•تباطؤ مستويات الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات
•أسعار النفط تعمق خسائرها إلى أدنى مستوى في 5 أشهر
•لاجارد: مخاطر التضخم في منطقة اليورو أصبحت أكثر توازنا
•الأسواق في انتظار أدلة جديدة حول مسار الفائدة الأوروبية

ارتفع اليورو بالسوق قليلاً الأوروبية يوم الخميس مقابل سلة من العملات العالمية ،في طريقه صوب تحقيق أول مكسب خلال الثلاثة أيام الأخيرة مقابل الدولار الأمريكي ، مستفيدًا من تباطؤ مستويات العملة الأمريكية قبيل صدور بيانات الوظائف الجديدة في الولايات المتحدة لشهر يونيو.

عقب تعليقات أقل عدوانية لرئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد ،وصدور بيانات أقل من التوقعات عن مستويات التضخم في أوروبا لشهر يونيو ،تراجعت احتمالات رفع أسعار الفائدة الأوروبية مرة أخرى هذا العام.

نظرة سعرية
•سعر صرف اليورو اليوم: ارتفع اليورو مقابل الدولار بحوالي 0.1% إلى (1.1388 $) ، من سعر افتتاح اليوم عند (1.1377$) ،وسجل أدنى مستوى عند (1.1372$).

•أنهي اليورو تعاملات الأربعاء منخفضاً بنسبة 0.4% مقابل الدولار ،في ثاني خسارة يومية على التوالي ،بسبب تصريحات لاجارد وبيانات التضخم الأوروبية.

الدولار الأمريكي
انخفض مؤشر الدولار يوم الخميس بنسبة 0.1% ،في طريقه صوب تكبّد أول خسارة خلال الجلسات الثلاثة الأخيرة ،عاكسًا تباطؤ مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

قال رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي، كيفن وارش، يوم الأربعاء، إن توقعات التضخم و مخاطر الأسعار قد تراجعت في الأسابيع الأخير، وإنه متمسك بشدة بهدف التضخم الذي حدده البنك المركزي عند 2%.

أضاف القطاع الخاص في الولايات المتحدة وظائف أقل من التوقعات في يونيو ،مع تباطؤ فاق التوقعات لنشاط قطاع الصناعات التحويلية على حسب مسح معهد التزويد الصناعي.

التعليقات والبيانات أعلاه أدت إلى تراجع احتمالات قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة الأمريكية مرة واحدة على الأقل هذا العام ،ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون في وقت لاحق اليوم ،صدور تقرير الوظائف الأمريكية لشهر يونيو ،والذي يصدر مبكراً 24 ساعة بسبب عطلة يوم الاستقلال في الولايات المتحدة غداً الجمعة.

وفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎‎‎‎‏"CME‏‎"‎‏ : ارتفع تسعير احتمالات إبقاء مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بدون أي تغيير في اجتماع يوليو الجاري من 66% إلى 71%،وتراجع تسعير احتمالات رفع أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة من 34% إلى 29%.

وتسعير احتمالات إبقاء مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بدون أي تغيير في اجتماع ديسمبر مستقر حاليًا عند 15%،وتسعير احتمالات رفع أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة عند 85%.

أسعار النفط العالمية 
انخفضت أسعار النفط يوم الخميس بحوالي 0.5%،لتعمق خسائرها للجلسة الثالثة على التوالي ،مسجلة أدنى مستوى في خمسة أشهر ،بسبب انحسار التوترات في مضيق هرمز بما يسمح بمرور المزيد من ناقلات النفط العملاقة.

ومما لا شك فيه أن تراجع أسعار النفط العالمية يقلص مخاوف تسارع التضخم، الأمر الذي يدعم فرضية احتفاظ البنوك المركزية بأدوات السياسة النقدية دون أي تغيير لفترة طويلة هذا العام. 

كريستين لاجارد
قالت كريستين لاجارد، رئيسة البنك المركزي الأوروبي، أمس الأربعاء فى سينترا البرتغالية: إن المخاطر التي تهدد التضخم والنمو الاقتصادي في منطقة اليورو أصبحت الآن أكثر توازنا بشكل عام مقارنة بما كانت عليه قبل بضعة أسابيع، في ظل الهبوط الأخير في أسعار النفط.

