يتداول سعر اليورو مقابل الدولار بإيجابية ملحوظة ليختبر المقاومة المحورية 1.0325$ الآن، مما يتطلب الانتباه من التداولات القادمة، حيث إن اختراق هذا المستوى سيوقف السيناريو السلبي ويدفع السعر لتحقيق مكاسب إضافية تصل إلى 1.0455$ كمحطة إيجابية تالية.

كانت أسهم الذكاء الصناعي المحرك الرئيسي للسوق الصاعدة خلال العامين الماضيين، وقد حققت أسهم أشباه الموصلات خاصة مكاسب هائلة، نظرًا لأن النماذج اللغوية الكبيرة التي تعمل خلف أدوات مثل ChatGPT اعتمدت على أحدث الرقائق الإلكترونية وأكثرها تطورًا. 

لكن الأخبار حول قدرة النموذج مفتوح المصدر R1 من الشركة الصينية DeepSeek على أداء مهام متقدمة دون الحاجة إلى الرقائق الأكثر تعقيدًا تسببت في تراجع العديد من تلك الأسهم، حيث انهار مؤشر Morningstar لأشباه الموصلات بنسبة 14.5% يوم الاثنين الموافق 27 يناير/ كانون الثاني، بعد أن كان قد قفز بنسبة 107% في عام 2023 وبنسبة 83% في عام 2024. 

لم يقتصر التراجع على الشركات التكنولوجية فحسب، فخلال العامين الماضيين شملت موجة الاستثمار في الذكاء الاصطناعي أسهمًا في قطاعات متنوعة مثل المرافق العامة والطاقة والصناعات الثقيلة، حتى الشركات المرتبطة بصناعة أنظمة التدفئة والتهوية وتكييف الهواء (HVAC) والتي تشارك في تبريد مراكز البيانات الضخمة شهدت تراجعًا. 

ومن المتوقع أن تستمر هذه العاصفة بعض الوقت خاصة ومع إصدار نموذج ذكاء اصطناعي جديد من عملاق التجارة الإلكترونية الصيني على بابا (Alibaba) والمسمى بـ Qwen 2.5، والذي تزعم الشركة أنه يتفوق على أخيه DeepSeek R1، وذلك بعد الإعلان عن هذا النموذج في أول أيام السنة القمرية وهو التقويم المعتمد في الصين. 

ما الذي حدث: 

شهدت أسهم أشباه الموصلات مثل انفيديا (Nvidia) وبرودكوم (Broadcom) عمليات بيع كبيرة يوم الاثنين، وذلك مع مخاوف المستثمرين من أن كفاءة نموذج DeepSeek قد تُهدئ حماس الإنفاق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، كما انهارت أيضًا أسهم الشبكات والطاقة المرتفعة سابقًا. 

في المقابل صعدت أسهم شركات البرمجيات، مدعومة بتوقعات بتحسن هوامش أرباحها والطلب على منتجاتها المعتمدة على الذكاء الاصطناعي، خاصة مع انخفاض تكلفة تشغيل هذه التقنيات. 

أثار النموذج عالي الأداء الذي قالت شركة DeepSeek إنه تم تدريبه خلال أشهر فقط بتكلفة بلغت حوالي 6 ملايين دولار مخاوف من إمكانية تطوير ذكاء اصطناعي مفيد دون الحاجة إلى أجهزة فائقة القوة وباهظة الثمن، كما هدد هذا النموذج بإضعاف الفكرة الاستثمارية التي هيمنت حتى الآن على شركات التكنولوجيا الأمريكية وهي الإنفاق ببذخ لبناء قدرات حوسبية قوية وتطوير نماذج الذكاء الاصطناعي الأكثر تطورًا. 

عقب عمليات البيع الكثيفة لأسهم أشباه الموصلات وشبكات الحواسيب يوم الاثنين، شهدت الأسهم انتعاشًا طفيفًا، لكن تأثير صدمة DeepSeek ظل واضحًا عند إغلاق الأسواق يوم الجمعة. 

مخاوف وول ستريت: 

على الرغم من صحة الرواية القائلة بأن الذكاء الاصطناعي سيكون ضخماً وسيغير العالم، إلا أن الفائزين والخاسرين قد لا يكونون نفس الكيانات التي نراها اليوم. التخوف الحالي يشبه فقاعة الدوت كوم في أواخر التسعينيات، حين كان يُنظر إلى الإنترنت على أنه سيغير كل شيء؛ فبينما صعدت إمبراطوريات وأفلست أخرى، ضاعت البقية بين ناطحات سحاب شركات التكنولوجيا الجديدة. 

في هذا المقال سنلقي نظرة على بعض الرابحين والخاسرين بعد إلقاء "الحجر المسمى بالديب سيك" في بركة أسواق الأسهم العالمية. 

إنفيديا (Nvidia) 

كانت شركة إنفيديا الفائز الأكبر بلا منازع في ثورة الذكاء الاصطناعي، لكنها تحولت إلى الخاسر الأكبر في ذعر DeepSeek؛ فقد انهار سهمها بنسبة 17% يوم الاثنين، في أكبر تراجع يومي لها منذ مارس/آذار 2020.  

انخفضت القيمة السوقية للعملاق الرقمي من 3.6 تريليون دولار إلى انخفاض يقارب 590 مليار دولار، في أكبر خسارة بالقيمة السوقية لشركة واحدة في التاريخ المسجل. 

