•الدولار الأمريكي يواصل الصعود في سوق الصرف الأجنبي
•تفاقم التوترات الجيوسياسية العالمية حول مضيق هرمز
•الأسواق في انتظار أدلة جديدة حول مسار الفائدة الأوروبية

تراجع اليورو بالسوق الأوروبية يوم الجمعة مقابل سلة من العملات العالمية ، ليعمق خسائره لليوم الرابع على التوالي مقابل الدولار الأمريكي ،مسجلاً أدنى مستوى في أربعة أشهر ،على وشك تكبّد ثاني خسارة أسبوعية على التوالي ،بسبب أزمة أسعار الطاقة العالمية وتأثيرها السلبي على الاقتصاد الأوروبي.

تواصل العملة الأمريكية التألق في سوق الصرف الأجنبي، مع استمرار عمليات شراء العملة كأفضل استثمار بديل، وسط تفاقم المواجهات العسكرية بين الولايات المتحدة وإسرائيل من جهة و إيران من جهة أخرى.

نظرة سعرية
•سعر صرف اليورو اليوم: تراجع اليورو مقابل الدولار بنسبة 0.1% إلى (1.1500 $) الأدنى منذ نوفمبر الماضي ، من سعر افتتاح اليوم عند (1.1511$) ،وسجل أعلى مستوى عند (1.1530$).

•أنهي اليورو تعاملات الأربعاء منخفضاً بنسبة 0.5% مقابل الدولار ،في ثالث خسارة يومية على التوالي ،بسبب تجدد مخاوف أسعار الطاقة.

التعاملات الأسبوعية
على مدار تعاملات هذا الأسبوع ،والتي تنتهي رسميًا عند تسوية الأسعار اليوم ، فالعملة الأوروبية الموحدة"اليورو" منخفضة حتى اللحظة بنسبة 1% مقابل العملة الأمريكية"الدولار" على وشك تكبّد ثاني خسارة أسبوعية على التوالي.

أسعار الطاقة العالمية
ارتفعت أسعار الطاقة "النفط والغاز الطبيعي" بشكل حاد مع تصعيد إيران هجماتها على منشآت النفط والنقل في جميع أنحاء الشرق الأوسط، مما زاد من المخاوف من صراع طويل الأمد واحتمال تعطل تدفقات الطاقة.

تعهد المرشد الأعلى الإيراني الجديد"مجتبى خامنئي" يوم الخميس بإبقاء مضيق هرمز مغلقاً.وأعلنت القيادة العسكرية الإيرانية في اليوم السابق أن على العالم الاستعداد لوصول سعر النفط إلى 200 دولار للبرميل، بعد تعرض ثلاث سفن أخرى لهجوم في الخليج المحاصر.

قال محللو ويلز فارجو في مذكرة: يواجه اليورو وضعًا صعبًا. فموسم إعادة ملء خزانات الغاز الطبيعي في أوروبا على وشك البدء، ويستعد الاتحاد الأوروبي لبدء الموسم بمستويات قياسية منخفضة من الغاز في المخزونات، مما يعني أنه سيحتاج إلى شراء كمية كبيرة من الطاقة في الوقت الحالي مع احتمال ارتفاع الأسعار بشكل كبير.

الدولار الأمريكي
ارتفع مؤشر الدولار يوم الجمعة بأكثر من 0.1% ،ليوسع مكاسبه للجلسة الرابعة على التوالي ،مسجلاً أعلى مستوى فى أربعة أشهر عند 99.86 نقطة ،عاكساً استمرار صعود مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

يأتي هذا الصعود بفضل عمليات شراء العملة كأفضل استثمار بديل ،مع اقتراب دخول الحرب الإيرانية أسبوعها الثالث ،وسط تصاعد مخاوف اتساع رقعة الصراع في الشرق الأوسط ، و هو ما يدفع أسعار الطاقة إلى الارتفاع الواسع ويزيد الضغوط السلبية على الاقتصاد العالمي.

