• تعليقات أقل عدوانية من رئيسة البنك المركزي الأوروبي
•ارتفاع احتمالات خفض أسعار الفائدة الأوروبية فى يناير المقبل
•مخاوف اتساع فجوة أسعار الفائدة بين أوروبا والولايات المتحدة

تراجع اليورو بالسوق الأوروبية يوم الجمعة مقابل سلة من العملات العالمية ، ليستأنف خسائره التي توقفت مؤقتًا بالأمس مقابل الدولار الأمريكي ،بصدد تكبّد رابع خسارة أسبوعية على التوالي ،بسبب مخاوف اتساع فجوة أسعار الفائدة بين أوروبا و الولايات المتحدة.

أدت تعليقات أقل عدوانية لرئيسة البنك المركزي الأوروبي "كريستين لاجارد" إلى ارتفاع احتمالات خفض أسعار الفائدة الأوروبية فى يناير المقبل ،فى انتظار المزيد من الأدلة حول مسار السياسة النقدية الأوروبية فى 2025.

نظرة سعرية
•سعر صرف اليورو اليوم: سعر صرف اليورو اليوم:تراجع اليورو مقابل الدولار بحوالي 0.15% إلى (1.0405$) ، من سعر افتتاح التعاملات عند (1.0420$) ، وسجل أعلى مستوى عند (1.0426$).

•أنهي اليورو تعاملات الخميس مرتفعًا بنسبة 0.3% مقابل الدولار ،فى أول مكسب فى غضون الثلاثة أيام الأخيرة ،وسط تعاملات ضعيفة بسبب عطلات رأس السنة الميلادية.

التعاملات الأسبوعية
على مدار تعاملات هذا الأسبوع ،والتي تنتهي رسميًا عند تسوية الأسعار اليوم ،فاليورو منخفض حتى اللحظة بحوالي 0.25% مقابل الدولار ،بصدد تكبّد رابع خسارة أسبوعية على التوالي.

فجوة أسعار الفائدة
فجوة أسعار الفائدة بين أوروبا والولايات المتحدة مستقرة حاليًا عند 135 نقطة أساس ، لصالح أسعار الفائدة الأمريكية ،وعلى حسب الاحتمالات القائمة حاليًا من المرجح أن تتسع إلى 160 نقطة أساس فى يناير المقبل ،الأمر الذي يصب في اتجاه تراجع سعر صرف اليورو مقابل الدولار الأمريكي.

كريستين لاجارد
قالت رئيسة البنك المركزي الأوروبي "كريستين لاجارد" إن منطقة اليورو تقترب من الوصول إلى هدف التضخم في الأمد المتوسط للبنك المركزي الأوروبي، وفقًا لمقابلة نشرت في فاينانشال تايمز يوم الاثنين.

وفي وقت سابق من هذا الشهر قالت لاجارد إن البنك المركزي الأوروبي سوف يخفض أسعار الفائدة بشكل أكبر إذا استمر التضخم في التباطؤ باتجاه الهدف على المدى المتوسط عند 2%.

وأفادت لصحيفة فاينانشال تايمز :نحن نقترب للغاية من المرحلة التي يمكننا فيها أن نعلن أننا نجحنا في الوصول بالتضخم إلى هدفنا للأجل المتوسط وهو 2% بشكل مستدام، وحثت على استمرار اليقظة إزاء التضخم في قطاع الخدمات.

وأضافت لاجارد :كما تعلمون، فإن أحدث قراءة للتضخم لدينا هي 2.2 %، لكن قطاع الخدمات لا يزال عند 3.9 % ولا يتحرك كثيرا ،لقد ظل يحوم حول4%.

الفائدة الأوروبية
•عقب التعليقات أعلاه ،ارتفع تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأوروبية بنحو 25 نقطة أساس فى يناير من 55% إلى 65%.

