•ترامب يدرس فرض قيود جديدة على الصادرات الصينية 
•السوق في انتظار أدلة جديدة حول مسار الفائدة الأوروبية

تراجع اليورو بالسوق الأوروبية يوم الخميس مقابل سلة من العملات العالمية ، ليستأنف خسائره التي توقفت مؤقتًا أمس الأربعاء مقابل الدولار الأمريكي ،على وشك ملامسة أدنى مستوى في أسبوعين ،بسبب التوترات التجارية بين الولايات المتحدة و الصين ،والتي من المتوقع أن تؤثر سلبًا على حركة التجارة والاقتصاد العالمي.

مع تجدد الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية في البنك المركزي الأوروبي،تراجعت احتمالات خفض أسعار الفائدة الأوروبية خلال الفترة المتبقية هذا العام ،ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون صدور المزيد من البيانات الاقتصادية وتعليقات مسؤولي البنك المركزي.

نظرة سعرية
•سعر صرف اليورو اليوم: تراجع اليورو مقابل الدولار بحوالي 0.2% إلى (1.1591 $) ، من سعر افتتاح اليوم عند (1.1610$) ،وسجل أعلى مستوى عند (1.1614 $).

•أنهي اليورو تعاملات الأربعاء مرتفعًا بحوالي 0.1% مقابل الدولار ،في أول مكسب في غضون الأربعة أيام الأخيرة ،بعدما سجل في وقت سابق من التعاملات أدنى مستوى في نحو أسبوعين عند 1.1577 دولارًا.

الدولار الأمريكي
ارتفع مؤشر الدولار يوم الخميس بأكثر من 0.2% ،ليستأنف مكاسبه التي توقفت مؤقت في الجلسة السابقة ،عاكسًا صعود مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

يأتي هذا الصعود في ظل تركيز المستثمرين على شراء الدولار الأمريكي باعتباره أكثر الأصول جذبًا في الوقت الراهن، خاصة مع تصاعد التوقعات بتوجه عدد من البنوك المركزية الكبرى في بريطانيا واليابان وكندا وأستراليا ، نحو سياسات نقدية أكثر تيسيرًا لدعم اقتصاداتها المتباطئة.

التوترات التجارية
أفادت وكالة "رويترز" يوم الأربعاء أن إدارة ترامب تدرس فرض قيود على مجموعة واسعة من الصادرات المعتمدة على البرمجيات إلى الصين، من أجهزة الكمبيوتر المحمولة إلى محركات الطائرات، ردًا على الجولة الأخيرة من قيود بكين على تصدير المعادن النادرة.

قال كايل رودا، كبير محللي الأسواق المالية في كابيتال.كوم: لا تزال التوترات التجارية هي المحرك الرئيسي لتقلبات الأسواق، ولكن يمكن القول بقوة إن المشاركين في السوق يتوقعون ألا تتجسد هذه التهديدات على أرض الواقع. وأضاف رودا: يُنظر إليها على أنها سياسة حافة الهاوية وسبل لدفع المفاوضات قدمًا.

الفائدة الأوروبية
•تسعير سوق المال لاحتمالات قيام البنك المركزي الأوروبي بخفض أسعار الفائدة الأوروبية بنحو 25 نقطة أساس فى أكتوبر مستقر حاليًا بأقل من 10%.

•قلص المتداولون رهاناتهم على تخفيف البنك المركزي الأوروبي للسياسة النقدية، مُشيرين إلى انتهاء دورة خفض أسعار الفائدة لهذا العام. 

•ومن أجل إعادة تسعير الاحتمالات أعلاه يترقب المستثمرون صدور عديد البيانات الاقتصادية فى أوروبا ،بالإضافة إلى متابعة تعليقات مسؤولي البنك المركزي الأوروبي.

نظرة فنية
سعر اليورو مقابل الدولار يفقد زخمه الإيجابي وسط هيمنة الاتجاه الهابط – توقعات اليوم – 23-10-2025

•رئيسة الوزراء الجديدة تستعد للإعلان عن حزمة تحفيز كبيرة
•السوق في انتظار جديد حول مسار أسعار الفائدة اليابانية

تراجع الين الياباني بالسوق الأسيوية يوم الخميس مقابل سلة من العملات الرئيسية و الثانوية ،ليعمق خسائره لليوم الخامس على التوالي مقابل الدولار الأمريكي ، مسجلاً أدنى مستوى في نحو أسبوعين ،بسبب ضغوط "ساناي تاكايتشي" التحفيزية.