الفائدة الأوروبية
•تسعير سوق المال لاحتمالات قيام البنك المركزي الأوروبي بخفض أسعار الفائدة الأوروبية بنحو 25 نقطة أساس فى مارس الجاري مستقر عند 5%.

•ووسط ارتفاع أسعار الطاقة العالمية ، تشير بيانات مجموعة بورصة لندن (LSEG) إلى أن البنك المركزي الأوروبي يُتوقع أن يرفع سعر الفائدة في يونيو القادم.

•ومن أجل إعادة تسعير الاحتمالات أعلاه يترقب المستثمرين صدور المزيد من البيانات الاقتصادية فى منطقة اليورو عن مستويات التضخم والبطالة والأجور.

نظرة فنية
سعر اليورو مقابل الدولار يحاول تصريف تشبعه البيعي – توقعات اليوم – 13-03-2026

•الين على وشك تكبّد رابع خسارة أسبوعية على التوالي
•الدولار الأمريكي يوسع مكاسبه لأعلى مستوى في 4 أشهر
•السلطات اليابانية تراقب عن كثب تحركات العملة المحلية
•ضعف احتمالات رفع أسعار الفائدة اليابانية في الأجل القريب

تراجع الين الياباني بالسوق الأسيوية يوم الجمعة مقابل سلة من العملات الرئيسية و الثانوية ، ليعمق خسائره لليوم الرابع على التوالي مقابل الدولار الأمريكي ،مسجلاً أدنى مستوى في 20 شهراً ،في طريقه صوب تكبّد رابع خسارة أسبوعية على التوالي، بسبب تركيز المستثمرين على شراء العملة الأمريكية كأفضل استثمار بديل ،وسط تفاقم المواجهات العسكرية في الشرق الأوسط.

تراقب السلطات اليابانية عن كثب تحركات العملة المحلية في سوق الصرف، إلا أن هامش التدخل يبدو أقل مقارنةً بالفترات السابقة،ويأتي ذلك رغم الضغوط التي تدفع الين نحو مستوى 160 ينًا مقابل الدولار، وهو المستوى الذي كان يُنظر إليه في السابق كعتبة قد تدفع السلطات للتدخل في السوق.

نظرة سعرية
•سعر صرف الين الياباني اليوم :ارتفع الدولار مقابل الين بنسبة 0.25% إلى ( 159.68¥) الأعلى منذ يوليو 2024 ، من سعر افتتاح اليوم عند (159.32¥)، و سجل أدنى مستوى عند (159.01¥). 

•أنهي الين تعاملات الخميس منخفضاً بحوالي 0.25% مقابل الدولار ،في ثالث خسارة يومية على التوالي ،بسبب تفاقم الحرب الإيرانية.

التعاملات الأسبوعية
على مدار تعاملات هذا الأسبوع ،والتي تنتهي رسميًا عند تسوية الأسعار اليوم ، فالين الياباني منخفض حتى اللحظة بحوالي 1.25% مقابل الدولار الأمريكي ،على وشك تكبّد رابع خسارة أسبوعية على التوالي.

الدولار الأمريكي
ارتفع مؤشر الدولار يوم الجمعة بأكثر من 0.1% ،ليوسع مكاسبه للجلسة الرابعة على التوالي ،مسجلاً أعلى مستوى فى أربعة أشهر عند 99.86 نقطة ،عاكساً استمرار صعود مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

يأتي هذا الصعود بفضل عمليات شراء العملة كأفضل استثمار بديل ،مع اقتراب دخول الحرب الإيرانية أسبوعها الثالث ،وسط تصاعد مخاوف اتساع رقعة الصراع في الشرق الأوسط ، و هو ما يدفع أسعار الطاقة إلى الارتفاع الواسع ويزيد الضغوط السلبية على الاقتصاد العالمي.