التضخم في أوروبا
أظهرت البيانات الصادرة أمس الأربعاء ارتفاع مؤشر أسعار المستهلكين الإجمالي فى أوروبا بنسبة 2.8% سنويًا فى يونيو ، أقل من توقعات السوق ارتفاع بنسبة 3.0% ،بعدما سجل فى مايو ارتفاع بنسبة 3.2%.

وارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي بنسبة 2.4% سنويًا في يونيو ،أقل من توقعات السوق ارتفاع بنسبة 2.5% ،وسجل المؤشر ارتفاع بنسبة 2.6% في مايو.

الفائدة الأوروبية
•عقب التعليقات والبيانات أعلاه تراجع تسعير سوق المال لاحتمالات قيام البنك المركزي الأوروبي برفع أسعار الفائدة الأوروبية بنحو 25 نقطة أساس فى يوليو الجاري من 30% إلى 5%.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرين صدور المزيد من البيانات الاقتصادية فى منطقة اليورو عن مستويات التضخم والبطالة والأجور.

•تقارير:يدرس البنك المركزي الأوروبي تعليق تطبيع السياسة النقدية في يوليو إذا استقرت أسعار الطاقة عند مستوياتها الحالية.

نظرة فنية
سعر اليورو مقابل الدولار فقد فرص التعافي مع تصاعد الضغوط البيعية – توقعات اليوم – 02-07-2026

•تباطؤ مستويات الدولار قبل صدور تقرير الوظائف الأمريكية
•أسعار النفط تعمق خسائرها إلى أدنى مستوى في 5 أشهر
•تكهنات حول تدخل بنك اليابان خلال العطلة الرسمية الأمريكية
•الأسواق في انتظار المزيد من الأدلة حول مسار الفائدة اليابانية

ارتفع الين الياباني قليلاً بالسوق الأسيوية يوم الخميس مقابل سلة من العملات الرئيسية و الثانوية ،ضمن محاولات التعافي من أدنى مستوي في 40 عاماً مقابل الدولار الأمريكي ،بصدد تحقيق أول مكسب خلال الأربعة أيام الأخيرة ،مع نشاط محدود لعمليات الشراء من مستويات المنخفضة.

تتعرض العملة الأمريكية لضغوط سلبية مع هبوط أسعار النفط إلى أدنى مستوياتها في خمسة أشهر، وهو ما يعزز التوقعات بانحسار الضغوط التضخمية على مجلس الاحتياطي الفيدرالي، ويقلص احتمالات المضي في رفع أسعار الفائدة الأمريكية خلال العام الجاري.

تداول الين قرب أدنى مستوياته منذ عام 1986 ، يعزز التكهنات حول احتمالات تدخل بنك اليابان في سوق الصرف لدعم العملة المحلية ،و يرجح المتداولون أن يكون التدخل خلال العطلة الرسمية الأمريكية القادمة غداً الجمعة.

نظرة سعرية
•سعر صرف الين الياباني اليوم :تراجع الدولار مقابل الين بأقل من 0.1% إلى ( 162.48¥) ، من سعر افتتاح اليوم عند (162.57¥)، و سجل أعلى مستوى عند ( 162.60¥).

•أنهي الين تعاملات الأربعاء منخفضاً بأقل من 0.1% مقابل الدولار ،في ثالث خسارة يومية على التوالي ،وسجل أدنى مستوى في 40 عاماً عند 162.84 ينات ،بسبب مخاوف اتساع فجوة عوائد سندات الخزانة بين الولايات المتحدة واليابان.

الدولار الأمريكي
انخفض مؤشر الدولار يوم الخميس بنسبة 0.1% ،في طريقه صوب تكبّد أول خسارة خلال الجلسات الثلاثة الأخيرة ،عاكسًا تباطؤ مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

قال رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي، كيفن وارش، يوم الأربعاء، إن توقعات التضخم و مخاطر الأسعار قد تراجعت في الأسابيع الأخير، وإنه متمسك بشدة بهدف التضخم الذي حدده البنك المركزي عند 2%.

