•الدولار الأمريكي يرتفع مقابل سلة من العملات العالمية
•كريستين لاجارد تقلل من تأثير سعر صرف اليورو 

تراجع اليورو بالسوق الأوروبية يوم الجمعة مقابل سلة من العملات العالمية ، ليواصل خسائره لليوم الرابع على التوالي مقابل الدولار الأمريكي ،بسبب انتعاش العملة الأمريكية عقب صدور بيانات قوية عن سوق العمل في الولايات المتحدة.

قللت رئيسة مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي "كريستين لاجارد" من تأثير سعر صرف اليورو على مسار السياسة النقدية ،وأن صعود العملة مؤخراً تم احتسابه بالفعل ضمن نطاق توقعات التضخم الحالية.

نظرة سعرية
•سعر صرف اليورو اليوم: تراجع اليورو مقابل الدولار بنسبة 0.1% إلى (1.1858 $) ، من سعر افتتاح اليوم عند (1.1870$) ،وسجل أعلى مستوى عند (1.1873 $).

•أنهي اليورو تعاملات الخميس منخفضاً بأقل من 0.1% مقابل الدولار ،في ثالث خسارة يومية على التوالي ،بعد صدور بيانات أظهرت انخفاض طلبات إعانة البطالة في الولايات المتحدة.

الدولار الأمريكي
ارتفع مؤشر الدولار يوم الجمعة بنسبة 0.1% ،ليحافظ على مكاسبه للجلسة الرابعة على التوالي ،ضمن عمليات تعافي من مستويات منخفضة في أسبوعين ،عاكساً صعود مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

قلصت بيانات قوية عن سوق العمل في الولايات المتحدة من احتمالات قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة الأمريكية في مارس المقبل ،ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون في وقت لاحق اليوم ،صدور بيانات التضخم الرئيسية في الولايات المتحدة لشهر يناير.

وفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎‎‎‎‏"CME‏‎"‎‏ : تسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة الأمريكية دون أي تغيير في اجتماع مارس مستقر حالياً عند 95%،وتسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة ‏أساس عند 5%.

كريستين لاجارد
عقب اجتماع السياسة النقدية للبنك المركزي الأوروبي الأسبوع الماضي ، قلّلت رئيسة البنك ، كريستين لاجارد، من المخاوف بشأن تأثير سعر صرف اليورو مقابل الدولار على مسار السياسة النقدية للبنك، مؤكدة أن التحركات الأخيرة في العملة لم تشكّل تغييرًا جوهريًا يستدعي تعديل الموقف النقدي.

وقالت لاجارد إن اليورو ارتفع مؤخرًا لكنه ظل ضمن نطاقات متوقعة وقد تم احتساب تأثيرات هذا الارتفاع بالفعل ضمن توقعات التضخم الحالية, مشددة على أن السياسة النقدية ستظل معتمدة بشكل أساسي على البيانات الاقتصادية الأساسية وليس على تقلبات الصرف فقط.

وأكدت لاجارد أن المركزي الأوروبي يراقب عن كثب سعر صرف اليورو ،معتبرة أن قوة العملة الموحدة الحالية تساهم في كبح جماح التضخم المستورد، مما قد يعجل بالوصول إلى المستهدفات دون الحاجة لمزيد من التشدد.

الفائدة الأوروبية
•تسعير سوق المال لاحتمالات قيام البنك المركزي الأوروبي بخفض أسعار الفائدة الأوروبية بنحو 25 نقطة أساس فى مارس المقبل مستقر دون 30%.

•ومن أجل إعادة تسعير الاحتمالات أعلاه يترقب المستثمرين صدور المزيد من البيانات الاقتصادية فى منطقة اليورو عن مستويات التضخم والبطالة والأجور.

نظرة فنية
سعر اليورو مقابل الدولار يبحث عن زخم جديد وسط إشارات متباينة – توقعات اليوم – 13-02-2026

•الين يتخلى عن ذروة أسبوعين بسبب جني الأرباح
•الدولار يرتفع تأهباً لبيانات التضخم الأمريكية
•انحسار المخاوف المالية في اليابان بعد فوز تاكايتشي
•السوق في انتظار المزيد من الأدلة حول مسار الفائدة اليابانية

تراجع الين الياباني بالسوق الأسيوية يوم الجمعة مقابل سلة من العملات الرئيسية و الثانوية ، ليتخلى عن أعلى مستوى في أسبوعين مقابل الدولار الأمريكي ،بسبب نشاط عمليات التصحيح وجني الأرباح ،بالإضافة إلى ارتفاع العملة الأمريكية قبيل صدور بيانات التضخم الرئيسية في الولايات المتحدة.

رغم هذا التراجع ،غير أن الين الياباني في طريقه صوب تحقيق أكبر مكسب أسبوعي في 15 شهراً ،تحديداً منذ نوفمبر 2024 ،بفضل موجة شراء قوية أعقبت الفوز الساحق للحزب الحاكم في اليابان بقيادة رئيسة الوزراء الحالية "ساناي تاكايتشي".

