•تنامي مخاوف التباطؤ الاقتصادي في الولايات المتحدة
•السوق في انتظار أدلة جديدة حول مسار أسعار الفائدة الأوروبية

ارتفع اليورو بالسوق الأوروبية يوم الجمعة مقابل سلة من العملات العالمية ،ليحافظ على مكاسبه لليوم الرابع على التوالي مقابل الدولار الأمريكي ،بصدد ملامسة أعلى مستوى في أسبوعين ،في طريقه صوب تحقيق ثاني مكسب أسبوعي على التوالي ، مستفيدًا من ضعف أداء العملة الأمريكية بسبب تنامي مخاوف التباطؤ الاقتصادي في الولايات المتحدة.

رغم تراجع الضغوط التضخمية إلى حد ما على صانعي السياسة النقدية في البنك المركزي الأوروبي، خاصة بعد البيانات الصادرة مؤخرًا في أوروبا، والتي أظهرت تباطؤ التضخم في أكتوبر الماضي، غير أن احتمالات خفض أسعار الفائدة الأوروبية في ديسمبر المقبل لا تزال ضعيفة.

نظرة سعرية
•سعر صرف اليورو اليوم: ارتفع اليورو مقابل الدولار بنسبة 0.1% إلى (1.1645$) ، من سعر افتتاح اليوم عند (1.1633$) ،وسجل أدنى مستوى عند (1.1623$).

•أنهي اليورو تعاملات الخميس مرتفعًا بنسبة 0.35% مقابل الدولار ،في ثالث مكسب يومي على التوالي ،وسجل أعلى مستوى في أسبوعين عند 1.1656 دولارًا ، وسط تركيز المستثمرين على شراء العملات ذات العائد المنخفض.

التعاملات الأسبوعية
على مدار تعاملات هذا الأسبوع ،والتي تنتهي رسميًا عند تسوية الأسعار اليوم ،فالعملة الأوروبية الموحدة"اليورو" مرتفعة حتى اللحظة بحوالي 0.75% مقابل الدولار الأمريكي ، بصدد تحقيق ثاني مكسب أسبوعي على التوالي.

الدولار الأمريكي
انخفض مؤشر الدولار يوم الجمعة بنسبة 0.1% ،ليواصل خسائره للجلسة الثانية على التوالي ،على وشك ملامسة أدنى مستوى في أسبوعين ،عاكسًا استمرار تراجع مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

على الرغم من إعادة فتح الحكومة الأمريكية بعد أطول إغلاق في تاريخ أكبر اقتصاد في العالم، ما زالت الأسواق تشعر بالقلق من التأثيرات طويلة المدى لهذا الإغلاق على النشاط الاقتصادي في الولايات المتحدة.

الفائدة الأوروبية
•أظهرت البيانات الصادرة مؤخرًا في أوروبا تباطؤ التضخم الإجمالي في منطقة اليورو طبقًا للتوقعات في أكتوبر ،مع استقرار التضخم الأساسي ،مما قلص الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية فى البنك المركزي الأوروبي.

•عقب تلك البيانات ،ارتفع تسعير سوق المال لاحتمالات قيام البنك المركزي الأوروبي بخفض أسعار الفائدة الأوروبية بنحو 25 نقطة أساس فى ديسمبر من 10% إلى 25%.

•ومن أجل إعادة تسعير الاحتمالات أعلاه يترقب المستثمرون صدور عديد البيانات الاقتصادية فى أوروبا ،بالإضافة إلى متابعة تعليقات مسؤولي البنك المركزي الأوروبي.

نظرة فنية
سعر اليورو مقابل الدولار في هدنة لالتقاط الأنفاس – توقعات اليوم – 14-11-2025

•العملة اليابانية على وشك تكبّد خسارة أسبوعية
•السوق في انتظار أدلة جديدة حول مسار الفائدة اليابانية

ارتفع الين الياباني بالسوق الأسيوية يوم الجمعة ليواصل التعافي لليوم الثاني على التوالي من أدنى مستوى في تسعة أشهر مقابل الدولار الأمريكي ،مع نشاط ملحوظ لعمليات الشراء من مستويات منخفضة،بالتزامن مع ضعف أداء العملة الأمريكية بسبب مخاوف التباطؤ الاقتصادي في الولايات المتحدة.

