•الدولار يستأنف مكاسبه قبيل تقرير الوظائف الأمريكية
•ارتفاع أسعار الطاقة قد يعيق ملء خزانات الوقود في أوروبا
•الأسواق في انتظار أدلة جديدة حول مسار الفائدة الأوروبية

تراجع اليورو بالسوق الأوروبية يوم الخميس مقابل سلة من العملات العالمية ، ليستأنف خسائره التي توقفت مؤقتاً بالأمس مقابل الدولار الأمريكي ،في طريقه صوب ملامسة أدنى مستوى في أربعة أشهر ،بسبب أزمة ارتفاع أسعار الطاقة العالمية ضمن تداعيات الحرب الإيرانية ، و التي من المتوقع أن تؤثر سلباً على الأنشطة الاقتصادية في أوروبا.

من المرجح أن تؤدي هذه الأزمة إلى ارتفاع الأسعار وتسارع وتيرة التضخم في منطقة اليورو، ما يضع صانعي السياسة النقدية في البنك المركزي الأوروبي أمام ضغوط تضخمية متزايدة.

ويأتي ذلك في وقت قد يحتاج فيه الاقتصاد الأوروبي إلى مزيد من الدعم النقدي للحد من تباطؤ الأنشطة الاقتصادية، الأمر الذي يخلق معادلة معقدة بين احتواء التضخم و دعم النمو.

نظرة سعرية
•سعر صرف اليورو اليوم: تراجع اليورو مقابل الدولار بنسبة 0.25% إلى (1.1605 $) ، من سعر افتتاح اليوم عند (1.1633$) ،وسجل أعلى مستوى عند (1.1647 $).

•أنهي اليورو تعاملات الأربعاء مرتفعاً بنسبة 0.2% مقابل الدولار ،في أول مكسب يومي في غضون الثلاثة أيام الأخيرة ،ضمن عمليات التعافي من أدنى مستوى في أربعة أشهر عند 1.1530 دولارًا.

الدولار الأمريكي
ارتفع مؤشر الدولار يوم الخميس بنسبة 0.25% ،ليستأنف مكاسبه التي توقفت مؤقتاً في الجلسة السابقة ،ليقترب مرة أخرى من المستويات الأعلى في أربعة أشهر ،عاكساً صعود مستويات العملة الأمريكية مرة أخرى مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

يأتي هذا الصعود مع استمرار تركيز المستثمرين على شراء الدولار كأفضل استثمار بديل ،في ظل تصاعد مخاوف اتساع رقعة الحرب في منطقة الشرق الأوسط ،وهو ما سيؤثر سلباً على حركة التجارة الدولية والاقتصاد العالمي.

تنتظر الأسواق غداً الجمعة صدور تقرير الوظائف الشهرية في الولايات المتحدة، والذي من المتوقع أن يوفر أدلة قوية وحاسمة حول مسار أسعار الفائدة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي خلال النصف الأول من هذا العام.

أسعار الطاقة العالمية
قفزت أسعار النفط والغاز العالمية بسبب تداعيات الحرب الأمريكية الإسرائيلية على إيران التي عطلت صادرات الطاقة من الشرق الأوسط، حيث أدت هجمات طهران على السفن ومنشآت الطاقة إلى إغلاق الملاحة في الخليج ووقف الإنتاج من قطر إلى العراق.

ارتفع سعر خام برنت هذا الأسبوع بأكثر من 16% وسجل أعلى مستوى في 20 شهراً عند 85.07 دولاراً للبرميل ، ارتفعت أسعار الغاز الأوروبية بنسبة 70% منذ نهاية الأسبوع الماضي.

أراء وتحليلات
•قال محللو ويلز فارجو في مذكرة: يواجه اليورو وضعًا صعبًا. فموسم إعادة ملء خزانات الغاز الطبيعي في أوروبا على وشك البدء، ويستعد الاتحاد الأوروبي لبدء الموسم بمستويات قياسية منخفضة من الغاز في المخزونات، مما يعني أنه سيحتاج إلى شراء كمية كبيرة من الطاقة في الوقت الحالي مع احتمال ارتفاع الأسعار بشكل كبير.

•قال جورج سارافيلوس، رئيس أبحاث سوق الصرف الأجنبي العالمية في دويتشه بنك: إن تأثير الحرب الإيرانية على زوج اليورو/الدولار يتمحور حول عامل واحد: الطاقة. 

•وأضاف سارافيلوس: أن هناك صدمة سلبية في جانب العرض تتشكل حاليًا، بمثابة ضريبة مباشرة على الأوروبيين، يتعين سدادها للمنتجين الأجانب بالدولار الأمريكي.

•كتب محللون من بنك آي إن جي في تقرير بحثي: فجأةً، باتت مكانة البنك المركزي الأوروبي موضع شك، ونشك في إمكانية حل هذه المسألة في المدى القريب جدًا. 

