ارتفع اليورو مع افتتاح السوق الأوروبية يوم الخميس مقابل سلة من العملات ‏العالمية ، حيث نشاط النسبي فى عمليات التعافي من أدنى مستوى فى أسبوعين ‏مقابل الدولار الأمريكي ، ضمن محاولات العملة الموحدة تخطي بداية العام الجديد ‏السلبية حتى الآن.‏

يترقب المستثمرون فى وقت لاحق اليوم ،صدور بيانات هامة عن مستويات التضخم فى ‏بعض الدول الأوروبية الكبرى بما فى ذلك ألمانيا ،قبل يوم من صدور البيانات الرئيسية ‏لأسعار المستهلكين فى كامل منطقة اليورو خلال ديسمبر.‏

من المتوقع أن توفر تلك البيانات تسعير جديد لاحتمالات خفض أسعار الفائدة الأوروبية ‏خلال هذا العام ،يرجح التجار حتى الآن وجود تخفيضات بنحو 150 نقطة أساس على الأقل ‏على مدار اجتماعات البنك المركزي الأوروبي فى 2024.‏

نظرة سعرية

سعر صرف اليورو اليوم

ارتفع اليورو مقابل الدولار بأكثر من 0.1% إلى(1.0933$)، من سعر افتتاح التعاملات عند ‏‏(1.0921 $) ،وسجل أدنى مستوى عند (1.0914$).‏

فقد اليورو يوم الأربعاء نسبة 0.2% مقابل الدولار ، فى رابع خسارة يومية على التوالي ، ‏و سجل أدنى مستوى فى أسبوعين عند 1.0893 دولارًا ، بسبب محضر الاحتياطي ‏الفيدرالي.

‏

أشار المحضر إلى أن أسعار الفائدة الأمريكية ستظل مرتفعة لفترة أطول خلال هذا العام ‏،الأمر الذي جدد المخاوف حيال استمرار الفجوة الحالية فى أسعار الفائدة بين أوروبا ‏والولايات المتحدة.‏

ومنذ مطلع تعاملات عام 2024 يتحرك اليورو فى المنطقة السلبية مقابل الدولار ‏الأمريكي ، وسط عزوف المستثمرين عن المخاطرة ،بالإضافة إلى بحث الأسواق عن ‏المزيد من الأدلة حول المسار المحتمل لأسعار الفائدة فى أوروبا والولايات المتحدة خلال ‏هذا العام.‏

بيانات التضخم

تصدر فى أوقات متلاحقة اليوم ، بيانات أسعار المستهلكين لشهر ديسمبر فى بعض ‏الدول الأوروبية وعلى رأسها ألمانيا ،والتي سوف تؤشر على ما سوف تكون عليه بيانات ‏التضخم الرئيسية فى كامل أوروبا المقرر صدورها غداً الجمعة.‏

قال البنك المركزي الأوروبي عقب اجتماع ديسمبر: أن قراراته بشأن أسعار الفائدة ‏ستعتمد على تقييمه لتوقعات التضخم بشكل خاص في ضوء البيانات الاقتصادية و ‏المالية الواردة، و ديناميكيات التضخم الأساسي وقوة انتقال السياسة النقدية.‏

وقالت رئيسة البنك المركزي الأوروبي "كريستين لاجارد": إن الوقت لم يأت بعد للحديث ‏عن خفض أسعار الفائدة، موضحةً أنه رغم تباطؤ التضخم فهناك مقياس لم ينخفض ‏بشكل كافٍ ويتحرك بشكل ثابت وهو "تضخم الأسر" الذي لا يتحرك بالشكل المرضي‎.‎

الفائدة الأوروبية

عقب اجتماع المركزي الأوروبي وتعليقات كريستين لاجارد ،خفضت أسواق المال العالمية ‏توقعاتها لحجم التخفيضات المتوقعة لأسعار الفائدة الأوروبية فى 2024، من 160 نقطة ‏أساس إلى نحو 150 نقطة أساس.‏

وينتظر المتداولون ظهور المزيد من الأدلة حول توقيت قيام البنك المركزي الأوروبي ‏بخفض أسعار الفائدة، وحتى الآن تستبعد الأسواق أن يكون أول تخفيض خلال اجتماع ‏مارس القادم.‏

نظرة فنية

اليورو ينتظر مزيد من الانخفاض – تحليل - 04-01-2024‏

تراجع الين الياباني بالسوق الأسيوية يوم الخميس مقابل سلة من العملات العالمية ، ‏ليواصل خسائره لليوم الثالث على التوالي مقابل الدولار الأمريكي ،على وشك ملامسة ‏أدنى مستوى فى أسبوعين ،بسبب محضر الاجتماع الأخير لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.‏

