ارتفع اليورو قليلاً بالسوق الأوروبية يوم الاثنين مقابل سلة من ‏العملات العالمية ، ليواصل التعافي لليوم الثاني على التوالي من أدنى ‏مستوى فى أسبوع مقابل الدولار الأمريكي ،يأتي هذا وسط توقعات ‏هبوطية للعملة الموحدة ،وذلك بسبب تزايد الظروف لصالح استمرار ‏أسعار ‏الفائدة الأمريكية "مرتفعة" لفترة أطول بالمقارنة مع أسعار ‏الفائدة الأوروبية.‏

فى حين تتراجع وتيرة احتمالات خفض أسعار الفائدة لمجلس الاحتياطي ‏الفيدرالي بداية من يونيو القادم ،تميل السوق إلى قيام البنك المركزي ‏الأوروبي بخفض أسعار الفائدة فى أبريل المقبل أو يونيو على أبعد ‏تقدير.‏

‏ نظرة سعرية

سعر صرف اليورو اليوم

ارتفع اليورو مقابل الدولار قرابة 0.1% إلى(1.0897$) ، من سعر افتتاح ‏التعاملات عند (1.0890$) ،وسجل أدنى مستوى عند (1.0880$).‏

حقق اليورو يوم الجمعة ارتفع بنسبة 0.1% مقابل الدولار ، بعدما سجل ‏فى وقت سابق من التعاملات أدنى مستو فى أسبوع عند 1.0873 ‏دولارًا.‏

وفقد اليورو نسبة 0.4% مقابل الدولار الأسبوع الماضي ،فى أول ‏خسارة أسبوعية فى شهر ،بسبب تجدد المخاوف حيال اتساع الفجوة ‏الحالية فى أسعار الفائدة بين أوروبا و الولايات المتحدة.‏

توقعات هبوطية

فى أحدث مذكرة بحثية ،قالت مجموعة "سكاندينافيسكا إنسكيلدا ‏بنكن""‏SEB‏"‏‎:‎إننا نقترب ‏من الوقت المناسب لهبوط زوج اليورو مقابل ‏الدولار إلى مستويات أقل خلال الفترة ‏المقبلة.‏

‎وقال المحللون فى المجموعة المصرفية عند إعلانهم عن تخفيض ‏توقعاتهم لليورو مقابل ‏الدولار :يبدو بشكل متزايد أن الظروف تتوافق ‏لصالح استمرار أسعار الفائدة الأمريكية ‏مرتفعة مقابل أسعار الفائدة ‏الأوروبية.‏

‎وأضاف المحللون:نعتقد أن كسر النطاق الأخير من شأنه أن يدعم ‏الدولار الأمريكي خلال ‏فصل الربيع. علاوة على ذلك، فإن توقعاتنا ‏الجديدة للنمو من مجلس الاحتياطي ‏الفيدرالي والولايات المتحدة توفر ‏دعمًا أقل لارتفاع زوج "يورو/دولار" في النصف الثاني ‏من هذا العام، ‏وبالتالي نخفض توقعاتنا لبقية عام 2024.‏

‎ ‎يتوقع بنك "‏SEB‏" الآن أن يصل سعر زوج اليورو مقابل الدولار إلى ‏مستوي 1.07 خلال ‏شهر واحد. ويتوقع المحللون فى البنك أن يصل ‏سعر الزوج إلى مستوي 1.08 للربع ‏الثاني، ومستوي 1.08 للربع الثالث، ‏ومستوي 1.10 للربع الرابع مقابل التوقعات السابقة ‏البالغة 1.11 و1.13 ‏و1.14 على التوالي.‏

‎وأعاذ البنك توقعات الصعودية السابقة بداية من الربع الثاني إلى ‏دورة خفض أسعار ‏الفائدة التي سيبدأ فى تنفذها مجلس الاحتياطي ‏الفيدرالي في يونيو مما يزيد الرغبة ‏في المخاطرة في الأسواق. ‏

‎ ‎وقال البنك:كنا نتوقع أن تكون التخفيضات الأكثر حدة هي الدافع وراء ‏استمرار صعود ‏زوج اليورو مقابل الدولار فى النصف الثاني من هذا ‏العام ،خاصة مع مقارنة مجلس ‏الاحتياطي الفيدرالي بالبنك المركزي ‏الأوروبي وتباطؤ النمو فى الولايات المتحدة مما ‏يقلل من الضغط ‏الهبوط على زوج اليورو مقابل الدولار.‏

‎وأضاف البنك: الحجج أعلاه قد ضعفت خلال الفترة الأخيرة ،مع توقع ‏تخفيضات أقل فى ‏أسعار الفائدة الآن لمجلس الاحتياطي الفيدرالي ‏،مع ارتفاع التوقعات بشأن النمو فى ‏الولايات المتحدة.‏