تستعد رئيسة الوزراء اليابانية الجديدة للإعلان عن حزمة تحفيز ضخمة تستهدف دعم رابع أكبر اقتصاد في العالم، في خطوة من شأنها أن تزيد الضغوط على صانعي السياسة النقدية في بنك اليابان، وتدفعهم على الأرجح لتأجيل أي تحركات قريبة نحو تطبيع السياسة النقدية أو رفع أسعار الفائدة.

نظرة سعرية
•سعر صرف الين الياباني اليوم :ارتفع الدولار مقابل الين بنسبة 0.4% إلى (152.57 ¥) الأعلى منذ 14 أكتوبر الجاري ، من سعر افتتاح اليوم عند (151.97¥)، و سجل أدنى مستوى عند (151.82¥). 

•أنهي الين تعاملات الأربعاء منخفضًا بأقل من 0.1% مقابل الدولار ،في رابع خسارة يومية على التوالي ،مع استمرار تقييم المستثمرون لسياسات تاكايتشي الاقتصادية المحتملة.

حزمة تحفيز جديدة
أفادت مصادر حكومة لوكالة "رويترز" أن رئيسة الوزراء الجديدة"ساناي تاكايتشي" تعد حزمة تحفيز اقتصادي من المرجح أن تتجاوز 13.9 تريليون ين (92 مليار دولار) ، وذلك لمساعدة الأسر على مواجهة ارتفاع الأسعار والتضخم فى البلاد.

وأضافت المصادر أن الحجم النهائي للحزمة لا يزال قيد الإعداد، ومن المرجح الإعلان عنها في وقت مبكر من الشهر المقبل.

الفائدة اليابانية
•صرحت تاكايشي، المدافعة عن سياسات مالية ونقدية مرنة، يوم الثلاثاء أن تحديد تفاصيل السياسة النقدية متروك لبنك اليابان.

•يعتقد الاقتصاديون عمومًا أن رئيسة الوزراء الجديدة لن تؤخر بنك اليابان عن رفع أسعار الفائدة، لكن معظمهم لا يزالون يتوقعون أن يكون الرفع التالي في ديسمبر على أقرب تقدير.

•وصرح وزير المالية الجديد "ساتسوكي كاتاياما" يوم الأربعاء بأنه من الضروري أن تنسق الحكومة وبنك اليابان لضمان فعالية السياسات الاقتصادية والنقدية.

•من المقرر أن يعلن بنك اليابان عن أحدث قراراته بشأن السياسة النقدية في 30 أكتوبر الجاري. وتشير العقود الآجلة إلى احتمال بنسبة 20% تقريبًا لرفع سعر الفائدة ربع نقطة مئوية ليصل إلى 0.75%.

نظرة فنية
سعر الدولار مقابل الين يستعيد تعافيه – توقعات اليوم – 23-10-2025

انخفضت مؤشرات الأسهم الأمريكية خلال تداولات اليوم الأربعاء مع تدفق نتائج أعمال الشركات واستمرار الإغلاق الحكومي فضلاً عن ترقب بيانات التضخم والمحادثات التجارية بين الولايات المتحدة والصين.

وتراجع سهم "نتفليكس" بشكل حاد بعد إعلان الشركة أمس عن تسجيل إيرادات وأرباح دون التوقعات، خلال الربع الثالث من العام الجاري، فيما يترقب المستثمرون نتائج أعمال "تسلا" المقرر صدورها عقب إغلاق جلسة اليوم.

وينتظر المستثمرون إشارات هامة من بيانات التضخم المرتقبة في الولايات المتحدة هذا الأسبوع لتحديد مسار السياسة النقدية، وإن كانت التكهنات تصب بقوة في صالح خفض الاحتياطي الفيدرالي لمعدل الفائدة خلال اجتماعه المنتظر في الأسبوع القادم.

ويستمر الإغلاق الحكومي في الولايات المتحدة لليوم الثاني والعشرين على التوالي، لكن هناك تفاؤل في الأسواق بانتهاء هذا الإغلاق خلال الأسبوع الجاري.

يأتي ذلك بعد أن صرح كيفن هاسيت، مدير المجلس الاقتصادي الوطني، في مقابلة مع قناة سي إن بي سي بأنه من المرجح أن ينتهي الإغلاق خلال هذا الأسبوع.

وأشار محللو "سيتي جروب" إلى أن توقعات قرب انتهاء إغلاق الحكومة الأمريكية، وتوصل واشنطن وبكين إلى اتفاق تجاري قد تؤدي إلى استقرار أسعار الذهب خلال الأسابيع القليلة المقبلة.