بينما رأى بعض المستثمرين أن DeepSeek قد يجبر عمالقة التكنولوجيا الأمريكيين على إعادة تركيز جهودهم لبناء نماذج ذكاء اصطناعي أكثر مرونة وكفاءة، جادل محللو بنك أوف أمريكا بأن DeepSeek قد تكون دفعة لتحفيز المزيد من الاستثمارات في هذا المجال، مما قد يفيد NVIDIA في نهاية المطاف. ومع ذلك، حذر البعض من أن نجاح DeepSeek قد يخفض حماسة الإنفاق على الذكاء الاصطناعي ويجبر إدارة ترامب على تشديد قيود تصدير أشباه الموصلات. انتهى سهم NVIDIA الأسبوع الماضي بانخفاض 16%. اقرأ ايضا تحليل اليوم 

ميتابلاتفورم Meta Platforms (META) 

من بين مجموعة "السبعة السمان" من أسهم التكنولوجيا، كانت شركة Meta Platforms الأفضل أداءً، حيث سجلت مكاسب بنسبة 6.4% في نهاية الأسبوع، مع تفادي موجة البيع الحادة التي ضربت قطاع الذكاء الاصطناعي. 

ارتفع السهم بنحو 2% بينما انهارت أسهم أخرى مثل NVIDIA، كما شعر المستثمرون بنجاح نموذج DeepSeek الذي يشبه نموذج ميتا للذكاء الاصطناعي المفتوح المصدر (Llama). 

خلال مؤتمر الأرباح الأسبوعي، أكد الرئيس التنفيذي لميتا، مارك زوكربيرج، أن DeepSeek "عزز اقتناعنا بأن التركيز على الذكاء الاصطناعي المفتوح المصدر هو الخيار الصحيح"، مما ساهم في تهدئة المخاوف المتعلقة بتأثير DeepSeek على استراتيجية الشركة. اقرأ تحليل اليوم للسهم

سيرفيس ناو (ServiceNow) 

اختتمت أسهم شركة البرمجيات المؤسسية ServiceNow أسبوعًا مليئًا بالتقلبات بانخفاض طفيف بنحو 1%، بعد أن شهد السهم ارتفاعًا بنسبة 4% في أول جلستين تداول خلال الأسبوع، مدعومًا بتفاؤل حول نموذج DeepSeek الذي قد يقلل تكاليف تطوير نماذج الذكاء الاصطناعي ذات التكلفة المنخفضة. 

إلا أنه في مؤتمر الأرباح الأسبوعي أعلنت الشركة عن نتائج مالية ربع سنوية مخيبة للآمال، مما تسبب في انهيار السهم بنسبة 11%، نتيجة لتباطؤ نمو إيرادات الاشتراكات وتوقعات بتباطؤ أكبر في الربع الحالي. اقرأ تحليل اليوم للسهم  

الخلاصة: 

مع استمرار تأثير نموذج DeepSeek على الأسواق، تتعرض أسهم أشباه الموصلات وشبكات الحواسيب لعمليات بيع كبيرة، بينما تستفيد أسهم شركات البرمجيات من انخفاض تكاليف التشغيل وزيادة الطلب على منتجاتها المعتمدة على الذكاء الاصطناعي. ومع ذلك، يبقى التحدي في كيفية إعادة توجيه الحماس الاستثماري نحو بناء قدرات حوسبية قوية دون الإفراط في الإنفاق. 

تواجه وول ستريت تحديات مشابهة لتلك التي حدثت خلال فقاعة الدوت كوم في التسعينيات، حيث قد يتغير مشهد الفائزين والخاسرين مع تحول نماذج الأعمال والتكنولوجيا في المستقبل. 

انزلق سعر عملة كاردانو CARDANO/USD (ADAUSD) انخفاضاً خلال تداولاته الأخيرة على المستويات اللحظية، وسط سيطرة الاتجاه التصحيحي الهابط على المدى القصير وتداولاته بمحاذاة خط اتجاه، مع استمرار الضغط السلبي بسبب تداولاته دون متوسطه المتحرك البسيط لفترة 50 يوماً السابقة، كل ذلك يأتي بمصاحبة زيادة كبيرة في احجام التداول ما يدلل على سيطرة الاتجاه السلبي لسعر العملة، خاصة مع توارد الإشارات السلبية بمؤشرات القوة النسبية، بالرغم من استقرارها بمناطق شديدة التشبع بعمليات البيع.

لهذا نحن نتوقع المزيد من الهبوط لسعر العملة خلال تداولاته القادمة، خاصة طوال استقراره دون مستوى المقاومة 0.837$، ليستهدف أولى مستويات الدعم عند سعر 0.456$.

الاتجاه المتوقع للتداولات القادمة: هابط

انخفض سعر عملة إيوس EOS/USD (EOSUSDT) خلال تداولاته الأخيرة على المستويات اللحظية، وسط استمرار الضغط السلبي بسبب تداولاته دون متوسطه المتحرك البسيط لفترة 50 يوماً السابقة، وتحت سيطرة الاتجاه الهابط وتداولاته بمحاذاة خط اتجاه على المدى القصير، كما نلاحظ عودة توارد الإشارات السلبية بمؤشرات القوة النسبية، بعدما نجح السعر بتداولاته السابقة في تصريف البعض من تشبعه البيعي الذي كان واضحاً بها في السابق، ويأتي هذا مصحوباً بزيادة ملحوظة في احجام التداول.

لذلك نحن نتوقع المزيد من الهبوط لسعر العملة خلال تداولاته القادمة، طيلة استقراره دون مستوى المقاومة 0.7030$، ليستهدف مستوى الدعم المحوري 0.4006$.

الاتجاه المتوقع للتداولات القادمة: هابط