•توقف صعود الدولار الأمريكي عقب اجتماع الاحتياطي الفيدرالي
•البنك المركزي الأوروبي يستعد للإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير
•السوق في انتظار أدلة قوية حول مسار أسعار الفائدة الأوروبية

ارتفع اليورو بالسوق الأوروبية يوم الخميس مقابل سلة من العملات العالمية ، ليستأنف مكاسبه التي توقفت مؤقتًا بالأمس مقابل الدولار الأمريكي ،ليتحرك في المنطقة الإيجابية مستفيدًا من توقف صعود العملة الأمريكية عقب اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

يأتي هذا الارتفاع قبيل صدور قرارات السياسة النقدية للبنك المركزي الأوروبي في وقت لاحق اليوم ، حيث من المتوقع الإبقاء على أسعار الفائدة الأوروبية ثابتة دون أي تغيير يذكر ، وذلك للاجتماع الثالث على التوالي.

تنتظر أسواق المال العالمية إفصاح المركزي الأوروبي عن المزيد من الإشارات حول احتمالية استئناف دورة تخفيف السياسة النقدية خلال العام المقبل ،فى ظل الاحتمالات الضعيفة حول استئنافها فى ديسمبر القادم.

نظرة سعرية
•سعر صرف اليورو اليوم: ارتفع اليورو مقابل الدولار بنسبة 0.3% إلى (1.1637$) ، من سعر افتتاح اليوم عند (1.1600$) ،وسجل أدنى مستوى عند (1.1597$).

•أنهي اليورو تعاملات الأربعاء منخفضًا بنسبة 0.25% مقابل الدولار ،في أول خسارة في غضون الستة أيام الأخيرة ،بعد تعليقات أكثر عدوانية من رئيس الاحتياطي الفيدرالي "جيروم باول".

الدولار الأمريكي
انخفض مؤشر الدولار يوم الخميس بأكثر من 0.2%،ليتخلي عن أعلى مستوى فى أسبوعين عند 99.36 نقطة ،عاكسًا توقف صعود العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

بخلاف عمليات البيع لجني الأرباح ،تتراجع مستويات الدولار الأمريكي ،وسط انحسار مخاوف التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين ،بالإضافة إلى استمرار اقتناع المستثمرون حول قيام الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة فى ديسمبر القادم.

البنك المركزي الأوروبي
يختتم البنك المركزي الأوروبي، في وقت لاحق اليوم، اجتماعه السابع للسياسة النقدية لعام 2025، وسط توقعات استمرار التوقف عن خفض أسعار الفائدة. ومن المنتظر أن يحمل البيان المرتقب المزيد من الإشارات والتوضيحات حول المسار المستقبلي لأسعار الفائدة خلال الفترة المتبقية من هذا العام والعام المقبل.

التوقعات مستقرة حاليًا حول الإبقاء أسعار الفائدة الأوروبية دون أي تغيير عند نطاق 2.15 % ،والذي يعد أدنى مستوى منذ أكتوبر 2022 ،وذلك للاجتماع الثالث على التوالي.

قرار الفائدة الأوروبية وبيان السياسة النقدية يصدر بحلول الساعة 13:15 بتوقيت جرينتش ، وتتحدث رئيسة المركزي الأوروبي"كريستين لاجارد" فى المؤتمر الصحفي بحلول الساعة 13:45 بتوقيت جرينتش.

توقعات حول أداء اليورو 
نتوقع هنا في موقع "أف اكس نيوز تودي":إذا جاءت تعليقات البنك المركزي الأوروبي أكثر عدوانية عما هو متوقعًا في الأسواق ،ستتراجع احتمالات خفض أسعار الفائدة الأوروبية في ديسمبر ،مما سيؤدي إلى المزيد من المكاسب لسعر صرف اليورو مقابل سلة من العملات العالمية.

نظرة فنية
سعر اليورو مقابل الدولار ينهي على آمال تعافيه – توقعات اليوم – 30-10-2025

•بنك اليابان يُثبت أسعار الفائدة للاجتماع السادس على التوالي
•صوّت اثنان من أصل تسع أعضاء لصالح رفع أسعار الفائدة
•السوق في انتظار تصريحات محافظ بنك اليابان "كازو أويدا"

تراجع الين الياباني بالسوق الأسيوية يوم الخميس مقابل سلة من العملات الرئيسية و الثانوية، ليواصل خسائره لليوم الثاني على التوالي مقابل الدولار الأمريكي ،وذلك في أعقاب قرار بنك اليابان المركزي بالإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير ،وذلك للاجتماع السادس على التوالي.

