صدر عن مكتب الإحصائي الوطني فى المملكة المتحدة صباح الجمعة القراءة الأولية ‏للناتج المحلى الإجمالي الربع الأول/2024 مسجلة نمو بمعدل 0.6% ،أفضل من ‏توقعات السوق التي أشارت إلى نمو بمعدل 0.4% ، وسجل الاقتصاد البريطاني ‏انكماش بمعدل 0.3% فى الربع الرابع/2023.‏

•هذا البيان "إيجابي" للجنيه الإسترليني.‏

•الفروق الصارخة في أسعار الفائدة تضغط على الين الياباني

•من المستبعد رفع أسعار الفائدة اليابانية مرة أخرى هذا العام

تراجع الين الياباني بالسوق الأسيوية يوم الجمعة مقابل سلة من العملات الرئيسية و ‏الثانوية ، ليستأنف خسائره التي توقفت مؤقتًا بالأمس مقابل الدولار الأمريكي ،بصدد ‏تكبّد خسارة أسبوعية ، بسبب انحسار زخم تدخل السلطات اليابانية الفعلي فى سوق ‏الصرف الأجنبي.‏

تأتي تلك الخسائر وسط إطلاق المسؤولين اليابانيين سلسلة جديدة من التحذيرات بشأن ‏الضعف المفرط العملة والتحركات غير المنضبطة ،فى أحدث التدخلات اللفظية لدعم ‏العملة المحلية.‏

مع عودة التركيز على الأساسيات ، تبرز الفروق الصارخة في أسعار الفائدة بين الولايات ‏المتحدة واليابان مرة أخرى ،والتي تضغط بالسلب على سعر صرف الين لصالح الدولار ‏الأمريكي.‏

نظرة سعرية

•سعر صرف الين الياباني اليوم :ارتفع الدولار مقابل الين بحوالي ‏‏0.25 % إلى (155.77¥) ، من سعر افتتاح تعاملات اليوم عند (155.42¥)، ‏و سجل أدنى مستوى عند (155.26¥).‏

•حقق الين الياباني أمس الخميس ارتفاع بحوالي 0.1% مقابل الدولار ، فى أول ‏مكسب فى غضون الأربعة أيام الأخيرة ،ضمن عمليات تعافٍ من أدنى مستوى فى ‏أسبوع عند 155.95 ينًا لكل دولار.‏

•بخلاف تلك العمليات ،استفادت العملة اليابانية من تراجع مستويات العملة ‏الأمريكية عقب صدور بيانات أسوأ من التوقعات عن طلبات إعانة البطالة ‏الأسبوعية فى الولايات المتحدة. ‏

التعاملات الأسبوعية

على مدار تعاملات هذا الأسبوع ،والتي تنتهي رسميًا عند تسوية الأسعار اليوم ،فالين ‏الياباني منخفض حتى اللحظة بنسبة 1.9% مقابل الدولار الأمريكي ،بصدد تسجيل ‏خامس خسارة أسبوعية فى غضون شهر ونصف ،بسبب مخاوف فروق أسعار الفائدة ‏بين اليابان والولايات المتحدة.‏

السلطات اليابانية

قال محافظ البنك المركزي الياباني "كازو أويدا" يوم الأربعاء: إن بنك اليابان سيدقق في ‏تأثير تحركات الين على التضخم في توجيه السياسة النقدية.‏

وكرر وزير المالية الياباني "شونيتشي سوزوكي" التحذير من أن السلطات اليابانية ‏مستعدة للرد على التحركات شديدة التقلب في سوق العملات.‏

امتنعت وزارة المالية اليابانية عن التعليق على ما إذا كانت وراء بيع الدولار الأمريكي ‏الأسبوع الماضي، لكن كبير دبلوماسيي العملة "ماساتو كاندا" يوم الثلاثاء أن الحكومة ‏‏"ستواصل إتباع نفس النهج الحازم" تجاه تحركات الين غير المنضبطة.‏

