•الدولار الأمريكي تحت الضغط السلبي قبل عطلات عيد الميلاد
•ضعف احتمالات خفض أسعار الفائدة الأوروبية في فبراير 2026

ارتفع اليورو بالسوق الأوروبية يوم الثلاثاء مقابل سلة من العملات العالمية ، ليوسع مكاسبه لليوم الثاني على التوالي مقابل الدولار الأمريكي ،مسجلاً أعلى مستوى في أسبوع ،مستفيدًا من استمرار عمليات بيع العملة الأمريكية في سوق الصرف الأجنبي قبيل انطلاق عطلات عيد الميلاد.

ويأتي صعود العملة الموحدة أيضًا مدعومًا بتراجع احتمالات إقدام البنك المركزي الأوروبي على خفض أسعار الفائدة في فبراير 2026، لا سيما في ظل تحسّن الأنشطة الاقتصادية في منطقة اليورو خلال الفترة الأخيرة، إلى جانب التوقعات باستمرار هذا التحسّن مع انحسار المخاطر السلبية.

نظرة سعرية
•سعر صرف اليورو اليوم: ارتفع اليورو مقابل الدولار بنسبة 0.2% إلى (1.1780$) الأعلى في أسبوع ، من سعر افتتاح اليوم عند (1.1759$) ،وسجل أدنى مستوى عند (1.1753$).

•أنهي اليورو تعاملات الاثنين مرتفعًا بنسبة 0.45% مقابل الدولار ،في أول مكسب في غضون الخمسة أيام الأخيرة، وسط نشاط عمليات بيع العملة الأمريكية.

الدولار الأمريكي
انخفض مؤشر الدولار يوم الثلاثاء بنسبة 0.2% ،ليعمق خسائره للجلسة الثانية على التوالي ،مسجلاً أدنى مستوى في أسبوع ،عاكسًا استمرار تراجع مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

يأتي هذا التراجع وسط نشاط عمليات بيع الدولار الأمريكي قبيل انطلاق عطلات عيد الميلاد ورأس السنة الجديدة ،وتحت ضغط تعليقات حِذرة لبعض مسؤولي مجلس الاحتياطي الفيدرالي ،والتي توضح تنامي القلق حيال ضعف مؤشرات سوق العمل في الولايات المتحدة.


الفائدة الأوروبية
•تماشيًا مع التوقعات، أبقي البنك المركزي الأوروبي، الأسبوع الماضي، أسعار الفائدة الرئيسية ثابتة دون أي تغيير عند 2.15% كأدنى مستوى منذ أكتوبر 2022،وذلك للاجتماع الرابع على التوالي.

•وأكد البنك المركزي الأوروبي على نهج يعتمد على البيانات واجتماعًا باجتماع دون التزام بمسار محدد لأسعار الفائدة.وأشار إلى أن أسعار الفائدة الحالية مناسبة في ظل التضخم المستقر ونمو الاقتصاد.

•صرحت رئيسة البنك المركزي الأوروبي، كريستين لاجارد، بأن البنك لا يزال في "وضع جيد"،وأكدت أن هناك إجماع داخل المجلس على إبقاء جميع الخيارات مفتوحة ، بما في ذلك احتمال رفع الفائدة إذا لزم الأمر.

•تسعير سوق المال لاحتمالات قيام البنك المركزي الأوروبي بخفض أسعار الفائدة الأوروبية بنحو 25 نقطة أساس فى فبراير 2026 مستقر حاليًا بأقل من 10%.

•ومن أجل إعادة تسعير الاحتمالات أعلاه يترقب المستثمرين صدور المزيد من البيانات الاقتصادية فى منطقة اليورو عن مستويات التضخم والبطالة والأجور.

نظرة فنية
سعر اليورو مقابل الدولار يخترق مستهدفنا السعري – توقعات اليوم – 23-12-2025

•وزيرة المالية:اليابان مستعدة لاتخاذ إجراءات في سوق الصرف
•ارتفاع العائدات هو أكبر خطر يهدد الاقتصاد الياباني في عام 2026

ارتفع الين الياباني بالسوق الأسيوية يوم الثلاثاء مقابل سلة من العملات الرئيسية و الثانوية ، ليواصل مكاسبه لليوم الثاني على التوالي مقابل الدولار الأمريكي ،مع استمرار عمليات التعافي من المستويات المنخفضة في أربعة أسابيع ، وبعد تحذير شديد اللهجة من السلطات اليابانية يشير إلى استعداد طوكيو للتدخل لدعم العملة المحلية.

أكدت وزيرة المالية ساتسوكي كاتاياما أن اليابان تتمتع بحرية كاملة في اتخاذ ما تراه مناسبًا للتعامل مع التقلبات المفرطة في الين، مشددة على أن التحركات الأخيرة في سعر صرف العملة المحلية لا تعكس أساسيات السوق على الإطلاق.

