ارتفع اليورو قليلاً بالسوق الأوروبية يوم الجمعة مقابل سلة من العملات العالمية ، ‏ليوسع مكاسبه لليوم السادس على التوالي مقابل الدولار الأمريكي ،مسجلاً أعلى ‏مستوى فى شهرين ،بصدد تحقيق أكبر مكسب أسبوعي فى 2024 ،بعد تلميحات البنك ‏المركزي الأوروبي بخفض أسعار الفائدة فى يونيو.‏

وكانت الأسواق تميل إلى خفض أسعار الفائدة الأوروبية فى أبريل ،لكن صناع ‏السياسات النقدية بالبنك المركزي الأوروبي أعلنوا إنهم بحاجة إلى رؤية المزيد من الأدلة ‏حول تباطؤ التضخم بشكل مستدام قبل المضي قدمًا فى إجراءات التيسير النقدي.‏

نظرة سعرية

سعر صرف اليورو اليوم

ارتفع اليورو مقابل الدولار بحوالي 0.1% إلى(1.0956$) الأعلى منذ 15 يناير الماضي ، ‏من سعر افتتاح التعاملات عند (1.0948$) ،وسجل أدنى مستوى عند ( 1.0942$).‏

حقق اليورو يوم الخميس ارتفاع بنسبة 0.5% مقابل الدولار ، فى خامس مكسب يومي ‏على التوالي ،بعد الإعلان عن نتائج اجتماع السياسة النقدية للبنك المركزي الأوروبي ‏وتعليقات رئيسة البنك "كريستين لاجارد".‏

التعاملات الأسبوعية

على مدار تعاملات هذا الأسبوع ،والتي تنتهي رسميًا عند تسوية الأسعار اليوم ،فاليورو ‏مرتفع حتى اللحظة بنسبة 1.1% مقابل الدولار ،بصدد تحقيق ثالث مكسب أسبوعي ‏على التوالي ،وبأكبر مكسب أسبوعي فى 2024 ،تحديدًا منذ ديسمبر 2023.‏

البنك المركزي الأوروبي

تماشيًا مع التوقعات، أبقي البنك المركزي الأوروبي، يوم الخميس، أسعار الفائدة دون أي ‏تغيير يذكر عند معدل 4.5% كأعلى مستوى فى 23 عامًا ،وذلك للاجتماع الرابع على ‏التوالي.‏

وقال البنك المركزي الأوروبي: أن أسعار الفائدة الرئيسية حاليًا عند مستويات من شأنها ‏أن تساهم بشكل كبير في تحقيق مستهدف التضخم عند 2%، إذا تم الحفاظ عليها لفترة ‏طويلة بما فيه الكفاية.‏

وأضاف البنك المركزي الأوروبي: إن معظم مقاييس التضخم الأساسي قد تراجعت بشكل ‏أكبر، لكن ما تزال ضغوط الأسعار المحلية مرتفعة.‏

وقال البنك المركزي الأوروبي إن التخفيضات في توقعات التضخم تعكس بشكل أساسي ‏انخفاض مساهمة أسعار الطاقة. ويتوقع الآن أن يصل التضخم إلى متوسط 2.3% في ‏عام 2024 منخفضة من التوقعات السابقة عند متوسط 2.7% ،و2.0% في عام 2025، و ‏‏1.9% في عام 2026.‏

ولا يريد البنك المركزي الأوروبي أن ترفع السوق التوقعات بشأن خفض أسعار الفائدة ‏فى منطقة اليورو، معتبراً أن هذا سيتعارض مع جهوده لخفض التضخم.‏

كريستين لاجارد

قالت رئيسة البنك المركزي الأوروبي "كريستين لاجارد" فى المؤتمر الصحفي يوم ‏الخميس ، إن هناك تباطؤ واضح في أسعار المستهلكين لكنها وزملاءها ليسوا "واثقين ‏بما يكفي" في الوقت الحاضر لبدء التيسير النقدي‎.‎

وألمحت لاجارد إلى أن صناع السياسة النقدية قد يكونون في وضع يسمح لهم بخفض ‏أسعار الفائدة في يونيو بعدما أظهرت التوقعات الجديدة أن التضخم سيصل إلى هدفه ‏البالغ 2% في 2025‏‎.‎

وأوضحت لاجارد :أننا بحاجة إلى مزيد من الأدلة، ومزيد من التفاصيل. وأضافت: نحن ‏نعلم أن هذه البيانات ستأتي في الأشهر القليلة المقبلة. سنعرف المزيد في أبريل، لكننا ‏سنعرف الكثير في يونيو.‏