حاجز 160 خط أحمر

أصبح حاجز 160 بمثابة خط أحمر بالنسبة لبنك اليابان ،والذي على ما يبدو أنه لن يسمح ‏بتجاوز هذا المستوى فى الآجل القريب ،خاصة بعد إنفاق نحو 60 مليار دولار أمريكي ‏فى سوق الصرف الأجنبي.‏

تدخل البنك المركزي الياباني لمدة يومين على الأقل الأسبوع الماضي فى سوق صرف ‏العملات الأجنبية بشراء كميات كبيرة من الين ،خاصة بعد التداول دون حاجز 160 ينًا لكل ‏دولار أمريكي للمرة الأولى منذ عام 1990.‏

صعود مؤقت

يقول المحللون إن أي تدخل من جانب البنك المركزي الياباني لن يكون إلا بمثابة فترة ‏صعود مؤقتة للين، نظرًا لاستمرار الفروق الصارخة في أسعار الفائدة بين اليابان و ‏الولايات المتحدة لصالح الفائدة الأمريكية.‏

فروق أسعار الفائدة

فروق أسعار الفائدة بين الولايات المتحدة واليابان مستقرة حاليًا نحو عند 540 نقطة ‏أساس لصالح الفائدة الأمريكية. ومن المتوقع أن تستمر هذا الفجوة فى دعم الدولار ‏الأمريكي مقابل الين الياباني.‏

هذا الدعم من المرجح أن يستمر حتى أقرب خفض فى أسعار الفائدة لمجلس الاحتياطي ‏الفيدرالي والذي قد يأتي فى سبتمبر القادم ،فى مقابل تستبعد الأسواق حاليًا قيام ‏المركزي الياباني برفع أسعار الفائدة مرة أخرى هذا العام.‏

توقعات حول أداء الين الياباني

•قال مدير محافظ فى إيست سبرينج للاستثمارات "رونغ رين جوه": ربما يكون ‏تدخل السلطات اليابانية قد أوقف مؤقتًا الزخم الصعودي للدولار مقابل الين.‏

•وأضاف جوه:لكن من الواضح أن المستثمرين يشترون هذا الضعف المؤقت، ‏والذي من المرجح أن يتسبب في تحرك الدولار مقابل الين حول مستويات 155.‏

•وقال استراتيجي سوق الصرف الأجنبي فى بنك يو بي إس فى نيويورك " فاسيلي ‏سيريبرياكوف":لا تزال صفقات الشراء بالاقتراض جذابة ،ولا تزال السوق أكثر ميلاً ‏لشراء الدولار مقابل الين عند الانخفاض.‏

•وأضاف سيريبرياكوف:لا أعتقد أن السوق يتجاهل مخاطر تدخل بنك اليابان، ولكن ‏ما لم يكن هناك تغيير كبير في التوقعات الاقتصادية الأمريكية، فإننا لا نعتقد أنه ‏سيكون هناك تغيير كبير في إعدادات سوق العملات الأجنبية أيضًا.‏

نظرة فنية

الدولار مقابل الين مستقر – توقعات اليوم 10-05-2024‏

شركات تداول الدولار ين USD JPY

ارتفعت مؤشرات الأسهم الأمريكية خلال تداولات اليوم الخميس عقب صدور بيانات اقتصادية ضعيفة عززت التكهنات بشأن خفض الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي.

ويواصل بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي توخي الحذر بشأن تعديلات أسعار الفائدة، مع التركيز على إعادة التضخم إلى هدف 2٪. ومن المقرر صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلكين لشهر أبريل نيسان الماضي في الخامس عشر من مايو أيار.

ووفقاً لتوقعات أداة "فيد واتش"، فإن تكهنات الأسواق تشير بنسبة 91.3% إلى أن الاحتياطي الفيدرالي سوف يقرر الإبقاء على الفائدة دون تغيير في اجتماع يونيو حزيران وبنسبة 66.9% في اجتماع يوليو تموز مع توقعات بنسبة 49.6% بخفض الفائدة في اجتماع سبتمبر أيلول القادم بمقدار 25 نقطة أساس.

