•الدولار الأمريكي يواصل التألق في سوق الصرف الأجنبي
•تراجع الضغوط التضخمية على البنك المركزي الأوروبي
•السوق في انتظار أدلة قوية حول مسار أسعار الفائدة الأوروبية

تراجع اليورو بالسوق الأوروبية يوم الثلاثاء مقابل سلة من العملات العالمية ، ليعمق خسائره لليوم الخامس على التوالي مقابل الدولار الأمريكي ،مسجلاً أدنى مستوى في ثلاثة أشهر ،مع استمرار الضغوط البيعية على العملة الموحدة تركيزًا على عمليات شراء العملة الأمريكية كأفضل استثمار متاح.

أدي تباطؤ التضخم في أوروبا خلال أكتوبر، إلى تراجع الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية في البنك المركزي الأوروبي، وأنعش احتمالات خفض أسعار الفائدة الأوروبية في ديسمبر المقبل.

نظرة سعرية
•سعر صرف اليورو اليوم: تراجع اليورو مقابل الدولار بنسبة 0.2% إلى ( 1.1498$) الأدنى منذ 1 أغسطس الماضي ، من سعر افتتاح اليوم عند (1.1520$) ،وسجل أعلى مستوى عند (1.1521$).

•أنهي اليورو تعاملات الاثنين منخفضًا بنسبة 0.15% مقابل الدولار ،في رابع خسارة يومية على التوالي ،وسط ضغوط سلبية.

الدولار الأمريكي
ارتفع مؤشر الدولار يوم الثلاثاء بحوالي 0.2%،ليوسع مكاسبه للجلسة الخامسة على التوالي ،مسجلاً أعلى مستوى في ثلاثة أشهر عند 100.05 نقطة ،عاكسًا استمرار صعود مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

يأتي هذا الصعود بفضل عمليات شراء الدولار كأفضل استثمار متاح ،وسط تزايد الشكوك حول احتمالات قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة في ديسمبر المقبل ،خاصة مع توالي التعليقات المشددة لبعض صانعي السياسة النقدية الأمريكية.

خفض مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة الأسبوع الماضي،في ثاني خفض على التوالي، لكن رئيسه جيروم باول أشار إلى أن ذلك قد يكون هذا الخفض هو الأخير لهذا العام.

الفائدة الأوروبية
•أظهرت بيانات أواخر الأسبوع الماضي تباطؤ التضخم الإجمالي في منطقة اليورو طبقًا للتوقعات في أكتوبر ،مع استمرار التضخم الأساسي ،مما قلص الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية فى البنك المركزي الأوروبي.

•عقب تلك البيانات ،ارتفع تسعير سوق المال لاحتمالات قيام البنك المركزي الأوروبي بخفض أسعار الفائدة الأوروبية بنحو 25 نقطة أساس فى ديسمبر من 10% إلى 25%.

•ومن أجل إعادة تسعير الاحتمالات أعلاه يترقب المستثمرون صدور عديد البيانات الاقتصادية فى أوروبا ،بالإضافة إلى متابعة تعليقات مسؤولي البنك المركزي الأوروبي.

نظرة فنية
سعر اليورو مقابل الدولار تحت ضغط المسار الهابط – توقعات اليوم – 04-11-2025

•بنك الاحتياطي الأسترالي يُثبت أسعار الفائدة للاجتماع الثاني على التوالي
•ضعف احتمالات خفض أسعار الفائدة الأسترالية في ديسمبر المقبل

تراجع الدولار الأسترالي بالسوق الأوروبية يوم الثلاثاء مقابل سلة من العملات العالمية، ليعمق خسائره لليوم الخامس على التوالي مقابل نظيره الأمريكي، مسجلاً أدنى مستوى في أسبوعين، عقب اجتماع السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الأسترالي.

ثبت المركزي الأسترالي أسعار الفائدة دون أي تغيير ،وذلك تماشيًا مع معظم التوقعات في الأسواق ،وذلك للاجتماع الثاني على التوالي ،وحذر من استمرار الضغوط التضخمية في الاقتصاد ،مما أدي إلى المزيد من الضعف في احتمالات خفض أسعار الفائدة الأسترالية في ديسمبر المقبل.

نظرة سعرية
•سعر صرف الدولار الأسترالي اليوم :تراجع الدولار الأسترالي مقابل نظيره الأمريكي بنسبة 0.3% إلى (0.6518) الأدنى منذ 24 أكتوبر الماضي ، من سعر افتتاح تعاملات اليوم عند (0.6536)، و سجل أعلى مستوى عند (0.6541).

•أنهي الدولار الأسترالي تعاملات الاثنين منخفضًا بنسبة 0.1% مقابل الدولار ، في رابع خسارة يومية على التوالي ،عقب صدور بيانات اقتصادية ضعيفة في الصين "أكبر شريك تجاري لأستراليا".

بنك الاحتياطي الأسترالي
تماشيًا مع التوقعات، قرر بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) يوم الثلاثاء، الإبقاء على سعر الفائدة النقدي دون أي تغيير يذكر عند نطاق 3.60% كأدنى مستوى فى عامين ونصف تقريبًا ، وذلك للاجتماع الثاني على التوالي،وجاء القرار بالإجماع من جميع أعضاء لجنة السياسة النقدية.

