•الاتحاد الأوروبي قد يحصل إعفاءات من الرسوم الجمركية الأمريكية
•السوق في انتظار أدلة جديدة حول مسار الفائدة الأوروبية 

ارتفع اليورو بالسوق الأوروبية يوم الخميس مقابل سلة من العملات العالمية ، ليواصل التعافي من أدنى مستوى في أسبوعين مقابل الدولار الأمريكي ،بفضل اتفاق تجاري محتمل بين الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة.

وفقًا لمصادر أوروبية مطلعة على الأمر لوكالة "رويترز" من المحتمل عدم تلقي الاتحاد الأوروبي خطاب تعريفة جمركية، وإمكانية حصوله على إعفاءات من سعر الفائدة الأساسي الأمريكي البالغ 10%.

بيانات التضخم الرئيسية الصادرة مؤخرًا في أوروبا، زادت الشكوك حول احتمالات خفض أسعار الفائدة الأوروبية في يوليو ،في انتظار صدور المزيد من البيانات الاقتصادية الهامة في منطقة اليورو.

نظرة سعرية
•سعر صرف اليورو اليوم: ارتفع اليورو مقابل الدولار بنسبة 0.25% إلى ( 1.1749$) ، من سعر افتتاح اليوم عند (1.1720$) ،وسجل أدنى مستوى عند (1.1714$).

•أنهي اليورو تعاملات الأربعاء شبه مستقرًا مقابل الدولار ،بعدما سجل في اليوم السابق أدنى مستوى في أسبوعين عند 1.1682 دولارًا.

الدولار الأمريكي
انخفض مؤشر الدولار يوم الخميس بأكثر من 0.2% ،ليواصل خسائره للجلسة الثانية على التوالي ،مبتعدًا عن أعلى مستوى في أسبوعين عند 97.84 نقطة ،عاكسًا استمرار تراجع مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

حيث فشلت أحدث رسوم جمركية فرضها الرئيس دونالد ترامب في هز الأسواق، باستثناء البرازيل حيث أدى التهديد بفرض ضريبة بنسبة 50% إلى انخفاض الريال البرازيلي بنسبة تصل إلى 2.8% ليلة أمس.

كما استمدت المعنويات دعمًا من محضر الاجتماع الأخير لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، حيث رأى معظم صانعي السياسات أن تخفيضات أسعار الفائدة ستكون مناسبة في وقت لاحق من هذا العام.

اتفاق تجاري محتمل
صرح ترامب و مسؤولون آخرون عدة مرات مؤخرًا بأن التوصل إلى اتفاق مع الهند بات وشيكًا، بينما يتجه الاتحاد الأوروبي أيضًا نحو اتفاقية إطارية.

وفقًا لمصادر أوروبية مطلعة على الأمر لوكالة "رويترز" من المحتمل عدم تلقي الاتحاد الأوروبي خطاب تعريفة جمركية، وإمكانية حصوله على إعفاءات من سعر الفائدة الأساسي الأمريكي البالغ 10%.

الفائدة الأوروبية
•ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الإجمالي فى أوروبا بنسبة 2.0% سنويًا فى يونيو ، بنفس توقعات السوق ،بعدما سجل فى مايو ارتفاع بنسبة 1.9%.

•وفقًا لبعض مصادر وكالة "رويترز" أعربت أغلبية واضحة في اجتماع البنك المركزي الأوروبي الأخير عن تفضيلها إبقاء أسعار الفائدة دون تغيير في يوليو ، وطالب البعض بفترة توقف أطول.

•تسعير سوق المال لاحتمالات قيام البنك المركزي الأوروبي بخفض أسعار الفائدة الأوروبية بنحو 25 نقطة أساس فى يوليو مستقر حاليًا حول 30%.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون على مدار الفترة المقبلة صدور عديد البيانات الاقتصادية فى أوروبا ،بالإضافة إلى متابعة تعليقات مسؤولي البنك المركزي الأوروبي.

نظرة فنية
سعر اليورو مقابل الدولار يعيد اختبار مقاومة مهمة – توقعات اليوم – 10-07-2025

•العملة اليابانية تبتعد عن أدنى مستوى في أسبوعين
•السوق في انتظار أدلة جديدة حول مسار الفائدة اليابانية

ارتفع الين الياباني بالسوق الأسيوية يوم الخميس ليواصل مكاسبه لليوم الثاني على التوالي مقابل الدولار الأمريكي ،ليبتعد عن أدنى مستوى في أسبوعين ،مع استمرار عمليات الشراء من مستويات منخفضة ،وسط تعليقات مسؤولي السلطات اليابانية حول سعر الين في سوق صرف العملات الأجنبية.

