•بيانات قوية عن سوق العمل في الولايات المتحدة
•كبير الاقتصاديين يحذر من صدمات محتملة تؤثر على السياسة النقدية

تراجع اليورو قليلاً بالسوق الأوروبية يوم الجمعة مقابل سلة من العملات العالمية ، ليواصل خسائره لليوم الثاني على التوالي مقابل الدولار الأمريكي ،في طريقه صوب ملامسة أدنى مستوى في ستة أسابيع ،على وشك تكبّد ثالث خسارة أسبوعية على التوالي ،بعدما دعمت بيانات قوية عن سوق العمل في الولايات المتحدة عمليات شراء العملة الأمريكية كأفضل استثمار متاح.

حذر كبير الاقتصاديين في البنك المركزي الأوروبي من احتمالات ظهور صدمات جديدة تؤثر سلبًا على التوقعات الاقتصادية وتخلق صعوبات مالية قد تؤثر على مسار السياسة النقدية في منطقة اليورو.

ومع تراجع الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية في البنك المركزي الأوروبي، انتعشت احتمالات خفض أسعار الفائدة الأوروبية مرة واحدة على الأقل هذا العام.

نظرة سعرية
•سعر صرف اليورو اليوم: تراجع اليورو مقابل الدولار بحوالي 0.1% إلى ( 1.1602$) ، من سعر افتتاح اليوم عند (1.1608$) ،وسجل أعلى مستوى عند (1.1614$).

•أنهي اليورو تعاملات الخميس منخفضًا بنسبة 0.3% مقابل الدولار ،وسجل أدنى مستوى فى ستة أسابيع عند 1.1593 دولارًا،بسبب صدور بيانات اقتصادية قوية فى الولايات المتحدة.

التعاملات الأسبوعية
على مدار تعاملات هذا الأسبوع ،والتي تنتهي رسميًا عند تسوية الأسعار اليوم ، فالعملة الأوروبية الموحدة"اليورو" منخفضة حتى اللحظة بحوالي 0.3% مقابل العملة الأمريكية"الدولار" على وشك تكبّد ثالث خسارة أسبوعية على التوالي.

الدولار الأمريكي
ارتفع مؤشر الدولار يوم الجمعة بنسبة 0.1% ،ليحافظ على مكاسبه للجلسة الثانية على التوالي ،ليتداول بالقرب من أعلى مستوى في شهر ونصف ،عاكسًا استمرار صعود مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

يأتي هذا الصعود مع تركيز المستثمرين على شراء الدولار الأمريكي كأفضل استثمار متاح ،خاصة مع توالي البيانات الاقتصادية القوية في الولايات المتحدة،والتي قلصت من احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية مرتين على مدار هذا العام.

قال كايل رودا، المحلل فى كابيتال.كوم:يبدو الدولار الأمريكي أكثر قوة مع بداية العام. فقد جاءت بيانات طلبات إعانة البطالة الأسبوعية في الولايات المتحدة، إلى جانب بعض استطلاعات قطاع التصنيع، أفضل من المتوقع، مما قلل من احتمالات خفض أسعار الفائدة الوشيك من قبل الاحتياطي الفيدرالي.

كبير الاقتصاديين
حذر "فيليب لين" كبير الاقتصاديين لدى البنك المركزي الأوروبي (ECB)، من أن أي "انحراف محتمل" من جانب الفيدرالي الأمريكي عن تفويضه الأساسي قد يؤثر سلباً وبشكل كبير على التوقعات الاقتصادية العالمية.

وأكد لين أن استقلالية البنوك المركزية أمر بالغ الأهمية، محذراً من أن الصدمات الجديدة الناتجة عن التدخلات السياسية في السياسة النقدية الأمريكية قد تخلق حالة من عدم اليقين وعلاوات مخاطرة غير ضرورية في الأسواق العالمية، مما يجبر البنك المركزي الأوروبي على إعادة تقييم موقفه المستقبلي بشأن أسعار الفائدة.

الفائدة الأوروبية
•أظهرت بيانات الأسبوع الماضي ،تباطؤ مستويات التضخم الرئيسية فى أوروبا خلال ديسمبر الماضي ،لتوضح تراجع الضغوط التضخمية على البنك المركزي الأوروبي.

•عقب تلك البيانات ،ارتفع تسعير سوق المال لاحتمالات قيام البنك المركزي الأوروبي بخفض أسعار الفائدة الأوروبية بنحو 25 نقطة أساس فى فبراير المقبل من 10% إلى 25%.

•وعدل المتداولون توقعاتهم من إبقاء البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة ثابتة طوال هذا العام إلى وجود خفض واحد على الأقل بنحو 25 نقطة أساس.

