•الدولار تحت الضغط السلبي بعد صدور بيانات التضخم الأمريكية
•السوق في انتظار أدلة جديدة حول احتمالات خفض أسعار الفائدة الأوروبية

ارتفع اليورو بالسوق الأوروبية يوم الأربعاء مقابل سلة من العملات العالمية ، ليحافظ على مكاسبه لليوم الثاني على التوالي مقابل الدولار الأمريكي ،على وشك تسجيل أعلى مستوى في أسبوعين على الأقل،حيث لا تزال العملة الأمريكية تحت الضغط السلبي بعد صدور بيانات التضخم الرئيسية في الولايات المتحدة.

تراجعت احتمالات خفض أسعار الفائدة الأوروبية في سبتمبر المقبل ،بسبب الضغوط التضخمية الراسخة حاليًا على صانعي السياسة النقدية في البنك المركزي الأوروبي، ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرين صدور المزيد من البيانات الاقتصادية في منطقة اليورو.

نظرة سعرية
•سعر صرف اليورو اليوم: ارتفع اليورو مقابل الدولار بأكثر من 0.1% إلى (1.1688$) ، من سعر افتتاح اليوم عند (1.1674$) ،وسجل أدنى مستوى عند ( 1.1669$).

•أنهي اليورو تعاملات الثلاثاء مرتفعًا بنسبة 0.5% مقابل الدولار ،في أول مكسب في غضون الثلاثة أيام الأِخيرة ،بفضل ارتفاع احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية في سبتمبر.

الدولار الأمريكي
انخفض مؤشر الدولار يوم الأربعاء بحوالي 0.1% ،ليواصل خسائره للجلسة الثانية على التوالي ،بصدد تخطي أدنى مستوى في أسبوعين عند 97.90 نقطة ،عاكسًا استمرار ضعف أداء العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

أظهرت بيانات يوم الثلاثاء في الولايات المتحدة، ارتفاع أسعار المستهلك الأمريكية بشكل معتدل في يوليو، مما أدي إلى ارتفاع احتمالات خفض مجلس الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة الشهر المقبل.

قال كارل شاموتا، كبير استراتيجيي السوق في كورباي: لا يزال التضخم الأساسي ضعيفًا، مما يتيح لصانعي السياسات مجالًا للمناورة في استجابتهم لمؤشرات الضعف الوشيك في سوق العمل.

عقب تلك البيانات ووفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎‎‎‎‏"CME‏‎"‎‏ : ارتفع تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة ‏أساس فى اجتماع سبتمبر من 88% إلى 94% ،وتراجع تسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة دون أي تغيير من 12% إلى 6%.

ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرين على مدار يومي الخميس والجمعة ،صدور بيانات هامة من الولايات المتحدة عن أسعار المنتجين وطلبات إعانة البطالة ومبيعات التجزئة الشهرية.

الفائدة الأوروبية
•أظهرت بيانات التضخم الأخيرة في منطقة اليورو استمرار الضغوط التضخمية الراسخة على صانعي السياسة النقدية في البنك المركزي الأوروبي.

•وفقًا لبعض مصادر وكالة "رويترز" أعربت أغلبية واضحة في اجتماع البنك المركزي الأوروبي الأخير عن تفضيلها إبقاء أسعار الفائدة دون تغيير في سبتمبر ، وذلك للاجتماع الثاني على التوالي.

•تسعير سوق المال لاحتمالات قيام البنك المركزي الأوروبي بخفض أسعار الفائدة الأوروبية بنحو 25 نقطة أساس فى سبتمبر مستقر حاليًا دون 30%.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون على مدار الفترة المقبلة صدور عديد البيانات الاقتصادية فى أوروبا ،بالإضافة إلى متابعة تعليقات مسؤولي البنك المركزي الأوروبي.

نظرة فنية
سعر اليورو مقابل الدولار اليورو يمدد من مكاسبه – توقعات اليوم – 13-08-2025

•السوق في انتظار أدلة جديدة حول مسار أسعار الفائدة اليابانية
•انتعاش مستويات الدولار الأمريكي في سوق صرف العملات الأجنبية

تراجع الين الياباني بالسوق الأسيوية يوم الأربعاء مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية ، ليستأنف خسائره التي توقفت مؤقتًا بالأمس مقابل الدولار الأمريكي ،على وشك ملامسة أدنى مستوى في أسبوعين ،وسط ضغوط سلبية ،خاصة تلك المتعلقة بالاحتمالات الضعيفة حاليًا حول قيام بنك اليابان برفع أسعار الفائدة اليابانية في سبتمبر المقبل.

انتعشت مستويات العملة الأمريكية مع استيعاب بيانات التضخم الرئيسية في الولايات المتحدة، في انتظار ظهور المزيد من الأدلة القوية حول احتمالات خفض أسعار الفائدة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر وأكتوبر القادمين.