أسعار النفط العالمية
ارتفعت أسعار النفط بشكل حاد مع تصعيد إيران هجماتها على منشآت النفط والنقل في جميع أنحاء الشرق الأوسط، مما زاد من المخاوف من صراع طويل الأمد واحتمال تعطل تدفقات النفط.

تعهد المرشد الأعلى الإيراني الجديد"مجتبى خامنئي" يوم الخميس بإبقاء مضيق هرمز مغلقاً.وأعلنت القيادة العسكرية الإيرانية في اليوم السابق أن على العالم الاستعداد لوصول سعر النفط إلى 200 دولار للبرميل، بعد تعرض ثلاث سفن أخرى لهجوم في الخليج المحاصر.

وقال محللون إن اقتراح وكالة الطاقة الدولية بالإفراج عن 400 مليون برميل من احتياطيات النفط، وهو رقم قياسي، غير كافٍ لتهدئة مخاوف تعطل الإمدادات من منطقة الشرق الأوسط.

السلطات اليابانية
تجنّبت وزيرة المالية "ساتسوكي كاتاياما" إعطاء إجابة مباشرة عند سؤالها يوم الجمعة عن احتمال التدخل في سوق الصرف،وقالت إن الحكومة مستعدة للتحرك في أي وقت، "مع مراعاة التأثير الذي قد تحدثه تحركات العملة على معيشة المواطنين".

وصرحت كاتاياما أمام البرلمان هذا الأسبوع بأن اليابان "حثت بشدة" نظرائها في مجموعة السبع على عقد اجتماع لمناقشة خطوات معالجة ارتفاع أسعار النفط، مشيرًا إلى المحادثات التي أفضت إلى اتفاق بشأن إمكانية الإفراج عن مخزونات النفط الاحتياطية الطارئة.

قال شوتا ريو، استراتيجي العملات الأجنبية في شركة ميتسوبيشي يو إف جيه مورغان ستانلي للأوراق المالية: إذا تدخلت اليابان الآن، فلن يكون تدخلها فعالاً، إذ من المرجح أن يستمر شراء الدولار كملاذ آمن، ما لم يستقر الوضع في الشرق الأوسط.وأضاف ريو: قد يُشجع التدخل المضاربين على بيع الين مجدداً بمجرد انتعاشه. 

وتبرر اليابان تدخلها فى سوق الصرف استناداً إلى اتفاق بين اقتصادات مجموعة السبع المتقدمة، يسمح للسلطات بالتدخل لمكافحة التقلبات المفرطة الناجمة عن المضاربات التي تنحرف عن الأسس الاقتصادية.

الفائدة اليابانية
•تسعير احتمالات قيام البنك المركزي الياباني برفع أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية فى اجتماع مارس الجاري مستقر عند 5% ،وتسعير احتمالات الرفع بمقدار ربع نقطة مئوية فى اجتماع أبريل مستقر عند 35%.

•وفي أحدث استطلاعات الرأي لوكالة "رويترز": بنك اليابان قد يرفع أسعار الفائدة إلى مستوي 1% في سبتمبر.

•كتب محللون فى مورغان ستانلي وبنك "أم يو أف جي" في تقرير بحثي مشترك : كنا نعتبر احتمالية رفع أسعار الفائدة اليابانية في مارس أو أبريل منخفضة، ولكن في ظل تزايد حالة عدم اليقين الناجمة عن تطورات الوضع في الشرق الأوسط، من المرجح أن يتبنى بنك اليابان موقفًا أكثر حذرًا، مما يقلل من احتمالية رفع أسعار الفائدة على المدى القريب.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون صدور المزيد من البيانات عن مستويات التضخم والبطالة والأجور فى اليابان.

