•تسارع التضخم فى ألمانيا يتجاوز توقعات السوق فى ديسمبر
•تراجع احتمالات خفض أسعار الفائدة الأوروبية فى يناير

ارتفع اليورو بالسوق الأوروبية يوم الثلاثاء مقابل سلة من العملات العالمية ، محافظًا على مكاسبه لليوم الثالث على التوالي مقابل الدولار الأمريكي ،على وشك ملامسة أعلى مستوى فى أسبوع ،بعدما أدى تسارع التضخم فى ألمانيا إلى تراجع احتمالات خفض أسعار الفائدة للبنك المركزي الأوروبي فى يناير الجاري.

ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات ،يترقب المستثمرون فى وقت لاحق اليوم ،صدور بيانات التضخم الرئيسية فى أوروبا لشهر ديسمبر ،والتي ستوضح إلى أي مدى آلت الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية الأوروبية.

نظرة سعرية
•سعر صرف اليورو اليوم:ارتفع اليورو مقابل الدولار بحوالي 0.15% إلى (1.0403$) ، من سعر افتتاح التعاملات عند (1.0389$) ، وسجل أدنى مستوى عند (1.0376$).

•أنهي اليورو تعاملات الاثنين مرتفعًا بنسبة 0.8% مقابل الدولار ،في ثاني مكسب يومي على التوالي ،مسجلاً أعلى مستوى فى أسبوع عند 1.0437 دولارًا ،مع استمرار عمليات التعافي من أدنى مستوى فى 26 شهرًا عند 1.0223 دولارًا.

•بخلاف عمليات الشراء من مستويات منخفضة ،وبيانات التضخم الساخن فى ألمانيا ،ارتفع اليورو بعد تقرير فى صحفية واشنطن بوست حول تفكير إدارة الرئيس الأمريكي المنتخب "دونالد ترامب" فى تنفيذ تعريفات جمركية أقل عدوانية.

التضخم فى ألمانيا
أظهرت بيانات التضخم الصادرة فى برلين يوم الاثنين ،ارتفاع مؤشر أسعار المستهلكين الإجمالي السنوي بنسبة 2.6% فى ديسمبر ،من ارتفاع بنسبة 2.2% فى نوفمبر ، أعلى من توقعات السوق ارتفاع بنسبة 2.4%.

تجدد الضغوط التضخمية
ارتفاع الأسعار والتضخم مرة أخرى فى ألمانيا "أكبر اقتصاد فى منطقة اليورو" يجدد الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية فى البنك المركزي الأوروبي ، ويقلص احتمالات الاستمرار فى تخفيف السياسة وخفض أسعار الفائدة.

الفائدة الأوروبية
عقب البيانات أعلاه ،تراجع تسعير احتمالات قيام البنك المركزي الأوروبي بخفض أسعار الفائدة الأوروبية بمقدار 25 نقطة أساس فى يناير من 65% إلى 55%.

التضخم فى أوروبا
ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات ،ينتظر المستثمرون فى وقت لاحق اليوم ،صدور بيانات التضخم الرئيسية فى أوروبا لشهر ديسمبر ، والتي توضح إلى أي مدي ألت الضغوط التضخمية على صانعي السياسات النقدية فى البنك المركزي الأوروبي ،بما سيوفر دليلاً حاسم حول خفض أسعار الفائدة الأوروبية فى يناير.

يصدر بحلول الساعة 10:00 بتوقيت جرينتش ،مؤشر أسعار المستهلكين السنوي فى أوروبا ،حيث تشير توقعات السوق إلى ارتفاع بنسبة 2.4% فى ديسمبر من ارتفاع بنسبة 2.2% فى نوفمبر ،وبالقيمة الأساسية المتوقع ارتفاع بنسبة 2.7% بنفس القراءة السابقة.

توقعات حول أداء اليورو
•نتوقع هنا في موقع "أف اكس نيوز تودي":إذا جاءت بيانات التضخم أكثر سخونة عما هو متوقع حاليًا فى الأسواق ،ستتراجع احتمالات خفض أسعار الفائدة الأوروبية فى يناير ، مما سيؤدي إلى اتساع مكاسب اليورو فى سوق صرف العملات الأجنبية.

نظرة فنية
سعر اليورو مقابل الدولار يحقق مكاسب ملحوظة – توقعات اليوم 07-01-2025

•وزير المالية الياباني يحذر من بيع الين بغرض المضاربة
•السوق فى انتظار أدلة قوية حول أسعار الفائدة اليابانية

تراجع الين الياباني بالسوق الأسيوية يوم الثلاثاء مقابل سلة من العملات الرئيسية و الثانوية ، ليعمق خسائره لليوم الثاني على التوالي مقابل الدولار الأمريكي ،مسجلاً أدنى مستوى فى ستة أشهر ،مقتربًا من التداول دون حاجز 160 ينات لأول مرة منذ يوليو الماضي.يأتي هذا التراجع وسط قلق الحكومة اليابانية إزاء التحركات المفرطة للعملة المحلية فى سوق صرف العملات الأجنبية.