•ومن أجل إعادة تسعير الاحتمالات أعلاه يترقب المستثمرين صدور المزيد من البيانات الاقتصادية فى منطقة اليورو عن مستويات التضخم والبطالة والأجور.

نظرة فنية
سعر اليورو مقابل الدولار تحت الضغط بعد تصريف التشبع البيعي – توقعات اليوم – 16-01-2026

•وزيرة المالية تحذر من التحركات المفرطة في سوق الصرف
•بنك اليابان يولي اهتماماً أكبر للين الضعيف مقارنة بالسابق
•مصادر لرويترز : بنك اليابان قد يرفع أسعار الفائدة في أبريل
•العملة اليابانية قد تسجل ثالث خسارة أسبوعية على التوالي

ارتفع الين الياباني بالسوق الأسيوية يوم الجمعة مقابل سلة من العملات الرئيسية و الثانوية ،ليبتعد عن أدنى مستوى في 18 شهرًا مقابل الدولار الأمريكي ،مع تسارع عمليات الشراء من مستويات رخيصة ،وبعدما لمحت وزيرة المالية اليابانية إلى إمكانية التدخل المشترك مع الولايات المتحدة لدعم العملة اليابانية المتعثرة.

وعلى حسب وكالة رويترز ، يرى العديد من المسؤولين في بنك اليابان إمكانية رفع أسعار الفائدة مجددًا، ولا يستبعد البعض رفعها في أبريل المقبل ، حيث يُهدد انخفاض قيمة الين بتفاقم الضغوط التضخمية المتزايدة.

رغم الارتفاع الحالي في مستويات الين ،غير أن العملة اليابانية قد تسجل ثالث خسارة أسبوعية على التوالي ،بسبب المخاوف المرتبطة بالتطورات السياسية في اليابان ، حيث من المّرجح أن تحل رئيسة الوزراء "ساناي تاكايتشي" البرلمان وتدعو إلى انتخابات عامة مبكرة في فبراير المقبل.

نظرة سعرية
•سعر صرف الين الياباني اليوم :تراجع الدولار مقابل الين بأكثر من 0.4% إلى ( 157.97¥) ، من سعر افتتاح اليوم عند (158.63¥)، و سجل أعلى مستوى عند (158.70¥). 

•أنهي الين تعاملات الخميس منخفضًا بنسبة 0.15% مقابل الدولار ،ليستأنف خسائره التي توقفت في اليوم السابق ضمن عمليات تعافي من أدنى مستوى في 18 شهرًا عند 159.45 ينات لكل دولار.

تدخل مشترك لدعم الين
أكدت وزيرة المالية اليابانية"ساتسوكي كاتاياما" يوم الجمعة ،أن الحكومة "لن تستبعد أي خيارات" للتعامل مع التحركات المفرطة وغير المبررة في سوق الصرف الأجنبي، في إشارة واضحة إلى إمكانية التدخل المباشر لدعم الين الياباني.

وأشارت كاتاياما إلى أن الضعف الحالي للين لا يعكس الأسس الاقتصادية لليابان ويضر بالقدرة الشرائية للأسر. ولمحّت الوزيرة إلى أن اليابان تظل على اتصال وثيق مع شركائها الدوليين، وخاصة الولايات المتحدة، لضمان أن أي تحرك في سوق العملات سيكون متسقاً مع التفاهمات الدولية حول استقرار أسعار الصرف.

قالت كاتاياما فى مؤتمرها الصحفي الدوري: إن البيان المشترك الموقع مع الولايات المتحدة في سبتمبر الماضي "كان بالغ الأهمية"، وتضمن بنودًا تتعلق بالتدخل فى سوق الصرف الأجنبي.

قال فيليكس رايان، استراتيجي أسواق الصرف الأجنبي في بنك إيه إن زد :إن الاقتراب من مرحلة التدخل غالبًا ما يترافق مع صدور تصريحات من وزارة المالية اليابانية أو مسؤولين حكوميين حول مستويات الين، أو قيامهم بالاستفسار عنها لدى الأطراف المقابلة.

وأضاف رايان: أن مدى أهمية هذه التصريحات يعتمد بشكل أساسي على مستوى سعر الدولار مقابل الين، وكذلك على سرعة تحركاته خلال فترة 24 ساعة.

الفائدة اليابانية
•كشفت أربعة مصادر مطلعة لوكالة 'رويترز' أن بعض مسؤولي السياسة النقدية في بنك اليابان المركزي يرون إمكانية رفع أسعار الفائدة في وقت أقرب مما تتوقعه الأسواق حالياً. 

•وتُرجح هذه المصادر اتخاذ قرار الرفع في اجتماع شهر أبريل القادم، وذلك في ظل التهديد الذي يشكله الانخفاض المستمر لقيمة الين الياباني، والذي يُخشى أن يؤدي إلى تفاقم الضغوط التضخمية المتزايدة في البلاد.

