•الدولار الأمريكي يستأنف مكاسبه قبل محضر الاحتياطي الفيدرالي
•ضعف احتمالات خفض أسعار الفائدة الأوروبية في فبراير 2026

تراجع اليورو بالسوق الأوروبية يوم الثلاثاء مقابل سلة من العملات العالمية ، ليتحرك في المنطقة السلبية مقابل الدولار الأمريكي ، مع استئناف العملة الأمريكية مكاسبها قبل صدور محضر الاجتماع الأخير لمجلس الاحتياطي الفيدرالي ، و الذي من المتوقع أن يظهر انقساما بين الأعضاء حول مسار أسعار الفائدة في 2026.

يسود الهدوء أسواق العملات في معظمها نتيجة ضعف السيولة بسبب عطلات رأس السنة الجديدة ،حيث يتطلع المتداولون إلى المستقبل بعد عام مخيبة لبعض العملات الكبرى وعلى رأسها الدولار الأمريكي.

تراجعت احتمالات إقدام البنك المركزي الأوروبي على خفض أسعار الفائدة في فبراير 2026، لا سيما في ظل تحسّن الأنشطة الاقتصادية في منطقة اليورو خلال الفترة الأخيرة، إلى جانب التوقعات باستمرار هذا التحسّن مع انحسار المخاطر السلبية.

نظرة سعرية
•سعر صرف اليورو اليوم: تراجع اليورو مقابل الدولار بنسبة 0.1% إلى ( 1.1764$) ، من سعر افتتاح اليوم عند (1.1772$) ،وسجل أعلى مستوى عند ( 1.1779$).

•أنهي اليورو تعاملات الاثنين مستقرًا بدون أي تغيير يذكر ،بعد خسارة استمرت على مدار يومين ضمن عمليات تصحيح وجني أرباح من أعلى مستوى في ثلاثة أشهر عند 1.1808 دولارًا.

الدولار الأمريكي
ارتفع مؤشر الدولار يوم الثلاثاء بحوالي 0.1% ،ليستأنف مكاسبه التي توقفت مؤقتًا بالجلسة السابقة ،عاكسًا انتعاش مستويات العملة الأمريكية مجددًا سلة من العملات العالمية.

يصدر في وقت لاحق اليوم ،محضر الاجتماع الأخير لمجلس الاحتياطي الفيدرالي ،والذي من المتوقع أن يظهر انقساما بين صانعي السياسة النقدية حول مسار أسعار الفائدة الأمريكية في 2026 ، وهو ما قدي يؤدي إلى تراجع التكهنات حول إجراء تخفيضين في أسعار الفائدة على مدار العام المقبل.

الفائدة الأوروبية
•تسعير سوق المال لاحتمالات قيام البنك المركزي الأوروبي بخفض أسعار الفائدة الأوروبية بنحو 25 نقطة أساس فى فبراير 2026 مستقر حاليًا بأقل من 10%.

•ومن أجل إعادة تسعير الاحتمالات أعلاه يترقب المستثمرين صدور المزيد من البيانات الاقتصادية فى منطقة اليورو عن مستويات التضخم والبطالة والأجور.

فجوة أسعار الفائدة
بعد قرار الاحتياطي الفيدرالي الأخير ،تقلصت فجوة أسعار الفائدة بين أوروبا والولايات المتحدة إلى 160 نقطة أساس لصالح الفائدة الأمريكية ،كأدنى فجوة منذ مايو 2022 ،مما يصب فى صالح ارتفاع سعر صرف اليورو مقابل الدولار الأمريكي.

نظرة فنية
سعر اليورو مقابل الدولار يحافظ على مساره الصاعد – توقعات اليوم – 30-12-2025

•الدولار الأمريكي يستأنف مكاسبه مقابل سلة من العملات
•ضعف السيولة بسبب عطلات رأس السنة الجديدة

تراجع الين الياباني بالسوق الأسيوية يوم الثلاثاء مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية ،ليتحرك في المنطقة السلبية مقابل الدولار الأمريكي ،مع استئناف العملة الأمريكية مكاسبها قبل صدور محضر الاجتماع الأخير لمجلس الاحتياطي الفيدرالي ، و الذي من المتوقع أن يظهر انقساما بين الأعضاء حول مسار أسعار الفائدة في 2026.

