•توسع نشاط الأعمال في أوروبا في أحدث المؤشرات الإيجابية
•ضعف احتمالات خفض أسعار الفائدة الأوروبية في ديسمبر

تراجع اليورو بالسوق الأوروبية يوم الخميس مقابل سلة من العملات العالمية ، للمرة الأولى خلال الأربعة أيام الأخيرة مقابل الدولار الأمريكي ،متخليًا عن أعلى مستوى في سبعة أسابيع ،بسبب نشاط عمليات التصحيح وجني الأرباح.

أظهرت أحدث البيانات الصادرة في منطقة اليورو ،توسع نشاط الأعمال في نوفمبر ، في إشارة واضحة حول تسارع النمو في أوروبا خلال الربع الرابع ،الأمر الذي يعزز من ثقة الأسواق في قدرة المنطقة على الخروج من مرحلة الضعف الاقتصادي، ويمهّد الطريق أمام قرارات أكثر تشددًا من البنك المركزي الأوروبي في اجتماعاته المقبلة.

نظرة سعرية
•سعر صرف اليورو اليوم: تراجع اليورو مقابل الدولار بنسبة 152% إلى (1.1653 $) ، من سعر افتتاح اليوم عند (1.1671$) ،وسجل أعلى مستوى عند (1.1674 $).

•أنهي اليورو تعاملات الأمس مرتفعًا بنسبة 0.4% مقابل الدولار ،في ثالث مكسب يومي على التوالي،وسجل أعلى مستوى في سبعة أسابيع عند 1.1678 دولارًا ،بعد صدور بيانات قوية في أوروبا وضعيفة في الولايات المتحدة.

توسع نشاط الأعمال
أظهرت البيانات الصادرة الأربعاء نمو نشاط الأعمال في منطقة اليورو بأسرع وتيرة له في عامين ونصف في نوفمبر، حيث عوض قطاع الخدمات القوي الضعف النسبي فى قطاع التصنيع.

أراء وتحليلات
•قال ستيف إنجلاندر، رئيس أبحاث العملات العالمية في فرع بنك ستاندرد تشارترد في نيويورك: شهدنا هذا التزايد التدريجي في البيانات الجيدة لأوروبا، وهو ما أعتقد أن السوق بدأ يولي اهتمامًا.

•وأضاف إنجلاندر:التفاؤل بشأن انتهاء الحرب بين روسيا وأوكرانيا يدعم ارتفاع العديد من العملات الأوروبية خاصة اليورو والجنيه الإسترليني.

كريستين لاجارد
أثناء جلسة أمام لجنة الشؤون الاقتصادية والنقدية في البرلمان الأوروبي ، قالت رئيسة البنك المركزي الأوربي "كريستين لاجارد" يوم الأربعاء، إن الاقتصاد الأوروبي يُظهر علامات تعافٍ: ازدادت نفقات الأسر، وسوق العمل بقي مرنًا، مما يدعم النشاط الاقتصادي رغم التحديات.

وأكدت لاجارد أن مؤشرات التضخم الأساسية لا تزال تتماشى مع هدف البنك عند 2% على المدى المتوسط، متوقعة أن يبقى التضخم قريبًا من هذا المستوى في الأشهر القادمة.

الفائدة الأوروبية
•أظهرت البيانات الصادرة هذا الأسبوع ،ارتفاع غير متوقع فى معدل التضخم الإجمالي فى منطقة اليورو خلال نوفمبر ،موضحًا استمرار الضغوط التضخمية الراسخة على البنك المركزي الأوروبي.

•عقب بيانات التضخم ،تراجع تسعير سوق المال لاحتمالات قيام البنك المركزي الأوروبي بخفض أسعار الفائدة الأوروبية بنحو 25 نقطة أساس فى ديسمبر من 25% إلى 5%.

•أفادت مصادر لوكالة "رويترز" أن البنك المركزي الأوروبي يرجح أن يُبقي أسعار الفائدة دون تغيير خلال اجتماع ديسمبر الجاري.

•ومن أجل إعادة تسعير الاحتمالات أعلاه يترقب المستثمرين صدور المزيد من البيانات الاقتصادية فى منطقة اليورو قبل اجتماع 17-18 ديسمبر.

نظرة فنية
سعر اليورو مقابل الدولار يشهد جني أرباح مستحق – توقعات اليوم – 04-12-2025

•تحسن الأنشطة الاقتصادية في أستراليا خلال الربع الرابع
•ضعف احتمالات خفض أسعار الفائدة الأسترالية في ديسمبر 

ارتفع الدولار الأسترالي بالسوق الأوروبية يوم الخميس مقابل سلة من العملات العالمية، ليوسع مكاسبه لليوم الثالث على التوالي مقابل نظيره الأمريكي ،مسجلاً أعلى مستوى في خمسة أسابيع ،وسط تسارع عمليات شراء العملة الأسترالية في ظل ضعف احتمالات قيام بنك الاحتياطي الأسترالي بخفض أسعار الفائدة خلال اجتماع السياسة النقدية الأسبوع المقبل.