نظرة سعرية
•سعر صرف الين الياباني اليوم :ارتفع الدولار مقابل الين بنسبة 0.2% إلى ( 148.17¥) ، من سعر افتتاح اليوم عند (147.84¥)، و سجل أدنى مستوى عند (147.70¥). 

•أنهي الين تعاملات الأمس مرتفعًا بنسبة 0.2% مقابل الدولار ،في أول مكسب في غضون الثلاثة أيام الأخيرة ،بعدما سجل في وقت سابق من التعاملات أدنى مستوى في أسبوعين عند 148.52 ينات.

•بخلاف عمليات الشراء من مستويات منخفضة ،ارتفع مستويات الين بعد صدور بيانات أقل من التوقعات عن التضخم الإجمالي في الولايات المتحدة لشهر يوليو.

الفائدة اليابانية
•أظهر محضر اجتماع السياسة النقدية لشهر يونيو أن بعض أعضاء مجلس إدارة بنك اليابان قالوا إن البنك المركزي سينظر في استئناف رفع أسعار الفائدة إذا هدأت حدة التوترات التجارية.

•أظهرت بيانات التضخم والأجور الصادرة مؤخرًا تراجع الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية في البنك المركزي الياباني.

•تسعير احتمالات قيام البنك المركزي الياباني برفع أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية فى اجتماع سبتمبر المقبل مستقر أدنى 40%.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون صدور المزيد من البيانات عن مستويات التضخم والبطالة والأجور فى اليابان.

الدولار الأمريكي
ارتفع مؤشر الدولار يوم الأربعاء بحوالي 0.1% ،ضمن محاولات التعافي من أدنى مستوى في أسبوعين عند 97.90 نقطة ،عاكسًا انتعاش مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

بخلاف عمليات الشراء من مستويات منخفضة ،يأتي انتعاش مستويات الدولار مع انحسار مخاوف التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين ،بالإضافة إلى استيعاب بيانات التضخم الأمريكي الصادرة أمس الثلاثاء.

قالت كارول كونغ، خبيرة استراتيجيات العملات في بنك الكومنولث الأسترالي: أظهر تقرير مؤشر أسعار المستهلك لشهر يوليو أدلة أقل على تأثير الرسوم الجمركية على الأسعار... (لكن) أعتقد أن خفض سعر الفائدة في سبتمبر ليس مؤكدًا تمامًا، وربما ليس بنفس درجة تأكيد أسعار السوق الحالية.

وفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎‎‎‎‏"CME‏‎"‎‏ : تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة ‏أساس فى اجتماع سبتمبر مستقر حاليًا عند 94% ،وتسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة دون أي تغيير عند 6%.

ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرين على مدار يومي الخميس والجمعة ،صدور بيانات هامة من الولايات المتحدة عن أسعار المنتجين وطلبات إعانة البطالة ومبيعات التجزئة الشهرية.

نظرة فنية
سعر الدولار مقابل الين يستنفذ فرصه الإيجابية – توقعات اليوم – 13-08-2025

ارتفعت مؤشرات الأسهم الأمريكية خلال تداولات اليوم الثلاثاء، وعززت مكاسبها في أعقاب صدور بيانات التضخم والتي عززت من التكهنات الرامية إلى أن الاحتياطي الفيدرالي يتجه نحو خفض الفائدة.

وكشفت بيانات حكومية عن استقرار وتيرة نمو مؤشر التضخم في أسعار المستهلكين بالولايات المتحدة عند 2.7% خلال يوليو تموز، وذلك أقل من التوقعات التي أشارت لارتفاع المؤشر إلى 2.8%.

وارتفع مؤشر التضخم الأساسي - الذي يستبعد منه أسعار الغذاء والطاقة المتقلبة - إلى 3.1% خلال يوليو تموز، وهو أعلى من التوقعات التي أشارت إلى ارتفاعه إلى 3%، ومقارنة بـ 2.9% في يونيو حزيران.

وبحسب أداة "فيدووتش"، يرى المستثمرون احتمالًا بنسبة 94% لخفض أسعار الفائدة 25 نقطة أساس في سبتمبر أيلول، مقارنة بـ 86% أمس، و57% قبل شهر.

كما يتوقع المحللون احتمالية بنسبة 61% لخفض آخر بمقدار 25 نقطة أساس في أكتوبر تشرين الأول، مقارنة بـ 34% قبل شهر، بالإضافة إلى احتمال بنسبة 51% لخفض مماثل في ديسمبر كانون الأول، وذلك مقارنة بـ 25% قبل شهر من الآن.

