ارتفع اليورو بالسوق الأوروبية يوم الجمعة مقابل سلة من العملات العالمية ، ‏ليتماسك فوق أدنى مستوى فى أسبوع مقابل الدولار الأمريكي ،وقد يسجل أول ‏مكسب خلال الأربعة أيام الأخيرة ،حيث الارتفاع الحالي يأتي على نطاق حِذر ،مع ‏المستثمرون صدور بيانات التضخم الرئيسية فى أوروبا خلال شهر فبراير.‏

سوف توفر تلك البيانات تسعيرًا جديدًا للاحتمالات الحالية حول مستقبل أسعار الفائدة ‏للبنك المركزي الأوروبي ،وسط تكهنات بشأن انطلاق دورة تخفيف السياسة النقدية ‏الأوروبية بداية من مايو القادم.‏

نظرة سعرية

سعر صرف اليورو اليوم

ارتفع اليورو مقابل الدولار بحوالي 0.2% إلى(1.0822$) ، من سعر افتتاح التعاملات عند ‏‏(1.0805 $) ،وسجل أدنى مستوى عند (1.0722$).‏

فقد اليورو يوم الخميس نسبة 0.3% مقابل الدولار ، فى ثالث خسارة يومية على التوالي ‏، و سجل أدنى مستوى فى أسبوع عند 1.0796 دولارًا ،بسبب بيانات أقل من التوقعات عن ‏أسعار المستهلكين فى ألمانيا "أكبر اقتصاد فى أوروبا".‏

وعلى صعيد تعاملات فبراير المنصرم ، انخفض اليورو فى نطاق محدود بنحو 0.15% ‏مقابل الدولار ،فى ثاني خسارة شهرية على التوالي ،بسبب تراجع احتمالات خفض أسعار ‏الفائدة الأمريكية فى وقت مبكر هذا العام.‏

الفائدة الأوروبية

خلال الفترة الأخيرة تراجعت احتمالات قيام البنك المركزي الأوروبي بخفض أسعار الفائدة ‏بنحو 25 نقطة أساس فى أبريل القادم ،وسط تعليقات متشددة من صانعي السياسات ‏النقدية الأوروبية ،وتباطؤ وتيرة الأجور المرتفعة فى أوروبا.‏

وترى الأسواق أن هناك فرصة جيدة لخفض أسعار الفائدة الأوروبية لأول مرة في شهر ‏مايو، على أن يتم تسعير التخفيض بحلول شهر يونيو بالكامل.‏

ووفقًا لمحضر اجتماع البنك المركزي الأوروبي الأخير ،اتفق المسؤولين على أنه من ‏السابق لأوانه مناقشة تخفيضات أسعار الفائدة، على الرغم من المؤشرات الأخيرة على ‏تراجع الضغوط التضخمية في جميع أنحاء منطقة اليورو.‏

وقالت رئيسة البنك المركزي الأوروبي "كريستين لاجارد" هذا الأسبوع: إن نمو الأجور لا ‏يزال قويًا، في حين محافظ البنك المركزي اليوناني "يانيس ستورناراس" خفض أسعار ‏الفائدة الأوروبية قبل يونيو.‏

بيانات التضخم الأوروبية

من أجل إعادة تقييم الاحتمالات الحالية حول خفض أسعار الفائدة الأوروبية فى مايو ‏ويونيو القادمين ،ينتظر المستثمرون فى وقت لاحق اليوم ،صدور بيانات التضخم ‏الرئيسية فى أوروبا خلال شهر فبراير ، والتي توضح إلى أي مدي ألت الضغوط ‏التضخمية على صانعي السياسة النقدية بالبنك المركزي الأوروبي.‏

يصدر بحلول الساعة 10:00 بتوقيت جرينتش ،مؤشر أسعار المستهلكين السنوي فى ‏أوروبا ،حيث تشير توقعات السوق إلى ارتفاع بنسبة 2.5% فى فبراير ، من ارتفاع بنسبة ‏‏2.8% فى يناير ،وبالقيمة الأساسية متوقع ارتفاع بنسبة 2.9% من ارتفاع بنسبة 3.3%.‏

إذا جاءت البيانات طبقًا لتوقعات السوق أو أقل ،بما يوضح استمرار تباطؤ معدلات ‏التضخم فى أوروبا ،سترتفع احتمالات قيام البنك المركزي الأوروبي بخفض أسعار الفائدة ‏بنحو 25 نقطة أساس فى مايو القادم ،وهو ما سوف يضغط بالسلب على سعر صرف ‏اليورو.‏