يسود الهدوء أسواق العملات في معظمها نتيجة ضعف السيولة بسبب عطلات رأس السنة الجديدة ،حيث يتطلع المتداولون إلى المستقبل بعد عام مخيبة لبعض العملات الكبرى وعلى رأسها الدولار الأمريكي.

نظرة سعرية
•سعر صرف الين الياباني اليوم :ارتفع الدولار مقابل الين بنسبة 0.2% إلى ( 156.34¥) ، من سعر افتتاح اليوم عند (156.03¥)، و سجل أدنى مستوى عند (155.92¥). 

•أنهي الين تعاملات الاثنين مرتفعًا بنسبة 0.3% مقابل الدولار،في رابع مكسب في غضون الخمسة أيام الأخيرة ،بفضل ملخص الآراء لاجتماع السياسة النقدية الأخير لبنك اليابان.

الدولار الأمريكي
ارتفع مؤشر الدولار يوم الثلاثاء بحوالي 0.1% ،ليستأنف مكاسبه التي توقفت مؤقتًا بالجلسة السابقة ،عاكسًا انتعاش مستويات العملة الأمريكية مجددًا سلة من العملات العالمية.

يصدر في وقت لاحق اليوم ،محضر الاجتماع الأخير لمجلس الاحتياطي الفيدرالي ،والذي من المتوقع أن يظهر انقساما بين صانعي السياسة النقدية حول مسار أسعار الفائدة الأمريكية في 2026 ، وهو ما قدي يؤدي إلى تراجع التكهنات حول إجراء تخفيضين في أسعار الفائدة على مدار العام المقبل.

الفائدة اليابانية
•صدر أمس الاثنين فى طوكيو، ملخص الآراء لاجتماع السياسة النقدية الأخير لبنك اليابان، والذي انعقد يومي 18 و 19 ديسمبر الجاري وأسفر عن رفع سعر الفائدة إلى 0.75% كأعلى مستوى منذ عام 1995.

•أظهر المخلص تحول متشدد واضح بين معظم أعضاء مجلس الإدارة، حيث أشار العديد منهم إلى الحاجة لمزيد من رفع أسعار الفائدة في المستقبل.واتفقوا على أن رفع سعر الفائدة تدريجيًا وتقليص التحفيز النقدي ضروري لضمان استقرار الأسعار على المدى الطويل.

•تسعير احتمالات قيام البنك المركزي الياباني برفع أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية فى اجتماع يناير القادم لا يزال مستقر حول 20%.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون صدور المزيد من البيانات عن مستويات التضخم والبطالة والأجور فى اليابان.

نظرة فنية
سعر الدولار مقابل الين يتلقى دفعة إيجابية – توقعات اليوم – 30-12-2025

انخفضت مؤشرات الأسهم الأمريكية خلال تداولات اليوم الإثنين مضغوطة بالقطاع التكنولوجي الذي تعرض لمبيعات من أجل جني الأرباح مع استعدادات المستثمرين للعام الجديد.

ولا يزال المستثمرون يرجحون توقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي سيقدم على مزيد من خفض أسعار الفائدة في عام 2026 بعد خفضه الأخير هذا العام.

وعادة ما تدعم توقعات انخفاض أسعار الفائدة الأصول عالية المخاطر، بما في ذلك الأسهم والعملات المشفّرة، من خلال تقليص جاذبية الاحتفاظ بالنقد والاستثمارات ذات العائد الثابت، وتشجيع تدفقات الأموال نحو بدائل ذات عائد أعلى.

وينتظر المستثمرون هذا الأسبوع صدور محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي الذي عقد مؤخراً والذي أسفر عن قرار بخفض الفائدة.

وعند إغلاق الجلسة، انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.5% (ما يعادل 249 نقطة) إلى 48462 نقطة، وبلغ أعلى مستوى عند 48705 نقاط وأقل مستوى عند 48391 نقطة.