جاءت التعليقات أكثر تشددًا عما هو متوقعًا فى الأسواق ،خاصة الإشارة إلى أن أسعار ‏الفائدة ستظل مرتفعة لفترة أطول ،بجانب عدم تقديم دليلاً على وجود تخفيضات فى ‏وقت مبكر من هذا العام.‏

أدت تلك التعليقات إلى تراجع تسعير العقود الآجلة لاحتمالات خفض أسعار الفائدة ‏الأمريكية فى مارس ،فى انتظار بيانات هامة عن سوق العمل فى الولايات المتحدة ، ‏خاصة تقرير الوظائف المقرر صدوره غداً الجمعة.‏

‏ نظرة سعرية

سعر صرف الين الياباني اليوم

ارتفع الدولار مقابل الين بنسبة 0.3% إلى (143.68 ين) ، من سعر افتتاح ‏تعاملات اليوم عند (143.29 ين)، و سجل أدنى مستوى عند (142.85 ين).‏

أنهي الين الياباني تعاملات الأربعاء منخفضًا بنسبة 0.9% مقابل الدولار الأمريكي ، فى ‏ثاني خسارة يومية على التوالي ،وسجل أدنى مستوى فى أسبوعين عند 143.73 ينات ‏لكل دولار ،فى ظل تجدد عمليات شراء العملة الأمريكية كأفضل استثمار متاح.‏

الاحتياطي الفيدرالي

أظهر محضر اجتماع سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي لشهر ديسمبر والذي صدر يوم ‏الأربعاء أن صناع السياسة النقدية يرون حاجة إلى بقاء أسعار الفائدة عند مستواها ‏الحالي لفترة أطول مما يتوقعونه حالياً.‏

وأوضح أعضاء الاحتياطي الفيدرالي أن توقعاتهم بشأن تخفيف السياسة النقدية تشير ‏إلى أن تخفيضات أسعار الفائدة ستكون مناسبة بحلول نهاية هذا العام.‏

وشدد أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة على إتباع‎ ‎‏"نهج حذر"‏‎ ‎حيال قرارات سعر ‏الفائدة فى المستقبل، وأكدوا مرة أخرى أن السياسة النقدية يجب أن تظل مقيدة "لبعض الوقت" حتى ‏يتحرك التضخم بشكل أكثر استدامة نحو الهدف البالغ 2%.‏

قال الخبير الاستراتيجي فى أو سي بي س "كريستوفر وونغ":إن الرسالة التي مفادها أن ‏أسعار الفائدة ستبقى مرتفعة تثير نظرة ثانية على توقعات التخفيضات القوية التي ‏تقوم الأسواق بتسعيرها.‏

الفائدة الأمريكية

عقب تلك التعليقات ،تراجع تسعير العقود الآجلة لاحتمالات خفض أسعار الفائدة ‏الأمريكية بنحو 25 نقطة أساس فى مارس القادم من 77% إلى 73% ،واحتمالات الخفض ‏فى مايو من 98.5% إلى 95.5%.‏

ومن أجل إعادة تسعير تلك العقود يترقب المتداولون فى وقت لاحق اليوم ،بيانات هامة ‏عن سوق العمل الأمريكية ،مع صدور وظائف الشركات الخاصة فى الولايات المتحدة ‏خلال ديسمبر ،وصدور طلبات إعانة البطالة الأسبوعية.‏

ويصدر غداً الجمعة تقرير الوظائف لشهر ديسمبر ،والذي يتضمن عدد الوظائف ‏الجديدة التي أضافها الاقتصاد الأمريكي بالقطاعات الغير زراعية ،مع معدل البطالة ‏ومتوسط الأجر بالساعة.‏

نظرة فنية ‏

الدولار مقابل الين يحقق مكاسب قوية – تحليل - 04-01-2024‏

انخفضت مؤشرات الأسهم الأمريكية خلال تداولات يوم الأربعاء، وأبقت على ‏خسائرها على الرغم من صدور محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي وما دار ‏خلاله من مناقشات أكدت عزم المركزي الأمريكي على خفض الفائدة هذا العام.‏

وبحسب بيانات معهد إدارة التوريد، ارتفع مؤشر آي إس إم لمديري المشتريات ‏الصناعي الأمريكي 0.7 نقطة عند 47.4 نقطة خلال ديسمبر مقارنة بـ 46.7 نقطة ‏خلال نوفمبر، وفي مقابل توقعات بزيادته إلى 47.2 نقطة.‏

كما كشفت بيانات مكتب إحصاءات العمل الأربعاء، أن عدد فرص العمل المتاحة ‏بلغ 8.79 مليون فرصة خلال نوفمبر، بانخفاض 62 ألف فرصة عن قراءة الشهر ‏السابق والمعدلة بالزيادة، ومقارنة بتوقعات تسجيل 8.77 مليون فرصة عمل.‏

