعضو البنك المركزي الأوروبي "روبرت هولزمان" هذا ‏الأسبوع فى دافوس :إن المخاطر الجيوسياسية فى منطقة الشرق الأوسط واضطرابات ‏الشحن فى البحر الأحمر تشكل تهديدًا كبيرًا للتضخم.‏

وحذر هولزمان من أنه لا ينبغي للبنك المركزي الأوروبي أن يعتمد على خفض أسعار ‏الفائدة عل الإطلاق فى عام 2024.‏

وقال نائب رئيس البنك المركزي الأوروبي"لويس دي غيندوس" الأسبوع الماضي:أن ‏الحفاظ على أسعار الفائدة مرتفعة لفترة طويلة بما يكفي سيساعد فى تحقيق هدف ‏التضخم على المدى المتوسط عند 2%.‏

الفائدة اليابانية

أظهرت البيانات الصادرة مؤخرًا فى طوكيو ،انحسار الضغوط التضخمية على صانعي ‏السياسة النقدية بالبنك المركزي الياباني ،ويقلل من الحاجة إلى التخلص المبكر من ‏أدوات السياسة التحفيزية فائقة السهولة وأسعار الفائدة السلبية.‏

نظرة فنية

اليورو مقابل الين يتجاوز الهدف الثاني-تحليل - 18-1-2024‏

تراجعت العملة اليابانية "الين"بالسوق الأسيوية يوم الجمعة مقابل سلة من العملات ‏العالمية ، لتستأنف خسائرها مقابل الدولار الأمريكي ،على وشك ملامسة أدنى مستوى ‏فى شهرين ،فى طريقها صوب تكبد ثالث خسارة أسبوعية على التوالي ،بسبب الارتفاع ‏الواسع حاليًا فى العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات.‏

بجانب توالي البيانات الضعيفة فى اليابان ،والتي تشير إلى انحسار الضغوط التضخمية ‏على صانعي السياسة النقدية اليابانية ،وتقلص من احتمالات خروج البنك المركزي ‏الياباني من نطاق أسعار الفائدة السلبية فى وقت مبكر.‏

ومع تفكيك الرهانات العدوانية على وتيرة تخفيضات أسعار الفائدة فى الولايات ‏المتحدة ،عدلت كبرى المؤسسات والبنوك توقعات أداء الدولار مقابل الين إلى تحقيق ‏المزيد من المكاسب على المدى القصير والمتوسط.‏

نظرة سعرية

سعر صرف الين الياباني اليوم

ارتفع الدولار مقابل الين بنسبة 0.25% إلى (148.48 ين) ، من سعر افتتاح ‏تعاملات اليوم عند (148.14 ين)، و سجل أدنى مستوى عند (147.93 ين).‏

عند تسوية الأسعار يوم الخميس ،استقر الين دون أي تغيير مقابل الدولار ،بعد موجة من ‏الخسائر استمرت على مدار ثلاثة أيام متتالية ،سجل خلالها أدنى مستوى فى شهرين عند ‏‏148.53 ينات لكل دولار.‏

التعاملات الأسبوعية

على مدار تعاملات هذا الأسبوع ،والتي تنتهي رسميًا عند تسوية الأسعار اليوم ،فالين ‏الياباني منخفضًا حتى اللحظة بنسبة 2.5% مقابل الدولار الأمريكي ،بصدد تكبد ثالث ‏خسارة أسبوعية على التوالي.‏

عائد السندات الأمريكية

ارتفع العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات يوم الجمعة بنسبة 0.65 ‏نقطة مئوية ،ليوسع مكاسبه للجلسة الرابعة على التوالي ،مسجلًا أعلى مستوى فى ‏خمسة أسابيع عند 4.171% ، الأمر الذي يعزز من فرص الاستثمار المتاح فى الدولار ‏الأمريكي.‏