من ناحية أخرى، صرح الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بأنه يتوقع التوصل إلى اتفاق تجاري عادل مع الصين، وذلك قبيل اجتماعات ومحادثات ستدمع مسؤولين من البلدين في ماليزيا هذا الأسبوع.

وعند إغلاق الجلسة، انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.7% (ما يعادل 334 نقطة) إلى 46590 نقطة، وبلغ أعلى مستوى عند 46941 نقطة وأقل مستوى عند 46461 نقطة.

وتراجع إس آند بي 500 الأوسع نطاقاً بنسبة 0.5% (ما يعادل 36 نقطة) إلى 6699 نقطة، وسجل أعلى مستوى عند 6741 نقطة وأقل مستوى عند 6655 نقطة.

وانخفض مؤشر ناسداك بنسبة 0.9% (ما يعادل 213 نقطة) إلى 22740 نقطة، في حين بلغ أعلى مستوى عند 22978 نقطة وأقل مستوى عند 22514 نقطة.

ارتفعت عقود فول الصويا في بورصة شيكاغو يوم الأربعاء، مدفوعة بتفاؤل الأسواق بشأن إحراز تقدم في محادثات التجارة مع الصين، أكبر مشترٍ لفول الصويا الأميركي، وكذلك بفضل مقترح ياباني لزيادة مشتريات فول الصويا من الولايات المتحدة، في صفقات قد تساعد المزارعين الأميركيين على تجنّب خسائر كبيرة.

وتركّز الأسواق حالياً على الاجتماع المرتقب الأسبوع المقبل في كوريا الجنوبية بين الرئيس الأميركي دونالد ترامب ونظيره الصيني شي جين بينغ. وكان ترامب قد أكد أنه يريد "صفقة عادلة"، ودعا مراراً الصين إلى استئناف مشترياتها من فول الصويا الأميركي.

وقال أرلان سودرمان، كبير الاقتصاديين المتخصصين في السلع لدى شركة StoneX، في مذكرة لعملائه أمس: "الخلاصة أن صفقة تجارية تشمل 10 ملايين طن متري من فول الصويا ستساعد في تلبية احتياجات الصين، وفي الوقت نفسه تدعم تقديرات الميزانية الحالية لوزارة الزراعة الأميركية (USDA)."

وأضاف: "أما في حال فشل التوصل إلى أي اتفاق مع الصين بشأن فول الصويا الأسبوع المقبل، فقد يؤدي ذلك إلى تقويض تقديرات الطلب لدى وزارة الزراعة الأميركية، تاركًا فائضًا كبيرًا في الميزانية."

وبحسب بيانات من رابطة فول الصويا الأميركية (ASA) ومجلس تصدير فول الصويا الأميركي (USSEC)، لا توجد حالياً أي مبيعات جديدة من فول الصويا الأميركي إلى الصين، ولا يُتوقّع تحميل أي شحنات في الأسابيع المقبلة.

وفي سياق منفصل، ذكرت مصادر لوكالة رويترز أن الحكومة اليابانية الجديدة تضع اللمسات الأخيرة على حزمة مشتريات تشمل شاحنات صغيرة أميركية وفول الصويا والغاز، لتقديمها إلى ترامب خلال محادثات تجارية وأمنية الأسبوع المقبل.

وأوضحت إحدى المصادر أن طوكيو قد تقلص مشترياتها من فول الصويا البرازيلي لإفساح المجال أمام زيادة الواردات الأميركية، التي تشكّل بالفعل نحو 70% من استهلاك اليابان من فول الصويا.

وسيركز المتعاملون على نتائج المناقصة الدولية للجزائر لشراء القمح المخصص للطحن، إذ من المقرر أن يكون آخر موعد لتقديم عروض الأسعار هو الأربعاء.

وفي المقابل، أعلنت شركة الاستشارات الروسية IKAR يوم الثلاثاء أنها رفعت توقعاتها لإنتاج القمح والحبوب في روسيا لعام 2025.

الذرة

وعلى صعيد التداولات، ارتفعت العقود الآجلة للذرة تسليم ديسمبر كانون الأول في نهاية الجلسة بنسبة 0.95% عند 4.23 دولار للبوشل.

الصويا

وصعدت العقود الآجلة للصويا تسليم نوفمبر تشرين الثاني بنسبة 0.4% إلى 10.34 دولار للبوشل.

القمح

وارتفعت العقود العقود الآجلة للقمح تسليم ديسمبر كانون الأول بنسبة 0.7% إلى 5.03 دولار للبوشل.