•الدولار الأمريكي يبدأ في التعافي من مستويات منخفضة 
•الأسواق في انتظار أدلة جديدة حول مسار الفائدة الأوروبية

تراجع اليورو بالسوق الأوروبية يوم الثلاثاء مقابل سلة من العملات العالمية ، ليتخلى عن أعلى مستوى في أربعة أشهر مقابل الدولار الأمريكي ،في طريقه صوب تكبّد أول خسارة خلال الأربعة أيام الأخيرة ،بسبب نشاط عمليات التصحيح وجني الأرباح ،بالتزامن مع انتعاش مستويات العملة الأمريكية قبل اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

مع تراجع الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية في البنك المركزي الأوروبي، انتعشت احتمالات خفض أسعار الفائدة الأوروبية مرة واحدة على الأقل هذا العام ،ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات تنتظر الأسواق المزيد من البيانات الاقتصادية من منطقة اليورو.

نظرة سعرية
•سعر صرف اليورو اليوم: تراجع اليورو مقابل الدولار بنسبة 0.1% إلى (1.1870 $) ، من سعر افتتاح اليوم عند (1.1881$) ،وسجل أعلى مستوى عند (1.1899 $).

•أنهي اليورو تعاملات الاثنين مرتفعاً بنسبة 0.45% مقابل الدولار ،في ثالث مكسب يومي على التوالي ،وسجل أعلى مستوى في أربعة أشهر عند 1.1907 دولارًا ، بسبب الضغوط السلبية على الأصول الأمريكية.

الدولار الأمريكي
ارتفع مؤشر الدولار يوم الثلاثاء بأكثر من 0.1% ،ليبدأ في التعافي من أدنى مستوى في أربعة أشهر عند 96.81 نقطة، بصدد تحقيق أول مكسب خلال الجلسات الأربعة الأخيرة، عاكسًا انتعاش مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

بخلاف نشاط عمليات الشراء من مستويات منخفضة، يأتي انتعاش الدولار الأمريكي قبيل انطلاق فعاليات الاجتماع الأول للسياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي هذا العام.

ومن المتوقع أن يُسفر الاجتماع عن الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير يُذكر، مع الإشارة إلى الحاجة لمزيد من الوقت لتقييم التطورات الاقتصادية قبل اتخاذ أي خطوات جديدة على صعيد السياسة النقدية.

قالت كارول كونغ، خبيرة استراتيجيات العملات في بنك الكومنولث الأسترالي: أعتقد أن الأسواق ستركز على الأرجح على تساؤلات حول استقلالية الاحتياطي الفيدرالي بدلاً من توقعات أسعار الفائدة.

وأضافت كونغ: إذا اختار باول الاستقالة من منصبه كمحافظ بعد انتهاء ولايته كرئيس لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في مايو، فقد يُعزز ذلك الانطباع بأنه يستسلم للضغوط السياسية، مما قد يزيد المخاوف بشأن المساس باستقلالية الاحتياطي الفيدرالي... وهذا يُشكل خطراً على الدولار.

الفائدة الأوروبية
•أظهرت البيانات الصادرة مؤخرًا فى أووربا ،تباطؤ مستويات التضخم الرئيسية خلال ديسمبر الماضي ،لتوضح تراجع الضغوط التضخمية على البنك المركزي الأوروبي.

•تسعير سوق المال لاحتمالات قيام البنك المركزي الأوروبي بخفض أسعار الفائدة الأوروبية بنحو 25 نقطة أساس فى فبراير المقبل مستقر حاليًا حول 25%.

•وعدل المتداولون توقعاتهم من إبقاء البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة ثابتة طوال هذا العام إلى وجود خفض واحد على الأقل بنحو 25 نقطة أساس.

•ومن أجل إعادة تسعير الاحتمالات أعلاه يترقب المستثمرين صدور المزيد من البيانات الاقتصادية فى منطقة اليورو عن مستويات التضخم والبطالة والأجور.

نظرة فنية
سعر اليورو مقابل الدولار يحافظ على مكاسبه بدعم الاتجاه الصاعد – توقعات اليوم – 27-01-2026

•الدولار الأمريكي يبدأ في التعافي من مستويات منخفضة
•بيانات سوق المال تشير إلى عدم تدخل بنك اليابان في السوق
•الأسواق في انتظار المزيد من الأدلة حول مسار الفائدة اليابانية

تراجع الين الياباني بالسوق الأسيوية يوم الثلاثاء مقابل سلة من العملات الرئيسية و الثانوية ، ليتخلى عن أعلى مستوى في شهرين مقابل الدولار الأمريكي ،في طريقه صوب تكبّد أول خسارة خلال الثلاثة أيام الأخيرة ،وسط نشاط عمليات التصحيح وجني الأرباح ،وانحسار مخاوف تدخل بنك اليابان في سوق الصرف لدعم العملة المحلية.

