بنك إنجلترا يواجه خسائر فادحة فى مشتريات السندات وسط توقعات قاتمة !
2023-08-30 10:02AM UTC
وفقاً لأحدث تقارير دويتشه بنك ،خسائر بنك إنجلترا بالنسبة للسندات التي اشتراها لدعم اقتصاد المملكة المتحدة بعد الأزمة المالية الأخيرة ستكون أعلى بشكل جوهري مما كان متوقعاً حتى منتصف العقد.
في أواخر تموز/يوليو الماضي، قدر بنك إنجلترا أنه سيطلب من وزارة الخزانة البريطانية دعم 150 مليار جنيه إسترليني (189 مليار دولار) لتعويض الخسائر في تسهيل شراء الأصول (APF).
استمر برنامج (APF) من عام 2009 إلى عام 2022، وكان مصممًا لتحسين ظروف التمويل للشركات التي تضررت من الأزمة المالية عام 2008 ،وشهد بنك إنجلترا تراكم ما قيمته 895 مليار جنيه إسترليني من حيازات السندات بينما كانت أسعار الفائدة منخفضة تاريخياً.
ومع ذلك، بدأ البنك المركزي في تفكيك هذا الموقف في أواخر العام الماضي، في البداية من خلال وقف إعادة استثمار الأصول المستحقة ثم من خلال بيع السندات بنشاط بوتيرة متوقعة تبلغ 80 مليار جنيه إسترليني سنويًا اعتبارًا من تشرين الأول/أكتوبر 2022.
وتوقع كل من وزارة الخزانة البريطانية وبنك إنجلترا عندما تم تنفيذ تلك الخطة أن أرباحها المبكرة بنحو 123.8 مليار جنيه إسترليني اعتبارًا من أيلول/سبتمبر من العام الماضي ستصبح خسائر مع ارتفاع أسعار الفائدة.
حيث أن الوتيرة التي اضطر بها البنك المركزي إلى تشديد السياسة النقدية في محاولة لترويض التضخم تعني أن التكاليف ارتفعت بشكل حاد أكثر مما كان متوقعا.
فقد أدت أسعار الفائدة البريطانية المرتفعة لمستويات تاريخية لم تصلها منذ عام 2008 إلى انخفاض قيمة حيازات السندات الحكومية لدى بنك إنجلترا ،كما بدأ البنك في بيعها بخسارة.
أظهرت بيانات المالية العامة لشهر تموز/يوليو الماضي أن وزارة الخزانة حولت 14.3 مليار جنيه إسترليني خلال الشهر إلى بنك إنجلترا لتغطية الخسائر في برنامج التيسير الكمي، وهو ما يزيد بمقدار 5.4 مليار جنيه إسترليني عن الرقم الذي توقعه المكتب المستقل لمسؤولية الميزانية (OBR) في آذار/مارس.
قال كبير الاقتصاديين فى دويتشه بنك "ساجناي راجا" أن الحكومة البريطانية قد حولت إجمالي 30 مليار جنيه إسترليني من وزارة الخزانة إلى البنك المركزي منذ أيلول/سبتمبر 2022، ومن المرجح أن تستمر التعويضات في الارتفاع بشكل أعلى بكثير من توقعات الحكومة لسببين.
الأول، ارتفاع أسعار الفائدة البريطانية أعلى بكثير من المستويات المفترضة في توقعات الربيع الصادرة عن هيئة الرقابة المالية البريطانية.
والثاني،انخفاض أسعار الذهب بشكل أكبر ولا سيما في الطرف الأطول من المنحنى، مما أدى إلى مزيد من خسائر التقييم حيث يقوم البنك بنشاط بتفكيك صندوق أصول آسيان من خلال مبيعات الذهب النشطة.
ضربة مزدوجة
قال رئيس إستراتيجية أسعار الفائدة في المملكة المتحدة في نت وست "إيموجين باكرا"إن الضربة التي تلقتها المالية العامة فى المملكة المتحدة ،وبالتالي على خزائن الحكومة البريطانية ذات شقين.
الأول،خسائر برنامج التيسير الكمي ،لأن وزارة الخزانة تتحمل خسائر بنك إنجلترا عندما يتم بيع السندات الحكومية بسعر أقل من السعر المدفوع.
الثاني ، على الرغم من عدم بيع سندات التيسير الكمي، فإن بنك إنجلترا يدفع سعر الفائدة البنكي على الاحتياطيات البالغة 900 مليار جنيه إسترليني التي أنشأها لشرائها. كلما ارتفع سعر الفائدة البنكية، أصبحت نفقات الفائدة أكثر تكلفة.
