•توقف صعود العملة الأمريكية قبيل صدور بيانات هامة
•الأسواق في انتظار أدلة جديدة حول مسار الفائدة الأوروبية

ارتفع اليورو بالسوق الأوروبية يوم الأربعاء مقابل سلة من العملات العالمية ، ليستأنف محاولات التعافي مرة أخرى مقابل الدولار الأمريكي ،مع نشاط نسبي لعمليات الشراء من المستويات المنخفضة في عدة أسابيع ،وسط أجواء حِذرة تسيطر على تعاملات سوق الصرف الأجنبي.

يراقب المستثمرون عن كثب التطورات الدراماتيكية المتعلقة باستقلالية مجلس الاحتياطي الفيدرالي، وذلك في أعقاب الخطوة غير المسبوقة بفتح تحقيق جنائي مع رئيس المجلس "جيروم باول".

وتتجه الأنظار حالياً صوب حزمة من البيانات الاقتصادية الأمريكية التي تصدر فى وقت لاحق اليوم ، والتي يُنتظر أن توفر إشارات قوية حول المسار المستقبلي لأسعار الفائدة على مدار هذا العام ،وسط حالة من اليقين تسيطر على الأسواق العالمية.

ومع تراجع الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية في البنك المركزي الأوروبي، انتعشت احتمالات خفض أسعار الفائدة الأوروبية مرة واحدة على الأقل هذا العام. ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون صدور المزيد من البيانات الاقتصادية الهامة من منطقة اليورو.

نظرة سعرية
•سعر صرف اليورو اليوم: ارتفع اليورو مقابل الدولار بنسبة 0.1% إلى (1.1649$) ، من سعر افتتاح اليوم عند (1.1641$) ،وسجل أدنى مستوى عند (1.1636$).

•أنهي اليورو تعاملات الثلاثاء منخفضًا بنسبة 0.2% مقابل الدولار ،ليستأنف خسائره التي توقفت فى اليوم السابق ضمن عمليات تعافي من أدنى أربعة أسابيع عند 1.1618 دولارًا.

الدولار الأمريكي 
انخفض مؤشر الدولار يوم الأربعاء بحوالي 0.1% ،عاكسًا توقف صعود مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية ،وسط أجواء حِذرة تسيطر على تعاملات سوق الصرف الأجنبي.

يُولي المتداولون اهتماماً بالغاً بمسألة استقلالية الاحتياطي الفيدرالي، في أعقاب تهديدات وزارة العدل الأمريكية بتوجيه اتهامات جنائية لرئيس المجلس" جيروم باول" بذريعة شبهات تتعلق بمشروع ترميم مبنى البنك المركزي.

وفي خطوة تضامنية غير مسبوقة، أصدر مسؤولو البنوك المركزية العالمية بياناً منسقاً أمس الثلاثاء أعربوا فيه عن دعمهم الكامل لباول وحماية استقلالية القرار النقدي فى الولايات المتحدة.

وتأتي هذه التوترات في وقت يترقب فيه الجميع إعلان الرئيس "دونالد ترامب" خلال الأسابيع المقبلة عن مرشحه لخلافة باول، مع اقتراب انتهاء ولايته الرسمية في مايو القادم، مما يزيد من حالة عدم اليقين في الأسواق المالية العالمية .

أشارت التوقعات إلى أن بيانات أسعار المستهلكين الصادرة أمس الثلاثاء قد تمنح مجلس الاحتياطي الفيدرالي مجالًا أكبر لخفض أسعار الفائدة، في ظل سعي صناع السياسات إلى الموازنة بين المخاوف بشأن استمرار ضغوط الأسعار وضعف سوق العمل.

ومن أجل إعادة تقييم تلك التوقعات ،يترقب المستثمرون فى وقت لاحق اليوم ،صدور بيانات اقتصادية هامة من الولايات المتحدة ،عن أسعار المنتجين ومبيعات التجزئة لشهر ديسمبر.

الفائدة الأوروبية
•أظهرت بيانات الأسبوع الماضي ،تباطؤ مستويات التضخم الرئيسية فى أوروبا خلال ديسمبر الماضي ،لتوضح تراجع الضغوط التضخمية على البنك المركزي الأوروبي.

•عقب تلك البيانات ،ارتفع تسعير سوق المال لاحتمالات قيام البنك المركزي الأوروبي بخفض أسعار الفائدة الأوروبية بنحو 25 نقطة أساس فى فبراير المقبل من 10% إلى 25%.

•وعدل المتداولون توقعاتهم من إبقاء البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة ثابتة طوال هذا العام إلى وجود خفض واحد على الأقل بنحو 25 نقطة أساس.