نظرة فنية

اليورو يستأنف الانخفاض – تحليل - 01-03-2024‏

تراجع الين الياباني بالسوق الأسيوية يوم الجمعة مقابل سلة من العملات العالمية ، ‏ليتخلي عن أعلى مستوى فى أسبوعين مقابل الدولار الأمريكي ،ليتداول مرة أخرى دون ‏حاجز 150 ينات ،مع نشاط عمليات التصحيح وجني الأرباح ،وبسبب تعليقات محافظ بنك ‏اليابان "كازو أويدا".‏

جاءت تعليقات أويدا أقل عدوانية عما هو متوقعًا ،الأمر الذي قلص من احتمالات خروج ‏البنك المركزي الياباني من سياسة أسعار الفائدة السلبية فى وقت مبكر هذا العام ،وهو ‏ما يعني استمرار الفجوة الواسعة حاليًا بين اليابان و الاقتصادات الكبرى.‏

نظرة سعرية

سعر صرف الين الياباني اليوم

ارتفع الدولار مقابل الين بحوالي 0.35% إلى (150.48¥) ، من سعر افتتاح ‏تعاملات اليوم عند (149.97¥)، و سجل أدنى مستوى عند (149.91¥).‏

حقق الين بنهاية تعاملات الخميس ارتفاع بنسبة 0.5% مقابل الدولار ،وسجل أعلى ‏مستوى فى أسبوعين عند 149.20 ينات لكل دولار ،بعد تعليقات أحد مسؤولي بنك ‏اليابان.‏

قال عضو مجلس إدارة بنك اليابان "هاجيمي تاكاتا":إن البنك المركزي الياباني يجب أن ‏يفكر في إصلاح سياسته النقدية شديدة التساهل، بما في ذلك الخروج من أسعار ‏الفائدة السلبية و السيطرة على عوائد السندات.‏

التعاملات الشهرية

وعلى مدار تعاملات فبراير المنصرم ،فقد الين الياباني نسبة 2.1% مقابل الدولار ‏الأمريكي ، فى ثاني خسارة شهرية على التوالي ، بسبب توالي البيانات الاقتصادية ‏الضعيفة من اليابان ، بالإضافة إلى الزيادة الكبيرة فى عائدات سندات الخزانة الأمريكية ‏لأجل عشر سنوات.‏

كازو أويدا

قال محافظ بنك اليابان "كازو أويدا" ،اليوم الجمعة ، إنه من السابق لأوانه استنتاج أن ‏التضخم يقترب من تحقيق المستهدف الذي حدده البنك المركزي عند 2٪ بشكل مستدام ‏،وشدد على الحاجة إلى التدقيق في مزيد من البيانات حول توقعات الأجور.‏

وأوضح أويدا : إن الاقتصاد الياباني ليس في وضع يتوقع فيه تضخمًا مستمرًا بنسبة 2% ‏، ولا أستطيع أن أرى حتى الآن أن هدف التضخم قد تم تحقيقه.‏

وقال أويدا: إن نتائج المفاوضات السنوية بشأن الأجور هي المفتاح في الحكم على ‏الإنجاز المستمر لهدف التضخم بنسبة 2% ،وأشار إلى ارتفاع الطلب على نمو الأجور من ‏النقابات العمالية على أساس سنوي، كما أبدت الشركات الكبرى اهتمامًا برفع الأجور.‏

الفائدة اليابانية

قلصت التعليقات أعلاه من احتمالات قيام بنك اليابان المركزي برفع أسعار الفائدة ‏اليابانية فى اجتماع 19 مارس الجاري ،على أن يكون هذا الاجتماع مفتاحًا هامًا حول مسار ‏السياسة النقدية شديدة السهولة على مدار هذا العام.‏

نظرة فنية

الدولار مقابل الين يواجه دعم قوي – تحليل - 01-03-2024‏

ارتفعت مؤشرات الأسهم الأمريكية خلال تداولات اليوم الخميس، وسجلت مكاسب شهرية في فبراير شباط، كما حقق ناسداك أول إغلاق قياسي له منذ نوفمبر تشرين الثاني من عام 2021، وذلك عقب صدور بيانات أظهرت تباطؤ التضخم في الولايات المتحدة.

وأظهرت البيانات الصادرة اليوم، ارتفاع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي بنسبة 0.3% في يناير كانون الثاني، و2.4% على أساس سنوي، مقارنة بـ0.1% و2.6% على الترتيب في ديسمبر كانون الأول.

وارتفع المؤشر بقيمته الأساسية – الذي يستبعد أسعار السلع المتقلبة - بنسبة 0.4% على أساس شهري في يناير كانون الثاني، وبنسبة 2.8% على أساس سنوي، مقارنة بـ0.1% و2.9% في ديسمبر كانون الأول على الترتيب.