نظرة فنية
سعر الدولار مقابل الين في هدنة لالتقاط الأنفاس – توقعات اليوم – 13-03-2026

انخفضت مؤشرات الأسهم الأمريكية خلال تداولات اليوم الخميس على نحو حاد، وأغلق الداو جونز دون حاجز 47 ألف نقطة للمرة الأولى في عام 2026، حيث واصلت وول ستريت خسائرها نتيجة استمرار التصعيد العسكري بين الولايات المتحدة وإيران الأمر الذي يلقي بظلاله على أسواق الطاقة والتضخم.

وشهدت المياه العراقية احتراق ناقلتين في تصعيد واضح لهجمات إيرانية عطلت إمدادات الطاقة في الشرق الأوسط، ما دفع أسعار النفط للارتفاع sharply خلال اليوم.

وجدد المرشد الإيراني الجديد، آية الله مجتبى خامنئي، التهديد بالانتقام لما وصفه بـ"دماء الشهداء"، وأكد استمرار إغلاق مضيق هرمز ومهاجمة القواعد الأمريكية.

ونتيجة ارتفاع أسعار النفط فوق حاجز 100 دولار للبرميل بسبب الحرب في إيران وما تبعها من إغلاق مضيق هرمز وتعطل الإمدادات، زادت المخاوف من ارتفاع التضخم بشكل ملحوظ في الولايات المتحدة الأمر الذي ينذر بوقوع سيناريو السبعينات المتمثل في الركود التضخمي.

وقال وزير الطاقة الأمريكي كريس رايت لشبكة CNBC إن البحرية الأمريكية "ليست جاهزة" حاليًا لمرافقة ناقلات النفط عبر مضيق هرمز، واستبعد صعود أسعار النفط إلى 200 دولار للبرميل.

وكشفت بيانات حكومية صادرة اليوم عن أن عدد طلبات إعانة البطالة الأولية في أمريكا قد انخفضت بشكل طفيف إلى 213 ألف طلب في الأسبوع الماضي مقارنة بتوقعات استقرارها عند 214 ألف طلب دون تغيير.

وتشير توقعات المستثمرين حاليًا إلى قيام الفيدرالي بخفض الفائدة مرة واحدة فقط بمقدار 25 نقطة أساس خلال العام الجاري، مقارنة بتوقع خفضين قبل اندلاع الصراع في الشرق الأوسط.

وعند إغلاق الجلسة، هبط مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 1.6% (ما يعادل 739 نقطة) إلى 46677 نقطة، وبلغ أعلى مستوى عند 47242 نقطة وأقل مستوى عند 46662 نقطة.

وانخفض مؤشر إس آند بي 500 الأوسع نطاقاً بنسبة 1.5% (ما يعادل 103 نقاط) إلى 6672 نقطة، وسجل أعلى مستوى عند 6740 نقطة وأقل مستوى عند 6670 نقطة.

وانخفض مؤشر ناسداك بنسبة 1.8% (ما يعادل 404 نقاط) إلى 22312 نقطة، في حين بلغ أعلى مستوى عند 22550 نقطة وأقل مستوى عند 22290 نقطة.

ارتفعت أسعار الصويا نتيجة عمليات شراء تجارية وفنية، متأثرة بمكاسب النفط الخام المرتبطة بمخاوف الإمدادات وزيادة الطلب على الديزل الحيوي. رغم ذلك، أظهرت مؤشرات الشراء المفرط بعض التقييد في ارتفاع أسعار الفول وزيت الفول.

تجاوزت الحصاد البرازيلي منتصف الطريق، على أن تصدر CONAB تحديثها يوم الجمعة. هناك حديث عن توقف أحد كبار المصدرين البرازيليين لفول الصويا مؤقتاً بسبب لوائح التفتيش الجديدة، ما قد يدعم المبيعات الأمريكية.

