•هبوط الدولار الأمريكي بسبب الإغلاق الحكومي في الولايات المتحدة
•ضعف احتمالات خفض أسعار الفائدة الأوروبية قبل نهاية العام

ارتفع اليورو بالسوق الأوروبية يوم الأربعاء مقابل سلة من العملات العالمية ،ليوسع مكاسبه لليوم الرابع على التوالي مقابل الدولار الأمريكي ،مسجلاً أعلى مستوى في أسبوع ،مستفيدًا من هبوط العملة الأمريكية المتضررة من دخول الإغلاق الحكومي حيز التنفيذ في الولايات المتحدة.

أعرب البنك المركزي الأوروبي خلال اجتماعه الأخير عن اعتقاده بعدم الحاجة إلى المزيد من التخفيف النقدي ،مما أدي إلى تراجع احتمالات خفض أسعار الفائدة الأوروبية قبل نهاية هذا العام.

ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون في وقت لاح اليوم ،صدور بيانات التضخم الرئيسية في أوروبا لشهر سبتمبر ،والتي ستؤثر بشدة على مسار تخفيف السياسة النقدية الأوروبية.

نظرة سعرية
•سعر صرف اليورو اليوم: ارتفع اليورو مقابل الدولار بحوالي 0.4% إلى ( 1.1777$) الأعلى منذ 24 سبتمبر الماضي ، من سعر افتتاح اليوم عند (1.1733$) ،وسجل أدنى مستوى عند (1.1720$).

•أنهي اليورو تعاملات الثلاثاء مرتفعًا بأقل من 0.1% مقابل الدولار ،في ثالث مكسب يومي على التوالي ،بعد صدور بيانات أعلى من التوقعات عن التضخم في ألمانيا.

الدولار الأمريكي
انخفض مؤشر الدولار يوم الأربعاء بنسبة 0.45% ،ليعمق خسائره للجلسة الرابعة على التوالي ،مسجلاً أدنى مستوى في أسبوع عند 97.48 نقطة ،عاكسًا استمرار تراجع مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

يأتي هذا التراجع بعدما أغلقت الحكومة الأمريكية أبوابها بعد منتصف الليل، بعد فشل الكونغرس في إقرار مشاريع قوانين التمويل ،بعد عجز ترامب والحزب الجمهوري و الديمقراطي في التوصل إلى اتفاق مؤقت فى اللحظة الأخيرة.

حذّر الرئيس الأمريكي "دونالد ترامب" الديمقراطيين في الكونجرس يوم الثلاثاء من أن السماح بإغلاق الحكومة الفيدرالية سيسمح لإدارته باتخاذ إجراءات "لا رجعة فيها"، بما في ذلك إغلاق برامج مهمة لهم.

أعلنت وزارتا العمل و التجارة الأمريكيتان أن وكالاتهما الإحصائية ستوقف إصدار البيانات في حال حدوث إغلاق جزئي. ويشمل ذلك إصدار بيانات الوظائف غير الزراعية المقرر يوم الجمعة، والذي تعتبره الأسواق عاملاً أساسياً في تحديد ما إذا كان من المرجح أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بنهاية هذا الشهر.

 الفائدة الأوروبية
•مصادر: يعتقد صانعو السياسات في البنك المركزي الأوروبي أنه لا حاجة لمزيد من تخفيضات أسعار الفائدة لتحقيق معدل تضخم بنسبة ٢٪، على الرغم من التوقعات الاقتصادية الجديدة التي تشير إلى انخفاض في معدل الفائدة خلال العامين المقبلين.

•مصادر: أنه ما لم تتعرض منطقة اليورو لصدمة اقتصادية كبيرة أخرى، فمن المتوقع أن تبقى تكاليف الاقتراض عند مستوياتها الحالية لبعض الوقت.

•تسعير سوق المال لاحتمالات قيام البنك المركزي الأوروبي بخفض أسعار الفائدة الأوروبية بنحو 25 نقطة أساس فى أكتوبر مستقر حاليًا حول 10%.

•قلص المتداولون رهاناتهم على تخفيف البنك المركزي الأوروبي للسياسة النقدية، مُشيرين إلى انتهاء دورة خفض أسعار الفائدة لهذا العام. 