ورغم هذا الارتفاع غير أن العملة اليابانية على وشك تكبّد خسارة أسبوعية ،وسط ضغوط سلبية عقب التصريحات الأخيرة لرئيسة الوزراء ساناي تاكايتشي ،والتي تمهد لمرحلة جديدة من السياسات المالية التحفيزية لدعم النمو الاقتصادي الضعيف في البلاد.

نظرة سعرية
•سعر صرف الين الياباني اليوم :تراجع الدولار مقابل الين بنسبة 0.15% إلى ( 154.31¥) ، من سعر افتتاح اليوم عند (154.51¥)، و سجل أعلى مستوى عند (154.74¥). 

•أنهي الين تعاملات الخميس مرتفعًا بنسبة 0.2% مقابل الدولار،في أول مكسب في غضون الخمسة أيام الأخيرة ،ضمن عمليات التعافي من أدنى مستوى في تسعة أشهر عند 155.04 ينات.

الدولار الأمريكي
انخفض مؤشر الدولار يوم الجمعة بنسبة 0.1% ،ليواصل خسائره للجلسة الثانية على التوالي ،على وشك ملامسة أدنى مستوى في أسبوعين ،عاكسًا استمرار تراجع مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

رغم إعادة فتح الحكومة الأمريكية بعد أطول فترة إغلاق في تاريخ أكبر اقتصاد في العالم ، غير أن الأسواق لا تزال في حالة من القلق بشأن التأثير طويل المدى للإغلاق على الأنشطة الاقتصادية في الولايات المتحدة.

التعاملات الأسبوعية
على مدار تعاملات هذا الأسبوع ،والتي تنتهي رسميًا عند تسوية الأسعار اليوم ، فالين الياباني منخفض حتى اللحظة بحوالي 0.6% مقابل الدولار الأمريكي ،على وشك تكبّد ثالث خسارة أسبوعية في شهر.

ساناي تاكايتشي
أعلنت رئيسة الوزراء اليابانية "ساناي تاكايتشي" هذا الأسبوع، أنها ستعمل على صياغة هدف مالي جديد يمتد على عدة سنوات بهدف إتاحة قدرٍ أكبر من المرونة في الإنفاق، وهو ما يُعد تحولًا قد يُضعف التزام اليابان بضبط أوضاعها المالية العامة.

كما جدّدت تاكايتشي دعواتها لبنك اليابان إلى توخّي الحذر والتباطؤ في وتيرة رفع أسعار الفائدة، مشددة على ضرورة تحقيق التوازن بين دعم النمو الاقتصادي والحفاظ على استقرار الأسعار.

ويرى محللون أن تصريحات تاكايتشي قد تمهد لمرحلة جديدة من السياسات المالية التوسعية لدعم النمو، لكنها في الوقت ذاته تضع بنك اليابان أمام تحديات إضافية تتعلق بتنسيق سياساته النقدية مع سياسة مالية أقل تقيدًا.

الفائدة اليابانية
•تسعير احتمالات قيام البنك المركزي الياباني برفع أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية فى اجتماع ديسمبر مستقر حاليًا بأقل من 50%.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون صدور المزيد من البيانات عن مستويات التضخم والبطالة والأجور فى اليابان.

نظرة فنية
سعر الدولار مقابل الين يظهر المزيد من العلامات الإيجابية – توقعات اليوم – 14-11-2025

انخفضت مؤشرات الأسهم الأمريكية خلال تداولات اليوم الخميس، وعمقت خسائرها لتسجل أسوأ اداء يومي في أكثر من شهر، وذلك مع تزايد وتيرة المبيعات على أسهم القطاع التكنولوجي.