يأتي هذا التطور فى سوق السندات الأمريكية ،وسط توالي البيانات الاقتصادية القوية ‏فى الولايات المتحدة ،والتعليقات الأكثر تشددًا من مسؤولي مجلس الاحتياطي ‏الفيدرالي.‏

أظهرت بيانات هذا الأسبوع ،ارتفاع مبيعات التجزئة أكثر من المتوقع فى ديسمبر ، مع ‏انخفاض طلبات إعانة البطالة الأسبوعية لأدنى مستوى فى 11 شهرًا ، فى أحدث ‏المؤشرات على مرونة وقوة أكبر اقتصاد فى العالم.‏

وقال عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي "كريستوفر والر" يوم الثلاثاء :إن قوة الاقتصاد ‏الأمريكي تمنح صانعي السياسة النقدية مرونة للتحرك "بحذر وببطء" قبل تخفيضات ‏أسعار الفائدة.‏

ارتفاع عائدات السندات الأمريكية ،يضغط بالسلب على سعر صرف الين الياباني مقابل ‏الدولار الأمريكي ، حيث تتسع الفجوة بين عائدات السندات طويلة الأجل بين اليابان و ‏الولايات المتحدة.‏

التضخم الأساسي

أظهرت البيانات الصادرة اليوم فى طوكيو ،ارتفاع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي ‏فى اليابان بنسبة 2.3% فى ديسمبر ،بأقل وتيرة منذ يونيو 2022 ،طبقًا لتوقعات السوق ‏،بعدما سجل ارتفاع بنسبة 2.9% فى نوفمبر.‏

وتعتبر تلك الزيادة هي الأقل فى عام ونصف تقريبًا ،لتتقلص الضغوط التضخمية على ‏صانعي السياسة النقدية بالبنك المركزي الياباني ،وتنحسر التكهنات حول التخلص ‏التدريجي من التحفيز النقدي الضخم فى البلاد.‏

توقعات ‏

قال كبير استراتيجي الفوركس فى بنك أستراليا الوطني "رودريجو كاتريل" :التحرك ‏الأخير فى زوج الدولار مقابل الين بمثابة تذكير بأن عائدات سندات الخزانة الأمريكية ‏تظل ذات تأثير كبير على العملة اليابانية.‏

وأضاف كاتريل: ويضغط على الين أيضًا ،احتمالات أن يظل البنك المركزي الياباني على ‏الهامش حتى أبريل القادم على الأقل ،وفى رأينا الأكثر ترجيحًا حتى منتصف العام.‏

وقالت الخبيرة الإستراتيجية فى رابو بنك "جين فولي":إن إدراك السوق أن رفع أسعار ‏الفائدة لن يكون سهلًا بالنسبة لبنك اليابان المركزي في الأشهر المقبلة ،وإعادة التسعير ‏المتزامنة لمخاطر خفض سعر الفائدة الفيدرالي قد انعكست بالفعل في الارتفاع في ‏الدولار مقابل الين.‏

وعدل رابو بنك توقعاته لشهر واحد لزوج الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني إلى 148 ‏ينات من 144 ينات ،متوقعًا المزيد من تفكيك الرهانات على وتيرة تخفيضات أسعار ‏الفائدة الأمريكية وهو ما سيدعم مكاسب الدولار.‏

نظرة فنية

الدولار مقابل الين ينتظر مزيد من الارتفاع – تحليل - 19-01-2024‏

ارتفعت مؤشرات الأسهم الأمريكية خلال تداولات اليوم الخميس مع اقتراب الكونجرس الأمريكي من إقرار قانون يحول دون وقوع إغلاق حكومي.

وأظهرت البيانات الصادرة اليوم، انخفاض عدد طلبات إعانة البطالة في الولايات المتحدة في الأسبوع المنتهي في 13 يناير كانون الثاني، بمقدار 16 ألف طلب إلى 187 ألفًا، وهو أدنى مستوى منذ سبتمبر أيلول 2022، ويقارن بتوقعات بلغت 208 آلاف طلب.