وعند إغلاق الجلسة، ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 1.1% (ما يعادل 483 نقطة) إلى 44458 نقطة، وبلغ أعلى مستوى عند 44497 نقطة وأقل مستوى عند 44050 نقطة.

وصعد إس آند بي 500 الأوسع نطاقاً بنسبة 1.1% (ما يعادل 72 نقطة) إلى 6445 نقطة، وسجل أعلى مستوى عند 6446 نقطة وأقل مستوى عند 6385 نقطة.

وارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 1.4% (ما يعادل 296 نقطة) إلى 21681 نقطة، في حين بلغ أعلى مستوى عند 21689 نقطة وأقل مستوى عند 21386 نقطة.

تراجعت عقود الذرة الآجلة يوم الثلاثاء بعد أن أظهر أحدث تقرير صادر عن وزارة الزراعة الأمريكية ضمن تقديرات العرض والطلب الزراعي العالمي (WASDE) توقعات بإنتاج قياسي للذرة في الولايات المتحدة، في حين شهدت أسهم شركات المعدات الزراعية انخفاضات طفيفة.

انخفضت عقود الذرة الآجلة بأكثر من 2.5% عقب صدور تقرير WASDE لشهر أغسطس، الذي توقع أن يصل إنتاج الذرة في الولايات المتحدة لموسم 2025/2026 إلى مستوى قياسي يبلغ 16.7 مليار بوشل، بزيادة قدرها مليار بوشل عن تقديرات الشهر الماضي. وإذا تحققت هذه التوقعات، فستتجاوز الرقم القياسي السابق المسجل في موسم 2023/2024 بمقدار 1.4 مليار بوشل.

وأظهر أول تقدير مبني على المسح الميداني لإنتاجية الذرة أن متوسط الغلة سيصل إلى مستوى قياسي قدره 188.8 بوشل لكل فدان، بزيادة 7.8 بوشل عن تقديرات الشهر الماضي. كما رفعت الوزارة تقديراتها لمساحة الحصاد بمقدار 1.9 مليون فدان.

هذا التوجه السلبي لأسعار الذرة ضغط على أسهم شركات تصنيع المعدات الزراعية، حيث تراجع سهم شركة Deere & Company المدرجة في بورصة نيويورك بنسبة 0.7%، وانخفض سهم شركة AGCO Corporation بنسبة 0.3%، وسط مخاوف من أن انخفاض أسعار الحبوب قد يعني تراجع دخول المزارعين وبالتالي خفض إنفاقهم على شراء المعدات.

وفي المقابل، عوضت عقود فول الصويا الآجلة خسائرها المبكرة لتغلق مرتفعة بنسبة 1% بعد أن أظهر التقرير توقعات بإنتاج أقل من المتوقع لفول الصويا في الولايات المتحدة. وقدرت الوزارة إنتاج فول الصويا لموسم 2025/2026 عند 4.3 مليار بوشل، بانخفاض 43 مليون بوشل عن تقديرات الشهر الماضي، مع خفض المساحة المحصودة المتوقعة إلى 80.1 مليون فدان، أي أقل بمقدار 2.4 مليون فدان عن التوقعات السابقة.

كما تفاعلت عقود القمح الآجلة مع التقرير، الذي أشار إلى تراجع طفيف في إمدادات القمح الأمريكية لموسم 2025/2026، حيث انخفض الإنتاج بمقدار 2 مليون بوشل ليصل إلى 1.927 مليار بوشل نتيجة انخفاض المساحة المحصودة. ورفعت الوزارة توقعاتها للصادرات بمقدار 25 مليون بوشل لتصل إلى 875 مليون بوشل، مستندة إلى قوة المبيعات والشحنات المبكرة.

وخفضت وزارة الزراعة الأمريكية توقعاتها لمتوسط سعر الذرة خلال الموسم بمقدار 30 سنتًا ليصل إلى 3.90 دولار للبوشل في موسم 2025/2026، وذلك في ضوء الزيادة الكبيرة المتوقعة في المعروض. كما خُفضت توقعات سعر القمح بمقدار 10 سنتات ليصل إلى 5.30 دولار للبوشل، في حين أبقي على سعر فول الصويا دون تغيير عند 10.10 دولارات للبوشل.

الذرة

وعلى صعيد التداولات، هبطت العقود الآجلة للذرة تسليم ديسمبر كانون الأول في نهاية الجلسة بنسبة 3.2% إلى 3.94 دولار للبوشل.

الصويا

وارتفعت العقود الآجلة للصويا تسليم نوفمبر تشرين الثاني بنسبة 2.1% إلى 10.32 دولار للبوشل.

القمح

وانخفضت العقود العقود الآجلة للقمح تسليم سبتمبر أيلول بنسبة 2% إلى 5.05 دولار للبوشل.