الاحتياطي الأسترالي يُثبت أسعار الفائدة للاجتماع الثاني على التوالي

توقع بنك الاحتياطي الأسترالي أن يظل التضخم الأساسي مرتفعًا فوق الهدف إلى ما بعد منتصف 2026،وحذر من استمرار الضغوط التضخمية فى الاقتصاد بناءًا على بيانات التضخم الأخيرة.

وقال الاحتياطي الأسترالي: تحسنت ظروف سوق العمل قليلاً، مع استمرار بعض التضييق.وأضاف: تشير البيانات إلى تعافي استهلاك الأسر بوتيرة أسرع قليلاً من المتوقع.

وأوضح المركزي الأسترالي: يركز مجلس الإدارة على مهمته المتمثلة في تحقيق استقرار الأسعار والتوظيف الكامل، وسيبذل ما يراه ضروريًا لتحقيق ذلك.

ميشيل بولوك 
قالت رئيسة بنك الاحتياطي الأسترالي "ميشيل بولوك" يوم الثلاثاء:-

•من الممكن ألا تكون هناك المزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة، ومن الممكن أن تكون هناك بعض التخفيضات الإضافية.
•ناقشنا خيار تثبيت السياسة وآفاقها المستقبلية، ونتعامل مع الأمر بحذر.
•لم نبحث خيار خفض أسعار الفائدة.
•قد تكون هناك حاجة إلى تيسير نقدي أقل في هذه الدورة مقارنة بالدورات السابقة.

الفائدة الأسترالية
•عقب الاجتماع ،تراجع تسعير احتمالات قيام بنك الاحتياطي الأسترالي بخفض أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة أساس في ديسمبر المقبل من 65% إلى 35%.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون صدور المزيد من البيانات عن مستويات التضخم والبطالة والأجور فى أستراليا. 

نظرة فنية
سعر الدولار الاسترالي مقابل الدولار يكسر خط اتجاه تصحيحي صاعد – توقعات اليوم – 04-11-2025

فى ختام اجتماع 4 نوفمبر ،قررت لجنة السياسة النقدية بالبنك الاحتياطي الأسترالي صباح الثلاثاء الإبقاء على أسعار الفائدة دون أي تغيير عند نطاق 3.60% ، والذي يعد أدنى مستوى منذ أبريل 2023 ،تماشيًا مع توقعات السوق ،وذلك للاجتماع الثاني على التوالي.

ويهدف هذا القرار إلى اخذ المزيد من الوقت لدراسة التطورات الاقتصادية في البلاد ،وأشار البنك المركزي إلى أن البيانات الأخيرة تشير إلى استمرار الضغوط التضخمية. 

•هذا البيان "إيجابي" للدولار الأسترالي

ارتفعت معظم مؤشرات الأسهم الأمريكية (عدا الداو جونز) في ختام تداولات اليوم الإثنين – أولى جلسات نوفمبر تشرين الثاني – وذلك بدعم من شركات التكنولوجيا الكبرى لا سيما أسهم شركات الذكاء الاصطناعي.

وقال عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي "ستيفن ميران"، إن السياسة النقدية الحالية لا تزال مشددة (أي أن الفائدة مرتفعة) أكثر من اللازم، مؤكدًا أنه سيواصل المطالبة بتسريع وتيرة خفض أسعار الفائدة في الاجتماعات المقبلة.

وأوضح "ميران" في مقابلة مع وكالة "بلومبرج" أنه من الخطأ المبالغة في الاعتماد على قوة أسواق الأسهم والائتمان لتقييم مدى ملاءمة السياسة النقدية.

كما ذكرت مسؤولتان بالفيدرالي، وهما "ماري دالي وليزا كوك"، بأن قرار خفض الفائدة في اجتماع ديسمبر كانون الأول مطروح على الطاولة.

ويترقب المستثمرون بيانات "إيه دي بي" للتوظيف في القطاع الخاص الأمريكي يوم الأربعاء المقبل في وقت أدى فيه الإغلاق الحكومي المستمر إلى تعليق نشر بيانات اقتصادية أساسية.

كما ينتظر صدور تقرير الوظائف الشهري الشامل وقراءة مقياس التضخم المفضل لدى الفيدرالي يوم الجمعة، لكن الإغلاق الحكومي قد يتسبب في تأجيل نشر هذه البيانات.

وعند إغلاق الجلسة، انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.5% (ما يعادل 226 نقطة) إلى 47336 نقطة، وبلغ أعلى مستوى عند 47697 نقطة وأقل مستوى عند 47136 نقطة.

وصعد إس آند بي 500 الأوسع نطاقاً بنسبة 0.2% (ما يعادل 11 نقطة) إلى 6852 نقطة، وسجل أعلى مستوى عند 6882 نقطة وأقل مستوى عند 6820 نقطة.

وارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 0.5% (ما يعادل 109 نقطة) إلى 23834 نقطة، في حين بلغ أعلى مستوى عند 23977 نقطة وأقل مستوى عند 23765 نقطة.