•العملة الأوروبية تتداول قرب أعلى مستوى في 7 أسابيع
•توسع نشاط الأعمال في أوروبا في أحدث المؤشرات الإيجابية
•ضعف احتمالات خفض أسعار الفائدة الأوروبية في ديسمبر

ارتفع اليورو بالسوق الأوروبية يوم الجمعة مقابل سلة من العملات العالمية ، ليستأنف مكاسبه التي توقفت مؤقتًا بالأمس مقابل الدولار الأمريكي،على وشك ملامسة أعلى مستوى في سبعة أسابيع ،في طريقه صوب تحقيق ثاني مكسب أسبوعي على التوالي.

أظهرت البيانات الصادرة هذا الأسبوع في منطقة اليورو ،توسع نشاط الأعمال في نوفمبر ، في إشارة واضحة حول تسارع النمو الاقتصادي في أوروبا خلال الربع الرابع من هذا العام.
 تحسن نمو الاقتصاد الأوروبي يعزز من ثقة الأسواق في قدرة المنطقة على الخروج من مرحلة الضعف الاقتصادي، و يمهّد الطريق أمام قرارات أكثر تشددًا من البنك المركزي الأوروبي في اجتماعاته المقبلة.

نظرة سعرية
•سعر صرف اليورو اليوم: ارتفع اليورو مقابل الدولار بنسبة 0.1% إلى (1.1656$) ، من سعر افتتاح اليوم عند (1.1644$) ،وسجل أدنى مستوى عند (1.1674$).

•أنهي اليورو تعاملات الأمس منخفضًا بنسبة 0.25% مقابل الدولار ،في أول خسارة في غضون الأربعة أيام الأخيرة ،بسبب عمليات التصحيح وجني الأرباح ،بعدما سجل في وقت سابق من التعاملات أعلى مستوى في ستة أسابيع عند 1.1682 دولارًا.

التعاملات الأسبوعية
على مدار تعاملات هذا الأسبوع ،والتي تنتهي رسميًا عند تسوية الأسعار اليوم ،فالعملة الأوروبية الموحدة"اليورو" مرتفعة حتى اللحظة بأكثر من 0.5% مقابل الدولار الأمريكي ، بصدد تحقيق ثاني مكسب أسبوعي على التوالي.


بيانات إيجابية
أظهرت البيانات الصادرة يوم الأربعاء نمو نشاط الأعمال في منطقة اليورو بأسرع وتيرة له في عامين ونصف في نوفمبر، حيث عوض قطاع الخدمات القوي الضعف النسبي فى قطاع التصنيع.

أراء وتحليلات
•قال ستيف إنجلاندر، رئيس أبحاث العملات العالمية في فرع بنك ستاندرد تشارترد في نيويورك: شهدنا هذا التزايد التدريجي في البيانات الجيدة لأوروبا، وهو ما أعتقد أن السوق بدأ يولي اهتمامًا.

•وأضاف إنجلاندر:التفاؤل بشأن انتهاء الحرب بين روسيا وأوكرانيا يدعم ارتفاع العديد من العملات الأوروبية خاصة اليورو والجنيه الإسترليني.

كريستين لاجارد
أثناء جلسة أمام لجنة الشؤون الاقتصادية والنقدية في البرلمان الأوروبي ، قالت رئيسة البنك المركزي الأوربي "كريستين لاجارد" يوم الأربعاء، إن الاقتصاد الأوروبي يُظهر علامات تعافٍ: ازدادت نفقات الأسر، وسوق العمل بقي مرنًا، مما يدعم النشاط الاقتصادي رغم التحديات.

وأكدت لاجارد أن مؤشرات التضخم الأساسية لا تزال تتماشى مع هدف البنك عند 2% على المدى المتوسط، متوقعة أن يبقى التضخم قريبًا من هذا المستوى في الأشهر القادمة.

الفائدة الأوروبية
•أظهرت البيانات الصادرة هذا الأسبوع ،ارتفاع غير متوقع فى معدل التضخم الإجمالي فى منطقة اليورو خلال نوفمبر ،موضحًا استمرار الضغوط التضخمية الراسخة على البنك المركزي الأوروبي.

•عقب بيانات التضخم ،تراجع تسعير سوق المال لاحتمالات قيام البنك المركزي الأوروبي بخفض أسعار الفائدة الأوروبية بنحو 25 نقطة أساس فى ديسمبر من 25% إلى 5%.

•أفادت مصادر لوكالة "رويترز" أن البنك المركزي الأوروبي يرجح أن يُبقي أسعار الفائدة دون تغيير خلال اجتماع ديسمبر الجاري.