وصرح مسؤول سابق في المركزي الياباني أن ارتفاع العائدات هو أكبر خطر يهدد الاقتصاد الياباني في عام 2026 ،وقد يضطر بنك اليابان إلى مراجعة خطة تقليص برنامج التيسير الكمي إذا استمر تراجع سوق السندات.

نظرة سعرية
•سعر صرف الين الياباني اليوم :تراجع الدولار مقابل الين بنسبة 0.7% إلى (155.96 ¥) ، من سعر افتتاح اليوم عند (157.02¥)، و سجل أعلى مستوى عند (157.04 ¥). 

•أنهي الين تعاملات الاثنين مرتفعًا بنسبة 0.45% مقابل الدولار ،ضمن عمليات التعافي من أدنى مستوى في أربعة أسابيع عند 157.77 ينات ،وبعد تحذيرات مسؤولي الحكومة اليابانية بشأن احتمالات التدخل في سوق الصرف.

وزيرة المالية اليابانية
أكدت وزيرة المالية اليابانية "ساتسوكي كاتاياما" يوم الاثنين، أن اليابان تتمتع بـ "حرية التصرف" في اتخاذ إجراءات جريئة للتعامل مع التقلبات المُفرطة في الين.

وأكدت كاتاياما في مؤتمر صحفي يوم الثلاثاء :أن التحركات الأخيرة في سعر صرف العملة المحلية لا تعكس أساسيات السوق على الإطلاق، بل هي مدفوعة بالمضاربات، مما يمنح طوكيو الذريعة للتدخل في السوق إذا لزم الأمر.

وأشارت كاتاياما إلى أن الحكومة ستتخذ الإجراءات المناسبة للتصدي للتحركات المفرطة، وذلك استنادًا إلى اتفاق اليابان مع الولايات المتحدة في سبتمبر بشأن سياسة سعر الصرف.

تصريحات هامة 
صرح سيجي أداتشي، المسؤول السابق في البنك المركزي الياباني لوكالة "رويترز" بأن اليابان قد تواجه مزيدًا من انخفاض الين وارتفاعًا متواصلًا في عوائد السندات، مدفوعًا بمخاوف السوق بشأن السياسة المالية التوسعية للحكومة الجديدة.

وأوضح أداتشي أن الين يضعف رغم تقلص الفارق في أسعار الفائدة بين اليابان و الولايات المتحدة، ما يعني أن ذلك لا يرتبط كثيراً بسياسة بنك اليابان.

وأضاف أداتشي: أعتقد أن المستثمرين بدأوا يطالبون بعلاوة أعلى مقابل المخاطر المالية لليابان، وهو ما يتضح أيضًا في الارتفاعات الأخيرة في عوائد السندات الحكومية اليابانية.

وبلغ عائد السندات الحكومية القياسية لأجل 10 سنوات أعلى مستوى له في 27 عاماً عند 2.1% يوم الاثنين، ما يعكس توقعات برفع بنك اليابان لأسعار الفائدة بشكل أكبر وإصدار سندات ضخمة.

وقال أداتشي إن بنك اليابان قد يرفع أسعار الفائدة في نهاية المطاف إلى 1.5%، على أن يكون الارتفاع التالي في يوليو من العام المقبل.

الفائدة اليابانية
•تسعير احتمالات قيام البنك المركزي الياباني برفع أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية فى اجتماع يناير القادم مستقر عند أقل من 20%.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون صدور المزيد من البيانات عن مستويات التضخم والبطالة والأجور فى اليابان.

نظرة فنية
سعر الدولار مقابل الين يكسر خط ميل فرعي صاعد – توقعات اليوم – 23-12-2025

ارتفعت مؤشرات الأسهم الأمريكية خلال تداولات اليوم الإثنين في ظل انتعاش القطاع التكنولوجي لا سيما أسهم الذكاء الاصطناعي فضلاً عما يعرف بـ"رالي سانتا كلوز.

ومن المنتظر الخميس المقبل إغلاق سوق الأسهم والسندات في وول ستريت حيث تحتفل الولايات المتحدة وعدة دول حول العالم بأعياد الكريسماس.

ويراقب محللون ما يحدث في الأيام الأخيرة من العام بسبب تأثير ما يعرف بـ "مسيرة سانتا كلوز"، وهو تأثير يشهد ارتفاعاً في أسواق الأسهم.

وارتفعت أسهم إنفيديا بعد تقارير عن نية الشركة تصدير رقائقها المتقدمة إتش 200 إلى الصين بعد الحصول على إذن إدارة ترامب.