•وأضاف المحللون :إن احتمال رفع البنك المركزي الأوروبي لأسعار الفائدة يُشكل خطرًا جسيمًا على عمليات المضاربة على فروق أسعار الفائدة، وقد يؤدي إلى اتساع كبير في هوامش سندات حكومات منطقة اليورو.

نظرة فنية
سعر اليورو مقابل الدولار يحافظ على مكاسبه التصحيحية – توقعات اليوم – 05-03-2026

•العملة اليابانية تبتعد عن المستويات الأدنى في 6 أسابيع
•ضعف احتمالات رفع أسعار الفائدة اليابانية حتى سبتمبر القادم

ارتفع الين الياباني بالسوق الأسيوية يوم الخميس مقابل سلة من العملات الرئيسية و الثانوية ، ليواصل التعافي لليوم الثاني على التوالي مقابل الدولار الأمريكي ،مع استمرار عمليات الشراء من المستويات المنخفضة في ستة أسابيع ،وبدعم التصريحات الأخيرة لوزيرة المالية اليابانية.

قلصت بيانات قاتمة عن سوق العمل في اليابان من احتمالات رفع أسعار الفائدة اليابانية في المستقبل القريب ،في انتظار ظهور المزيد من الأدلة حول مسار السياسة النقدية للبنك المركزي الياباني هذا العام.

نظرة سعرية
•سعر صرف الين الياباني اليوم :تراجع الدولار مقابل الين بنسبة 0.4% إلى ( 156.45¥) ، من سعر افتتاح اليوم عند (157.05¥)، و سجل أعلى مستوى عند (157.19¥). 

•أنهي الين تعاملات الأربعاء مرتفعاً بنسبة 0.4% مقابل الدولار ،في أول مكسب في غضون الثلاثة أيام الأخيرة ،بعدما سجل في اليوم السابق أدنى مستوى في ستة أسابيع عند 157.97 ينات.

وزيرة المالية اليابانية
أكدت وزيرة المالية اليابانية"ساتسوكي كاتاياما" يوم الثلاثاء ، إن المسؤولين الماليين يراقبون الأسواق عن كثب بـ"شعورٍ بالغ الأهمية". وعند سؤالها عن إمكانية التدخل في سوق العملات، قالت إن اليابان توصلت إلى تفاهم مشترك مع الولايات المتحدة العام الماضي.

الفائدة اليابانية
•أظهرت البيانات الصادرة هذا الأسبوع فى طوكيو ،ارتفاع البطالة اليابانية بمعدل 2.7% فى يناير ،أعلى من توقعات السوق معدل 2.6% ،وسجلت البطالة معدل 2.6% فى ديسمبر.

•عقب تلك البيانات ،تراجع تسعير احتمالات قيام البنك المركزي الياباني برفع أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية فى اجتماع مارس من 15% إلى 5%.

•وتراجع تسعير احتمالات قيام البنك المركزي الياباني برفع أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية فى اجتماع أبريل من 40% إلى 25%.

•وفي أحدث استطلاعات الرأي لوكالة "رويترز": بنك اليابان قد يرفع أسعار الفائدة إلى مستوي 1% في سبتمبر.

•كتب محللون فى مورغان ستانلي وبنك "أم يو أف جي" في تقرير بحثي مشترك : كنا نعتبر احتمالية رفع أسعار الفائدة اليابانية في مارس أو أبريل منخفضة، ولكن في ظل تزايد حالة عدم اليقين الناجمة عن تطورات الوضع في الشرق الأوسط، من المرجح أن يتبنى بنك اليابان موقفًا أكثر حذرًا، مما يقلل من احتمالية رفع أسعار الفائدة على المدى القريب.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون صدور المزيد من البيانات عن مستويات التضخم والبطالة والأجور فى اليابان.

نظرة فنية
سعر الدولار مقابل الين يبحث عن قاع صاعد – توقعات اليوم – 05-03-2026

ارتفعت مؤشرات الأسهم الأمريكية خلال تداولات اليوم الأربعاء في ظل انتعاش قطاعي الطاقة والتكنولوجيا وتحول الأنظار بعيداً عن الحرب في الشرق الأوسط مقابل التركيز على البيانات الاقتصادية.

ومع استمرار الصراع العسكري بين الولايات المتحدة وإيران وما تلاه من إغلاق مضيق هرمز، ارتفعت أسعار النفط والغاز الطبيعي وكذلك تكاليف التأمين والشحن البحري بشكل حاد.

وينذر هذا الارتفاع في أسعار النفط بعودة معدلات التضخم إلى الارتفاع في الولايات المتحدة الأمر الذي يؤثر سلبا على سياسة الفيدرالي بشأن الفائدة.