زادت احتمالات رفع أسعار الفائدة اليابانية في يوليو عقب البيانات الاقتصادية القوية الصادرة الأسبوع الماضي في طوكيو ،في انتظار صدور المزيد من البيانات الاقتصادية عن مستويات التضخم والأجور والبطالة في ثالث أكبر اقتصاد في العالم.

نظرة سعرية
•سعر صرف الين الياباني اليوم :تراجع الدولار مقابل الين بنسبة 0.4% إلى (145.75 ¥) ، من سعر افتتاح اليوم عند (146.30¥)، و سجل أعلى مستوى عند ( 146.32¥).

•حقق الين عند تسوية الأربعاء ارتفاع بنسبة 0.3% مقابل الدولار،في أول مكسب في غضون الثلاثة أيام الأخيرة ،ضمن عمليات التعافي من أدنى مستوى في أسبوعين عند 147.18 ينات.

السلطات اليابانية
صرح كبير الدبلوماسيين السابقين في شؤون العملات، ماساتسوغو أساكاوا، لوكالة "رويترز"بأنه من غير المرجح أن تواجه اليابان ضغوطًا من الولايات المتحدة لتعزيز الين عمدًا، على الرغم من انتقادات الرئيس دونالد ترامب للفائض التجاري الكبير مع الولايات المتحدة.

وأكد أساكاوا أن مكانة الدولار كعملة احتياطية عالمية لا تزال قوية؛ ومع ذلك، فقد أصبح أكثر عرضة لضغوط البيع بعد إعلان ترامب في 2 أبريل عن رسوم جمركية "متبادلة" شاملة.

وقال أساكاوا في مقابلة أجريت معه في وقت متأخر من يوم الأربعاء: إذا ضعف الدولار، فسيؤدي ذلك إلى تسريع التضخم في الولايات المتحدة، وهو خطر يُرجّح أن يكون (وزير الخزانة الأمريكي سكوت) بيسنت مُدركًا له جيدًا.

وأضاف أساكاوا: على حد علمي، لا يوجد نقاش مُحدّد حول مسائل العملة بين بيسنت و (وزير المالية الياباني كاتسونوبو) كاتو في سياق المحادثات التجارية.

صرح أساكاوا بأنه من الصعب التنبؤ بنتيجة مفاوضات التجارة الثنائية، حيث لم يُبدِ ترامب أي اهتمام يُذكر لجهود طوكيو للحصول على تنازلات بشأن رسوم السيارات.

الفائدة اليابانية
•أظهرت بيانات الأسبوع الماضي في طوكيو ،ارتفاع إنفاق الأسر في اليابان بنسبة 4.7% على أساس سنوي في مايو ، بأعلى وتيرة منذ أغسطس 2022 ،ليفوق توقعات السوق ارتفاع بنسبة 1.3% ،وسجل الإنفاق انخفاض بنسبة 0.1% في أبريل.

•عقب البيانات أعلاه ، ارتفع تسعير احتمالات قيام البنك المركزي الياباني برفع أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية فى اجتماع يوليو من 40% إلى 45%.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون صدور المزيد من البيانات عن مستويات التضخم والبطالة والأجور فى اليابان.

نظرة فنية
سعر الدولار مقابل الين يبحث عن قاع صاعد – توقعات اليوم – 10-07-2025

ارتفعت مؤشرات الأسهم الأمريكية خلال تداولات اليوم الأربعاء، وأبقت على مكاسبها عقب صدور محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي، وحقق ناسداك أعلى مستوى إغلاق جديد له على الإطلاق، كما قادت إنفيديا مكاسب المؤشر الأوسع نطاقاً.

وقام الرئيس الأمريكي بتوسيع نطاق حربه التجارية العالمية، يوم الثلاثاء، بإعلانه فرض رسوم جمركية بنسبة 50% على واردات بلاده من النحاس، وقال إن الضرائب التي طال تهديده بها على أشباه الموصلات والأدوية قادمة قريبًا.