تزايدت التوقعات بتحسّن الأداء الاقتصادي في أستراليا خلال الربع الرابع، بالتزامن مع عودة تسارع الأسعار وارتفاع وتيرة التضخم من جديد، الأمر الذي يجدد الضغوط على صانعي السياسة في البنك المركزي الأسترالي، ويعزز احتمالات تبني نهج نقدي أكثر تشددًا لمواجهة التضخم المتجدد والحفاظ على استقرار الأسعار.

نظرة سعرية
•سعر صرف الدولار الأسترالي اليوم :ارتفع الدولار الأسترالي مقابل نظيره الأمريكي بنسبة 0.2% إلى (0.6615) الأعلى منذ 29 أكتوبر الماضي ، من سعر افتتاح تعاملات اليوم عند (0.6601)، و سجل أدنى مستوى عند (0.6599).

•أنهي الدولار الأسترالي تعاملات الأربعاء مرتفعًا بنسبة 0.55% مقابل الدولار الأمريكي ،في ثاني مكسب يومي على التوالي ،في ظل تحسن شهية المخاطرة في الأسواق.

الفائدة الأسترالية
•أظهرت البيانات الصادرة مؤخرًا في أستراليا انخفاض البطالة وارتفاع الوظائف الجديدة في أكتوبر، موضحة استمرار الظروف المشددة في السوق العمل الأسترالي.

•عززت تلك البيانات من التكهنات حول تحسن الأنشطة الاقتصادية في أستراليا خلال الربع الرابع من هذا العام ،بالتزامن مع تسارع التضخم والأسعار مرة أخرى في البلاد.

•التطورات أعلاه أدت إلى انحسار احتمالات قيام بنك الاحتياطي الأسترالي بخفض أسعار الفائدة خلال اجتماعه الأخير لهذا العام والمقرر له الأسبوع المقبل.

•احتمالات خفض أسعار الفائدة الأسترالية بنحو 25 نقطة خلال اجتماع ديسمبر الجاري مستقرة حاليًا عند 10%.

نظرة فنية
سعر الدولار الاسترالي مقابل الدولار يمدد من مكاسبه – توقعات اليوم – 04-12-2025

ارتفعت مؤشرات الأسهم الأمريكية خلال تداولات اليوم الأربعاء في ظل التفاؤل في الأسواق بأن الاحتياطي الفيدرالي سوف يخفض الفائدة في اجتماع الشهر الجاري عقب صدور بيانات اقتصادية ضعيفة.

وأظهرت بيانات من شركة "إيه دي بي"، أن القطاع الخاص الأمريكي فقد 32 ألف وظيفة خلال نوفمبر تشرين الثاني، على عكس توقعات محللي "داو جونز" التي رجحت إضافة 40 ألف وظيفة.

وكشف مسح يجريه معهد إدارة التوريد "آي إس إم" اليوم الأربعاء، أن مؤشر مديري المشتريات بالقطاع الخدمي الأمريكي ارتفع 0.2 نقطة إلى 52.6 نقطة في نوفمبر تشرين الثاني متجاوزاً التوقعات التي أشارت لتسجيل القراءة 52.0 نقطة.

وسوف يصدر هذا الأسبوع بيانات مؤشر الإنفاق الاستهلاكي الشخصي في الولايات المتحدة، وهو المؤشر المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي لقياس التضخم.

وبحسب أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، تشير التوقعات إلى احتمالية بنسبة تقترب من 89% لخفض الفائدة في الاجتماع المقبل، وهو مستوى أعلى بكثير من توقعات منتصف نوفمبر تشرين الثاني.

وعند إغلاق الجلسة، قفز مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.8% (ما يعادل 408 نقاط) إلى 47883 نقطة، وبلغ أعلى مستوى عند 47969 نقطة وأقل مستوى عند 47371 نقطة.

وصعد إس آند بي 500 الأوسع نطاقاً بنسبة 0.3% (ما يعادل 20 نقطة) إلى 6849 نقطة، وسجل أعلى مستوى عند 6862 نقطة وأقل مستوى عند 6810 نقاط.

وارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 0.2% (ما يعادل 40 نقطة) إلى 23454 نقطة، في حين بلغ أعلى مستوى عند 23500 نقطة وأقل مستوى عند 23271 نقطة.

انخفضت أسعار الصويا خلال تداولات اليوم الأربعاء في بورصة شيكاغو التجارية للسلع على الرغم من تقارير تتحدث عن تسارع وتيرة شحن الصويا الأمريكية إلى الصين.