التضخم فى أوروبا
ومن أجل إعادة تسعير الاحتمالات أعلاه ،ينتظر المستثمرون فى وقت لاحق اليوم ، صدور بيانات التضخم الرئيسية فى أوروبا لشهر سبتمبر ، والتي توضح إلى أي مدي آلت الضغوط التضخمية على صانعي السياسات النقدية فى البنك المركزي الأوروبي.

يصدر بحلول الساعة 10:00 بتوقيت جرينتش ،مؤشر أسعار المستهلكين السنوي فى أوروبا ،حيث تشير توقعات السوق إلى ارتفاع بنسبة 2.2% فى سبتمبر من ارتفاع بنسبة 2.0% في أغسطس ،وبالقيمة الأساسية المتوقع ارتفاع بنسبة 2.3% بنفس القراءة السابقة.

توقعات حول أداء اليورو 
•نتوقع هنا في موقع "أف اكس نيوز تودي":إذا جاءت بيانات التضخم أكثر سخونة عما هو متوقع حاليًا فى الأسواق ،ستتراجع احتمالات خفض أسعار الفائدة الأوروبية في الفترة المتبقية من هذا العام ،مما سيدعم مكاسب اليورو في سوق العملات الأجنبية.

نظرة فنية
سعر اليورو مقابل الدولار يفشل في التخلص من الضغوط السلبية – توقعات اليوم – 01-10-2025

•مخاوف حول الاستقرار المالي في الولايات المتحدة
•ارتفاع احتمالات رفع أسعار الفائدة اليابانية قبل نهاية العام

ارتفع الين الياباني بالسوق الأسيوية يوم الأربعاء مقابل سلة من العملات الرئيسية و الثانوية ، ليوسع مكاسبه لليوم الرابع على التوالي مقابل الدولار الأمريكي ،مسجلاً أعلى مستوى في أسبوعين ،مستفيدًا من استمرار تراجع العملة الأمريكية المتضررة من مخاوف الاستقرار المالي في الولايات المتحدة بسبب الإغلاق الحكومي.

ازداد موقف مسؤولي بنك اليابان تشددًا في الأيام الأخيرة ،مما يعزز على نطاق واضح من احتمالات رفع أسعار الفائدة اليابانية قبل نهاية هذا العام ،ومن أجل إعادة تقييم تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون المزيد من البيانات الحاسمة عن تطورات رابع أكبر اقتصاد في العالم.

نظرة سعرية
•سعر صرف الين الياباني اليوم :تراجع الدولار مقابل الين بنسبة 0.25% إلى (147.46¥) الأدنى منذ 19 سبتمبر الماضي ، من سعر افتتاح اليوم عند ( 147.80¥)، و سجل أعلى مستوى عند (148.22¥).

 
•أنهي الين تعاملات الثلاثاء مرتفعًا بنسبة 0.5% مقابل الدولار ،في ثالث خسارة يومية على التوالي،مع استمرار عمليات شراء العملة كملاذ آمن.

الدولار الأمريكي
انخفض مؤشر الدولار يوم الأربعاء بنسبة 0.25% ،ليعمق خسائره للجلسة الرابعة على التوالي ،مسجلاً أدنى مستوى في أسبوع عند 97.58 نقطة ،عاكسًا استمرار تراجع مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

يأتي هذا التراجع بعدما أغلقت الحكومة الأمريكية أبوابها بعد منتصف الليل، بعد فشل الكونغرس في إقرار مشاريع قوانين التمويل ،بعد عجز ترامب والحزب الجمهوري و الديمقراطي في التوصل إلى اتفاق مؤقت فى اللحظة الأخيرة.

حذّر الرئيس الأمريكي "دونالد ترامب" الديمقراطيين في الكونجرس يوم الثلاثاء من أن السماح بإغلاق الحكومة الفيدرالية سيسمح لإدارته باتخاذ إجراءات "لا رجعة فيها"، بما في ذلك إغلاق برامج مهمة لهم.

أعلنت وزارتا العمل و التجارة الأمريكيتان أن وكالاتهما الإحصائية ستوقف إصدار البيانات في حال حدوث إغلاق جزئي. ويشمل ذلك إصدار بيانات الوظائف غير الزراعية المقرر يوم الجمعة، والذي تعتبره الأسواق عاملاً أساسياً في تحديد ما إذا كان من المرجح أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بنهاية هذا الشهر.