أما محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي الذي عُقد يومي 12 و13 من ديسمبر ‏كانون الأول الماضي، والذي أسفر عن تثبيت أسعار الفائدة عند نطاق يتراوح بين ‏‏5.25% و5.50%، فقد كشف عن توقعات بخفض الفائدة بنحو 75 نقطة أساس في ‏‏2024، مع تقدير ثمانية منهم الحاجة لتخفيضات أقل، بينما يرى خمسة آخرين ‏تخفيضات أعمق.‏

وأظهر محضر الاجتماع أن التوقعات ترجح بلوغ متوسط النطاق المستهدف ‏لأسعار الفائدة نهاية العام الجاري عند 4.6% (من توقعات عند مستوى 5.1% في ‏سبتمبر أيلول).‏

وجاء في محضر الاجتماع: "عند مناقشة توقعات السياسة النقدية، رأى المشاركون ‏أن سعر الفائدة من المحتمل أن يكون عند أو بالقرب من ذروته لدورة التشديد ‏الحالية، على الرغم من أنهم أشاروا إلى أن مسار السياسة الفعلي سيعتمد على ‏كيفية تطور الاقتصاد".‏

وفي ختام الجلسة، تراجع مؤشر الداو جونز الصناعي بنسبة 0.7% (ما يعادل ‏‏285 نقطة) إلى 37430 نقطة، وسجل أعلى مستوى عند 37629 نقطة، وأقل ‏مستوى عند 37402 نقطة.‏

وانخفض مؤشر إس آند بي 500 الأوسع نطاقاً بنسبة 0.8% (ما يعادل 38 نقطة) ‏إلى 4705 نقاط، وسجل أعلى مستوى عند 4729 نقطة، وأقل مستوى عند 4699 ‏نقطة.‏

وتراجع مؤشر ناسداك المركب بنسبة 1.2% (ما يعادل 173 نقطة) إلى 14592 ‏نقطة، وسجل أعلى مستوى عند 14694 نقطة، وأقل مستوى عند 14577 نقطة.‏

ارتفعت أسعار الصويا خلال تداولات اليوم الأربعاء في بورصة شيكاغو للسلع ‏وذلك رغم تساقط الأمطار في البرازيل، أكبر دولة مصدرة مما أثر على توقعات ‏المعروض.‏

وقال محللون إن الأمطار في شمال البرازيل - أكبر منتج لفول الصويا في العالم - ‏تساعد ببطء على تحسين الرطوبة وظروف المحاصيل، ومن المتوقع أن تظل ‏‏"نشطة للغاية" هذا الأسبوع.‏

ولقد أثرت قلة الأمطار بالفعل على العائدات، حيث خفضت شركة الوساطة ‏StoneX‏ تقديراتها لمحصول فول الصويا في البلاد لعام 2023/2024 بمقدار 9.1 ‏مليون طن متري إلى 152.8 مليون طن.‏

ومع ذلك، قال أرلان سوديرمان، محلل ‏StoneX، إن ارتفاع الإمدادات من منتجين ‏آخرين في أمريكا الجنوبية من المرجح أن يعوض الخسائر في البرازيل.‏

وقال سوديرمان: "لم يرى المشترون بعد الحاجة إلى زيادة واردات فول الصويا ‏الأمريكي للتعويض عن محصول البرازيل القصير".‏

‏"جزء من السبب وراء ذلك هو التوقعات بأن يتضاعف المحصول الأرجنتيني ‏تقريبًا هذا العام ليقترب من 50 مليون طن متري، في حين من المتوقع أيضًا زيادة ‏الإنتاج في باراجواي وأوروغواي."‏

وخفضت ‏StoneX‏ توقعاتها لإنتاج الذرة في البرازيل لعام 2023/24 بمقدار 1.4 ‏مليون طن متري إلى 124.6 مليون طن.‏

ودخل المضاربون عام 2024 مع بعض وجهات نظرهم الأكثر هبوطًا على ‏الإطلاق تجاه الذرة على بورصة شيكاغو التجارية، ولكن في السنوات الماضية، ‏نادرًا ما أثبت هذا الوضع استدامته.‏

من ناحية أخرى، ارتفع مؤشر الدولار بحلول الساعة 21:32 بتوقيت جرينتش ‏بنسبة 0.3% إلى 102.4 نقطة، وسجل أعلى مستوى عند 102.7 نقطة وأقل ‏مستوى عند 102.08 نقطة.‏

الذرة

وفي ختام الجلسة، ارتفعت العقود الآجلة للذرة تسليم مارس/آذار عند التسوية بنسبة ‏‏0.3% إلى 4.65 دولار للبوشل.‏

الصويا

وصعدت العقود الآجلة للصويا تسليم مارس/آذار عند التسوية بنسبة 0.3% إلى ‏‏12.77 دولار للبوشل.‏

القمح

وانخفضت العقود الآجلة للقمح تسليم مارس/آذار عند التسوية بنسبة 0.9% إلى ‏‏6.00 دولار للبوشل.‏