وجاء هذا الإعلان بعد يوم واحد من ضغطه على 14  شريكًا تجاريًا، من بينهم كوريا الجنوبية واليابان—الموردان الرئيسيان للولايات المتحدة—بزيادة حادة في الرسوم. وجدد ترامب أيضًا تهديده بفرض رسوم بنسبة 10% على منتجات قادمة من البرازيل والهند ودول أخرى من مجموعة بريكس (BRICS).

وفي سياق منفصل، جدد ترامب هجومه ضد رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول مطالباً بضرورة استقالة الأخير من منصبه على الفور.

وأظهر محضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي في يونيو أن مسؤولي البنك المركزي انقسموا بشأن مدى الحماسة التي ينبغي أن يُخفض بها سعر الفائدة، وسط مخاوف من التضخم الناتج عن الرسوم الجمركية مقابل مؤشرات على ضعف سوق العمل واستمرار قوة الاقتصاد.

وكشفت وقائع الاجتماع، المنعقد يومي 17 و18 يونيو، والصادرة يوم الأربعاء، أن صناع السياسة النقدية حافظوا إلى حد كبير على موقف "الترقب والانتظار" بشأن تحركات أسعار الفائدة المستقبلية. وقد اختُتم الاجتماع بقرار إجماعي بالإبقاء على معدل الفائدة الأساسي في نطاق يتراوح بين 4.25% و4.5%، وهو المستوى المستمر منذ ديسمبر 2024.

وعند إغلاق الجلسة، ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.5% (ما يعادل 217 نقطة) إلى 44458 نقطة، وبلغ أعلى مستوى عند 44556 نقطة وأقل مستوى عند 44225 نقطة.

وصعد إس آند بي 500 الأوسع نطاقاً بنسبة 0.6% (ما يعادل 37 نقطة) إلى 6263 نقطة، وسجل أعلى مستوى عند 6269 نقطة وأقل مستوى عند 6231 نقطة.

وارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 0.9% (ما يعادل 193 نقطة) إلى 20611 نقطة، في حين بلغ أعلى مستوى عند 20645 نقطة وأقل مستوى عند 20486 نقطة.

تراجعت أسعار الصويا خلال تداولات اليوم الأربعاء في بورصة شيكاغو التجارية للسلع، وذلك وسط ترقب لتقرير وزارة الزراعة الأمريكية مع توقعات بزيادة المخزونات من الحبوب.

وشهدت عقود فول الصويا القريبة الأجل يوم الأربعاء خسائر تتراوح بين 5 و8 سنتات، حيث تراجع متوسط السعر النقدي الوطني لفول الصويا (وفقًا لـ cmdtyView) بمقدار 8 سنتات إلى 9.73 دولارًا للبوشل.

وفي أسواق المنتجات الثانوية، تراجعت عقود كسب فول الصويا بمقدار 1.20 دولار للطن، في حين انخفض سعر زيت فول الصويا بين 56 و73 نقطة. كما تم إصدار 139 إشعار تسليم إضافيًا ضد عقود يوليو لكسب فول الصويا خلال الليل، ليصل إجمالي التسليمات حتى الآن هذا الشهر إلى 4,047 عقدًا.

وفي سياق الترقب لتقارير وزارة الزراعة الأميركية (USDA) المقرر صدورها يوم الجمعة، يتوقع المحللون زيادة المخزون من محصول فول الصويا القديم بمقدار 10 ملايين بوشل، ليصل إلى 360 مليون بوشل.

أما بالنسبة لمحصول الموسم الجديد، فأظهر استطلاع أجرته بلومبرغ أن المتعاملين يتوقعون انخفاضًا في الإنتاج بمقدار 7 ملايين بوشل، بسبب تراجع طفيف في المساحات المزروعة إلى 4.333 مليار بوشل.

ومن المتوقع أن تبلغ مخزونات نهاية الموسم لعام 2025/2026 حوالي 302 مليون بوشل، بزيادة قدرها 7 ملايين بوشل مقارنة بتقديرات يونيو حزيران.

الذرة

وعلى صعيد التداولات، ارتفعت العقود الآجلة للذرة تسليم ديسمبر كانون الأول في نهاية الجلسة بنسبة 0.4% إلى 4.15 دولار للبوشل.

الصويا

وانخفضت العقود الآجلة للصويا تسليم نوفمبر تشرين الثاني عند التسوية بنسبة 1% إلى 10.07 دولار للبوشل.

القمح

وتراجعت العقود العقود الآجلة للقمح تسليم سبتمبر أيلول عند التسوية بأقل من 0.1% إلى 5.47 دولار للبوشل.