اليورو يتماسك فوق أدنى مستوى فى أسبوعين فى انتظار البيانات ‏الأمريكية

•انحسار الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية الأوروبية
•السوق فى انتظار أدلة قوية حول تخفيضات الفائدة الأمريكية

ارتفع اليورو بالسوق الأوروبية يوم الاثنين مقابل سلة من العملات العالمية ،ليتماسك ‏فوق أدنى مستوى فى أسبوعين مقابل الدولار الأمريكي ،بصدد تحقيق أول مكسب ‏خلال الأربعة أيام الأخيرة ،وسط نشاط عمليات الشراء من مستويات تصحيحية ،وبدعم ‏التداول فوق الحاجز النفسي عند 1.1 دولارًا.‏

أظهر بيانات أسعار المستهلكين الصادرة نهاية الأسبوع الماضي انحسار الضغوط ‏التضخمية على صانعي السياسة النقدية فى البنك المركزي الأوروبي ،الأمر الذي أدي ‏إلى ارتفاع احتمالات خفض أسعار الفائدة الأوروبية فى سبتمبر الجاري.

‏
وفى ظل التسعير كامل لاحتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية أيضًا بنحو 25 نقطة ‏أساس فى وقت لاحق هذا الشهر ،تنتظر الأسواق صدور بيانات هامة عن سوق العمل ‏فى الولايات المتحدة هذا الأسبوع ،خاصة بيانات الوظائف الجديدة بالقطاعات الغير ‏زراعية خلال شهر أغسطس.‏

‏ نظرة سعرية
•سعر صرف اليورو اليوم:ارتفع اليورو مقابل الدولار بنسبة 0.25% إلى (1.1070 $) ، ‏من سعر افتتاح التعاملات عند (1.1045$) ،وسجل أدنى مستوى عند (1.1040$) ‏الأدنى منذ 19 أغسطس الماضي.‏

•أنهي اليورو تعاملات الجمعة منخفضًا بنسبة 0.3% مقابل الدولار ، فى ثالث خسارة ‏يومية على التوالي ،بسبب بيانات التضخم الأوروبية.‏

•وحقق اليورو ارتفاع بنسبة 2.0% مقابل الدولار على مدار تعاملات أغسطس ‏المنقضي ،فى ثاني مكسب شهري على التوالي،وبأكبر مكسب شهري فى 2024 ، ‏تحديدًا منذ نوفمبر 2023 ، استنادًا على آمال تقلص فجوة أسعار الفائدة بين أوروبا ‏والولايات المتحدة.‏

التضخم فى أوروبا
أظهرت البيانات الرسمية الصادرة يوم الجمعة ،تباطؤ مستويات التضخم فى أوروبا فى ‏أغسطس الماضي ،مقلصة بذلك الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية ‏بالبنك المركزي الأوروبي.‏

سجل مؤشر أسعار المستهلكين الإجمالي ارتفاع بنسبة 2.2% سنويًا فى أغسطس ،طبقًا ‏لتوقعات السوق ارتفاع بنسبة 2.2% ،وسجل المؤشر ارتفاع بنسبة 2.6% فى يوليو.‏

وسجل مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي ارتفاع بنسبة 2.8% فى أغسطس ، طبقًا ‏لتوقعات السوق ارتفاع بنسبة 2.8% ،وسجل المؤشر ارتفاع بنسبة 2.9% فى يوليو.‏

الفائدة الأوروبية ‏
•عقب البيانات أعلاه ارتفعت العقود الآجلة لاحتمالات قيام البنك المركزي الأوروبي ‏بخفض أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة أساس فى سبتمبر من 60% إلى 80%.‏

•استمرار البيانات الضعيفة من منطقة اليورو تدعم الحجة لصالح المزيد من ‏التخفيضات من قِبَل البنك المركزي الأوروبي.‏

الفائدة الأمريكية
•وفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎ "‎‏CME‏‎"‎‏ : تسعير احتمالات خفض أسعار ‏الفائدة الأمريكية بنحو 50 نقطة أساس فى اجتماع سبتمبر مستقر حاليًا عند 31% ، ‏و تسعير احتمالات الخفض بنحو 25 نقطة أساس عند 69%.‏

•من أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات ،يترقب المستثمرين على مدار هذا الأسبوع ، ‏صدور العديد من البيانات الهامة عن سوق العمل فى الولايات المتحدة ،خاصة ‏صدور بيانات الوظائف الجديدة بالقطاعات الغير زراعية يوم الجمعة.‏

فجوة أسعار الفائدة
فجوة أسعار الفائدة بين أوروبا والولايات المتحدة أصبحت حاليًا عند 125 نقطة أساس ‏لصالح أسعار الفائدة الأمريكية.وفى ظل الاحتمالات القائمة حاليًا حول أسعار الفائدة ‏الأوروبية والأمريكية ،فمن المتوقع أن تستمر تلك الفجوة دون أي تغيير خلال ‏سبتمبر الجاري ،لكن قد تتقلص إلى 100 نقطة أساس فى حال خفض مجلس الاحتياطي ‏الفيدرالي أسعار الفائدة بنحو 50 نقطة أساس.‏

لذلك إذا جاءت بيانات سوق العمل الأمريكي أسوأ من توقعات السوق ،سترتفع ‏احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 50 نقطة أساس ،وهو ما سيدعم ارتفاع ‏سعر صرف اليورو مقابل الدولار الأمريكي.‏

نظرة فنية
سعر اليورو مقابل الدولار يصل إلى الهدف الأول – توقعات اليوم 02-09-2024‏