•ومن أجل إعادة تسعير الاحتمالات أعلاه يترقب المستثمرين صدور المزيد من البيانات الاقتصادية فى منطقة اليورو قبل اجتماع 17-18 ديسمبر.

نظرة فنية
سعر اليورو مقابل الدولار يحاول استعادة تعافيه – توقعات اليوم – 05-12-2025

•تعليقات أكثر تشددًا من محافظ بنك اليابان
•مصادر:بنك اليابان سيرفع أسعار الفائدة في ديسمبر

ارتفع الين الياباني بالسوق الأسيوية يوم الجمعة مقابل سلة من العملات الرئيسية و الثانوية ، ليحافظ على مكاسبه لليوم الثالث على التوالي مقابل الدولار الأمريكي، ليتداول بالقرب من أعلى مستوى في أسبوعين ،على وشك تحقيق مكسب أسبوعي جديد وبأكبر مكسب أسبوعي منذ سبتمبر ،بفضل آمال رفع أسعار الفائدة اليابانية في وقت لاحق من هذا الشهر.

حيث فتحت تعليقات أكثر تشددًا لمحافظ بنك اليابان "كازو أويدا" الباب أمام تطبيع السياسة النقدية على المدى القريب، وذلك بالتزامن مع ما نقلته مصادر حكومية لوكالة "رويترز" بأن البنك المركزي سيرفع أسعار الفائدة على الأرجح في ديسمبر الجاري.

نظرة سعرية
•سعر صرف الين الياباني اليوم :تراجع الدولار مقابل الين بحوالي 0.2% إلى ( 154.80¥) ، من سعر افتتاح اليوم عند (155.05¥)، و سجل أعلى مستوى عند ( 155.23¥). 

•أنهي الين تعاملات الخميس مرتفعًا بنسبة 0.1% مقابل الدولار ،في ثاني مكسب يومي على التوالي ،وسجل أعلى مستوى في أسبوعين عند 154.51 ينات ،بفضل آمال تقلص فجوة أسعار الفائدة بين اليابان والولايات المتحدة.

التعاملات الأسبوعية
على مدار تعاملات هذا الأسبوع ،والتي تنتهي رسميًا عند تسوية الأسعار اليوم ، فالين الياباني مرتفع حتى اللحظة بحوالي 0.85% مقابل الدولار الأمريكي ،على وشك تحقيق ثاني مكسب أسبوعي على التوالي ،وبأكبر مكسب أسبوعي منذ أواخر سبتمبر الماضي.

كازو أويدا
قدّم محافظ بنك اليابان "كازو أويدا" يوم الاثنين توقعات أكثر تفاؤلاً بشأن الاقتصاد الياباني، وقال إن البنك المركزي سيدرس إيجابيات وسلبيات رفع أسعار الفائدة في اجتماعه المقبل للسياسة النقدية في ديسمبر الجاري.

ومن جنبها قالت وزيرة المالية اليابانية "ساتسوكي كاتاياما" فى مؤتمر صحفي دوري يوم الجمعة ردًا على سؤال حول السياسة النقدية للبنك المركزي: منذ تولي هذا المنصب في أكتوبر، أعتقد أن التواصل بيني وبين المحافظ أويدا كان جيدًا جدًا من عدة نواح.وأضافت: أما فيما يتعلق بتفاصيل عمليات السياسة النقدية، فهي من اختصاص بنك اليابان.

أراء وتحليلات
قال استراتيجي العملات في أو.سي.بي.سي "كريستوفر وونغ ": يبدو أن هذا تحضير مسبق لرفع محتمل لأسعار الفائدة اليابانية، مما يجعل رفعها في اجتماع ديسمبر أو يناير أمرًا محتملًا للغاية. 

وأضاف وونغ: "لكن السؤال هو: هل هذه مجرد زيادة واحدة وانتظار طويل آخر؟ من المرجح أن يتطلب انتعاش الين من بنك اليابان مواصلة بتوجهات أقوى.

الفائدة اليابانية
•أفادت مصادر لوكالة "رويترز" أن بنك اليابان يُهيئ الأسواق لرفع محتمل لأسعار الفائدة في ديسمبر، مُجددًا بذلك لهجته المتشددة السابقة مع عودة المخاوف بشأن الانخفاض الحاد في قيمة الين وتلاشي الضغوط السياسية لإبقاء أسعار الفائدة منخفضة.

•صرح ثلاثة مسؤولين حكوميين لوكالة "رويترز" بأن بنك اليابان المركزي سيرفع أسعار الفائدة على الأرجح في ديسمبر الجاري.

•احتمالات قيام البنك المركزي الياباني برفع أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية فى اجتماع ديسمبر مستقرة حاليًا قرب 70%.

• ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون صدور المزيد من البيانات عن مستويات التضخم والبطالة والأجور فى اليابان.

نظرة فنية
سعر الدولار مقابل الين يرتفع ضمن نطاق قناة سعريه تصحيحية هابطة – توقعات اليوم – 05-12-2025

ارتفعت أغلب مؤشرات الأسهم الأمريكية خلال تداولات اليوم الخميس عقب صدور بيانات اقتصادية فضلاً عن الترقب للمزيد منها الذي سيحدد بالفعل قرار السياسة النقدية الذي سيصدر عن اجتماع الاحتياطي الفيدرالي المزمع انعقاده في الأسبوع المقبل.

وكشفت بيانات حكومية صادرة اليوم عن انخفاض عدد طلبات إعانة البطالة الأولية في الولايات المتحدة بمقدار 27 ألف طلب إلى 191 ألفًا في الأسبوع الماضي، مقارنة بتوقعات بلغت 220 ألفًا.

وبحسب بيانات "تشالنجر جراي آند كريسماس"، فإن إجمالي عدد الوظائف المعلن عن إلغائها في الولايات المتحدة بلغ 71.3 ألف وظيفة خلال نوفمبر تشرين الثاني.

ومن المنتظر غد الجمعة صدور مؤشر الإنفاق الاستهلاكي الشخصي في الولايات المتحدة، وهو المؤشر المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي لقياس أداء التضخم.

وبحسب أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، تشير التوقعات إلى احتمالية بنسبة تقترب من 89% لخفض الفائدة في الاجتماع المقبل.

هذا، وقد ارتفع اليوم العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات بمقدار 5 نقاط أساس إلى 4.108%.

وعند إغلاق الجلسة، تراجع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.1% (ما يعادل 32 نقطة) إلى 47851 نقطة، وبلغ أعلى مستوى عند 48049 نقطة وأقل مستوى عند 47693 نقطة.

وصعد إس آند بي 500 الأوسع نطاقاً بنسبة 0.1% (ما يعادل 7 نقاط) إلى 6857 نقطة، وسجل أعلى مستوى عند 6866 نقطة وأقل مستوى عند 6827 نقطة.

وارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 0.2% (ما يعادل 51 نقطة) إلى 23505 نقاط، في حين بلغ أعلى مستوى عند 23528 نقطة وأقل مستوى عند 23372 نقطة.

ارتفعت أسعار القمح خلال تداولات اليوم الخميس في بورصة شيكاغو التجارية للسلع، وذلك بعد توقعات بانخفاض الإنتاج الروسي في حصاد العام القادم.

ووفقاً لتوقعات وكالة «أرغوس»، سيبلغ حجم حصاد القمح في روسيا خلال موسم 2026/27 نحو 86.5 مليون طن، وهو مستوى يقل عن الكميات التي جرى جمعها في الموسم الحالي (88.4 مليون طن)، لكنه يتوافق مع المتوسط المسجل خلال السنوات الخمس الماضية (86.4 مليون طن)، بحسب ما نقله موقع «زيرنو أون-لاين».

ويتوقع الخبراء أنه في الموسم المقبل سيُسجّل ارتفاع طفيف في إنتاج القمح الشتوي في روسيا ليصل إلى 62 مليون طن، وذلك رغم تراجع المساحة المزروعة بهذا المحصول إلى 15.8 مليون هكتار.

وقالت «أرغوس» إن الطقس ليس العامل الوحيد وراء تقليص المساحة المزروعة بالقمح الشتوي، إذ يسعى المزارعون — حيثما أمكن — للتحول إلى المحاصيل الزيتية، نظراً لكون زراعتها أكثر ربحية مقارنة بزراعة الحبوب خلال المواسم الأخيرة.

وأشارت الوكالة إلى أن الظروف الأغمروطقسية لمحاصيل الشتاء، بما فيها القمح، تعد حالياً مواتية في معظم المناطق المنتجة، كما أن رطوبة التربة كافية. وأوضحت أن مستويات رطوبة التربة تعافت وبدأت في التحسن على عمق 1 متر، حتى في المناطق التي عانت من جفاف طويل مثل إقليم روستوف وبعض مناطق إقليم كراسنودار.

الذرة

وعلى صعيد التداولات، ارتفعت العقود الآجلة للذرة تسليم مارس آذار في نهاية الجلسة بنسبة 0.7% إلى 4.47 دولار للبوشل.

الصويا

وصعدت العقود الآجلة للصويا تسليم يناير كانون الثاني بنسبة 0.4% إلى 11.19 دولار للبوشل.

القمح

وارتفعت العقود العقود الآجلة للقمح تسليم مارس آذار بنسبة 0.3% إلى 5.40 دولار للبوشل.