•وأفادت تلك المصادر، التي طلبت عدم الكشف عن هويتها لعدم تخويلها بالحديث لوسائل الإعلام، بأن بنك اليابان لا يستبعد اتخاذ إجراء نقدي مبكر في حال توفرت أدلة كافية تؤكد قدرة الاقتصاد الياباني على تحقيق هدف التضخم البالغ 2% بشكل مستدام.

•وقال خبراء اقتصاديون لرويترز: إن بنك اليابان سيفضل على الأرجح الانتظار حتى يوليو قبل رفع سعر الفائدة الرئيسي مجدداً، إذ يتوقع أكثر من 75% منهم أن يرتفع إلى 1% أو أكثر بحلول سبتمبر.

•تسعير احتمالات قيام البنك المركزي الياباني برفع أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية فى اجتماع يناير الجاري مستقر دون 10%.

•يجتمع بنك اليابان يومي 22-23 يناير لدراسة التطورات الاقتصادية في البلاد وتحديد الأدوات النقدية الملائمة لتلك المرحلة الدقيقة التي يمر بها رابع أكبر اقتصاد في العالم.

التعاملات الأسبوعية
على مدار تعاملات هذا الأسبوع ،والتي تنتهي رسميًا عند تسوية الأسعار اليوم ، فالين الياباني منخفض حتى اللحظة بحوالي 0.25% مقابل الدولار الأمريكي ،على وشك تكبّد ثالث خسارة أسبوعية على التوالي.

انتخابات مبكرة
قال"هيروفومي يوشيمورا" زعيم حزب الابتكار الياباني والشريك فى الائتلاف الحاكم فى البلاد يوم الأحد :أن تاكايتشي قد تدعو إلى انتخابات عامة مبكرة.

وأفادت هيئة الإذاعة اليابانية (NHK) يوم، الاثنين أن رئيسة الوزراء "ساناي تاكايتشي" تدرس بجدية خيار حلّ مجلس النواب والدعوة إلى انتخابات عامة مبكرة في شهر فبراير المقبل.

وقالت وكالة "كيودو" يوم الثلاثاء أن تاكايتشي أبلغت قيادة الحزب الحاكم بنيتها حل مجلس النواب (البرلمان) مع بداية دورته الاعتيادية المقرر انطلاقها في 23 يناير الجاري.

وذكرت صحيفة "يوميوري" يوم الأربعاء أن تاكايتشي تدرس إجراء انتخابات مبكرة لمجلس النواب في 8 فبراير المقبل.

تأتي خطوة حل البرلمان الحالي في محاولة من تاكايتشي لتعزيز تفويضها الشعبي و تأمين أغلبية برلمانية مريحة تضمن تمرير ميزانية السنة المالية 2026 والإصلاحات الاقتصادية المقترحة، خاصة وأن الحكومة الحالية تواجه تحديات في تمرير التشريعات داخل البرلمان المنقسم.

أراء وتحليلات
•تسببت أنباء الانتخابات المبكرة في حالة من الغموض السياسي لدى المستثمرين، مما انعكس فوراً على تحركات الين الياباني في أسواق الصرف، وسط ترقب لتأثير هذه الانتخابات على قرارات البنك المركزي الياباني بشأن رفع أسعار الفائدة مستقبلاً.

•قال إريك ثيوريت، استراتيجي العملات في بنك سكوتيا في تورنتو:أن الانتخابات المبكرة ستمنح تاكايتشي فرصة للاستفادة من شعبيتها القوية التي تحظى بها منذ توليها منصبها في أكتوبر الماضي.

•وأضاف ثيوريت :إن تداعيات ذلك على الين سلبية للغاية، لأن تاكايتشي تُعتبر من أنصار السياسة النقدية والمالية المتساهلة، لذا ستكون مرتاحة للغاية لسياسة مالية أكثر مرونة وعجز أكبر.

•قال توني سيكامور، محلل الأسواق في شركة آي جي :إن الانتخابات الوشيكة تُؤجّج ضعف الين وتراجع سندات الحكومة اليابانية بسبب "مخاوف من التوسع المالي المفرط".

•وأضاف سيكامور: إن عمليات البيع الأخيرة للين الياباني وصولاً إلى مستوى 160 الرئيسي تُقرّب وزارة المالية اليابانية بشكل ملحوظ من التدخل الفعلي.

نظرة فنية
سعر الدولار مقابل الين يظهر إشارات متباينة – توقعات اليوم – 16-01-2026

ارتفعت مؤشرات الأسهم الأمريكية خلال تداولات اليوم الخميس في ظل انتعاش أسهم قطاعي التكنولوجيا والبنوك على خلفية تدفق نتائج أعمال الشركات.