وفي سياق مماثل، أعلن بنك إنجلترا اليوم الإبقاء على معدل الفائدة عند 5.25% دون تغيير، وهو أعلى مستوياتها في 16 عامًا للاجتماع السادس على التوالي، مشيرًا إلى إمكانية خفض الفائدة هذا الصيف في حال تراجعت الضغوط التضخمية.

وسجل التضخم بالمملكة المتحدة مستوى 3.2% في مارس آذار، ليظل بعيدًا عن مستهدف البنك المركزي البالغ 2% مع توقعات بانخفاضه في أبريل نيسان.

ويتوقع المركزي البريطاني وصول متوسط التضخم في أسعار المستهلكين إلى 2.5% هذا العام، بدلاً من تقديره السابق الصادر في فبراير شباط عند 2.75%.

وفي مؤتمر صحفي، صرح محافظ بنك إنجلترا "أندرو بيلي" بأن خفض سعر الفائدة مباشرة قبل الانتخابات العامة المقبلة لن يكون مستبعدًا.

وفي ختام الجلسة، ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.8% (ما يعادل 331 نقطة) إلى 39387 نقطة، وبلغ أعلى مستوى عند 39413 نقطة وأقل مستوى عند 38988 نقطة.

وصعد مؤشر إس آند بي 500 الأوسع نطاقاً بنسبة 0.5% (ما يعادل 26 نقطة) إلى 5214 نقطة، وسجل أعلى مستوى عند 5215 نقطة وأقل مستوى عند 5180 نقطة.

وارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 0.3% (نحو 43 نقطة) إلى 16346 نقطة، في حين بلغ أعلى مستوى عند 16362 نقطة وأقل مستوى عند 16242 نقطة.

تراجعت أسعار الصويا خلال تداولات اليوم الخميس حيث انخفضت العقود بمقدار 10 إلى 17 سنتًا في منتصف النهار. كما انخفض زيت الصويا أيضًا في منتصف النهار، مع خسائر ثلاثية بلغت 121 نقطة اليوم.

وأظهرت بيانات مبيعات التصدير الأسبوعية أن حجوزات المحاصيل القديمة بلغت 428,898 طن متري خلال الأسبوع المنتهي في 2 مايو، وهو أعلى مستوى خلال 4 أسابيع. واشترت وجهات غير معروفة 168,800 طن متري، بينما اشترت مصر 70,800 طن متري.

وبلغت مبيعات المحاصيل الجديدة 4,580 طنًا متريًا فقط. تزم تسجيل حجوزات الصويا عند 209,266 طن متري عن موسم 23/24 و19,209 طن متري عن موسم 24/25. وبلغت مبيعات الصويا نحو 11,581 طنًا متريًا في العام الحالي، و4,582 طنًا متريًا في العام المقبل.

وقبل إصدار البيانات الصادرة عن وزارة الزراعة الأمريكية يوم الجمعة، يتوقع المتداولون وجود 49.7 مليون طن متري من الإنتاج الأرجنتيني من الصويا، مقارنة بـ 50 مليون طن متري في الشهر الماضي.

ومن المتوقع أن ينخفض إنتاج البرازيل بمقدار 2.5 مليون طن متري إلى 152.5 مليون طن متري.

في المقابل، بلغ إجمالي واردات فول الصويا الصينية 8.57 مليون طن متري في أبريل نيسان، بزيادة 54.7% عن حصيلة مارس آذار و18% أكبر من العام الماضي.

الذرة

وفي ختام الجلسة، انخفضت العقود الآجلة للذرة تسليم يوليو تموز بنسبة 0.3% إلى 4.56 دولار للبوشل.

الصويا

وتراجعت العقود الآجلة للصويا تسليم يوليو تموز عند التسوية بنسبة 1.5% إلى 12.08 دولار للبوشل.

القمح

وارتفعت العقود الآجلة للقمح تسليم يوليو تموز في نهاية الجلسة بنسبة 0.5% إلى 6.37 دولار للبوشل.