الفائدة اليابانية
•أظهر استطلاع تانكان تحسن ثقة الشركات المصنعة اليابانية الكبرى للربع الثاني على التوالي، وحافظت الشركات على خطط إنفاقها المتفائلة.

•ازداد موقف مسؤولي بنك اليابان تشددًا في الأيام الأخيرة، ومنهم أساهي نوغوتشي، العضو السابق في مجلس الإدارة والمؤيد للتيسير الكمي.

•قال نوغوتشي ،يوم الاثنين : بأن الحاجة إلى تشديد السياسة النقدية تتزايد "أكثر من أي وقت مضى".

•من المقرر أن يُلقي نائب محافظ بنك اليابان، شينيتشي أوشيدا، والمحافظ كازو أويدا، خطابين يومي الخميس والجمعة على التوالي.

•يُرجّح المتداولون حاليًا رفع أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية في اليابان في 30 أكتوبر بنسبة 40%، وفقًا لبيانات بورصة لندن.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون صدور المزيد من البيانات عن مستويات التضخم والبطالة والأجور فى اليابان.

نظرة فنية
سعر الدولار مقابل الين يحاول تصريف تشبعه البيعي – توقعات اليوم – 01-10-2025

ارتفعت مؤشرات الأسهم الأمريكية خلال تداولات اليوم الثلاثاء بعد جلسة متذبذبة تجاهل خلالها المستثمرون مخاوف الإغلاق الحكومي المحتمل في الولايات المتحدة.

هذا، ولا تزال المفاوضات جارية بين البيت الأبيض والكونجرس للحيلولة دون وقوع إغلاق الحكومة الفيدرالي والذي سيؤثر سلبياً بالطبع على الاقتصاد والأسواق، لكن ترامب ألمح اليوم إلى عدم التوصل إلى اتفاق وأنه سيكون هناك إغلاق بالفعل.

كما صرح رئيس مجلس النواب الأمريكي "مايك جونسون"، بأن لديه شكوكاً في إمكانية التوصل إلى اتفاق قبل نهاية اليوم لتفادي الإغلاق الحكومي، فيما صرح نائب الرئيس "جيه دي فانس" أن الحكومة في طريقها للإغلاق عقب فشل اجتماع بين "دونالد ترامب" مع قادة الحزبين.

وأظهرت بيانات حكومية صادرة اليوم استقرار فرص العمل الشاغرة في أمريكا عند 7.2 مليون فرصة في أغسطس آب، مقارنة بتوقعات انخفاضها إلى 7.19 مليون.

وكشفت بيانات صدرت عن "كونفرنس بورد" اليوم انخفاض مؤشر ثقة المستهلكين في أمريكا إلى 94.2 نقطة في سبتمبر أيلول، وهو أدنى مستوى منذ أبريل، مقارنة مع 97.8 نقطة في قراءة أغسطس آب.

وسوف تتجه أنظار الأسواق في وقت لاحق هذا الأسبوع نحو صدور بيانات التوظيف في القطاع الخاص غداً وتقرير الوظائف الشهري الأشمل يوم الجمعة.

وعند إغلاق الجلسة، ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.2% (ما يعادل 82 نقطة) إلى 46398 نقطة، وحقق مكاسب شهرية بنسبة 1.9% ومكاسب فصلية بنسبة 5.2%، وبلغ أعلى مستوى عند 46425 نقطة وأقل مستوى عند 46103 نقاط.

وصعد إس آند بي 500 الأوسع نطاقاً بنسبة 0.4% (ما يعادل 27 نقطة) إلى 6688 نقطة، وبلغت مكاسبه الشهرية 3.5% ومكاسبه الفصلية 7.8%، وسجل أعلى مستوى عند 6691 نقطة وأقل مستوى عند 6641 نقطة.

وارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 0.3% (ما يعادل 69 نقطة) إلى 22660 نقطة، وسجل مكاسب هذا الشهر في سبتمبر أيلول بنسبة 5.6%، ومكاسب فصلية في الربع الثالث بنسبة 11.2%،  في حين بلغ أعلى مستوى عند 22671 نقطة وأقل مستوى عند 22494 نقطة.