وعند إغلاق الجلسة، ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.5% (ما يعادل 227 نقطة) إلى 48362 نقطة، وبلغ أعلى مستوى عند 48457 نقطة وأقل مستوى عند 48199 نقطة.

وصعد إس آند بي 500 الأوسع نطاقاً بنسبة 0.6% (ما يعادل 44 نقطة) إلى 6878 نقطة، وسجل أعلى مستوى عند 6882 نقطة وأقل مستوى عند 6855 نقطة.

وقفز مؤشر ناسداك بنسبة 0.5% (ما يعادل 121 نقطة) إلى 23429 نقطة، في حين بلغ أعلى مستوى عند 23476 نقطة وأقل مستوى عند 23363 نقطة.

ارتفعت أسعار فول الصويا في بورصة شيكاغو بشكل طفيف يوم الاثنين، إذ التقطت السوق أنفاسها بعد خسائر الأسبوع الماضي التي دفعت الأسعار إلى أضعف مستوياتها منذ أواخر أكتوبر، وسط حالة من عدم اليقين بشأن الطلب من الصين، أكبر مستورد عالمي.

وواصل القمح تحقيق مكاسب إضافية مدعومًا بعمليات الشراء عند الانخفاض، غير أن وفرة الإمدادات العالمية من المرجح أن تضع سقفًا للأسعار. وقال متداول مقيم في سنغافورة:
«إن عمليات الشراء الصينية كانت مدفوعة إلى حد كبير باتفاق التجارة بين الولايات المتحدة والصين. فالطلب الصيني على فول الصويا المستورد محدود، نظرًا إلى وفرة الإمدادات في السوق المحلية».

وأثرت حالة عدم اليقين بشأن موعد وفاء الصين بهدف شراء 12 مليون طن متري من فول الصويا الأميركي، المنصوص عليه في إطار هدنة تجارية بين بكين وواشنطن، سلبًا على السوق، ولا سيما مع اقتراب موسم حصاد يُتوقع أن يكون وفيرًا في البرازيل مطلع عام 2026. ولم تستورد الصين أي شحنات فول صويا من الولايات المتحدة للشهر الثالث على التوالي في نوفمبر، حيث اتجه المشترون إلى الإمدادات من أميركا الجنوبية وسط مخاوف من حدوث نقص في حال استمرار الحرب التجارية.

وعقب الهدنة التي تم التوصل إليها في أكتوبر، كثفت الصين مشترياتها من الشحنات الأميركية، حيث قال متعاملون إن أكثر من 7 ملايين طن جرى شراؤها منذ ذلك الحين.

وفي صباح يوم الجمعة، باع المصدرون 134 ألف طن من فول الصويا الأميركي إلى الصين، بحسب ما أعلنت وزارة الزراعة الأميركية في نظامها اليومي للإبلاغ.

وفي أسواق الحبوب الأخرى، تضخ محاصيل القمح الكبيرة في الأرجنتين وأستراليا إمدادات جديدة في السوق العالمية. كما تبدو الآفاق الأولية لمحاصيل العام المقبل مواتية، إذ توقعت روسيا، أكبر مصدر عالمي، محصولًا وفيرًا يبلغ 90 مليون طن، وفق ما قاله مسؤولون الأسبوع الماضي.

وقالت وزارة الاقتصاد الأوكرانية يوم الجمعة إن المزارعين الأوكرانيين قاموا بدرس نحو 56.6 مليون طن من الحبوب من 93.5% من المساحة المزروعة حتى 18 ديسمبر، دون تقديم بيانات مقارنة.

وأظهرت بيانات تنظيمية صدرت يوم الجمعة أن المضاربين الكبار زادوا مراكزهم البيعية الصافية في عقود الذرة الآجلة في بورصة شيكاغو خلال الأسبوع المنتهي في 9 ديسمبر.

كما أظهر التقرير الأسبوعي لالتزامات المتعاملين الصادر عن هيئة تداول السلع الآجلة الأميركية (CFTC) أن المتعاملين غير التجاريين، وهي فئة تشمل صناديق التحوط، قاموا بزيادة مراكزهم البيعية الصافية في عقود القمح، وخفضوا في المقابل مراكزهم الشرائية الصافية في فول الصويا.

الذرة

وعلى صعيد التداولات، صعدت العقود الآجلة للذرة تسليم مارس آذار في نهاية الجلسة بنسبة 0.7% إلى 4.47 دولار للبوشل.

الصويا

وارتفعت العقود الآجلة للصويا تسليم يناير كانون الثاني بنسبة 0.3% إلى 10.53 دولار للبوشل.

القمح

وصعدت العقود العقود الآجلة للقمح تسليم مارس آذار بنسبة 1.1% إلى 5.15 دولار للبوشل.