الفائدة الأوروبية

يدرس البنك المركزي الأوروبي ، الوقت المناسب لإعلان الانتهاء تمامًا من محاربة التضخم ‏والبدء في التراجع عن تشديد السياسة النقدية غير المسبوق الذي تم تطبيقه لترويض ‏ارتفاع الأسعار. ‏

وبينما يقترب نمو الأسعار في منطقة اليورو المكونة من 20 دولة من الهدف، يشعر ‏صناع السياسات النقدية بالبنك المركزي الأوروبي بالقلق من خفض الفائدة في وقت ‏مبكر للغاية ويريدون ضمانات بأن زيادات الأجور تحت السيطرة‎.‎

وعليه تظهر أسعار السوق أن المستثمرين أصبحوا يميلون بشدة نحو خفض أسعار ‏الفائدة الأوروبية في يونيو، والذي سيتجاوز على أي ضعف ظهر حول تلك الاحتمالات ‏في الآونة الأخيرة.‏

نظرة فنية

سعر اليورو يصل إلى الهدف الأول – توقعات اليوم 08-03-2024‏

ارتفع الين الياباني بالسوق الأسيوية يوم الجمعة مقابل سلة من العملات الرئيسية و ‏الثانوية ،ليوسع مكاسبه لليوم الرابع على التوالي مقابل الدولار الأمريكي ،مسجلاً أعلى ‏مستوى فى خمسة أسابيع ،حيث تستعد العملة اليابانية لتسجيل أفضل أداء أسبوعي ‏هذا العام بفضل التكهنات القوية حول اقتراب خروج بنك اليابان من سياسة أسعار ‏الفائدة السلبية.‏

وبفضل الهبوط المستمر فى العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات ، ‏وهو ما ينتج عنه تقليل الفجوة الحالية فى العائدات طويلة الأجل بين اليابان و الولايات ‏المتحدة.‏

نظرة سعرية

سعر صرف الين الياباني اليوم

تراجع الدولار مقابل الين بنسبة 0.35% إلى (147.52¥) الأدنى منذ 2 فبراير ‏الماضي، من سعر افتتاح تعاملات اليوم عند (148.04¥)، و سجل أعلى ‏مستوى عند (148.12 ¥).‏

حقق الين يوم الخميس ارتفاع بنسبة 0.9% مقابل الدولار ، فى ثالث مكسب يومي على ‏التوالي ،بأكبر مكسب يومي فى 2024 ،تحديدًا منذ 21 ديسمبر 2023 ،بفضل تعليقات ‏عدوانية وبيانات قوية  فى اليابان ،بالإضافة إلى هبوط العائدات الأمريكية.‏

التعاملات الأسبوعية

على مدار تعاملات هذا الأسبوع ،والتي تنتهي رسميًا عند تسوية الأسعار اليوم ،فالين ‏الياباني مرتفع حتى اللحظة بنسبة 1.7% مقابل الدولار الأمريكي ،على وشك تسجيل ‏ثاني مكسب أسبوعي على التوالي ،وبأكبر مكسب أسبوعي فى 2024 ،تحديدًا منذ ‏ديسمبر 2023.‏

زادت تكهنات خروج بنك اليابان من نطاق أسعار الفائدة السلبية ،عقب تعليقات عدوانية ‏من أحد أعضاء لجنة السياسات النقدية اليابانية ،وفى أعقاب صدور بيانات قوية عن ‏الأجور فى اليابان لشهر يناير.‏

تعليقات عدوانية

قال عضو مجلس إدارة بنك اليابان المركزي"جونكو ناكاجاوا" يوم الخميس، إن الاقتصاد ‏الياباني يتحرك بثبات نحو تحقيق هدف البنك المركزي للتضخم البالغ 2٪ على المدى ‏المتوسط بشكل مستدام.‏

يأتي هذا التعليق بعدما أفادت وكالة أنباء جيجي بأن عضوًا واحدًا على الأقل من أعضاء ‏المجلس "التسعة" للبنك المركزي الياباني قد يقول إن إزالة الفوائد السالبة ستكون ‏مناسبة في اجتماع السياسة لهذا الشهر‎.‎

أجور قوية

قالت وزارة العمل اليابانية ،يوم الخميس، إن إجمالي الدخل النقدي الشهري ومجموعة ‏منفصلة من أرقام الأجور بدوام كامل ارتفع بنسبة 2٪ سنويًا فى يناير.لتتجاوز توقعات ‏الاقتصاديين ارتفاع بنسبة 1.3% ،وسجل الدخل النقدي ارتفاع بنسبة 0.8% فى ديسمبر.‏