•وتراهن الأسواق على أن سعر الفائدة الرئيسي للبنك سينخفض إلى حوالي 1.75% بحلول نهاية عام 2025، وهو الحد الأدنى لتوقعات البنك المركزي الأوروبي.

•من أجل إعادة تسعير الاحتمالات أعلاه ينتظر المستثمرون صدور المزيد من البيانات الاقتصادية عن التضخم والنمو والبطالة فى أوروبا خلال الفترة القصيرة المقبلة.

الفائدة الأمريكية
•وفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎ ‎‎"‎‏CME‏‎"‎‏ : تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة ‏أساس فى اجتماع يناير مستقر حاليًا عند 10% ، وتسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة دون أي تغيير عند 90%.

•من أجل إعادة تأكيد تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون صدور المزيد من البيانات الاقتصادية الهامة من الولايات المتحدة عن التضخم وسوق العمل الأمريكي خلال الفترة المقبلة.

نظرة فنية
سعر اليورو مقابل الدولار يختبر المقاومة – توقعات اليوم 27-12-2024

•الين يحاول التعافي من أدنى مستوى فى 5 أشهر
•تعليقات عدوانية من محافظ بنك اليابان "كازو أويدا"
•ارتفاع احتمالات رفع أسعار الفائدة اليابانية فى يناير
•الين على وشك تكبّد رابع خسارة أسبوعية على التوالي

ارتفع الين الياباني بالسوق الأسيوية يوم الجمعة مقابل سلة من العملات الرئيسية و الثانوية ، بصدد تحقيق أول مكسب خلال الأربعة أيام الأخيرة مقابل الدولار الأمريكي ، ضمن محاولات التعافي من أدنى مستوى فى خمسة أشهر ،بفضل نشاط عمليات الشراء من مستويات منخفضة ،وبعد صدور بيانات اقتصادية قوية فى اليابان.

تلك البيانات بالإضافة إلى تعليقات أكثر عدوانية من محافظ البنك المركزي الياباني "كازو أويدا" عززت احتمالات رفع أسعار الفائدة اليابانية فى يناير المقبل ،فى انتظار المزيد من الأدلة حول مسار السياسة النقدية اليابانية فى 2025.

رغم هذا الارتفاع ،غير أن الين الياباني على وشك تكبّد رابع خسارة أسبوعية على التوالي ، بسبب تجدد المخاوف حيال فجوة أسعار الفائدة بين اليابان والولايات المتحدة ،خاصة بعد الاجتماع الأخير لمجلس الاحتياطي الفيدرالي ،والذي جاء أكثر تشددًا عما كان متوقعًا في الأسواق.

نظرة سعرية
•سعر صرف الين الياباني اليوم :تراجع الدولار مقابل الين بنسبة 0.3% إلى (157.50¥) ، من سعر افتتاح تعاملات اليوم عند (157.93¥)، و سجل أعلى مستوى عند (157.95¥).

•فقد الين الياباني أمس الخميس نسبة 0.4% مقابل الدولار الأمريكي ،فى ثالث خسارة يومية على التوالي ،وسجل أدنى مستوى فى خمسة أشهر عند 158.08 ينات ،بسبب صعود العوائد الأمريكية.

بيانات قوية
أظهرت بيانات اليوم الجمعة، أن التضخم الأساسي في طوكيو ارتفع بنسبة 2.4% سنويًا في ديسمبر، مسجلاً أكبر زيادة فى غضون الأربعة أشهر الأخيرة ،أقل قليلاً من توقعات السوق ارتفاع بنسبة 2.5% ،وسجل المؤشر ارتفاع بنسبة 2.2% فى نوفمبر.

تشير تلك البيانات إلى تسارع وتيرة ارتفاع الأسعار، مما يعكس تصاعد الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية في البنك المركزي الياباني،الأمر الذي يعزز من احتمالات وجود زيادات جديدة فى أسعار الفائدة اليابانية العام المقبل.