وانخفض إس آند بي 500 الأوسع نطاقاً بنسبة 0.4% (ما يعادل 24 نقطة) إلى 6905 نقاط، وسجل أعلى مستوى عند 6920 نقطة وأقل مستوى عند 6888 نقطة.

وتراجع مؤشر ناسداك بنسبة 0.5% (ما يعادل 118 نقطة) إلى 23474 نقطة، في حين بلغ أعلى مستوى عند 23531 نقطة وأقل مستوى عند 23397 نقطة.

انخفضت أسعار الذرة خلال تداولات اليوم الإثنين في بورصة شيكاغو التجارية للسلع على الرغم من بيانات حكومية كشفت عن قوة الصادرات الأمريكية في العام الجاري.

وأظهرت بيانات وزارة الزراعة الأمريكية (USDA) أن عمليات فحص صادرات الذرة تسير بوتيرة أسرع من نفس الفترة في العام الماضي، على الرغم من تباطؤ الحركة قليلًا بسبب عطلة عيد الميلاد، إذ تركت المبيعات التي تمت في وقت سابق من الموسم موانئ الشحن.

أما عمليات فحص صادرات القمح فقد أظهرت انخفاضات أسبوعية وسنوية، لكنها لا تزال تتفوق على مستويات الموسم التسويقي السابق. في المقابل، كانت عمليات فحص فول الصويا أقل من نصف ما كانت عليه في العام الماضي، وهو ما يعكس ضعف الطلب من الصين خلال الأشهر الماضية.

بدء الموسم التسويقي 2025/26

• القمح: بدأ في 1 يونيو 2025.
• الذرة، فول الصويا، والسورغم: بدأ في 1 سبتمبر 2025.

ومن المقرر صدور تقرير وزارة الزراعة الأمريكي حول العرض والطلب التالي في 12 يناير 2026.

تفاصيل الفحوصات الأسبوعية

• القمح: بلغت كمية الفحص 302,096 طنًا، بانخفاض 333,530 طنًا عن الأسبوع المنتهي في 18 ديسمبر، و37,396 طنًا عن نفس الأسبوع من 2024. وكانت الوجهات الرئيسية هي بنغلاديش وتايلاند. وبحلول النصف الثاني من الموسم التسويقي 2025/26، بلغت الفحوصات 15,063,945 طنًا مقارنة بـ 12,345,173 طنًا في 2024/25.
• الذرة: بلغت كمية الفحص 1,301,211 طنًا، بانخفاض 446,161 طنًا عن الأسبوع السابق، لكنها أعلى 393,646 طنًا مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي. وكانت الوجهات الرئيسية المكسيك وكولومبيا. في الربع الثاني من الموسم، بلغت فحوصات الذرة 25,571,609 طنًا مقابل 15,388,976 طنًا في نفس الفترة من العام الماضي.
• فول الصويا: بلغت كمية الفحص 750,312 طنًا، بانخفاض 179,053 طنًا عن الأسبوع السابق و893,380 طنًا عن نفس الفترة من العام الماضي. وكانت الوجهات الرئيسية الصين ومصر. حتى الآن في الموسم التسويقي الحالي، بلغت فحوصات فول الصويا 15,396,334 طنًا مقارنة بـ 28,671,623 طنًا في العام الماضي.

تشير البيانات إلى نمو قوي في صادرات الذرة والقمح خلال الموسم التسويقي الحالي مقارنة بالعام الماضي، مدعومًا بالطلب الخارجي المستمر، بينما يعاني فول الصويا من ضعف الطلب، خصوصًا من الصين، مما يحد من سرعة شحناته.

الذرة

وعلى صعيد التداولات، انخفضت العقود الآجلة للذرة تسليم مارس آذار في نهاية الجلسة بنسبة 1.7% إلى 4.42 دولار للبوشل.

الصويا

وتراجعت العقود الآجلة للصويا تسليم مارس آذار بنسبة 0.8% إلى 10.63 دولار للبوشل.

القمح

وهبطت العقود العقود الآجلة للقمح تسليم مارس آذار بنسبة 1.2% إلى 5.13 دولار للبوشل.