•ومن أجل إعادة تسعير الاحتمالات أعلاه يترقب المستثمرين صدور المزيد من البيانات الاقتصادية فى منطقة اليورو عن مستويات التضخم والبطالة والأجور.

نظرة فنية
سعر اليورو مقابل الدولار تحت ضغط القناة السعرية الهابطة – توقعات اليوم – 14-01-2026

•العملة اليابانية تعمق خسائرها لأدنى مستوى في 18 شهر
•تاكايتشي تعتزم حل البرلمان والدعوة لانتخابات عامة
•ضعف احتمالات رفع أسعار الفائدة اليابانية في يناير

تراجع الين الياباني بالسوق الأسيوية يوم الأربعاء مقابل سلة من العملات الرئيسية و الثانوية ،ليعمق خسائره لليوم السابع على التوالي مقابل الدولار الأمريكي،مسجلاً أدنى مستوى في 18 شهرًا ،في طريقه صوب فقد التداول فوق حاجز 160 ينات لكل دولار لأول مرة منذ يوليو 2024 ، وسط مخاوف الدعوة لانتخابات مبكرة في رابع أكبر اقتصاد في العالم.

ويضغط سلبًا على الين الياباني أيضًا تراجع الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية في بنك اليابان ،مما أدي إلى انحسار احتمالات رفع أسعار الفائدة اليابانية في وقت لاحق من هذا الشهر.

نظرة سعرية
•سعر صرف الين الياباني اليوم :ارتفع الدولار مقابل الين بنسبة 0.25% إلى ( 159.45¥) الأعلى منذ يوليو 2024، من سعر افتتاح اليوم عند (159.06¥)، و سجل أدنى مستوى عند (159.06¥). 

•أنهي الين تعاملات الثلاثاء منخفضًا بنسبة 0.6% مقابل الدولار ،في سادس خسارة يومية على التوالي ،بسبب التطورات السياسية الأخيرة في اليابان.

انتخابات مبكرة
قال"هيروفومي يوشيمورا" زعيم حزب الابتكار الياباني والشريك فى الائتلاف الحاكم فى البلاد يوم الأحد :أن تاكايتشي قد تدعو إلى انتخابات عامة مبكرة.

وأفادت هيئة الإذاعة اليابانية (NHK) يوم، الاثنين أن رئيسة الوزراء "ساناي تاكايتشي" تدرس بجدية خيار حلّ مجلس النواب والدعوة إلى انتخابات عامة مبكرة في شهر فبراير المقبل.

وقالت وكالة "كيودو" يوم الثلاثاء أن تاكايتشي أبلغت قيادة الحزب الحاكم بنيتها حل مجلس النواب (البرلمان) مع بداية دورته الاعتيادية المقرر انطلاقها في 23 يناير الجاري.

وذكرت صحيفة "يوميوري" اليوم الأربعاء أن تاكايتشي تدرس إجراء انتخابات مبكرة لمجلس النواب في 8 فبراير المقبل.

تأتي خطوة حل البرلمان الحالي في محاولة من تاكايتشي لتعزيز تفويضها الشعبي و تأمين أغلبية برلمانية مريحة تضمن تمرير ميزانية السنة المالية 2026 والإصلاحات الاقتصادية المقترحة، خاصة وأن الحكومة الحالية تواجه تحديات في تمرير التشريعات داخل البرلمان المنقسم.

أراء وتحليلات
•تسببت أنباء الانتخابات المبكرة في حالة من الغموض السياسي لدى المستثمرين، مما انعكس فوراً على تحركات الين الياباني في أسواق الصرف، وسط ترقب لتأثير هذه الانتخابات على قرارات البنك المركزي الياباني بشأن رفع أسعار الفائدة مستقبلاً.

•قال إريك ثيوريت، استراتيجي العملات في بنك سكوتيا في تورنتو:أن الانتخابات المبكرة ستمنح تاكايتشي فرصة للاستفادة من شعبيتها القوية التي تحظى بها منذ توليها منصبها في أكتوبر الماضي.

•وأضاف ثيوريت :إن تداعيات ذلك على الين سلبية للغاية، لأن تاكايتشي تُعتبر من أنصار السياسة النقدية والمالية المتساهلة، لذا ستكون مرتاحة للغاية لسياسة مالية أكثر مرونة وعجز أكبر.


الفائدة اليابانية
•تسعير احتمالات قيام البنك المركزي الياباني برفع أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية فى اجتماع يناير الجاري مستقر دون 10%.

•يجتمع بنك اليابان يومي 22-23 يناير لدراسة التطورات الاقتصادية في البلاد وتحديد الأدوات النقدية الملائمة لتلك المرحلة الدقيقة التي يمر بها رابع أكبر اقتصاد في العالم.