وسجلت مبيعات التجزئة ارتفاع بنسبة 2.8% فى نوفمبر ،لتتجاوز التوقعات ارتفاع بنسبة 1.5% ،وسجلت المبيعات ارتفاع بنسبة 1.3% فى أكتوبر ،فى أحدث البيانات الدالة على النمو الاقتصادي القوي فى اليابان خلال الربع الرابع من هذا العام.

كازو أويدا
قال محافظ بنك اليابان "كازو أويدا" يوم الأربعاء: إن البنك يتوقع أن يقترب الاقتصاد من تحقيق هدف التضخم الذي حدده البنك المركزي بنسبة 2% بشكل مستدام العام المقبل.

الفائدة اليابانية
•عقب البيانات والتعليقات أعلاه ،ارتفع تسعير احتمالات قيام بنك اليابان برفع أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية فى اجتماع يناير من 55% إلى 65%.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون خلال الفترة القصيرة المقبلة صدور المزيد من البيانات عن مستويات التضخم والبطالة والأجور فى اليابان.

التعاملات الأسبوعية
على مدار تعاملات هذا الأسبوع ،والتي تنتهي رسميًا عند تسوية الأسعار اليوم ،فالين الياباني منخفض حتى اللحظة بنسبة 0.75% مقابل الدولار الأمريكي ،على وشك تكبّد رابع خسارة أسبوعية على التوالي.

تعاذ تلك الخسائر إلى تصاعد المخاوف حيال فجوة أسعار الفائدة بين اليابان والولايات المتحدة ،خاصة بعد الاجتماع الأخير لمجلس الاحتياطي الفيدرالي ،والذي جاء أكثر تشددًا عما كان متوقعًا فى الأسواق ،وأشار إلى توقع وجود تخفيضين فى أسعار الفائدة الأمريكية فى 2025 بعدما كان يتوقع فى سبتمبر وجود أربع تخفيضات.

نظرة فنية
الدولار مقابل الين يختبر القمة الأخيرة – توقعات اليوم 27-12-2024

استقرت أغلب مؤشرات الاسهم الأمريكية في ختام تداولات اليوم الخميس وسط تذبذب في أدائها نتيجة ضعف التعاملات.

يأتي ذلك في ظل استعدادات المستثمرين لعطلة راس السنة الميلادية الجديدة، وهو ما يتطلب من بعضهم إعادة تشكل محافظهم الاستثمارية وربما تصفية بعض الأصول حوزتهم.

وكشفت بيانات وزارة العمل الأمريكية الصادرة اليوم الخميس عن انخفاض عدد طلبات إعانة البطالة الأولية في الولايات المتحدة بمقدار ألف طلب إلى 219 ألفًا خلال الأسبوع المنتهي في الحادي والعشرين من ديسمبر كانون الأول، في حين كانت التوقعات تُرجح ارتفاعها إلى 223 ألف طلب.

وفي ختام الجلسة، ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.1% (ما يعادل 28 نقطة) إلى 43325 نقطة، وبلغ أعلى مستوى عند 43373 نقطة وأقل مستوى عند 43115 نقطة.

وتراجع مؤشر إس آند بي 500 الأوسع نطاقاً بنسبة 0.1% (ما يعادل 2 نقطة) إلى 6037 نقطة، وسجل أعلى مستوى عند 6049 نقطة وأقل مستوى عند 6007 نقاط.

وتراجع مؤشر ناسداك بنسبة 0.1% (نحو 11 نقطة) إلى 20020 نقطة، في حين بلغ أعلى مستوى عند 20070 نقطة وأقل مستوى عند 19888 نقطة.

ارتفعت أسعار القمح خلال تداولات اليوم الخميس في ظل طلب من دول عربية لتأمين احتياجاتها من هذه السلعة الاستراتيجية.