أضاف القطاع الخاص في الولايات المتحدة وظائف أقل من التوقعات في يونيو ،مع تباطؤ فاق التوقعات لنشاط قطاع الصناعات التحويلية على حسب مسح معهد التزويد الصناعي.

التعليقات والبيانات أعلاه أدت إلى تراجع احتمالات قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة الأمريكية مرة واحدة على الأقل هذا العام ،ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون في وقت لاحق اليوم ،صدور تقرير الوظائف الأمريكية لشهر يونيو ،والذي يصدر مبكراً 24 ساعة بسبب عطلة يوم الاستقلال في الولايات المتحدة غداً الجمعة.

وفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎‎‎‎‏"CME‏‎"‎‏ : ارتفع تسعير احتمالات إبقاء مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بدون أي تغيير في اجتماع يوليو الجاري من 66% إلى 71%،وتراجع تسعير احتمالات رفع أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة من 34% إلى 29%.

وتسعير احتمالات إبقاء مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بدون أي تغيير في اجتماع ديسمبر مستقر حاليًا عند 15%،وتسعير احتمالات رفع أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة عند 85%.

أسعار النفط العالمية 
انخفضت أسعار النفط يوم الخميس بحوالي 0.5%،لتعمق خسائرها للجلسة الثالثة على التوالي ،مسجلة أدنى مستوى في خمسة أشهر ،بسبب انحسار التوترات في مضيق هرمز بما يسمح بمرور المزيد من ناقلات النفط العملاقة.

ومما لا شك فيه أن تراجع أسعار النفط العالمية يقلص مخاوف تسارع التضخم، الأمر الذي يدعم فرضية احتفاظ البنوك المركزية بأدوات السياسة النقدية دون أي تغيير لفترة طويلة هذا العام. 

السلطات اليابانية
قالت وزيرة المالية اليابانية، ساتسوكي كاتاياما، إن الحكومة مستعدة لاتخاذ الإجراءات المناسبة ضد التقلبات المفرطة في سعر الصرف.وأضافت كاتاياما: يشمل ذلك اتخاذ إجراءات حاسمة، تم الاتفاق عليها بين اليابان والولايات المتحدة.

انخفاض الين إلى أدنى مستوياته في 40 عاماً أعاد إحياء التكهنات بإمكانية عودة السلطات اليابانية إلى السوق بعد إنفاقها مبلغًا قياسيًا قدره 11.7 تريليون ين (73.5 مليار دولار) في شهري أبريل ومايو لدعم عملتها ضد التحركات المفرطة في سوق الصرف.

أراء وتحليلات
•قالت كريستي تان، كبيرة استراتيجيي الاستثمار العالمي في معهد فرانكلين تمبلتون: يمكن أن يُبطئ التدخل من وتيرة تراجع العملة، ويحد من المضاربات المفرطة، ويبعث برسالة تعكس انزعاج السلطات، لكنه لا يستطيع تغيير قواعد اللعبة.

•وأضافت تان : طالما ظل المستثمرون قادرين على الاقتراض بتكلفة منخفضة بالين وتحقيق عوائد أعلى من خلال الاستثمار بالدولار، فإن صفقات الكاري تريد ستواصل ممارسة الضغوط على الين.

•يرى المتداولون أن العطلة الرسمية الأمريكية القادمة غداً الجمعة فرصة سانحة لبنك اليابان المركزي لشراء الين، إذ قد يؤدي انخفاض السيولة إلى تضخيم أثر أي تدخل وخفض تكلفته.

•وقال مات سيمبسون، كبير محللي السوق في شركة ستون إكس: ستتدخل وزارة المالية اليابانية إن استطاعت، لكنها لا تستطيع، لأنها تدرك أنها تسبح حالياً ضد تيار مجلس الاحتياطي الفيدرالي المتشدد.

•وأضاف سيمبسون: إذا قدمت البيانات الأمريكية هدية مفاجئة لأنصار سياسة التيسير النقدي ، فقد تتدخل وزارة المالية بقوة مستفيدة من زخم ضعف الدولار. وحتى ذلك الحين، من المرجح أن يبقى الأمر مجرد كلام.