وفي وقت مبكر من صباح اليوم الخميس، صوت مجلس النواب الأمريكي لصالح مشروع قانون التمويل المؤقت ليوقع عليه الرئيس "دونالد ترامب"، الأمر الذي يعني بشكل فوري إنهاء الإغلاق الحكومي الذي استمر منذ بداية أكتوبر تشرين الأول حتى أمس الأربعاء.

من ناحية أخرى، يسود الانقسام في الأسواق العالمية حيال قرار الاحتياطي الفيدرالي المرتقب في اجتماع ديسمبر كانون الأول، حيث يرى المستثمرون احتمالًا بنسبة 53% لخفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، وبنسبة 47% لتثبيتها، ويقارن ذلك باحتمال بلغ 96% لخفضها قبل شهر.

وعند إغلاق الجلسة، هبط مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 1.6% (ما يعادل 797 نقطة) إلى 47457 نقطة، وبلغ أعلى مستوى عند 48233 نقطة وأقل مستوى عند 47411 نقطة.

وتراجع إس آند بي 500 الأوسع نطاقاً بنسبة 1.7% (ما يعادل 113 نقطة) إلى 6737 نقطة، وسجل أعلى مستوى عند 6828 نقطة وأقل مستوى عند 6724 نقطة.

وانخفض مؤشر ناسداك بنسبة 2.3% (ما يعادل 536 نقطة) إلى 22870 نقطة، في حين بلغ أعلى مستوى عند 23264 نقطة وأقل مستوى عند 22796 نقطة.

ارتفعت أسعار فول الصويا في شيكاغو يوم الخميس لتصل إلى أعلى مستوى لها منذ نحو 17 شهرًا، مدعومة بتوقعات انخفاض المحاصيل الأمريكية، إلا أن غياب الشراء من الصين حدّ من المكاسب.

وقال أحد الوسطاء الزراعيين: "سوق فول الصويا قوية اليوم قبل صدور التقرير الأمريكي، لكن الشراء الصيني هو العامل الرئيسي لتحديد اتجاه الأسعار. إذا لم تشترِ الصين الفول الأمريكي، فلن يكون هناك الكثير من الصعود للأسعار."

من المقرر أن تصدر وزارة الزراعة الأمريكية (USDA) بياناتها حول الإمدادات والطلب العالمي للمنتجات الزراعية يوم الجمعة، وهي أول تحديث منذ عدة أسابيع.

وأظهر استطلاع لوكالة رويترز توقعات المحللين أن الوزارة ستخفض تقدير محصول الذرة الأمريكي إلى 184 بوشلًا للفدان مقابل 186.7 بوشلًا في توقع سبتمبر الماضي، وستحدد محصول فول الصويا الأمريكي عند 53.1 بوشلًا للفدان، منخفضًا من 53.5 بوشلًا سابقًا.

من ناحية أخرى، لم تقم الصين إلا بشراء كميات محدودة من المنتجات الزراعية الأمريكية منذ اجتماع قادة البلدين الشهر الماضي، ومن المتوقع أن يحد الفائض المتزايد من فول الصويا من قدرتها على الشراء.

وفي أخبار قد تحد من مكاسب القمح، قالت بورصة الحبوب في روساريو بالأرجنتين إن محصول القمح لعام 2025-2026 من المتوقع أن يصل إلى مستوى قياسي، بعد ارتفاع الغلات خلال الحصاد الجاري، حيث رفعت البورصة توقعاتها للإنتاج إلى 24.5 مليون طن متري، بزيادة 1.5 مليون طن عن تقديرات الشهر الماضي.

الذرة

وعلى صعيد التداولات، ارتفعت العقود الآجلة للذرة تسليم ديسمبر كانون الأول في نهاية الجلسة بنسبة 1.6% عند 4.41 دولار للبوشل.

الصويا

وصعدت العقود الآجلة للصويا تسليم يناير كانون الثاني بنسبة 1.1% إلى 11.47 دولار للبوشل. 

القمح

وتراجعت العقود العقود الآجلة للقمح تسليم ديسمبر كانون الأول بنسبة 0.1% إلى 5.35 دولار للبوشل.