‎ ‎نظرة فنية

سعر اليورو يفقد العزم – توقعات اليوم 18-03-2024‏

تراجع الين الياباني بالسوق الأسيوية يوم الاثنين مقابل سلة من العملات العالمية ، ‏ليعمق خسائره لليوم الخامس على التوالي مقابل الدولار الأمريكي ،مسجلاً أدنى ‏مستوى فى أسبوعين ،وذلك مع انطلاق فعاليات اجتماع السياسة النقدية الهام للبنك ‏المركزي الياباني.‏

بعد مفاوضات الأجور الأخيرة فى اليابان ،والتي أدت إلى زيادة كبيرة فى متوسط الدخل ‏،زادت التكهنات بأن البنك المركزي مستعد للإعلان عن حقبة جديدة من خلال إنهاء ‏سياسة أسعار الفائدة السلبية.‏

وإذا لم يرفع بنك اليابان أسعار الفائدة لأول مرة فى 17 عامًا خلال اجتماعه هذا الأسبوع ، ‏فمن المتوقع على نطاق واسع أن يكون اجتماع أبريل القادم هو بداية تطبيع السياسة ‏النقدية اليابانية والخروج من نطاق سعر الفائدة السلبي.‏

نظرة سعرية

سعر صرف الين الياباني اليوم

ارتفع الدولار مقابل الين بحوالي 0.3% إلى (149.33¥) الأعلى منذ 7 مارس ‏الجاري ، من سعر افتتاح تعاملات اليوم عند (148.93¥)، و سجل أدنى مستوى ‏عند ( 148.90 ¥).‏

فقد الين بنهاية تعاملات يوم الجمعة نسبة 0.5% مقابل الدولار ، فى رابع خسارة يومية ‏على التوالي ،بسبب صعود العائدات الأمريكية.‏

وانخفض الين بنسبة 1.3% الأسبوع الماضي مقابل الدولار الأمريكي ،فى أول خسارة ‏أسبوعية فى غضون الثلاثة أسابيع الأخيرة ،بسبب احتمالات احتفاظ مجلس الاحتياطي ‏الفيدرالي بأسعار الفائدة "مرتفعة"لأطول فترة هذا العام.‏

البنك المركزي الياباني

تنطلق فى وقت لاحق اليوم ،فعاليات اجتماع السياسة النقدية الهام لبنك المركزي ‏الياباني ، على أن تصدر القرارات غداً الثلاثاء ،وسط توقعات الإبقاء على بعض أدوات ‏السياسة النقدية "فائقة السهولة" دون أي تغيير وتعديل البعض الأخرى.‏

تتوقع الأسواق بنسبة 39% أن يرفع البنك المركزي الياباني أسعار الفائدة لأول مرة منذ ‏عام 2007 خلال هذا الاجتماع ،وبنسبة تتخطي 60% الإعلان عن إلغاء السيطرة على ‏منحنى العائد على السندات الحكومية.‏

وقالت مصادر مطلعة لوكالة "رويترز": إن الاستعدادات داخل البنك المركزي الياباني ‏للخروج من السياسة النقدية التيسيرية جارية منذ أن تولى "كازو أويدا" منصب محافظ ‏البنك في أبريل من العام الماضي، وتم الانتهاء منها في الغالب بحلول نهاية 2023.‏

وقالت وكالة كيودو:إن البنك المركزي الياباني سيرفع سعر الفائدة قصيرة الأجل إلى ‏نطاق (0% :0.1%) ،فى تحول كبير يعكس الثقة المتزايدة بين صناع السياسات النقدية ‏في تطور حلقة نمو الأجور وارتفاع الأسعار بعد محادثات الأجور هذا العام والتي أدت ‏إلى زيادة متوسط الأجور إلى أعلى مستوى له منذ 33 عامًا عند 5.28‏‎%.‎‏.‏

وأضافت "كيودو" :إنه من أجل تجنب الارتفاع الحاد في أسعار الفائدة طويلة الأجل، ‏سيواصل بنك اليابان شراء السندات الحكومية والحفاظ على سياسته التيسيرية حتى ‏بعد رفع سياسة سعر الفائدة السلبية‎.‎

توقعات

قال كبير الاقتصاديين الدوليين فى بنك أيه إن زد "تومي كيني": إن إنهاء سياسة أسعار ‏الفائدة السلبية من المرجح أن يعكس ارتفاعًا بمقدار 10 نقاط أساس، مما يرفع سعر ‏الفائدة الحالي من -0.1٪ إلى 0.0٪. ‏