الفائدة اليابانية
•تسعير احتمالات قيام البنك المركزي الياباني برفع أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية فى اجتماع يوليو المقبل مستقر حاليًا دون 25%.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون صدور المزيد من البيانات عن مستويات التضخم والبطالة والأجور فى اليابان.

نظرة فنية
سعر الدولار مقابل الين يظهر إشارات تدعم المسار الصاعد – توقعات اليوم – 02-07-2026

أنهت الأسهم الأمريكية تداولات يوم الأربعاء على انخفاض طفيف، مع تراجع أسهم التكنولوجيا، بينما قدم ارتفاع سهم ميتا بلاتفورمز بعض الدعم للسوق، إلى جانب تصريحات رئيس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي كيفن وورش التي أشار فيها إلى تراجع مخاطر التضخم مؤخرًا.

وقال وورش أيضًا إنه سيظل ملتزمًا بشكل صارم بهدف البنك المركزي الأمريكي البالغ 2% للتضخم، وإنه "سيخيب آمال" من يتوقعون سياسة نقدية أكثر تيسيرًا، رغم دعوة الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إلى خفض أسعار الفائدة.

وكانت أسعار النفط قد ارتفعت بشكل حاد في بداية الحرب مع إيران، فيما قلل المتداولون بشكل طفيف من توقعاتهم بشأن رفع أسعار الفائدة أثناء حديث وورش، لكنهم ما زالوا يتوقعون قيام البنك المركزي الأمريكي برفع الفائدة مرة واحدة على الأقل خلال العام الجاري، وفقًا لبيانات جمعتها شركة إل إس إي جي.

وارتفع سهم شركة ميتا بلاتفورمز بعد تقرير لوكالة بلومبرج أفاد بأن الشركة تعمل على إنشاء نشاط للحوسبة السحابية لبيع فائض قدراتها الحوسبية في مجال الذكاء الاصطناعي.

وقال تيم جريسكاي، كبير استراتيجيي المحافظ الاستثمارية في شركة إنجالس آند سنايدر في نيويورك: "يبدو أن هذا الأمر سيواصل دعم السهم على الأرجح. لقد كان أداء ميتا أقل من مجموعة الأسهم السبع الكبرى الأخرى ذات القيمة السوقية الضخمة".

ولا يزال سهم ميتا منخفضًا منذ بداية العام.

وتراجع مؤشر أسهم شركات أشباه الموصلات بشكل حاد.

وقال جريسكاي إن المستثمرين يراقبون عن كثب المحادثات بين الولايات المتحدة وإيران، ولا يزالون يتعاملون بحذر، خاصة مع اقتراب عطلة نهاية أسبوع طويلة في الولايات المتحدة.

المؤشرات الرئيسية تنهي الجلسة على تراجع محدود

وبحسب بيانات أولية، انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بمقدار 14.34 نقطة، أو 0.19%، ليغلق عند 7,485.02 نقطة.

كما تراجع مؤشر ناسداك المركب بمقدار 169.56 نقطة، أو 0.65%، ليصل إلى 26,044.16 نقطة.

وهبط مؤشر داو جونز الصناعي بمقدار 3.62 نقطة، أو 0.01%، ليغلق عند 52,315.58 نقطة.

ويترقب المستثمرون صدور تقرير الوظائف الشهري الرئيسي في الولايات المتحدة يوم الخميس، بينما ستغلق الأسواق يوم الجمعة بسبب عطلة عيد الاستقلال الأمريكي.

وقال نائب الرئيس الأمريكي جي دي فانس إن المناقشات بين الولايات المتحدة وإيران تسير بشكل جيد، في الوقت الذي عقد فيه البلدان محادثات فنية غير مباشرة في قطر بشأن مضيق هرمز يوم الأربعاء، مضيفًا أن واشنطن لن تعود إلى العمليات القتالية الكاملة إلا إذا أصبح ذلك ضروريًا.