وقد يؤدي هذا إلى تقليص قدرة الحكومة البريطانية على توفير الإنفاق العام أو التعهدات بخفض الضرائب قبل الانتخابات العامة المقرر إجراؤها في عام 2024.
وأي أرباح يحققها بنك إنجلترا من طباعة الأوراق النقدية أو شراء وبيع السندات، بما يتجاوز احتياطيات رأس المال المطلوبة، يتم تمريرها إلى الخزانة لإعادة توجيهها للإنفاق العام.
تكلفة متضخمة
خلص قال كبير الاقتصاديين فى دويتشه بنك "ساجناي راجا" إلى أن التكلفة التي ستتحملها الخزانة لتعويض البنك المركزي خلال السنتين الماليتين المقبلتين ستكون أعلى بحوالي 23 مليار جنيه إسترليني من توقعات مكتب مسؤولية الميزانية في آذار/مارس.
حيث تصل إلى 48.7 مليار جنيه إسترليني للسنة المالية الحالية و38.1 مليار جنيه إسترليني في العام المقبل. قبل أن ينخفض بشكل حاد خلال العامين التاليين مع انخفاض سعر الفائدة لدى البنك واستنفاد الحجم الإجمالي لمخزون AFP.
وقال راجا ،الأمر لا يقتصر على أن التضخم أعلى من المتوقع فحسب، بل إن تكلفة التعويضات لعمليات الميزانية العمومية لبنك إنجلترا ستكون بالتأكيد أعلى مما كان متوقعًا قبل خمسة أشهر فقط.
وأضاف راجا ،أن هذا الوزن الإضافي على فاتورة خدمة ديون الحكومة سيكون منخفضًا. وهو ما ينعكس في بيان ميزانية الخريف الذي أصدره وزير المالية جيريمي هانت.
وأوضح راجا أن الخبر السار هو أنه مع تزايد قوة الإيرادات الحكومية ،بسبب الاقتصاد الأقوى خلال الأشهر القليلة الماضية ،من المرجح أن يظل الاقتراض الإجمالي أقل من توقعات مكتب مسؤولية الميزانية مع اقتراب البيان المالي لفصل الخريف، مما يخفي التكلفة المتضخمة لمشروع برنامج APF الخاص ببنك إنجلترا.
الذهب قرب أعلى مستوى فى 3 أسابيع قبل بيانات نمو الاقتصاد الأمريكي
2023-08-30 09:03AM UTC
تراجعت أسعار الذهب بالسوق الأوروبية يوم الأربعاء للمرة الأولى خلال الثلاثة أيام الأخيرة ،ضمن عمليات تصحيح وجني أرباح ،وتحت ضغط انتعاش الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات العالمية.
يظل تراجع المعدن الثمين محدوداً حتى الآن بالقرب من أعلى مستوى فى ثلاثة أسابيع ،قبل صدور بيانات اقتصادية هامة فى الولايات المتحدة ،عن الوظائف الجديدة بالقطاع الخاص خلال آب/أغسطس ،وعن النمو الاقتصادي خلال الربع الثاني من هذا العام.
سوف توفر تلك البيانات تسعيراً جديداً للعقود الآجلة لاحتمالات رفع أسعار الفائدة الأمريكية ، خاصة بعد الانقلاب الذي حدث بالأمس عقب بيانات مخيبة للآمال فى الولايات المتحدة.
أسعار الذهب اليوم
تراجعت أسعار معدن الذهب بنسبة 0.15% إلى 1,935.03$ ، من مستوى افتتاح التعاملات عند 1,937.55$ ، وسجلت أعلى مستوي عند 1,937.69$.
حققت أسعار الذهب بالأمس ارتفاعاً بنسبة 0.95% ،فى ثاني مكسب يومي على التوالي ،وسجلت أعلى مستوى فى ثلاثة أسابيع عند 1,938.24 دولارًا للأونصة ، بفضل تراجع دولار وعوائد الولايات المتحدة عقب صدور بيانات قاتمة للاقتصاد الأمريكي.
الدولار الأمريكي
ارتفع مؤشر الدولار يوم الأربعاء قرابة 0.2% ،ضمن عمليات التقاط الأنفاس ،بعد خسائر قوية على مدار جلستين ،عاكساً انتعاش مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.
يترقب المتعاملون صدور المزيد من البيانات الاقتصادية فى الولايات المتحدة ،بحثاً عن أدلة جديدة تخص مستقبل مسار التشديد النقدي لمجلس الاحتياطي الفيدرالي ورفع أسعار الفائدة الأمريكية.