سجلت مبيعات الصويا الأمريكية الأسبوع الماضي 16.8 مليون بوشل، أغلبها إلى إندونيسيا والمكسيك، مع كمية روتينية إلى الصين، بالإضافة إلى 300 ألف بوشل للتسليم 2026/27 إلى اليابان. ارتفعت أسعار وجبة فول الصويا بالتوازي مع الفول وزيت الفول. ومن المتوقع أن يلتقي مفاوضو التجارة الأمريكيون والصينيون نهاية الأسبوع قبل اجتماع الرئيسين دونالد ترامب وشي جين بينغ في نهاية الشهر.

وفي الذرة، ارتفعت الأسعار بشكل معتدل بدعم من الشراء الفني وصناديق الاستثمار، متأثرة بمكاسب النفط الخام وتطورات الزراعة في أمريكا الجنوبية. وأظهرت تقديرات بورصة روساريو للغلال أن محصول الأرجنتين قد يبلغ 62 مليون طن، أعلى من أغلب التقديرات، بما فيها تقديرات وزارة الزراعة الأمريكية.

أما في الولايات المتحدة، فمن المتوقع صدور بيانات الزراعة المستقبلية ومخزونات الربع السنوية في 31 مارس. ويواجه نصف منطقة إنتاج الذرة في الولايات المتحدة بعض مراحل الجفاف، مع مخاوف بشأن مستلزمات الزراعة قبل موسم الزراعة الربيعي. سجلت مبيعات الذرة الأمريكية الأسبوع الماضي 60.3 مليون بوشل، بقيادة اليابان والمكسيك، مع إلغاء بارز لوجهات غير معروفة. كما تم بيع 500 طن إضافية للتسليم 2026/27 إلى اليابان. وفي قطاع الإيثانول، بلغت صادرات يناير 2026 نحو 212.1 مليون جالون، منخفضة 4% عن ديسمبر 2025، فيما سجلت صادرات حبوب التقطير المجففة مع المستخلصات أعلى مستوى لها في ثلاثة أشهر عند 1.01 مليون طن.

أما القمح، فقد أغلق على أداء متباين، حيث ارتفعت أسعار شيكاغو، وظل كانساس سيتي شبه ثابت، فيما تراجع مينيابوليس. ويواجه 55% من مناطق زراعة القمح الشتوي الأمريكي بعض مراحل الجفاف، بانخفاض 1% عن السابق. ومن المتوقع أن يظهر تحسن إضافي في تحديث مراقبة الجفاف الأمريكي الأسبوع المقبل، خاصة في مناطق القمح الأحمر الناعم بشرق الغرب الأوسط.

ويقترب القمح الشتوي من مرحلة النمو في معظم مناطق نصف الكرة الشمالي، مع متابعة المخاطر في أوروبا ومنطقة البحر الأسود. ويمكن أن تتسبب العمليات العسكرية المستمرة في الشرق الأوسط أو تصعيد الحرب الروسية على أوكرانيا في اضطرابات تجارية.

سجلت مبيعات القمح الأمريكية الأسبوعية 16.7 مليون بوشل، أغلبها إلى المكسيك، تليها الصين. كما تم بيع 1.5 مليون بوشل للتسليم 2026/27، معظمها إلى هندوراس وكولومبيا. وتقدر مكتب الخدمات الزراعية الأجنبية التابع لوزارة الزراعة الأمريكية في مصر واردات القمح 2026/27 بنحو 12.5 مليون طن مقارنة بـ12.7 مليون في 2025/26، جزئياً بسبب زيادة الإنتاج المحلي. ومن المقرر صدور جولة جديدة من تقديرات العرض والطلب في 9 أبريل.

الذرة

وعلى صعيد التداولات، ارتفعت العقود الآجلة للذرة تسليم مايو أيار في نهاية الجلسة بنسبة 0.4% إلى 4.62 دولار للبوشل.

الصويا

وصعدت العقود الآجلة للصويا تسليم مايو أيار بنسبة 1.1% إلى 12.27 دولار للبوشل.

القمح

وارتفعت العقود العقود الآجلة للقمح تسليم مايو أيار بنسبة 0.5% إلى 5.98 دولار للبوشل.