ومع استمرار تدفق نتائج أعمال الشركات، أعلنت عدة بنوك في وول ستريت عن نتائجها الفصلية اليوم عن الربع السنوي الأخير من عام 2025، ومن بينها جولدمان ساكس و ويلز فارجو وبنك أوف أمريكا.

من جانبه، قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أوستان غولسبي يوم الخميس إن البنك المركزي الأميركي، في ظل وجود أدلة قوية على استقرار سوق العمل، يجب أن يركز بشكل أساسي على خفض معدلات التضخم، في تصريحات أبقت على احتمال خفض أسعار الفائدة لاحقًا هذا العام.

وأضاف غولسبي في مقابلة مع قناة CNBC:: «لا تزال هناك قوة في سوق العمل، وأعتقد أن أهم ما نواجهه الآن هو ضرورة إعادة التضخم إلى مستوى 2%».

وكشفت بيانات حكومية صادرة اليوم عن استمرار قوة سوق العمل الأمريكي، إذ بلغت طلبات إعانة البطالة الجديدة للأسبوع المنتهي في 10 يناير كانون الثاني نحو 198 ألف طلب، وهو مستوى أقل من التوقعات البالغة 215 ألف طلب وفق استطلاع أجرته داو جونز.

وعند إغلاق الجلسة، ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.6% (ما يعادل 293 نقطة) إلى 49442 نقطة، وبلغ أعلى مستوى عند 49581 نقطة وأقل مستوى عند 49201 نقطة.

وصعد إس آند بي 500 الأوسع نطاقاً بنسبة 0.3% (ما يعادل 18 نقطة) إلى 6944 نقطة، وسجل أعلى مستوى عند 6979 نقطة وأقل مستوى عند 6938 نقطة.

وارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 0.2% (ما يعادل 58 نقطة) إلى 23530 نقطة، في حين بلغ أعلى مستوى عند 23721 نقطة وأقل مستوى عند 23502 نقطة.

ارتفعت عقود فول الصويا في شيكاغو في ختام تعاملات يوم الخميس، وسط توازن بين الدعم الناتج عن الطلب الصيني والضغط الناجم عن وفرة الإمدادات العالمية، التي دفعت الأسعار إلى أدنى مستوياتها منذ نحو ثلاثة أشهر في وقت سابق من الأسبوع.

وقال أحد تجار الزيت النباتي في سنغافورة: «هناك بعض الاهتمام بالشراء في فول الصويا لأن السوق مبالغ في بيعه»، مضيفًا: «بشكل عام، يترقب السوق الطلب الصيني على الشحنات الأميركية لتحديد اتجاه الأسعار».

وتواصل الصين، أكبر مشترٍ عالمي لفول الصويا، تعزيز مشترياتها من المحصول الأميركي، حيث استوردت حجمًا قياسيًا بلغ 111.83 مليون طن متري في 2025، بزيادة 6.5% عن العام السابق، وفقًا لبيانات الجمارك التي صدرت يوم الأربعاء.

وعلى الرغم من ذلك، حدت وفرة الحبوب والبذور الزيتية من المكاسب السعرية. فقد فاجأ تقرير لوزارة الزراعة الأميركية الأسواق يوم الاثنين بزيادة تقديرات إنتاج الذرة الأميركية لعام 2025 إلى مستوى قياسي، كما قدر المخزون الفصلي من الذرة بأعلى مستوياته على الإطلاق.

وفي سلسلة من التقارير الزراعية، قدّرت الوزارة أن محصول فول الصويا الأميركي الأخير كان أكبر من المتوقع لدى العديد من المتداولين والمحللين، وخفضت توقعاتها لصادرات الولايات المتحدة ورفعت تقديراتها لمحصول البرازيل.

في المقابل، خفض مكتب الزراعة الفرنسي FranceAgriMer يوم الأربعاء توقعاته لصادرات القمح الطري الفرنسي خارج الاتحاد الأوروبي لعام 2025/26 إلى 7.50 مليون طن متري، مقارنة بـ7.60 مليون طن متوقع الشهر الماضي، لكنها لا تزال أكثر من ضعف الكمية المشحونة في 2024/25.

الذرة

وعلى صعيد التداولات، تراجعت العقود الآجلة للذرة تسليم مارس آذار في نهاية الجلسة بنسبة 0.4% إلى 4.20 دولار للبوشل.

الصويا

وصعدت العقود الآجلة للصويا تسليم مارس آذار بنسبة 0.9% إلى 10.53 دولار للبوشل.

القمح

وانخفضت العقود العقود الآجلة للقمح تسليم مارس آذار بنسبة بنسبة 0.5% إلى 5.10 دولار للبوشل.