•استمرار عمليات بيع العملة الأمريكية في سوق صرف العملات الأجنبية
•سقوط رئيس الوزراء الفرنسي " فرانسوا بايرو" في تصويت البرلمان
•المركزي الأوروبي يستعد للإبقاء على أسعار الفائدة دون أي تغيير

ارتفع اليورو بالسوق الأوروبية يوم الثلاثاء مقابل سلة من العملات العالمية ،ليوسع مكاسبه لليوم الثالث على التوالي مقابل الدولار الأمريكي ،مسجلاً أعلى مستوى في سبعة أسابيع ،مع استمرار عمليات بيع العملة الأمريكية في سوق صرف العملات الأجنبية ،ويطغي ذلك على المخاوف حول الاستقرار السياسي في فرنسا" ثاني أكبر اقتصاد في منطقة اليورو".

تنطلق غداً الأربعاء فعاليات اجتماع السياسة النقدية الهام للبنك المركزي الأوروبي ، حيث من المتوقع الإبقاء على أسعار الفائدة الأوروبية دون أي تغيير يذكر ،وذلك للاجتماع الثاني على التوالي.وتترقب الأسواق الإفصاح عن المزيد من الإشارات حول احتمالية استئناف دورة تخفيف السياسة النقدية خلال الفترة المتبقية من هذا العام.

نظرة سعرية
•سعر صرف اليورو اليوم: ارتفع اليورو مقابل الدولار بنسبة 0.15% إلى (1.1778 $) الأعلى منذ 24 يوليو الماضي ، من سعر افتتاح اليوم عند (1.1763$) ،وسجل أدنى مستوى عند (1.1758$).

•أنهي اليورو تعاملات الاثنين مرتفعًا بنسبة 0.4% مقابل الدولار ،في ثاني مكسب يومي على التوالي ، بعدما عززت بيانات التوظيف الضعيفة في الولايات المتحدة من احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية.

الدولار الأمريكي
انخفض مؤشر الدولار يوم الثلاثاء بأكثر من 0.1% ،ليعمق خسائره للجلسة الثالثة على التوالي ،مسجلاً أدنى مستوى في سبعة أسابيع عند 97.32 نقطة ،عاكسًا استمرار هبوط مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

يأتي هذا الهبوط مع استمرار عمليات بيع الدولار الأمريكي، خاصة بعدما أظهرت البيانات الأخيرة في الولايات المتحدة، المزيد من التدهور في سوق العمل، مما يعزز احتمالات إجراء مجلس الاحتياطي الفيدرالي تخفيضات أعمق في أسعار الفائدة. 

ووفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎‎‎‎‏"CME‏‎"‎‏: يقدر المتداولون احتمالية 89% لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر، واحتمالية 11% لخفض كبير بمقدار 50 نقطة أساس.

سقوط فرانسوا باير
سقط رئيس الوزراء الفرنسي"فرانسوا بايرو" بعد خسارته تصويتًا حاسمًا على الثقة في البرلمان، حيث صوت 364 نائبًا ضدّ الحكومة مقابل 194 صوتًا مؤيدًا. وقد شكل هذا الانهيار السياسي ضربة قوية لسلطة الرئيس إيمانويل ماكرون.

وخلال الفترة الأخيرة ،تصاعد السخط الداخلي حيال خطط التقشف التي اقترحها بايرو، والتي تضمنت خفض الميزانيات العامة وإلغاء يومين عطلة في محاولة لمعالجة ديون البلاد الثقيلة، التي تبلغ نحو 114% من الناتج المحلي الإجمالي.

في ضوء ذلك، يُتوقع أن يقوم الرئيس ماكرون بتعيين رئيس وزراء جديد خلال الأيام المقبلة، لكنه سيواجه تحديًا جسيمًا في تأمين دعم برلماني مستقر، وفقًا للتقارير و التحليلات التي أشارت إلى مخاوف من شلل تشريعي طويل الأمد.

البنك المركزي الأوروبي
•يجتمع البنك المركزي الأوروبي يومي الأربعاء و الخميس ،لدراسة السياسة النقدية الملائمة للتطورات الاقتصادية الأخيرة فى المنطقة الأوروبية الموحدة.

•من المتوقع على نطاق واسع قيام البنك بالإبقاء على أسعار الفائدة الأوروبية دون أي تغيير عند نطاق 2.15% كأدنى مستوى منذ أكتوبر 2022 ،وذلك للاجتماع الثاني على التوالي.