عقب اجتماع البنك المركزي الياباني الأسبوع الماضي، لا تزال الأسواق تستبعد إقدام البنك على رفع أسعار الفائدة خلال اجتماعه المقبل في مارس، في ظل حاجة صانعي السياسة إلى مزيد من الوقت لتقييم آثار التشديد النقدي الأخير الذي جرى تنفيذه في ديسمبر الماضي على الاقتصاد والأسعار.

نظرة سعرية
•سعر صرف الين الياباني اليوم :ارتفع الدولار مقابل الين بنسبة 0.3% إلى ( 154.64¥) ، من سعر افتتاح اليوم عند (154.14¥)، و سجل أدنى مستوى عند (154.08¥). 

•أنهي الين تعاملات الاثنين مرتفعاً بأكثر من 1.0% مقابل الدولار ،في ثاني مكسب يومي على التوالي ،وسجل أعلى مستوى في شهرين عند 153.30 ينات ، بسبب احتمالات التدخل المشترك من قبل السلطات الأمريكية واليابانية.

الدولار الأمريكي
ارتفع مؤشر الدولار يوم الثلاثاء بأكثر من 0.1% ،ليبدأ في التعافي من أدنى مستوى في أربعة أشهر عند 96.81 نقطة، بصدد تحقيق أول مكسب خلال الجلسات الأربعة الأخيرة، عاكسًا انتعاش مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

بخلاف نشاط عمليات الشراء من مستويات منخفضة، يأتي انتعاش الدولار الأمريكي قبيل انطلاق فعاليات الاجتماع الأول للسياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي هذا العام.

ومن المتوقع أن يُسفر الاجتماع عن الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير يُذكر، مع الإشارة إلى الحاجة لمزيد من الوقت لتقييم التطورات الاقتصادية قبل اتخاذ أي خطوات جديدة على صعيد السياسة النقدية.

تدخل بنك اليابان
أشارت بيانات سوق المال الصادرة عن بنك اليابان إلى أن الارتفاع المفاجئ في سعر الين مقابل الدولار يوم الجمعة لم يكن على الأرجح بسبب تدخل ياباني رسمي.

وأفاد مصدر لوكالة "رويترز" أن بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك قد راجع أسعار صرف الدولار مقابل الين مع المتعاملين يوم الجمعة، بينما صرحت السلطات اليابانية العليا يوم الاثنين بأنها على تنسيق وثيق مع الولايات المتحدة بشأن أسعار الصرف.

امتنعت وزيرة المالية اليابانية "ساتسوكي كاتاياما" عن التعليق على مراجعة أسعار الصرف، بينما قال الدبلوماسي المتخصص في شؤون العملات "أتسوكي ميمورا" إن الحكومة ستحافظ على تنسيق وثيق مع الولايات المتحدة بشأن سوق الصرف الأجنبي و ستتخذ الإجراءات المناسبة.

أراء وتحليلات
•قال "دومينيك بانينغ" رئيس استراتيجية العملات الأجنبية لمجموعة العشر في نومورا: من الواضح أنه إذا كانت كل من وزارة المالية اليابانية ووزارة الخزانة الأمريكية تسعيان للحد من ارتفاع سعر صرف الدولار مقابل الين، فسيكون ذلك عاملاً مؤثراً للغاية.

•وقال "موه سيونغ سيم" استراتيجي أسواق العملات الأجنبية لدى أو سي بي سي: هذه ليست نهاية الأمر. نعم، أعتقد أن السوق بات أكثر حذرًا قليلًا، لكن إذا لم يحدث شيء بعد فترة، فأعتقد أننا سنشهد محاولات جديدة لاختبار مدى حزم السلطات اليابانية. وربما عند تلك المرحلة قد نشهد تدخلًا فعليًا في السوق، لإرسال رسالة أقوى وأكثر وضوحًا.

الفائدة اليابانية
•تسعير احتمالات قيام البنك المركزي الياباني برفع أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية فى اجتماع مارس القادم أقل من 20%.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون صدور المزيد من البيانات عن مستويات التضخم والبطالة والأجور فى اليابان.