فمع تحول التركيز من الإنفاق إلى النمو ،يراهن المتعاملون على أن فوز تاكايتشي الساحق ، يضعها في موقع قوي لإتباع سياسات أكثر مسؤولية مالية ، ويمنحها قدرة أكبر في السيطرة على الجوانب الهبوطية للسندات الحكومية.

نظرة سعرية
•سعر صرف الين الياباني اليوم :ارتفع الدولار مقابل الين بنسبة 0.4% إلى ( 153.35¥) ، من سعر افتتاح اليوم عند (152.71¥)، و سجل أدنى مستوى عند (152.64¥). 

•أنهي الين تعاملات الخميس مرتفعاً بحوالي 0.35% مقابل الدولار ،في رابع مكسب يومي على التوالي ،وسجل أعلى مستوى في أسبوعين عند 152.27 ينات ،بفضل انحسار المخاوف المالية في اليابان.

الدولار الأمريكي
ارتفع مؤشر الدولار يوم الجمعة بنسبة 0.1% ،ليحافظ على مكاسبه للجلسة الرابعة على التوالي ،ضمن عمليات تعافي من مستويات منخفضة في أسبوعين ،عاكساً صعود مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

قلصت بيانات قوية عن سوق العمل في الولايات المتحدة من احتمالات قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة الأمريكية في مارس المقبل ،ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون في وقت لاحق اليوم ،صدور بيانات التضخم الرئيسية في الولايات المتحدة لشهر يناير.

التعاملات الأسبوعية
على مدار تعاملات هذا الأسبوع ،والتي تنتهي رسميًا عند تسوية الأسعار اليوم ، فالين الياباني مرتفع حتى اللحظة بحوالي 2.5% مقابل الدولار الأمريكي ،على وشك تحقيق أكبر مكسب أسبوعي منذ نوفمبر 2024.

المخاوف المالية
فوز تاكايتشي الساحق أعطى المستثمرين ثقة أكبر في قدرتها على دفع السياسات المالية التي تدعم النمو وتخفيف الأعباء المعيشية ،لكن فى نفس الوقت يضعها فى موقع استخدام أدوات تحفيزية أكثر مسؤولية.

ومما لا شك فيه أن تبني تاكايتشي المتوقع لسياسات اقتصادية أكثر تماسكًا يؤدي إلى انحسار المخاوف المالية ،ويعزز الثقة فى المسار الاقتصادي العام ،وأن الإجراءات التحفيزية ستعزز ضبط العجز واحتواء نمو الدين العام.

أراء وتحليلات
•قال فيشنو فاراثان، رئيس أبحاث الاقتصاد الكلي في ميزوهو: إن فوزاً ساحقاً كهذا يمنح حكومة تاكايتشي قبضة أقوى للتحكم في مسارات الهبوط للسندات الحكومية اليابانية والين، ضمن ما يُعرف بـ "تداولات تاكايتشي".

•وأضاف فاراثان: بإمكانها تبني سياسة مالية أكثر تماسكًا… فهي تمتلك بالتأكيد خطة ذات أرقام منطقية، ما من شأنه أن يقلل من الشكوك المحيطة بها. ما كانت تحتاجه هو رأس المال السياسي لتنفيذها، دون الاضطرار إلى تقديم تنازلات متعددة لأطراف عدة ترغب في مزيد من التحفيز.

•وقال يوسوكي مياري، استراتيجي العملات الأجنبية وأسعار الفائدة في نومورا: إن سعر صرف الدولار مقابل الين قد يلحق بركب تقلص الفروقات في أسعار الفائدة بين الولايات المتحدة واليابان، وينخفض إلى حوالي 150 إذا رأى المستثمرون أن تاكايتشي أصبحت أكثر مسؤولية مالية.

•وقال هارفي برادلي، الرئيس المشارك لقسم أسعار الفائدة العالمية في شركة "إنسايت إنفستمنت": مع تحوّل رئيسة الوزراء ساناي تاكايتشي من موقف مالي متحفظ نسبيًا إلى موقف يميل نحو تحفيز اقتصادي موجّه بدقة، فإن ميزان المخاطر قد مال نحو مزيد من التشديد من جانب بنك اليابان.

•وأضاف برادلي:أن سعر الفائدة المحايد للبنك المركزي الياباني عند مستوى يقارب 1.5% يبدو تقديرًا معقولًا.

الفائدة اليابانية
•تسعير احتمالات قيام البنك المركزي الياباني برفع أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية فى اجتماع مارس المقبل مستقر حاليًا دون 10%.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون صدور المزيد من البيانات عن مستويات التضخم والبطالة والأجور فى اليابان.

نظرة فنية
سعر الدولار مقابل الين يحاول تعويض بعضاً من خسائره – توقعات اليوم – 13-02-2026

انخفضت مؤشرات الأسهم الأمريكية خلال تداولات اليوم الخميس، وعمقت خسائرها في ظل مبيعات مكثفة على القطاع التكنولوجي مع عودة القلق بشأن طفرة الذكاء الاصطناعي.