نظرة فنية
سعر الدولار مقابل الين يخترق هدفنا السعري – توقعات اليوم – 14-01-2026

تراجعت أغلب مؤشرات الأسهم الأمريكية خلال تداولات اليوم الثلاثاء في ظل الضغوط على القطاع المصرفي في ظل القلق بشأن استقلالية الاحتياطي الفيدرالي وتأثير ذلك على البنوك في الولايات المتحدة.

وكشفت بيانات صدرت اليوم عن استقرار مؤشر أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة عند 2.7% على أساس سنوي خلال ديسمبر كانون الأول، في حين جاء المؤشر الأساسي -الذي يستبعد تكاليف الغذاء والطاقة- أقل من التوقعات عند 2.6%.

هذا، وقد انطلق موسم الإعلان عن نتائج الأعمال الفصلية للشركات عن الربع السنوي الأخير من عام 2025، ويبدأ عادة بنتائج البنوك حيث أعلن اليوم بنك جيه بي مورجان تشيس عن إيرادات وأرباح تفوق التوقعات.

من جانبه، واصل الرئيس الأميركي دونالد ترامب هجومه على رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، حيث قال للصحفيين في البيت الأبيض: «لقد تجاوز باول الميزانية بمليارات الدولارات، لذا فهو إما غير كفء أو فاسد».

وكان باول قد أكد في بيان مصور غير مسبوق أنه يخضع لتحقيق جنائي بسبب شهادته أمام الكونغرس حول تجديد مقر الاحتياطي الفيدرالي، معتبرًا أن التحقيق جاء انتقامًا لموقفه المستقل بشأن أسعار الفائدة.

وعند إغلاق الجلسة، انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.8% (ما يعادل 398 نقطة) إلى 49192 نقطة، وبلغ أعلى مستوى عند 49617 نقطة وأقل مستوى عند 49056 نقطة.

وتراجع إس آند بي 500 الأوسع نطاقاً بنسبة 0.2% (ما يعادل 13 نقطة) إلى 6963 نقطة، وسجل أعلى مستوى عند 6985 نقطة وأقل مستوى عند 6938 نقطة.

وتراجع مؤشر ناسداك بنسبة 0.1% (ما يعادل 24 نقطة) إلى 23710 نقاط، في حين بلغ أعلى مستوى عند 23813 نقطة وأقل مستوى عند 23607 نقاط.

تراجعت أسعار الذرة خلال تداولات اليوم الثلاثاء في بورصة شيكاغو التجارية للسلع بعد أن أفاد محللون في الأسواق أن زيادة وزارة الزراعة الأمريكية (USDA) لتقديرات إنتاج الذرة في الولايات المتحدة لعام 2025 فاجأت عقود الذرة المستقبلية بشكل سلبي.

وقال راندي مارتنسون من شركة Martinson Ag Risk Management: "الجميع كان يسير في اتجاه واحد، ووزارة الزراعة أخذت الأمور في اتجاه مختلف. لقد كان خداعًا كاملًا للأسواق."

وفي تقرير العرض والطلب الصادر في يناير، رفعت وزارة الزراعة توقعات غلة الذرة إلى 186.5 بوشل/فدان، كما زادت أيضًا عدد الأفدنة المزروعة، ووجدت 3.6 مليون فدان أكثر تم حصادها منذ يونيو الماضي. وقد أدى ذلك إلى انخفاض حاد في أسعار العقود الآجلة للذرة.

وقالت كريستي فان آن من Van Ahn and Company: "محصول أكبر بكثير يضع الذرة في موقف صعب لا فوز فيه."
"هذا يعني وجود ملياري بوشل إضافي من الذرة في السوق هذا العام مقارنة بالعام الماضي."

وأوضحت أن تسويق الذرة أصبح أصعب بالنسبة للمنتجين الذين لم يبيعوا بعد. وأضاف مارتنسون لموقع Brownfield أنه يعرف عدة مزارعين لديهم عقود مثبتة بالأسعار الأساسية (basis-fixed contracts):

"هناك الكثير من الذرة التي تحتاج إلى تثبيت أسعارها في العقود المستقبلية. هناك الكثير من الذرة التي يجب تحريكها بعد."

وتتوقع فان آن أن يقوم المزارعون ببيع كثيف للذرة في حال أي ارتفاع للأسعار بسبب زيادة المعروض الكبير في السوق.

الذرة

وعلى صعيد التداولات، تراجعت العقود الآجلة للذرة تسليم مارس آذار في نهاية الجلسة بنسبة 0.3% إلى 4.19 دولار للبوشل.

الصويا

وانخفضت العقود الآجلة للصويا تسليم مارس آذار بنسبة 0.9% إلى 10.38 دولار للبوشل.

القمح

وتراجعت العقود العقود الآجلة للقمح تسليم مارس آذار بنسبة بنسبة 0.2% إلى 5.10 دولار للبوشل.