•السوق تنتظر المزيد من الأدلة حول توقيت استئناف البنك المركزي الأوروبي دورة تخفيف السياسة النقدية وخفض أسعار الفائدة قبل نهاية هذا العام.

نظرة فنية
سعر اليورو مقابل الدولار يمدد من مكاسبه – توقعات اليوم – 09-09-2025

•استمرار عمليات بيع الدولار الأمريكي في سوق الصرف الأجنبي
•ضعف احتمالات خفض أسعار الفائدة الأسترالية في سبتمبر الجاري

ارتفع الدولار الأسترالي بالسوق الأسيوية يوم الثلاثاء مقابل سلة من العملات العالمية ،ليوسع مكاسبه لليوم الثالث على التوالي مقابل نظيره الأمريكي ،مسجلاً أعلى مستوى في سبعة أسابيع ،مستفيدًا من استمرار بيع العملة الأمريكية في سوق صرف العملات الأجنبية.

ويدعم صعود الدولار الأسترالي أيضًا ،تجدد الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية في بنك الاحتياطي الأسترالي ،مما أدي إلى تراجع احتمالات خفض أسعار الفائدة الأسترالية فى سبتمبر الجاري.

نظرة سعرية
•سعر صرف الدولار الأسترالي اليوم :ارتفع الدولار الأسترالي مقابل نظيره الأمريكي بحوالي 0.2% إلى (0.6605) الأعلى منذ 24 يوليو الماضي ، من سعر افتتاح تعاملات اليوم عند (0.6593)، و سجل أدنى مستوى عند (0.6589).

•حقق الدولار الأسترالي يوم الاثنين ارتفاع بنسبة 0.55% مقابل الدولار الأمريكي، في ثاني مكسب يومي على التوالي ،بعدما عززت بيانات التوظيف الضعيفة في الولايات المتحدة من احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية.

الدولار الأمريكي
انخفض مؤشر الدولار يوم الثلاثاء بأكثر من 0.1% ،ليعمق خسائره للجلسة الثالثة على التوالي ،مسجلاً أدنى مستوى في شهر ونصف عند 97.32 نقطة ،عاكسًا استمرار هبوط مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

يأتي هذا الهبوط مع استمرار عمليات بيع الدولار الأمريكي، خاصة بعدما أظهرت البيانات الأخيرة في الولايات المتحدة، المزيد من التدهور في سوق العمل، مما يعزز احتمالات إجراء مجلس الاحتياطي الفيدرالي تخفيضات أعمق في أسعار الفائدة. 

ووفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎‎‎‎‏"CME‏‎"‎‏: يقدر المتداولون احتمالية 89% لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر، واحتمالية 11% لخفض كبير بمقدار 50 نقطة أساس.

الفائدة الأسترالية
•أظهرت البيانات الصادرة مؤخرًا في سيدني، ارتفاع التضخم في البلاد لأعلى مستوى في عام، الأمر الذي جدد الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية في بنك الاحتياطي الأسترالي.

•عقب بيانات التضخم أعلاه ، تراجع تسعير احتمالات قيام بنك الاحتياطي الأسترالي بخفض أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة أساس فى سبتمبر من 30% إلى 22%.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون صدور المزيد من البيانات عن مستويات التضخم والبطالة والأجور فى أستراليا قبل اجتماع 30 سبتمبر الجاري.

نظرة فنية
سعر الدولار الاسترالي مقابل الدولار يصل لمستهدفنا السعري – توقعات اليوم – 09-09-2025

ارتفعت مؤشرات الأسهم الأمريكية خلال تداولات اليوم الإثنين وأبقت على مكاسبها مما دفع ناسداك لتحقيق مستوى إغلاق قياسي جديد، وذلك في ظل التكهنات بشأن خفض الاحتياطي الفيدرالي للفائدة.

يأتي ذلك قبيل صدور بيانات التضخم الرئيسية في الولايات المتحدة هذا الأسبوع حيث ينتظر الفيدرالي إشارات قبل البدء في خفض الفائدة.

وأظهرت بيانات وزارة العمل الأمريكية الصادرة يوم الجمعة الماضي إضافة الاقتصاد الأمريكي 22 ألف وظيفة فقط خلال أغسطس آب، مقارنة بتوقعات عند 75 ألف وظيفة، وهو ما يعد تقريراً سلبية للغاية.

وكشفت البيانات أيضاً عن ارتفاع معدل البطالة في سوق العمل الأمريكي إلى 4.3% خلال أغسطس آب، وهي قراءة اتسقت مع توقعات المحللين.