وأثارت مخاوف الاضطرابات الناجمة عن الذكاء الاصطناعي تقلبات حادة في وول ستريت خلال الشهر الجاري، حيث ضغطت على قطاعات تشمل البرمجيات والخدمات القانونية وإدارة الثروات، فيما كان قطاع النقل أحدث المتضررين من هذه المخاوف.

وبعد استيعاب الأسواق لصدور بيانات توظيف قوية أمس في الولايات المتحدة، لا يزال من المتوقع إجراء خفض واحد على الأقل لأسعار الفائدة في يونيو، إلا أن احتمالات إبقاء مجلس الاحتياطي الفيدرالي تكاليف الاقتراض دون تغيير ارتفعت إلى ما يقرب من 40%، مقارنة مع 24.8% في وقت سابق، وذلك عقب صدور بيانات الوظائف يوم الأربعاء، بحسب أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME.

وكشفت بيانات صادرة اليوم عن تراجع طلبات إعانة البطالة في الولايات المتحدة خلال الأسبوع الماضي.

ومن المنتظر صدور بيانات اقتصادية أخرى هذا الأسبوع قد توجه تحركات الأسواق، من بينها مؤشر أسعار المستهلكين — وهو مقياس رئيسي للتضخم — والمقرر صدوره يوم الجمعة.

وعند إغلاق الجلسة، هبط مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 1.3% (ما يعادل 669 نقطة) إلى 49452 نقطة، وبلغ أعلى مستوى عند 50447 نقطة وأقل مستوى عند 49420 نقطة.

وتراجع مؤشر إس آند بي 500 الأوسع نطاقاً بنسبة 1.6% (ما يعادل 108 نقاط) إلى 6832 نقطة، وسجل أعلى مستوى عند 6973 نقطة وأقل مستوى عند 6824 نقطة.

وانخفض مؤشر ناسداك بنسبة 2% (ما يعادل 469 نقطة) إلى 22597 نقطة، في حين بلغ أعلى مستوى عند 23161 نقطة وأقل مستوى عند 22548 نقطة.

ارتفعت أسعار الذرة والصويا خلال تداولات اليوم الخميس في بورصة شيكاغو التجارية للسلع، وذلك على الرغم من توقعات الحكومة البرازيلية بشأن المحاصيل.

وأجرت وكالة البرازيل المكافئة لوزارة الزراعة الأمريكية (CONAB) تعديلات طفيفة على تقديرات الإنتاج المحلي لفول الصويا والذرة.

تتوقع الآن CONAB إنتاجًا قياسيًا من فول الصويا يبلغ 177.985 مليون طن، بزيادة 1.1% مقارنة بتقديرات يناير، نتيجة توقع زيادة الغلة مع تقدم الحصاد في بعض المناطق الزراعية الرئيسية.

أما إنتاج الذرة الكلي فقد تم تخفيضه بنسبة 0.3% خلال الشهر ليصل إلى 138.448 مليون طن، نتيجة لتغيرات المساحات المزروعة، حيث يُقدّر إنتاج المحصول الثاني عند 109.263 مليون طن، أي أقل بنسبة 1.1% عن الشهر الماضي، في حين يُتوقع أن يكون المحصول الأول عند 26.7 مليون طن بزيادة 3.1%، والثالث عند 2.485 مليون طن بانخفاض 1%. وتبلغ نسبة حصاد المحصول الأول وزراعة المحصول الثاني حوالي 20% لكل منهما.

وفي عام 2025، بلغ إنتاج فول الصويا في البرازيل 171.481 مليون طن، بينما كان إنتاج الذرة الكلي 141.158 مليون طن، منها 24.936 مليون طن من المحصول الأول، و113.228 مليون طن من المحصول الثاني، و2.994 مليون طن من المحصول الثالث.

وتتوقع CONAB طلبًا محليًا قويًا على الذرة وفول الصويا، إلى جانب صادرات جيدة، ما يعني منافسة أكبر للولايات المتحدة في السوق العالمية.

كما قامت CONAB بتخفيض توقعاتها لإنتاج القطن والأرز في البرازيل.

ومن المقرر أن تحدّث وزارة الزراعة الأمريكية (USDA) توقعاتها لمحاصيل البرازيل في 10 مارس.

الذرة

وعلى صعيد التداولات، ارتفعت العقود الآجلة للذرة تسليم مارس آذار في نهاية الجلسة بنسبة 0.9% إلى 4.31 دولار للبوشل.

الصويا

وصعدت العقود الآجلة للصويا تسليم مارس آذار بنسبة 1.1% إلى 11.37 دولار للبوشل.

القمح

وقفزت العقود العقود الآجلة للقمح تسليم مارس آذار بنسبة 2.7% إلى 5.52 دولار للبوشل.