وكانت الولايات المتحدة وإيران قد وقعتا اتفاقًا مؤقتًا الشهر الماضي.

بيانات التصنيع وأداء قوي في الربع الثاني

كما يواصل المستثمرون تقييم بيانات معهد إدارة التوريد الأمريكي التي أظهرت تباطؤ نشاط التصنيع في الولايات المتحدة خلال يونيو، لكنه ظل عند مستويات قوية.

وجاء الأداء الضعيف خلال جلسة الأربعاء بعد ربع ثانٍ قوي للمؤشرات الرئيسية.

وسجل مؤشرا ستاندرد آند بورز 500 وناسداك المركب أكبر مكاسب فصلية لهما منذ عام 2020، بينما حقق داو جونز أفضل أداء له منذ عام 2022.

ومن بين الأسهم المتراجعة خلال الجلسة، انخفض سهم شركة ألكوا بعد موافقة شركة ساوث32 الأسترالية على بيع معظم أصولها في قطاع الألمنيوم إلى ألكوا.

يتداول الريبل ، العملة الرقمية المرتبطة بشركة ريبل، بالقرب من مستوى 1.04 دولار وقت كتابة التقرير يوم الأربعاء، في محاولة للاقتراب من مستوى الدعم النفسي عند دولار واحد.

ولا يزال قطاع التحويلات المالية يواجه صعوبة في تحقيق تعافٍ مؤثر، في ظل استمرار الضغوط التي تؤثر على سوق العملات المشفرة الأوسع.

كما تظل معنويات المستثمرين حذرة، وهو ما يظهر من خلال استمرار التدفقات الخارجة من منتجات الأصول الرقمية وضعف نشاط سوق المشتقات.

الريبل يتخلف عن موجة التعافي مع استمرار عزوف المستثمرين عن المخاطرة

تدهورت معنويات السوق في قطاع العملات المشفرة بشكل ملحوظ خلال الأسابيع القليلة الماضية، حيث ظل مؤشر الخوف والجشع في منطقة "الخوف الشديد" عند مستوى 15 حتى يوم الأربعاء، وهو المستوى نفسه المسجل في اليوم السابق.

ويواصل هذا الحذر المرتفع من المخاطرة الضغط على الطلب على الأصول عالية المخاطر، كما يبقي تحركات الأسعار محدودة ضمن نطاق ضيق.

وشهدت الصناديق المتداولة الفورية الخاصة بالريبل انعكاسًا في تدفقات المستثمرين، إذ سجلت تدفقات خارجة تقارب 3 ملايين دولار يوم الثلاثاء، بعد تدفقات داخلة قوية بلغت 16 مليون دولار يوم الجمعة و15 مليون دولار يوم الاثنين.

ورغم التقلبات الأخيرة، لا تزال التدفقات التراكمية مستقرة عند 1.48 مليار دولار، بينما يبلغ متوسط صافي الأصول الخاضعة للإدارة 944 مليون دولار، وفقًا لبيانات منصة سوسو فاليو.

ويشير ذلك إلى أنه رغم تراجع المعنويات على المدى القصير، فإن اهتمام المستثمرين طويل الأجل بمنتجات الريبل أثبت قدرًا من الصمود في مواجهة تحديات السوق المستمرة.

مشاركة المؤسسات تظل عاملًا حاسمًا لتعافي العملة الرقمية

ولا تزال المشاركة القوية من جانب المؤسسات الاستثمارية عنصرًا مهمًا لتعويض الضعف المستمر في نشاط التداول لدى المستثمرين الأفراد.

وبحسب بيانات منصة كوين غلاس، تراجع حجم العقود الآجلة الدائمة المفتوحة إلى 2.31 مليار دولار يوم الأربعاء، مقارنة بـ2.35 مليار دولار في اليوم السابق، وهو مستوى أقل بكثير من الذروة التي بلغت 10.94 مليار دولار في يوليو.

ويعكس ضعف حجم العقود المفتوحة استمرار حالة تجنب المخاطرة بين المستثمرين الأفراد، بينما سيعتمد أي تعافٍ مستدام على الأرجح على عودة النشاط والاهتمام من جانب المتداولين الأفراد.