نظرة فنية
سعر الدولار مقابل الين يعيد اختبار مقاومة محورية – توقعات اليوم – 27-01-2026

ارتفعت مؤشرات الأسهم الأمريكية خلال تداولات اليوم الإثنين مدعومةً بالقطاع التكنولوجي في ظل ترقب الأسواق لصدور نتائج أعمال عدد من شركات التكنولوجيا الكبرى مثل آبل وميتا ومايكروسوفت وتسلا.

يأتي ذلك في ظل حالة عدم اليقين العالمية على الصعيدين الاقتصادي والجيوسياسي، إذ تدفع سياسات رئيس الولايات المتحدة "دونالد ترامب" المستثمرين نحو تجنب الأصول الخطرة، خاصة الأصول الأمريكية والدولار.

وفي أحدث تصعيد جيوسياسي، أعلن "ترامب" أنه سيفرض رسوماً جمركية بنسبة 100% على كندا في حال أتمّت صفقة تجارية مع الصين.

ويراقب المستثمرون احتمال مساعدة الولايات المتحدة للحكومة اليابانية على التدخل في أسواق الصرف لدعم قيمة الين، مما ضغط على الدولار.

 كما ينتظر المستثمرون اجتماع الاحتياطي الفيدرالي الذي سيبدأ الثلاثاء وينتهي الأربعاء يليه قرار بشأن أسعار الفائدة.

وعند إغلاق الجلسة، وارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.6% (ما يعادل 313 نقطة) إلى 49412 نقطة، وبلغ أعلى مستوى عند 49489 نقطة وأقل مستوى عند 48137 نقطة.

وصعد إس آند بي 500 الأوسع نطاقاً بنسبة 0.5% (ما يعادل 34 نقطة) إلى 6950 نقطة، سجل أعلى مستوى عند 6964 نقطة وأقل مستوى عند 6921 نقطة.

وارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 0.4% (ما يعادل 100 نقطة) إلى 23601 نقطة، في حين بلغ أعلى مستوى عند 23689 نقطة وأقل مستوى عند 23486 نقطة.

تراجعت أسعار الذرة خلال تداولات اليوم الإثنين بعد مكاسبها في وقت سابق بالجلسة في بورصة شيكاغو للسلع حيث بلغت أعلى مستوياتها في أسبوعين.

وقالت شركة الاستشارات الزراعية AgRural يوم الاثنين إن من المتوقع أن يبلغ إنتاج البرازيل من فول الصويا في موسم 2025/2026 نحو 181 مليون طن متري، رافعةً توقعاتها السابقة التي كانت عند 180.4 مليون طن، كما قامت في الوقت نفسه برفع تقديراتها لإنتاج الذرة.

فول الصويا

• أفادت AgRural بأن المزارعين في البرازيل حصدوا 4.9% من محصول فول الصويا لموسم 2025/2026 حتى يوم الخميس الماضي، مقارنة بـ2% في الأسبوع السابق، وهو مستوى أعلى من نسبة 3.9% المسجلة في الفترة نفسها من العام الماضي.
• وقالت الشركة إن توقعات تحقيق محصول قياسي لا تزال قائمة في جميع أنحاء البلاد، لكنها حذّرت من أن الطقس الحار والجاف في ولاية ريو غراندي دو سول “يحتاج إلى مراقبة دقيقة”.
• وتُعد البرازيل أكبر منتج ومصدر لفول الصويا في العالم.

الذرة

• رفعت AgRural أيضًا توقعاتها لإجمالي إنتاج البرازيل من الذرة في موسم 2025/2026 إلى 136.6 مليون طن، مقارنة بتقدير سابق بلغ 136 مليون طن.
• وأوضحت أن زراعة المحصول الثاني من الذرة في منطقة الوسط-الجنوب من البلاد بلغت 4.7% من المساحة المقدّرة، متجاوزة نسبة 2.2% المسجلة قبل عام.
• في المقابل، قُدِّرت وتيرة حصاد محصول الذرة الأول في المنطقة عند 5%، وهو ما يزال أقل من نسبة 8.6% التي سُجلت في الفترة نفسها من العام الماضي.

الذرة

وعلى صعيد التداولات، تراجعت العقود الآجلة للذرة تسليم مارس آذار في نهاية الجلسة بنسبة 0.4% إلى 4.28 دولار للبوشل.

الصويا

وانخفضت العقود الآجلة للصويا تسليم مارس آذار بنسبة 0.7% إلى 10.61 دولار للبوشل.

القمح

وهبطت العقود العقود الآجلة للقمح تسليم مارس آذار بنسبة بنسبة 1.3% إلى 5.22 دولار للبوشل.