تراجعت أسعار القمح خلال تداولات اليوم الثلاثاء في بورصة شيكاغو للسلع، وذلك بعد صدور بيانات أظهرت توقعات بزيادة الإنتاج ومحاصيل الحبوب لا سيما القمح في الولايات المتحدة.

توقعت التقديرات أن يصل إنتاج جميع أنواع القمح في الولايات المتحدة إلى 1.984 مليار بوشل، أي بزيادة تقل عن 1% مقارنة بالعام الماضي. وجاء ذلك بدعم من تحسن متوسط الغلة الوطنية ليصل إلى 53.3 بوشل للفدان، وهو ما يُعوِّض تراجع المساحات المزروعة والمحاصيل المحصودة التي بلغت على التوالي 45.328 مليون فدان و37.241 مليون فدان.

في عام 2024، بلغ إجمالي إنتاج القمح 1.979 مليار بوشل بمتوسط غلة عند 51.2 بوشل للفدان على مساحة مزروعة بلغت 46.274 مليون فدان، فيما بلغت المساحة المحصودة 38.633 مليون فدان.

وتعود الفروق السنوية بشكل أساسي إلى زيادة إنتاج القمح الشتوي مقابل انخفاض إنتاج القمح الربيعي.

القمح الشتوي والقمح الربيعي

• القمح الشتوي: يُقدَّر إنتاجه لعام 2025 بنحو 1.402 مليار بوشل بزيادة 3% على أساس سنوي، مع متوسط غلة يبلغ 54.9 بوشل للفدان على مساحة مزروعة تبلغ 33.153 مليون فدان، ومساحة محصودة عند 25.508 مليون فدان.
• قمح الشتوي الأحمر الصلب (HRW): 804.443 مليون بوشل.
• القمح الشتوي الأحمر الطري (SRW): 352.916 مليون بوشل.
• القمح الشتوي الأبيض (WW): 244.195 مليون بوشل (إجمالي).

• القمح الربيعي: من المتوقع أن يبلغ إنتاجه 496.76 مليون بوشل، بتراجع 9% عن العام الماضي، لكن مع تحقيق ثاني أفضل متوسط غلة مسجل عند 51.7 بوشل للفدان، على مساحة مزروعة قدرها 9.99 مليون فدان، ومساحة محصودة عند 9.61 مليون فدان.
• القمح الربيعي الأحمر الصلب (HRS): 458.347 مليون بوشل.
• القمح الربيعي الأبيض (WS): 38.413 مليون بوشل (إجمالي).

أرقام العام الماضي (2024) للمقارنة:

• إجمالي القمح الشتوي: 1.355 مليار بوشل بمتوسط غلة 51.7 بوشل للفدان، على مساحة مزروعة 33.535 مليون فدان، ومحصول محصود 26.207 مليون فدان.
• HRW: 773.433 مليون بوشل.
• SRW: 344.445 مليون بوشل.
• WW: 236.558 مليون بوشل.

• إجمالي القمح الربيعي: 544.21 مليون بوشل مع غلة قياسية عند 52.4 بوشل للفدان، على مساحة مزروعة 10.675 مليون فدان، ومساحة محصودة 10.39 مليون فدان.
• HRS: 504.757 مليون بوشل.
• WS: 39.453 مليون بوشل.

ملاحظات:

• الأرقام قابلة للتعديل في الأشهر المقبلة.
• من المقرر أن تصدر وزارة الزراعة الأمريكية (USDA) الجولة المقبلة من تقديرات العرض والطلب والإنتاج في 9 أكتوبر، إلا أن هذا الموعد قد يتأجل في حال حدوث إغلاق حكومي فيدرالي.

الذرة

وعلى صعيد التداولات، انخفضت العقود الآجلة للذرة تسليم ديسمبر كانون الأول في نهاية الجلسة بنسبة 1.3% عند 4.15 دولار للبوشل.

الصويا

وانخفضت العقود الآجلة للصويا تسليم نوفمبر تشرين الثاني بنسبة 0.9% إلى 10.01 دولار للبوشل.

القمح

وهبطت العقود العقود الآجلة للقمح تسليم ديسمبر كانون الأول بنسبة 2.3% إلى 5.08 دولار للبوشل.