وأضاف كيني :نتوقع أن يكون هذا رفعًا متشائمًا، ومن غير المرجح أن يشير بنك اليابان ‏إلى نيته رفع الفائدة مرة أخرى قريبًا.‏

نظرة فنية

الدولار مقابل الين يصل إلى الهدف الأول – توقعات اليوم 18-03-2024‏

نظرة استثمارية

هل حان وقت الاستثمار فى الين الياباني؟

يتزايد الاهتمام بسوق العملات كوجهة استثمارية جذابة في ظل ‏التقلبات الاقتصادية والسياسية العالمية المتصاعدة ،حيث يبحث ‏المستثمرون باستمرار عن أفضل الفرص للاستثمار فى هذا السوق ‏الديناميكي ، بهدف تحقق عوائد جيدة فى فترات زمنية قصيرة.‏

وفى هذا السياق ،يبرز الين الياباني كفرصة استثمارية مثيرة ‏للاهتمام ،خاصة مع اقتراب بنك اليابان من إجراء تغيير جذري فى ‏سياسته النقدية والتخلي عن أسعار الفائدة السلبية.‏

تلك التحركات والتغييرات المحتملة في سياسة البنك المركزي ‏الياباني سوف تفتح الباب أمام تحولات كبيرة في أداء الين خلال ‏عام 2024‏‎.‎

ولذلك تتصدر صفقات شراء الين وبيع السندات اليابانية توصيات ‏مديري صناديق الاستثمار العالمية لعام 2024.‏

وتراهن شركات إدارة الثروة بقوة على أن هذا العام سيكون مختلفًا ‏بالنسبة للين الياباني ،خاصة إذ أعلن بنك اليابان المركزي‎ ‎في نهاية ‏المطاف عن إنهاء سياسة سعر الفائدة السلبية‎.‎

البنك المركزي الياباني

توقع مراقبون، بشكل متزايد، أن يصل البنك المركزي الياباني‎ ‎إلى ‏الرقم المستهدف للتضخم عند 2% على المدى المتوسط، مع توقع ‏أغلبية متزايدة أن السلطات ستُنهي آخر نظام سعر فائدة سلبي ‏في العالم بحلول إبريل المقبل.‏

يتوقع معظم الاقتصاديين أن يحتفظ البنك المركزي الياباني ‏بسياسة التحكم في معدل الفائدة السلبي ومنحنى العائد عندما ‏يجتمع يومي 18 و 19 مارس الجاري ،على أن يبدأ البنك فى رفع ‏سعر الفائدة على المدى القصير بداية من اجتماع أبريل.‏

وذكرت مصادر لوكالة "رويترز" إلى أن عددا متزايدا من صنّاع ‏السياسة فى بنك اليابان‎ ‎يؤيدون فكرة إنهاء أسعار الفائدة السلبية ‏فى أقرب وقت ممكن، وسط توقعات بأن تسفر مفاوضات الأجور ‏السنوية العام الجاري عن نتائج قوية‎.‎

وتتزايد التوقعات بقيام المركزي الياباني برفع أسعار الفائدة للمرة ‏الأولى منذ عام 2007 في اجتماع أبريل القادم،حيث يدعم ارتفاع ‏الأجور والتضخم المطرد اتخاذ هذه الخطوة‎.‎

ويدرس بنك اليابان إلغاء برنامج التحكم في منحنى العائد وشراء ‏الأصول ذات المخاطر العالية‎.‎

توقعات

‎ ‎قال كبير اقتصاديي السوق في شركة ميزوهو للأوراق المالية " ‏ياسوناري أوينو": السيناريو الأفضل هو نهاية المعدل السلبي في ‏إبريل". وأضاف: "مع ذلك، لا تزال هناك فرصة ضئيلة لإلغاء هذه ‏الخطة حتى مارس، حيث يريدون إنجاز واجباتهم في أقرب وقت ‏ممكن نظرا لعدم اليقين في الأسواق المالية والمناخ السياسي.‏

قال كبير استراتيجيي العملات في بنك أستراليا الوطني "رودريجو ‏كاتريل": ما زلنا متشككين في أننا سنشهد تحركًا كبيرًا من بنك ‏اليابان عندما يجتمع لمناقشة السياسة النقدية فى مارس.‏

وأضاف كاتريل:هناك احتمال أن يفعلوا شيئًا ما من خلال‎(YCC)‎‏ ‏‏"التحكم في منحنى العائد‎”‎‏ لكن أعتقد أن الابتعاد عن أسعار ‏الفائدة السلبية يجب أن ينتظر اجتماع أبريل حيث سيكون هناك ‏المزيد من المعلومات المتاحة.‏