واتسقت هذه البيانات مع توقعات المحللين، ورغم عدم انخفاض التضخم بعد إلى هدف الفيدرالي المحدد عند 2%، لكنها تشير إلى تباطؤ تدريجي في الضغوط التضخمية.

من ناحية أخرى، كشفت بيانات وزارة العمل الأمريكية الصادرة الخميس ارتفاع طلبات إعانة البطالة الأولية بمقدار 13 ألف طلب عند 215 ألف طلب في الأسبوع المنتهي في الرابع والعشرين من فبراير شباط مقارنة بتوقعات ارتفاعها إلى 210 آلاف طلب.

وعقب البيانات، تراجع العائد على سندات الخزانة لأجل عامين بمقدار 3 نقاط أساس إلى 4.619%، في حين هبط العائد على السندات القياسية لأجل 10 أعوام بأكثر من 4 نقاط أساس إلى 4.232%.

وفي ختام الجلسة، ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.1% (ما يعادل 47 نقطة) إلى 38996 نقطة، وحقق مكاسب شهرية بنسبة 2.2%، وبلغ أعلى مستوى عند 39074 نقطة وأقل مستوى عند 38809 نقاط.

وصعد مؤشر إس آند بي 500 الأوسع نطاقاً بنسبة 0.5% (ما يعادل 26 نقطة) إلى 5096 نقطة، وحقق مكاسب شهرية في فبراير شباط نسبتها 5.2%، وسجل أعلى مستوى عند 5105 نقاط وأقل مستوى عند 5061 نقطة.

وارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 0.9% (نحو 144 نقطة) إلى 16091.9 نقطة، وبلغت مكاسبه الشهرية 6.1%، في حين بلغ أعلى مستوى عند 16116 نقطة وأقل مستوى عند 15931 نقطة.

انخفضت عقود فول الصويا في بورصة شيكاغو التجارية خلال تداولات اليوم الخميس مسجلة أدنى مستوى جديد في ثلاث سنوات تحت ضغط تحسن الطقس في أمريكا الجنوبية، ومبيعات الصادرات الأمريكية الفاترة، وتسليم العقود بشكل أكبر من المتوقع.

في المقابل، ارتفعت العقود الآجلة للذرة إلى أعلى مستوى في أسبوعين وسط جلسة متذبذبة لترتد من أدنى مستوى لها خلال ثلاث سنوات سجلته الأسبوع الماضي.

وقال التجار إن العقود الآجلة للقمح كانت متباينة بسبب الضعف غير المباشر من الذرة وفول الصويا، فضلاً عن المنافسة الشديدة على أعمال التصدير العالمية.

وقال كارل سيتزر، الشريك في شركة Consus Ag Consulting: "خلاصة القول هي أن إنتاج السلع العالمية يفوق الاستخدام، وإلى أن يتغير هذا، ستشهد الأسواق ضغوطًا".

وساعدت تغطية المراكز المكشوفة من قبل المستثمرين المضاربين أسواق الحبوب على الارتداد من أدنى مستوياتها في الأسبوع الماضي، لكن وفرة الإمدادات في الأمريكتين ومنطقة البحر الأسود أدت إلى كبح الأسعار.

وفي الوقت نفسه، تستمر البيانات الاقتصادية الأوسع في إعطاء إشارات متضاربة لمستثمري السلع، الذين أمضوا بعض الجلسة في استيعاب بيانات أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية في الولايات المتحدة والإنفاق الاستهلاكي.

وخفضت جمعية الصناعة أبيوف تقديراتها لإنتاج فول الصويا في البرازيل لعام 2024 للمرة الثانية هذا الشهر إلى 153.8 مليون طن متري بسبب سوء الأحوال الجوية.

ولكن الإنتاج البرازيلي سيظل قريباً من المحصول القياسي الذي سجله العام الماضي والذي بلغ نحو 159 مليون طن، وتتوقع الأرجنتين، التي تبدأ الحصاد في إبريل/نيسان، محصولاً وفيراً.

الذرة

وفي ختام الجلسة، ارتفعت العقود الآجلة للذرة تسليم مايو أيار عند التسوية بنسبة 0.4% إلى 4.29 دولار للبوشل.

الصويا

وانخفضت العقود الآجلة للصويا تسليم مايو أيار عند التسوية بنسبة 0.5% إلى 11.40 دولار للبوشل.

القمح

وارتفعت العقود الآجلة للقمح تسليم مايو أيار عند التسوية بنسبة 0.3% إلى 5.76 دولار للبوشل.