الجزائر اشترت 1.17 مليون طن متري من القمح في مناقصة يوم الثلاثاء، بعد تعديلها صعوديًا من 630 ألف طن متري المبلغ عنها في البداية. تقدر شركة IKAR الروسية أن صادرات القمح في البلاد لعام 2025/26 ستنخفض إلى 41 مليون طن متري، مع توقعات بانخفاض حصة السوق في البلاد من 25٪ إلى 20٪.

من ناحية أخرى، يسبب الجفاف المطول في المغرب مشاكل خطيرة للقطاع الزراعي. تتوقع السلطات المحلية أن ينخفض حصاد القمح لعام 2024 بنحو 50 في المائة. حدث الربيع العربي أثناء الجفاف وارتفاع أسعار القمح.

وبحسب وحدة الأمم المتحدة لمكافحة التصحر، يواجه المغرب أزمة حادة تهدد زراعته وأمنه الغذائي. فقد أثر الجفاف الذي دام ست سنوات، والذي تفاقم بسبب تغير المناخ، بشكل عميق على مزارعي الحبوب في البلاد، الذين كانت حقولهم من القمح والذرة والشعير تعتمد في السابق على الاستهلاك البشري والحيواني.

ولم يؤد الجفاف إلى خفض غلة المحاصيل فحسب، بل أدى أيضًا إلى تحويل المشهد الزراعي في المغرب، مما أدى إلى تحديات اقتصادية واجتماعية كبيرة. وبينما يكافح المغرب مع هذه الصعوبات، تستخدم الحكومة والقطاع الزراعي استراتيجيات مبتكرة لمكافحة أزمة المياه وحماية إمدادات الغذاء في البلاد.

ويتكون الإنتاج الزراعي المغربي من القمح والبرتقال والطماطم والبطاطس والزيتون وزيت الزيتون. كما يزرعون بذور الأركان للحصول على الزيت المغربي.

ويتعرض قطاع الزراعة في المغرب لخطر كبير بسبب أنماط المناخ المتغيرة، وخاصة هطول الأمطار المتأخر وغير المنتظم الذي ابتلي به البلاد لسنوات. وشهدت الحبوب، التي تشغل غالبية الأراضي الزراعية في المغرب، انخفاضًا كبيرًا في كل من الغلة والمساحة.

في عام 2023، من المتوقع أن يبلغ محصول القمح في المغرب 3.4 مليون طن فقط، مقارنة بـ 6.1 مليون طن تم حصادها في العام السابق. وقد أجبر هذا الانخفاض العديد من المزارعين على ترك حقولهم بورًا، مما أدى إلى تقليل الإنتاجية والدخل.

كما أدى الجفاف المستمر إلى الاعتماد على واردات القمح لتلبية الطلب المحلي. بين يناير ويونيو 2023، استورد المغرب ما يقرب من 2.5 مليون طن من القمح، في المقام الأول من فرنسا.

هناك خطط لبناء سبع محطات تحلية إضافية بحلول عام 2027، مما سيزيد من الطاقة بمقدار 143 مليون متر مكعب أخرى. تعكس هذه الخطة الطموحة التزام المغرب بمعالجة الطلب السنوي على المياه، والذي يتجاوز 16 مليار متر مكعب - 87٪ منها تستخدم للزراعة. ومع ذلك، على مدى السنوات الخمس الماضية، لم تتجاوز الموارد المائية المتاحة 5 ملايين متر مكعب سنويًا، مما يؤكد خطورة الوضع.

الذرة

وعلى صعيد التداولات، ارتفعت العقود الآجلة للذرة تسليم مارس آذار عند التسوية بنسبة 1.2% إلى 4.53 دولار للبوشل.

الصويا

وصعدت العقود الآجلة للصويا تسليم مارس آذار بنسبة 1.6% إلى 9.97 دولار للبوشل.

القمح

وارتفعت العقود الآجلة للقمح تسليم مارس آذار عند التسوية بنسبة 1.3% إلى 5.41 دولار للبوشل.