رغم التثبيت، جدد البنك التأكيد على استعداده لرفع أسعار الفائدة مستقبلًا إذا سارت المؤشرات الاقتصادية وفقًا لتوقعاته.وينتظر المستثمرون المؤتمر الصحفي لمحافظ بنك اليابان "كازو أويدا" من أجل الحصول على المزيد من الأدلة حول احتمالات رفع أسعار الفائدة اليابانية فى ديسمبر القادم.

نظرة سعرية
•سعر صرف الين الياباني اليوم :ارتفع الدولار مقابل الين بحوالي 0.3% إلى (153.16¥) ، من سعر افتتاح اليوم عند (152.72¥)، و سجل أدنى مستوى عند ( 152.16¥). 

•أنهي الين تعاملات الأربعاء منخفضًا بنسبة 0.7% مقابل الدولار ،ليستأنف خسائره التي توقفت في اليوم السابق للمرة الأولى في غضون الثمانية أيام الأخيرة،و تعاذ تلك الخسارة إلى نتائج اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

البنك المركزي الياباني
تماشيًا مع التوقعات ،قرر البنك المركزي الياباني اليوم الخميس ،عدم إجراء أي تغييرات على أدوات السياسة النقدية الحالية ، مع الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير عند نطاق 0.50% ،والذي يعد أعلى مستوى منذ عام 2008 ،وذلك للاجتماع السادس على التوالي.

البنك المركزي الياباني يُثبت أسعار الفائدة دون أي تغيير

وجاء القرار بموافقة سبعة من أصل تسعة أعضاء يشكلون مجلس إدارة بنك اليابان، في حين صوّت عضوان لصالح رفع الفائدة، متابعين إصرارهم على رفع الفائدة إلى 0.75٪ كما اقترحا في الاجتماع السابق. هذا الانقسام يبيّن أن هناك ضغطًا متزايدًا داخل البنك نحو تطبيع السياسة النقدية.

وقال البنك المركزي الياباني: أنه مستعد لمواصلة رفع تكلفة الاقتراض تدريجيًا إذا تحسّنت المؤشرات الاقتصادية والمالية بما يتماشى مع توقعاته.

في تقريره الربع سنوي، رفع بنك اليابان توقعاته للنمو للسنة الحالية، كما عدّل توقع التضخم للعام المالي 2026 إلى الأعلى، مع توقعه أن يتخطّى التضخم “الأساسي” مستوى 2٪ في النصف الأخير من إطار التوقعات لغاية مارس 2027.

الفائدة اليابانية
•عقب الاجتماع ،استمر تسعير احتمالات قيام البنك المركزي الياباني برفع أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية فى اجتماع ديسمبر القادم مستقرًا حول 50%.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون صدور المزيد من البيانات عن مستويات التضخم والبطالة والأجور فى اليابان.

كازو أويدا
يتحدث بعد قيل محافظ بنك اليابان "كازو أويدا" حول نتائج اجتماع السياسة النقدية ، ومن المتوقع أن تتضمن تعليقاته المزيد من الأدلة القوية حول مستقبل تطبيع السياسة النقدية ورفع أسعار الفائدة اليابانية على مدار هذا العام.

أراء وتحليلات
•قالت كارول كونغ، خبيرة استراتيجيات العملات في بنك الكومنولث الأسترالي، قبيل قرار بنك اليابان: نعلم أن البنك المركزي الياباني يميل إلى أن يكون أكثر حساسية للسياسة الاقتصادية.

•وأضافت كونغ:وبالنظر إلى انتخاب إدارة تاكايتشي مؤخرًا، وكونها تعمل حاليًا على إعداد حزمة اقتصادية جديدة، أعتقد أن بنك اليابان المركزي سيبقى حذرًا على المدى القريب جدًا.

نظرة فنية
سعر الدولار مقابل الين يستجمع قواه الإيجابية – توقعات اليوم – 30-10-2025

فى ختام اجتماع 29-30 أكتوبر ،قررت لجنة السياسة النقدية بالبنك المركزي الياباني صباح الخميس ،تثبيت أسعار الفائدة دون أي تغيير عند نطاق 0.50% ،كأعلى مستوي منذ عام 2008 ،تماشيًا مع معظم التوقعات فى الأسواق العالمية ،وذلك للاجتماع السادس على التوالي.