وفي ظل الانقسام الحالي حول إمكانية رفع أسعار الفائدة اليابانية فى وقت لاحق هذا الشهر، يترقب المستثمرون خلال الفترة المقبلة ظهور المزيد من الأدلة حول مسار تطبيع السياسة النقدية للبنك المركزي الياباني هذا العام.

نظرة سعرية
•سعر صرف الين الياباني اليوم :ارتفع الدولار مقابل الين بحوالي 0.55% إلى (158.41¥) ، من سعر افتتاح تعاملات اليوم عند (157.57¥)، و سجل أدنى مستوى عند (157.52¥).

•فقد الين الياباني يوم الاثنين نسبة 0.2% مقابل الدولار الأمريكي ،فى ثالث خسارة فى غضون الأربعة أيام الأخيرة ،بسبب صعود العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات.

وزير المالية الياباني
أصدر وزير المالية الياباني "كاتسونوبو كاتو" تحذيرًا جديدًا من بيع الين بغرض المضاربة يوم الثلاثاء، مع اقتراب العملة اليابانية من مستوى 160 ين للدولار والذي دفع إلى تدخلات شراء الين قبل نصف عام.

قال كاتو، مكررًا وجهة نظر الحكومة بشأن الوضع الأخير في سوق العملات في مؤتمر صحفي دوري: كما قلت سابقا، ... لقد شهدنا تحركات حادة من جانب واحد في تطورات سوق الصرف الأجنبي.

وأضاف كاتو: لقد شعرت الحكومة اليابانية بالقلق إزاء تطورات سوق الصرف الأجنبي، بما في ذلك تلك التي يقودها المضاربون، وستتخذ الإجراءات المناسبة ضد التحركات المفرطة.

تدخلت الحكومة اليابانية آخر مرة فى سوق صرف العملات الأجنبية فى يوليو 2024 لدعم عملتها المحلية عندما هبطت إلى أدنى مستوى لها في 38 عامًا عند أقل من 161 ين للدولار.

الفائدة اليابانية
•تسعير احتمالات قيام بنك اليابان برفع أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية فى اجتماع يناير المقبل مستقر حاليًا حول 55%.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون خلال الفترة القصيرة المقبلة صدور المزيد من البيانات عن مستويات التضخم والبطالة والأجور فى اليابان.

توقعات حول أداء الين الياباني
•قال كبير خبراء الاقتصاد في السوق في ميزوهو للأوراق المالية "ياسوناري أوينو " في تقرير يوم الثلاثاء: إذا كانت تخفيضات أسعار الفائدة الأمريكية الإضافية محدودة النطاق فى 2025 ولم ينكمش الفارق في أسعار الفائدة بين الولايات المتحدة واليابان بشكل كبير، فإننا نرى مجالًا محدودًا لتعزيز الين مقابل الدولار الأمريكي.

نظرة فنية
الدولار مقابل الين يخترق المقاومة – توقعات اليوم 07-01-2025

ارتفعت أغلب مؤشرات الأسهم الأمريكية (عدا الداو جونز) في ختام تعاملات اليوم الإثنين، وذلك بفعل مكاسب القطاع التكنولوجي.

ويشهد الأسبوع الجاري صدور العديد من البيانات الهامة أبرزها تقرير الوظائف الشهري في الولايات المتحدة عن ديسمبر كانون الأول، وكذلك بيانات إعانات البطالة.

وتشير التوقعات إلى أن الاقتصاد الأمريكي سوف يضيف 154 ألف وظيفة في ديسمبر بعد إضافته 227 ألفاً في الشهر السابق.

كما سيصدر الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء المقبل محضر اجتماعه عن الشهر الماضي والذي أسفر عن قرار بخفض أسعار الفائدة 25 نقطة أساس.

هذا، وقد أظهرت القراءة النهائية الصادرة عن "إس آند بي جلوبال" اليوم الإثنين، ارتفاع مؤشر مديري المشتريات للقطاع الخدمي إلى 56.8 نقطة خلال الشهر الماضي من 56.1 نقطة في نوفمبر تشرين الثاني، ومقارنة بالقراءة الأولية البالغة 58.5 نقطة.

وفي ختام الجلسة، تراجع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.2% (ما يعادل 25 نقطة) إلى 42706 نقاط، وبلغ أعلى مستوى عند 43115 نقطة وأقل مستوى عند 42611 نقطة.