هذا، وسوف تصدر في الأيام القادمة نتائج عدد من كبرى الشركات في القطاع التكنولوجي مثل ميتا وتسلا وآبل وغيرها.

من ناحية أخرى، لا تزال الأسواق تعمل على تقييم السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي في ضوء البيانات والتصريحات الأخيرة من بعض مسؤوليه والتي قللت من احتمالات لجوء المركزي الأمريكي لخفض الفائدة في اجتماع مارس/آذار.

وفي ختام الجلسة، ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.5% (ما يعادل 202 نقطة) إلى 37468 نقطة، وسجل أعلى مستوى عند 37522 نقطة وأقل مستوى عند 37122 نقطة.

وصعد مؤشر إس آند بي 500 الأوسع نطاقاً بنسبة 0.9% (ما يعادل 41 نقطة) إلى 4781 نقطة، وسجل أعلى مستوى عند 4785 نقطة وأقل مستوى عند 4740 نقطة.

وارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 1.4% (نحو 200 نقطة) إلى 15055 نقطة، وبلغ أعلى مستوى عند 15066 نقطة وأقل مستوى عند 14911 نقطة.

قال محللون إن العقود الآجلة لفول الصويا في مجلس شيكاغو للتجارة سجلت أدنى مستوى لها منذ عامين يوم الخميس وانخفضت الذرة إلى أدنى مستوى لها في ثلاث سنوات قبل أن تتحول الحبوب إلى ارتفاع بسبب أعمال البيع على المكشوف ومشتريات فنية.

وظلت توقعات الإمدادات العالمية الكافية وتحسن مناخ المحاصيل في البرازيل، أكبر مصدر لفول الصويا في العالم، معلقة على الأسواق.

وقال توم فيتزنماير، المحلل في شركة سميت كوموديتي بروكيراج: "لقد تلقى سوق فول الصويا الدعم من مشاكل الإنتاج البرازيلية، لكن الطقس تحسن في البرازيل وبدأ الحصاد للتو".

وقال فيتزنماير: "إن أسواق فول الصويا والوجبات هي الأكثر ذروة بيع منذ ثمانية أشهر، وقد يؤدي ذلك في النهاية إلى نوع من انتعاش الانتعاش حيث تعمل السوق على الخروج من حالة ذروة البيع هذه".

وقال دون روز، رئيس شركة الوساطة السلعية الأمريكية، إن التجار يحاولون تحديد القيمة السوقية العادلة لفول الصويا بعد الانخفاضات الأخيرة. قال روز: "إنه تجمع شامل أكثر".

خففت الأمطار المفيدة المخاوف بشأن تلف المحاصيل في البرازيل بسبب الجفاف. وخفضت شركة Agroconsult الاستشارية يوم الخميس توقعاتها لمحصول فول الصويا في البرازيل إلى 153.8 مليون طن متري من 161.6 مليون طن في نوفمبر.

وقال محللون إن انخفاض إنتاج فول الصويا في البرازيل سيكون ضروريا لتعويض الحصاد الوفير المتوقع في الأرجنتين.

وقال أندرو وايتلو، المحلل في الحلقة 3 في كانبيرا: "هناك بعض المخاوف بشأن المحصول البرازيلي، ولكن يبدو أن أي خسائر سيتم تعويضها من خلال انتعاش المحصول الأرجنتيني".

الذرة

وفي ختام الجلسة، ارتفعت العقود الآجلة للذرة تسليم مارس آذار عند التسوية بنسبة 0.3% إلى 4.44 دولار للبوشل.

الصويا

وصعدت العقود الآجلة للصويا تسليم مارس آذار عند التسوية بنسبة 0.6% إلى 12.13 دولار للبوشل.

القمح

وارتفعت العقود الآجلة للقمح تسليم مارس آذار عند التسوية بنسبة 0.3% إلى 5.85 دولار للبوشل.