وجاءت نتيجة التصويت لصالح الإبقاء على سعر الفائدة قصير الأجل دون أي تغيير بموافقة 7 أعضاء مقابل عضوين صوتوا لصالح رفع سعر الفائدة بنحو 25 نقطة أساس.

أقدمت معظم البنوك المركزية في دول مجلس التعاون الخليجي، أمس الأربعاء، على خفض أسعار الفائدة الرئيسية بمقدار 25 نقطة أساس، وذلك عقب قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأميركي بخفض سعر الفائدة للمرة الثانية خلال العام الجاري، وسط مساعٍ عالمية لتهدئة الضغوط الاقتصادية وتعزيز النمو.

وجاءت هذه التحركات متماشية مع ارتباط غالبية عملات دول الخليج بالدولار الأميركي، ما يجعل سياسات أسعار الفائدة في المنطقة مرتبطة بشكل وثيق بقرارات الفيدرالي الأميركي. ويعد الدينار الكويتي العملة الخليجية الوحيدة المرتبطة بسلة عملات متنوعة.

السعودية تقود المشهد

في هذا السياق، أعلن البنك المركزي السعودي (ساما) خفض معدل اتفاقية إعادة الشراء (الريبو) إلى 4.50%، ومعدل اتفاقية إعادة الشراء العكسي (الريبو العكسي) إلى 4.00%، بانخفاض قدره 25 نقطة أساس لكل منهما. وأوضح البنك أن هذا القرار يهدف إلى المحافظة على الاستقرار النقدي في ظل التطورات الاقتصادية العالمية.

4 دول تخفض الفائدة

كما خفّض مصرف الإمارات المركزي سعر الفائدة الأساسي على تسهيلات الإيداع لليلة واحدة إلى 3.90%، اعتبارًا من اليوم الخميس.

وفي قطر، قرر مصرف قطر المركزي خفض أسعار فائدة الإقراض وإعادة الشراء والإيداع بواقع 25 نقطة أساس لكل منها.

أما مصرف البحرين المركزي فقد خفّض سعر فائدة الإيداع لليلة واحدة إلى 4.50%.

بينما أعلن البنك المركزي العُماني خفض سعر إعادة الشراء بنفس النسبة.

الكويت تخالف الاتجاه

وفي خطوة مغايرة لجيرانها، قرر بنك الكويت المركزي الإبقاء على سعر الفائدة عند مستوى 3.75% دون تغيير، مشيراً إلى أن القرار يستند إلى تقييم الأوضاع الاقتصادية المحلية.

توجه لتعزيز النمو غير النفطي

وتأتي هذه القرارات في وقت تعمل فيه دول الخليج على تنفيذ برامج اقتصادية طموحة لتنويع مصادر الدخل بعيداً عن النفط، وتطوير قطاعات مثل السياحة، والصناعة، والعقارات، وهي قطاعات تحتاج إلى تمويل واستثمارات ضخمة.

ويرى محللون أن خفض أسعار الفائدة قد يساهم في تحفيز الإقراض، وتنشيط الطلب المحلي، وتعزيز نمو الأنشطة غير النفطية خلال الفترة المقبلة، خصوصًا في ظل مستويات تضخم منخفضة نسبياً مقارنة بالأسواق العالمية.

الفيدرالي الأميركي بين التضخم ومخاطر سوق العمل

وكان مجلس الاحتياطي الفيدرالي قد قرر خفض سعر الفائدة إلى نطاق 3.75% - 4.00%، مؤكداً أن التضخم لا يزال مرتفعاً وأن مخاطر التباطؤ في سوق العمل قد ازدادت مؤخرًا، ما يشير إلى مرحلة دقيقة في إدارة السياسة النقدية الأميركية.

ويعكس الخفض الجماعي لأسعار الفائدة في الخليج استمرار الترابط النقدي مع الولايات المتحدة، لكنّه يأتي أيضاً في لحظة تسعى فيها الاقتصادات الخليجية إلى دعم النمو المحلي وتعزيز الاستثمارات، مع الحفاظ في الوقت ذاته على الاستقرار المالي.