وصعد مؤشر إس آند بي 500 الأوسع نطاقاً بنسبة 0.5% (ما يعادل 33 نقطة) إلى 5975 نقطة، وسجل أعلى مستوى عند 6021 نقطة وأقل مستوى عند 5960 نقطة.

وارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 1.2% (نحو 243 نقطة) إلى 19865 نقطة، في حين بلغ أعلى مستوى عند 20008 نقاط وأقل مستوى عند 19785 نقطة.

ارتفعت أسعار الصويا والذرة خلال تداولات اليوم الإثنين بفضل عمليات الشراء المضاربية والفنية. وتبدو التوقعات لأجزاء من الأرجنتين والبرازيل دافئة وجافة عمومًا حتى منتصف الشهر. وفي بورصة الحبوب في بوينس آيرس، تم زراعة 93% من محصول الأرجنتين.
ويحافظ معظم المحللين على توقعات الإنتاج الكبيرة، لكن هذا قد يؤدي إلى تقليص العائدات.

ولن تأخذ الجولات الرئيسية التالية من التوقعات، تقرير وزارة الزراعة الأمريكية يوم الجمعة وتحديث كوناب في الرابع عشر، في الاعتبار هذا النمط بشكل كامل. كانت عمليات تفتيش الصادرات الأمريكية أقل من الأسبوع السابق، لكنها أعلى من العام الماضي، في المقام الأول إلى الصين وهولندا.

وفي وقت مبكر من الربع الثاني من السنة التسويقية، تظل الوتيرة متقدمة على 2023/24، لكن هذا قد يتباطأ بمجرد وصول المحصول الجديد للبرازيل إلى السوق. وانخفضت وجبة فول الصويا وارتفع زيت الفول بسبب تعديل فروق الأسعار.

وتراقب الذرة الطقس في أمريكا الجنوبية، مع بعض التقارير المبكرة عن الإجهاد في أجزاء من الأرجنتين، مما قد يؤثر على الإنتاج إذا استمر الطقس الجاف. في الوقت الحالي، على الرغم من ذلك، تقول بورصة الحبوب في بوينس آيرس إن 81٪ من المحصول في حالة طبيعية إلى ممتازة، مع زراعة 87٪ من المحصول. لا يزال الطلب على الأعلاف والوقود والتصدير قوياً.

كما انخفضت عمليات تفتيش الصادرات الأمريكية عن الأسبوع السابق والعام الماضي، لكن الوتيرة الإجمالية لا تزال متقدمة على ما هو مطلوب لتلبية التوقعات لعام 2024/25. كانت الوجهات الرائدة هي المكسيك وكولومبيا.

أما القمح، فقد ارتفع وسط المشتريات الفنية وانخفاض مما أسهم في أن يكون القمح أكثر تنافسية في سوق التصدير، على الأقل من الناحية النظرية. كانت عمليات تفتيش الصادرات الأمريكية أعلى خلال الأسبوع، لكنها انخفضت خلال العام، مع قيادة المكسيك وكوريا الجنوبية للمجموعة. تراقب التجارة الحصاد والجودة من الأرجنتين وأستراليا، والصادرات من أوكرانيا، في انتظار دخول سقف تصدير القمح الروسي وزيادة التعريفات الجمركية حيز التنفيذ الشهر المقبل. وتقول بورصة الحبوب في بوينس آيرس إن 95% من محصول الأرجنتين قد تم حصاده. وقد تساقطت الثلوج على بعض مناطق زراعة القمح الشتوي في الولايات المتحدة قبل الانتقال إلى درجات حرارة شديدة البرودة. ومن المتوقع تساقط الثلوج في وقت لاحق من هذا الأسبوع في أجزاء من منطقة القمح الشتوي في الجنوب الغربي إلى الدلتا والجنوب الشرقي.

ومع ذلك، فإن الاختبار الكبير للقمح هو الظروف عندما يخرج المحصول من الخمول في الربيع. وهناك حديث عن أن الهند ستحتاج إلى استيراد القمح لمحاربة الأسعار المحلية المرتفعة وتجديد احتياطيات الدولة.

الذرة

وعلى صعيد التداولات، ارتفعت العقود الآجلة للذرة تسليم مارس آذار عند التسوية بنسبة 1.3% إلى 4.57 دولار للبوشل.

الصويا

وصعدت العقود الآجلة للصويا تسليم مارس آذار بنسبة 0.5% إلى 9.97 دولار للبوشل.

القمح

وارتفعت العقود الآجلة للقمح تسليم مارس آذار عند التسوية بنسبة 2% إلى 5.40 دولار للبوشل.