بيانات صادمة
أظهرت البيانات الصادرة بالأمس فى واشنطن ،انخفاض فرص العمل المتاحة إلى أدنى مستوى فى حوالي عامين ونصف فى تموز/يوليو ،وانخفضت ثقة المستهلكين بالاقتصاد الأمريكي أكثر من التوقعات خلال آب/أغسطس.
الفائدة الأمريكية
عقب البيانات أعلاه ،تراجع تسعير العقود الآجلة لاحتمالات رفع أسعار الفائدة الأمريكية بوتيرة 25 نقطة أساس خلال اجتماع 20 أيلول/سبتمبر من 20% إلى 13.5% ، وارتفع تسعير العقود الآجلة لاحتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة بدون أي تغيير من 80% إلى 87.5 % .
وتراجع تسعير العقود الآجلة لاحتمالات رفع أسعار الفائدة الأمريكية بوتيرة 25 نقطة أساس خلال اجتماع 1 تشرين الثاني/نوفمبر من 62% إلى 49% ،وارتفع تسعير العقود الآجلة لاحتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة بدون أي تغيير من 38% إلى 51%.
بيانات جديدة
من أجل إعادة تسعير العقود أعلاه ،يترقب المستثمرون فى وقت لاحق اليوم ،صدور بيانات هامة من الولايات المتحدة ،عن الوظائف الجديدة بالقطاع الخاص الأمريكي خلال آب/أغسطس ،وعن معدلات النمو الاقتصادي خلال الربع الثاني من هذا العام.
البيانات الأسوأ من التوقعات سوف تعزز بقوة احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة الأمريكية ثابتة بدون أي تغيير ،وبالتالي سوف يتكبد الدولار الأمريكي المزيد من الخسائر فى سوق الصرف الأجنبي ،وهو ما سوف يدفع أسعار الذهب إلى المزيد من المكاسب.
توقعات
قال كبير محللي السوق فى سيتي إندكس "مات سيمبسون"الأمر كله يتعلق بالدولار الأمريكي والعوائد، وإذا استمرت البيانات الأمريكية في التراجع، فيمكننا أن نتوقع ارتفاع أسعار الذهب على خلفية انخفاض الرهانات على رفع أسعار الفائدة للبنك الاحتياطي الفيدرالي مرة أخرى.
وأضاف سيمبسون،بالطبع الخطر هنا هو تقرير فرص العمل المتاحة الذي كان بمثابة ذئب منفرد ،وإذا جاءت بيانات الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي وبيانات الوظائف الخاصة قوية، فالاحتفاظ بالسبائك الذهبية لن يكون سهلاً ،حيث من المتوقع أن نرى مكاسب يوم الثلاثاء تنعكس مرة أخرى.
صندوق SPDR
حيازات الذهب لدى صندوق SPDR Gold Trust اكبر صناديق المؤشرات العالمية المدعومة بالذهب زادت بالأمس بنحو 2.59 طن متري ،فى ثاني زيادة يومية على التوالي ، ليرتفع الإجمالي إلى 889.23 طن متري ،والذي يعد أعلى مستوى فى غضون العشرة أيام الأخيرة.
أكوا باور تحصل على تمويل بقيمة 123 مليون دولار لمشروع في مصر مع أحقية رجوع محدودة
2023-08-30 08:33AM UTC
أعلنت شركة أكوا باور عن تحقيقها الإغلاق المالي لمشروع كوم امبو للطاقة الكهروضوئية والذي سيضيف قدرة إنتاجية تبلغ 200 ميجاواط، لترفع حصة الطاقة المتجددة بجمهورية مصر العربية من مجمل قطاع توليد الطاقة وتزيد من مساهمة القطاع الخاص بقطاع توليد الطاقة.
وتبلغ تكلفة الاستثمار 182.000.000 دولار أمريكي منها 68% دون حق الرجوع على الملاك.
وحسب بيان للشركة على موقع السوق السعودي "تداول" تبلغ قيمة التمويل 123 مليون دولار امريكي، واشترك في التمويل كل من البنك الأوروبي لإعادة البناء والتنمية، صندوق اوبك للتنمية الدولية، البنك الأفريقي للتنمية، صندوق المناخ الأخضر، صندوق الطاقة المستدامة لأفريقيا، البنك العربي، والتمويل يمتد لـ 20 عاما.
وذكرت الشركة أنه تم تقديم ضمان محدود على القرض التجسيري وبما يتناسب مع حصة أكوا باور في تغطية حساب الدين.