لكن البيت الأبيض أطلق تصريحات على لسان مسؤوليه بأن إدارة الرئيس الأمريكي دونالد ترامب تدرس خطة للدفع بالبحرية الأمريكية لتأمين ناقلات النفط عبر مضيق هرمز.

من جانبه، أكد وزير الدفاع الأمريكي "بيت هيجسيث" اليوم أن بلاده تمضي قدماً في عملياتها العسكرية مشدداً على إمكانية استمرارها للفترة المطلوبة.

وفي سياق آخر، كشفت بيانات إيه دي بي عن إضافة القطاع الخاص الأمريكي 63 ألف خلال فبراير شباط مقارنة بتوقعات إضافة 50 ألف وظيفة، في إشارة إلى مرونة سوق العمل في أكبر اقتصاد على مستوى العالم.

كما كشفت بيانات عن ارتفاع مؤشر ISM لمديري المشتريات الخدمي الأمريكي بمقدار 2.3 نقطة ليصل إلى 56.1 نقطة خلال فبراير شباط الماضي.

هذا، وقد أعلن البيت الأبيض أن إدارة ترامب رشحت بشكل رسمي كيفن وارش لتولي منصب رئيس الاحتياطي الفيدرالي خلفاً لجيروم باول.

وعند إغلاق الجلسة، ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.5% (ما يعادل 238 نقطة) إلى 48739 نقطة، وبلغ أعلى مستوى عند 48854 نقطة وأقل مستوى عند 48354 نقطة.

وارتفع مؤشر إس آند بي 500 الأوسع نطاقاً بنسبة 0.8% (ما يعادل 53 نقطة) إلى 6869 نقطة، وسجل أعلى مستوى عند 6886 نقطة وأقل مستوى عند 6811 نقطة.

وصعد مؤشر ناسداك بنسبة 1.3% (ما يعادل 290 نقطة) إلى 22807 نقاط، في حين بلغ أعلى مستوى عند 22892 نقطة وأقل مستوى عند 22570 نقطة.

ارتفعت عقود فول الصويا الآجلة لتصل إلى أعلى مستوى لها خلال 20 شهرًا يوم الخميس 26 فبراير، مع انتظار الأسواق صدور حصص المزج الجديدة للوقود الحيوي في الولايات المتحدة من وكالة حماية البيئة الأمريكية (EPA).

قال آرون سزابو، مساعد مدير وكالة حماية البيئة، خلال مؤتمر يوم الأربعاء، إن مجموعة الحصص الأخيرة، المعروفة باسم التزامات الحجم المتجددة (RVOs)، من المتوقع تقديمها قريبًا إلى مكتب إدارة الميزانية التابع للبيت الأبيض للمراجعة. وستقرب هذه الخطوة قطاع الزراعة الأمريكي من حل حالة عدم اليقين المستمرة منذ عدة أشهر بشأن الطلب على الوقود الحيوي.

يُستخدم كل من الذرة وزيت فول الصويا كمواد أولية أساسية لصناعة الوقود الحيوي، وقد ظل المزارعون يراقبون التوجيهات السياسية المؤجلة منذ فترة طويلة، والتي من المحتمل أن تُعلن في مارس القادم.

وقال المحلل مات أميرمان في مذكرة يوم الخميس: "لقد تم بالفعل تسعير التفاؤل بشأن الطلب إلى حد كبير، ونشهد الآن بعض مكاسب الوقود التي تحركت لأعلى تنقلب قبل صدور الإعلان".

كما تعافى وجبة فول الصويا، مدعومة بالتوقعات التي تشير إلى أن صادرات الولايات المتحدة من هذه الوجبة الغنية بالبروتين الحيواني سترتفع بعد توقيع اتفاقية تجارية بقيمة 38.4 مليار دولار مع إندونيسيا.

ووفقًا لمذكرة صادرة عن محللي شركة Hightower، فقد وصلت صادرات وجبة فول الصويا للسنة التسويقية إلى أعلى مستوى لها خلال ست سنوات، ويتضمن الاتفاق الموقع الأسبوع الماضي مشتريات إضافية كبيرة من الوجبة الأمريكية خلال عام 2026. وأضافت المذكرة: "على الرغم من أن الارتفاع الحالي قد وسع الفارق بين فول الصويا الأمريكي والبرازيلي لأوسع مستوى له خلال أكثر من عام، فإن قوة منتجات الصويا تمنع تراجع الفول نفسه، ومن المتوقع أن يستمر هذا الاتجاه".

وصعدت أسعار فول الصويا بنسبة تصل إلى 0.4%، لتصل مؤقتًا إلى أعلى مستوى منذ يونيو 2024، حتى بدون ظهور أي علامات جديدة على الشراء من أكبر مستهلك، وهو الصين. في الوقت نفسه، ارتفع زيت فول الصويا بنسبة 1.6%.