تأتي أحدث بيانات الدخل النقدي مع وصول مفاوضات الأجور السنوية بين الشركات و ‏ممثلي العمال إلى ذروتها، مع توقع الإعلان عن النتائج الأولية من أكبر اتحاد نقابي في ‏اليابان الأسبوع المقبل قبل اجتماع بنك اليابان.‏

الفائدة اليابانية

يتوقع الاقتصاديون والمستثمرون أن يقوم بنك اليابان بإلغاء آخر سعر فائدة سلبي ‏متبقي في العالم إما هذا الشهر أو في أبريل. تكتسب الرهانات على اجتماع 18-19 ‏مارس زخمًا مع ظهور تقارير تفيد بأن بعض مسؤولي بنك اليابان يفضلون تحركًا مبكرًا ‏بينما يدعم بعض المسؤولين الحكوميين أيضًا رفع سعر الفائدة.‏

عائد السندات الأمريكية

تراجع العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات ،يوم الجمعة ،بنسبة 0.2 ‏نقطة مئوية ،ليواصل خسائره للجلسة الرابعة على التوالي ،على وشك ملامسة أدنى ‏مستوى فى خمسة أسابيع عند 4.054% ،الأمر الذي يضغط بالسلب على مستويات ‏الدولار الأمريكي.‏

هذا التراجع المستمر فى العائدات الأمريكية قلص الفجوة الكبيرة بين عائدات السندات ‏طويلة الأجل بين اليابان و الولايات المتحدة ،الأمر الذي يجعل عائدات اليابان من العملة ‏هدفًا استثماريًا للمشترين على المكشوف وتمويل الصفقات ،وهو ما يؤدي إلى ارتفاع ‏سعر صرف الين الياباني.‏

يأتي هذا التطور فى سوق سندات الولايات المتحدة ،بعدما عززت شهادة رئيس مجلس ‏الاحتياطي الفيدرالي "جيروم باول" أمام الكونغرس الأمريكي من احتمالات خفض أسعار ‏الفائدة الأمريكية هذا العام.‏

وأصبحت الأسواق أكثر اقتناعًا أن دورة تخفيف السياسة النقدية الأمريكية وخفض أسعار ‏الفائدة سوف تنطلق ابتداءً من اجتماع يونيو على الأقل ،فى انتظار المزيد من الأدلة ‏لإعادة تقييم الاحتمالات القائدة حول تخفيضات أسعار الفائدة الأمريكية ،حيث يصدر فى ‏وقت لاحق اليوم تقرير الوظائف الجديدة لشهر فبراير.‏

توقعات

قال كبير استراتيجي العملات الأجنبية فى إس أم بي سي "هيروفومي سوزوكي":إن ‏احتمالية تحول بنك اليابان فى اجتماع مارس تتزايد.وأضاف سوزوكي:تعليقات ناكاجاوا لا ‏تنفي هذا الرأي ،ولذلك يرتفع سعر صرف الين، مواصلًا الاتجاه الصعودي القوي على ‏المدى القريب.‏

وقال الخبير الاقتصادي التنفيذي في معهد نومورا للأبحاث "تاكاهيدي كيوتشي": إن ‏التحول في شهر مارس هو الأرجح، لأن الطريقة التي يحاول بها بنك اليابان إقناع السوق ‏برفع أسعار الفائدة كانت مفاجئة منذ اجتماع يناير.‏

وأوضح كيوتشي:إذا أخطأ بنك اليابان المركزي توقيت الارتفاع الحالي في الأسعار و ‏الأجور، فلن يجد فرصة لمراجعة سياسته النقدية وأسعار الفائدة السلبية.‏

نظرة فنية

الدولار مقابل الين يجتاز الهدف الأول – توقعات اليوم 08-03-2024‏

ارتفعت مؤشرات الأسهم الأمريكية خلال تداولات اليوم الخميس مع استمرار التفاؤل بشأن تراجع التضخم في الولايات المتحدة واتجاه الفيدرالي نحو خفض معدلات الفائدة.

كان رئيس الفيدرالي جيروم باول قد صرح أمس أمام مجلس النواب الأمريكي بأن الفيدرالي يتجه نحو خفض معدلات الفائدة في العام الجاري لكنه لم يحدد عدد المرات أو توقيتها، كما أكد على أن تباطؤ التضخم في الولايات المتحدة أمر ملحوظ.