وحسب حوار مع الرئيسي التنفيذي لشركة أكواباور السعودية ماركو أرتشيلي منشور أمس موقع صحيفة "ديلي نيوز إيجيبت" باللغة الإنجليزية تعتزم أكوا باور استثمار 10 مليار دولار في مصر بحلول 2026.
وتهدف الشركة إلى الاستحواذ على 50% من سوق الطاقة المتجددة المصري بحلول 2026 من خلال تطوير محطات الطاقة الشمسية وطاقة الرياح بالإضافة إلى مشاريع تحلية المياه.
ووفقا للرئيس التنفيذي للشركة تمتلك أكواباور السعودية 5 مشروعات في مصر، جميعها في قطاع الطاقة المتجددة، باستثمارات بمليارات الدولارات في مشروعات الطاقة الشمسية وطاقة الرياح، مؤكدًا أن محفظة الشركة في مصر من مصادر الطاقة المتجددة بنسبة 100%، بقدرة إجمالية تبلغ 1.85 غيغاواط، وتشمل مجمع بنبان للطاقة الشمسية، إذ تشغّل أكوا باور 3 محطات للطاقة الشمسية بقدرة إجمالية تبلغ 120 ميغاواط.
وتشمل قائمة مشروعات الشركة السعودية في مصر محطة كوم أمبو للطاقة الشمسية، وهي منشأة للطاقة الشمسية بقدرة 200 ميغاواط، ستوفر الطاقة النظيفة لأكثر من 130 ألف أسرة، وتتجنّب أكثر من 280 ألف طن من انبعاثات ثاني أكسيد الكربون سنويًا.
اليورو يتخلى عن ذروة أسبوع قبل بيانات تضخم فى أنحاء أوروبا
2023-08-30 06:57AM UTC
تراجع اليورو بالسوق الأوروبية يوم الأربعاء مقابل سلة من العملات العالمية ، ليتخلي عن أعلى مستوى فى أسبوع مقابل الدولار الأمريكي ،فى طريقه صوب تكبد أول خسارة خلال الثلاثة أيام الأخيرة ،قبل صدور بيانات تضخم فى أنحاء أوروبا خلال آب/ أغسطس.
توضح تلك البيانات تطور الأسعار فى القارة العجوز قبل صدور بيانات التضخم الرئيسية فى كامل أوروبا غداً الخميس ،والتي توفر أدلة قوية حول احتمالات قيام البنك المركزي الأوروبي برفع أسعار الفائدة الأوروبية بنحو 25 نقطة أساس الشهر المقبل.
سعر صرف اليورو اليوم
تراجع اليورو مقابل الدولار بنسبة 0.25% إلى 1.0855$ ، من سعر افتتاح التعاملات عند 1.0880$،وسجل أعلى مستوى اليوم عند 1.0885$.
حقق اليورو يوم الثلاثاء ارتفاعاً بنسبة 0.55% مقابل الدولار ، فى ثاني مكسب يومي على التوالي ،وسجل أعلى مستوى فى أسبوع عند 1.0892 دولارًا ،بعد بيانات قاتمة فى الولايات المتحدة.
أظهرت تلك البيانات تراجع فاق التوقعات لثقة المستهلكين بالاقتصاد خلال آب/أغسطس ، بالإضافة إلى تباطؤ كبير فى فرص العمل المتاحة خلال تموز/يوليو ، الأمر الذي آثار الشكوك حول وجود زيادة إضافية فى أسعار الفائدة الأمريكية قبل نهاية هذا العام.
بيانات التضخم فى أنحاء أوروبا
تصدر فى أوقات متلاحقة اليوم فى أسبانيا وألمانيا ،بيانات أسعار المستهلكين خلال آب/أغسطس ،والتي سوف تؤشر ما سوف تكون عليه بيانات التضخم الرئيسية فى كامل أوروبا المقرر صدورها غداً الخميس.
تسعر أسواق المال الآن فرصة بنسبة 50٪ لرفع سعر الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع 14 أيلول/سبتمبر المقبل، ارتفاعًا من حوالي 40٪ الأسبوع الماضي.
البيانات الأفضل من التوقعات سوف ترفع تسعير تلك الاحتمالات مرة أخرى ،بما سوف يصب فى صالح استمرار سعر اليورو فى تحقيق مكاسب قوية فى سوق صرف العملات الأجنبية.
الدولار الأمريكي
انتعشت مستويات العملة الأمريكية اليوم الأربعاء بعد يومين من الخسائر ،فى انتظار صدور بيانات هامة عن الوظائف الجديدة بالقطاع الخاص الأمريكي خلال آب/ أغسطس وبيانات نمو الاقتصاد الأمريكي خلال الربع الثاني من هذا العام.