وأوضح كاتريل:لكن من الصعب تجاهل كل إشارات الدخان ‏القادمة،علينا أن نأخذ ذلك على أنه يعني أن الأمر قد يكون أقرب ‏قليلاً مما كنا نعتقد سابقًا.‏

الفائدة اليابانية

يتوقع الاقتصاديون والمستثمرون أن يقوم بنك اليابان بإلغاء آخر ‏سعر فائدة سلبي متبقي في العالم إما فى مارس أو في أبريل. ‏تكتسب الرهانات على اجتماع 18-19 مارس زخمًا مع ظهور تقارير ‏تفيد بأن بعض مسؤولي بنك اليابان يفضلون تحركًا مبكرًا بينما ‏يدعم بعض المسؤولين الحكوميين أيضًا رفع سعر الفائدة.‏

بيع سندات اليابان

يمثل تراجع أسعار السندات اليابانية الوجه الآخر لصعود سعر ‏صرف الين. تقدمت عوائد السندات في الشهور الأخيرة بعد أن ‏خفف بنك اليابان المركزي من سياسة التحكم في منحنى العائد، ‏وإن كان ذلك بقدر محدود‎.‎

تتزايد التكهنات بأن بيع سندات اليابان بمعدلات كثيفة قد تنطلق ‏فعليًا في عام 2024 مع ضغوط ارتفاع معدل التضخم التي تدفع ‏بنك اليابان إلى مواصلة تشديد السياسة النقدية‎.‎

تطبيع السياسة النقدية اليابانية يجعل عائدات اليابان من العملة ‏هدفًا استثماريًا للمشترين على المكشوف وتمويل الصفقات ،وهو ‏ما يؤدي إلى ارتفاع سعر صرف الين الياباني.‏

رهانات على صعود الين

قال رئيس قسم الأصول المتعددة فى أليانز جلوبال إنفستورز " ‏زيجيان يانغ"والذي يحتفظ بمركز استثماري كبير في الين مقابل ‏الدولار الأمريكي: استمر تقييم الين عند مستوى منخفض للغاية ‏مدة طويلة، ونعتقد أنه ينبغي أن تظهر نقطة تحول في هذا ‏الموقف فى وقت قريب جدًا.‏

لا تنفرد شركة أليانز بالرهان على صعود الين ،فقد أعلنت شركة ‏‏"باسفيك إنفستمنت مانجمنت" الشهر الماضي أنها تشتري الين ‏مراهنة على تعرض بنك اليابان المركزي لضغوط تدفعه إلى ‏تشديد السياسة النقدية في ظل تسارع معدل التضخم فى البلاد.‏

ولنفس الأسباب تتوقع شركة "آر بي سي بلو باي أسيت مانجمنت" ‏أيضًا ارتفاع العملة اليابانية على مدار هذا العام مقابل معظم ‏العملات الرئيسية والثانوية.‏

‎ ‎للتداول أو فتح حساب

كشفت نتائج شركة كيمائيات الميثانول (كيمانول) بالعام 2023، تحول الشركة للخسائر، مقابل أرباح لعام 2022، في ظل انخفاض متوسط أسعار بيع منتجات الشركة الرئيسية.

ووفقا لبيانات الشركة على موقع السوق السعودية "تداول" اليوم الأحد، تكبدت الشركة صافي خسائر بلغ 177.8 مليون ريال بالعام الماضي، مقابل أرباح بلغت 206.43 مليون ريال في عام 2022.

وأوضحت الشركة الخسائر تعود إلى بشكلٍ رئيسي إلى الانخفاض الكبير في متوسط أسعار بيع منتجات الشركة الرئيسية، على الرغم من ارتفاع الكميات المباعة، بالإضافة الى الانخفاض في قيمة بعض أصول الشركة بواقع 72 مليون ريال.

وأظهرت نتائج الشركة بالعام 2023 تكبد خسائر تشغيلية بلغت 146.21 مليون ريال، مقابل أرباح تشغيلية بلغت 244.39 مليون ريال في عام 2022.

وتراجع إجمالي الإيرادات بنسبة 32.4%، إلى 727.97 مليون ريال في عام 2023، مقارنة بإجمالي إيرادات بلغ 1.08 مليار ريال، في العام السابق.

وارتفعت خسائر الشركة بالربع الرابع من عام 2023، إلى 94.18 مليون ريال، مقابل خسائر بلغت 15.95 مليون ريال للربع الرابع من عام 2022.

وكانت الشركة تحولت للخسائر بالتسعة أشهر الأولى من عام 2023، بصافي خسارة بلغ 83.62 مليون ريال، مقابل أرباح بلغت 222.38 مليون ريال خلال نفس الفترة من عام 2022