هذا، وفقد وأظهرت بيانات وزارة العمل الأمريكية الصادرة اليوم استقرار عدد الطلبات الأولية لإعانة البطالة عند 217 ألف طلب خلال الأسبوع المنتهي في الثاني من مارس آذار مقارنة مع توقعات ارتفاعها إلى 217 ألف طلب.

ومن المنتظر غدا الجمعة إعلان وزارة العمل الأمريكية عن تقريرها الشهري بشأن الوظائف ومعدل البطالة في الولايات المتحدة عن شهر فبراير شباط الماضي.

وفي ختام الجلسة، ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.3% (ما يعادل 130 نقطة) إلى 38791 نقطة، وبلغ أعلى مستوى عند 38910 نقاط وأقل مستوى عند 38730 نقطة.

وصعد مؤشر إس آند بي 500 الأوسع نطاقاً بنسبة 1% (ما يعادل 52 نقطة) إلى 5157 نقطة، وسجل أعلى مستوى عند 5165 نقطة وأقل مستوى عند 5128 نقطة.
وارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 1.5% (نحو 242 نقطة) إلى 16273 نقطة، في حين بلغ أعلى مستوى عند 16309 نقاط وأقل مستوى عند 16096 نقطة.

تراجعت العقود الآجلة للقمح في بورصة شيكاغو للتجارة (CBOT) خلال تداولات اليوم الخميس متخلية عن مكاسبها التي حققتها بفضل عمليات الشراء الفنية، وانتعشت بعد أن وصل العقد الأكثر نشاطًا إلى أدنى مستوياته في أكثر من ثلاث سنوات، لكن الارتفاع توقف بسبب أنباء مفادها أن الصين ألغت شراء القمح الأمريكي كما ألغت مصر مناقصة شراء دولية.

وقال دان نورسيني، وهو متداول مستقل: "يقوم المتداولون بتغطية مراكزهم المكشوفة لأنهم لا يستطيعون دفع السعر للانخفاض أكثر". "لقد كسبوا الكثير من المال عن طريق البيع على المكشوف، وهم الآن يتجهون إلى الهامش قبل تقرير (وزارة الزراعة الأمريكية)."

توقف انتعاش القمح بعد أن أكدت وزارة الزراعة الأمريكية أن المصدرين ألغوا مبيعات 130 ألف طن من القمح الشتوي الأحمر الناعم الأمريكي إلى الصين. كما ألغت مصر، وهي من أكبر مستوردي القمح في العالم، مناقصة دولية لشراء القمح.

تراجعت أسعار القمح لشهر مايو في بورصة شيكاغو إلى أدنى مستوى لها قبل أن ترتد، على الرغم من أن بعض المحللين والتجار يعتقدون أن الإلغاءات قد تم أخذها في الاعتبار بالفعل في السوق.

كما سجلت الذرة وفول الصويا أدنى مستوياتها منذ عدة سنوات في الشهر الماضي، تحت ضغط الطلب الصيني الفاتر واحتمال الإنتاج الضخم في أمريكا الجنوبية على الرغم من ظروف النمو المختلطة.

يستمر التجار في ضبط مراكزهم قبل صدور تقرير العرض/الطلب الصادر عن وزارة الزراعة الأمريكية يوم الجمعة والذي سيوفر مقياسًا لإنتاج الذرة وفول الصويا في أمريكا الجنوبية.

وفي الوقت نفسه، أظهرت بيانات الجمارك أن واردات فول الصويا للصين، أكبر مشتر للبذور الزيتية، انخفضت إلى أدنى مستوى لها منذ خمس سنوات خلال الشهرين الأولين من العام، متأثرة بهوامش التكسير الضعيفة وقلة وصول السفن خلال عطلة السنة القمرية الجديدة. وبلغت الواردات لشهري يناير وفبراير مجتمعين 13.04 مليون طن متري، بانخفاض 8.8٪ عن نفس الفترة من العام الماضي.

الذرة

وفي ختام الجلسة، ارتفعت العقود الآجلة للذرة تسليم مايو أيار عند التسوية بنسبة 2.1% إلى 4.38 دولار للبوشل.

الصويا

وارتفعت العقود الآجلة للصويا تسليم مايو أيار عند التسوية بنسبة 1.6% إلى 11.66 دولار للبوشل.

القمح

وتراجعت العقود الآجلة للقمح تسليم مايو أيار عند التسوية بنسبة 0.4% إلى 5.28 دولار للبوشل.