وبعد هذه البيانات، زاد الرهان على أن الاحتياطي الفيدرالي سوف يخفض معدل الفائدة في اجتماع الشهر الجاري حيث بلغت نسبة الاحتمالية بخفض الفائدة إلى نحو 98% بحسب أداة فيد ووتش التابعة لمجموعة سي إم إي.

وعند إغلاق الجلسة، ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.3% (ما يعادل 114 نقطة) إلى 45515 نقطة، وبلغ أعلى مستوى عند 45542 نقطة وأقل مستوى عند 45277 نقطة.

وصعد إس آند بي 500 الأوسع نطاقاً بنسبة 0.2% (ما يعادل 13 نقطة) إلى 6495 نقطة، وسجل أعلى مستوى عند 6508 نقاط وأقل مستوى عند 6483 نقطة.

وارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 0.4% (ما يعادل 98 نقطة) إلى 21798 نقطة، في حين بلغ أعلى مستوى عند 21885 نقطة وأقل مستوى عند 21776 نقطة.

ارتفعت عقود الذرة الآجلة في بورصة شيكاغو يوم الاثنين متخلصة من خسائرها السابقة، مع ترقب المتعاملين صدور تقديرات الحصاد الأميركية في وقت لاحق من هذا الأسبوع، حيث يُتوقع أن تسجل الولايات المتحدة محصولًا قياسيًا.

في المقابل، ساعد ضعف الدولار – الذي يجعل الصادرات الأميركية أرخص في الأسواق العالمية – على دعم أسعار الحبوب وفول الصويا.

ويقوم المتعاملون بترتيب مراكزهم قبيل صدور تقارير العرض والطلب العالمية من وزارة الزراعة الأميركية (USDA) يوم الجمعة، والتي ستتضمن تقديرات لمحاصيل الذرة وفول الصويا الأميركية.

وقال مات أمارمان، مدير إدارة مخاطر السلع في StoneX، إن الذرة تواجه ضغوطًا بسبب توقعات بأن تؤكد التقارير حصادًا قياسيًا لمحصول الذرة الأميركي.

وأضاف: "الجفاف في أغسطس ربما يعني أن محصول الذرة لن يكون بالضخامة المتوقعة سابقًا، لكن في النهاية من المرجح أن يظل قياسيًا، وهو ما يعد عاملًا سلبيًا للسوق."

أما بالنسبة لفول الصويا، فأوضح أن هناك دعمًا نسبيًا قائمًا على الاعتقاد بأن وزارة الزراعة الأميركية قد لا تكون متفائلة بشأن العوائد كما كان الحال في توقعاتها السابقة.

لكنّه أشار إلى أن غياب الطلب الصيني على فول الصويا الأميركي يظل عاملًا ضاغطًا، في ظل عدم وجود أخبار ملموسة من محادثات التجارة الأميركية-الصينية.

وقال: "احتمال شراء الصين لفول الصويا الأميركي خلال هذا الموسم يتراجع مع مرور الأسابيع واستمرار المفاوضات التجارية."

وكانت S&P Global قد توقعت الأسبوع الماضي أن يتجاوز إنتاج الذرة وفول الصويا في الولايات المتحدة تقديرات وزارة الزراعة الأميركية لشهر أغسطس. بينما رجّحت توقعات خاصة أخرى الأسبوع الماضي أن تكون المحاصيل أقل من تقديرات الوزارة.

وبالنسبة للقمح، فقد شهد دعمًا طفيفًا مع تراجع الدولار، بحسب أمارمان، لكنه أكد أن السوق لا يزال يتسم بنبرة هبوطية مع وفرة المعروض في أسواق التصدير.

وأوضح: "بعض الدعم يأتي من أسعار القمح النقدي في منطقة البحر الأسود، وخاصة الروسية، والتي واصلت التراجع ولكن بشكل معتدل، حيث يشعر المزارعون بعدم الرضا عن المستويات المنخفضة الحالية للأسعار."

الذرة

وعلى صعيد التداولات، ارتفعت العقود الآجلة للذرة تسليم ديسمبر كانون الأول في نهاية الجلسة بنسبة 0.8% عند 4.21 دولار للبوشل.

الصويا

وصعدت العقود الآجلة للصويا تسليم نوفمبر تشرين الثاني بنسبة 0.7% إلى 10.33 دولار للبوشل.

القمح

وارتفعت العقود العقود الآجلة للقمح تسليم ديسمبر كانون الأول بنسبة 0.9% إلى 5.23 دولار للبوشل.