تتسارع شحنات المحاصيل الأميركية إلى الصين بعد أن أوقف النزاع الجمركي المشحون التجارة لعدة أشهر، حيث من المقرر تحميل ما لا يقل عن ست سفن شحن حبوب بالفول الصويا في موانئ ساحل الخليج الأميركي حتى منتصف ديسمبر، وفقًا لجدول شحن اطلعت عليه وكالة «رويترز» يوم الثلاثاء.

وكانت شحنة سابعة من فول الصويا الأميركي قد تم تحميلها خلال عطلة نهاية الأسبوع الماضية وهي في طريقها بالفعل إلى الصين، لتكون أول شحنة فعلية منذ مايو الماضي.

وتعد هذه الشحنات أولى التسليمات الفعلية للفول الصويا الأميركي الذي اشترته الصين بعد المحادثات التجارية بين الرئيسين دونالد ترامب وشي جين بينغ في كوريا الجنوبية في أواخر أكتوبر.

كما خففت الشحنات من المخاوف لدى بعض المتعاملين من احتمال إلغاء عمليات الشراء التي أبلغت عنها «رويترز» الشهر الماضي وأكدتها لاحقًا وزارة الزراعة الأميركية، سواء بسبب فائض العرض في أكبر دولة مستوردة للفول الصويا في العالم، أو تحويلها لاحقًا إلى البرازيل المنافسة التي تتمتع بأسعار أقل بكثير.

وكان المزارعون والتجار الأميركيون في انتظار بدء الشحنات بعد المحادثات التجارية، ووفقًا للبيت الأبيض، بعد تعهد بكين بشراء 12 مليون طن متري بحلول نهاية العام. ولم تؤكد بكين بعد تفاصيل تلك الاجتماعات، بما في ذلك أي تعهد بشراء كميات كبيرة من فول الصويا الأميركي.

وقالت وزيرة الزراعة الأميركية بروك رولينز الشهر الماضي إن إدارة ترامب تتوقع بدء الشحنات مع الصين هذا الأسبوع. وأضافت يوم الثلاثاء أن الإدارة ستكشف الأسبوع المقبل عن حزمة مساعدات للمزارعين المتضررين من انخفاض أسعار المحاصيل واضطرابات التجارة.

وفي الأسواق، تراجعت عقود فول الصويا القياسية في بورصة شيكاغو لليوم الثالث على التوالي يوم الأربعاء، وسط مخاوف متزايدة من عدم تحقيق هدف الـ 12 مليون طن بحلول نهاية الشهر.

وأكدت وزارة الزراعة الأميركية حتى الآن شراء الصين نحو 2.25 مليون طن للشحن خلال عام التسويق 2025/26، الذي ينتهي في أغسطس 2026. ويقدّر المحللون والتجار أن المبيعات الفعلية قد تكون أقرب إلى 3 أو 4 ملايين طن، إذ إن بعض الصفقات الفردية كانت تحت حد الإبلاغ لدى الوزارة، بينما تم الإبلاغ عن صفقات أخرى لوجهات غير معلنة.

ومع ذلك، لا تزال إجمالي المشتريات أقل بكثير من الأحجام التي كانت تسجل قبل الحرب التجارية، حيث دفع غياب الصين عن السوق إلى انخفاض أسعار عقود الفول الصويا إلى مستويات قرب أدنى مستوياتها في خمس سنوات.

وقالت بيانات الشحن إن السفينة «توكوغاوا» كانت تُحمّل بالفول الصويا يوم الثلاثاء، فيما كان من المقرر تحميل السفينة «كاتاجالان بريف» خلال الأيام المقبلة. ومن المقرر أيضًا وصول أربع سفن أخرى – «RB Eden» و«Hua Xing Hai» و«Donna Alexandra» و«SSI Dominion» – للتحميل خلال الأسبوعين القادمين.

كما استأنفت شحنات الذرة الأمريكية إلى الصين للمرة الأولى منذ مارس، إذ تقوم حاليًا سفينة الشحن «Bungo Queen» بالتحميل في أحد موانئ ساحل تكساس، ومن المقرر أن تحمل سفينة ثانية، «YM Navigator»، أواخر الأسبوع المقبل في ميناء بمنطقة شمال غرب المحيط الهادئ، وفق بيانات الشحن.

الذرة

وعلى صعيد التداولات، هبطت العقود الآجلة للذرة تسليم مارس آذار في نهاية الجلسة بنسبة 1.5% إلى 4.43 دولار للبوشل.

الصويا

وانخفضت العقود الآجلة للصويا تسليم يناير كانون الثاني بنسبة 0.7% إلى 11.15 دولار للبوشل. 

القمح

وتراجعت العقود العقود الآجلة للقمح تسليم مارس آذار بنسبة 0.5% إلى 5.38 دولار للبوشل.