•وزيرة المالية البريطانية "راشيل ريفز" تمهد لزيادة الضرائب
•بنك إنجلترا يُثبت أسعار الفائدة للاجتماع الثاني على التوالي 
•السوق في انتظار المزيد من البيانات الاقتصادية البريطانية

تراجع الجنيه الإسترليني بالسوق الأوروبية يوم الجمعة مقابل سلة من العملات العالمية، ليستأنف خسائره التي توقفت على مدار يومين ضمن عمليات تعافي من أدنى مستوى في سبعة أشهر مقابل الدولار الأمريكي. يأتي هذا التراجع بسبب تصاعد المخاوف حول الميزانية البريطانية، والتي من المتوقع الإعلان عنها قريبًا في المملكة المتحدة.

مهدت وزيرة المالية البريطانية"راشيل ريفز" الطريق هذا الأسبوع لزيادات ضريبية واسعة النطاق لتجنب العودة إلى "التقشف"، ضمن "خيارات صعبة" لحماية الإنفاق العام في البلاد وخفض ديون بريطانيا.

تماشيًا مع التوقعات، ثبت بنك إنجلترا أمس الخميس أسعار الفائدة البريطانية دون أي تغيير يذكر، وذلك للاجتماع الثاني على التوالي، وسط انقسام واضح داخل البنك حول مسار تخفيف السياسة النقدية في البلاد.

نظرة سعرية
•سعر صرف الجنيه الإسترليني اليوم :تراجع الجنيه مقابل الدولار بنسبة 0.2% إلى (1.3116$) ، من سعر افتتاح التعاملات عند (1.3139$ )،وسجل أعلى مستوى عند (1.3142$).

•حقق الجنيه أمس الخميس ارتفاع بحوالي 0.7% مقابل الدولار ،في ثاني مكسب يومي على التوالي ،مع استمرار عمليات التعافي من أدنى مستوى في سبعة أشهر عند 1.3010 دولارًا ،وبعد نتائج اجتماع بنك إنجلترا.

الميزانية البريطانية
حسبما ذكرت صحيفة التايمز يوم الخميس،قالت وزيرة المالية البريطانية "راشيل ريفز" لهيئة مراقبة الميزانية في البلاد إن زيادة الضرائب الشخصية من بين "الإجراءات الرئيسية" التي تستعد للإعلان عنها في ميزانيتها.

ومهدت ريفز الطريق يوم الثلاثاء لزيادات ضريبية واسعة النطاق لتجنب العودة إلى " التقشف"، واصفةً ميزانيتها السنوية الثانية بأنها تضمن "خيارات صعبة" لحماية الإنفاق العام وخفض ديون بريطانيا.

وتترقب الأسواق بشغف حاليًا معرفة مدى الزيادات الضريبية المتوقعة على نطاق واسع في ميزانية وزيرة المالية راشيل ريفز في 26 نوفمبر الجاري.

بنك إنجلترا
تماشيًا مع التوقعات،قرر بنك إنجلترا يوم الخميس الإبقاء على أسعار الفائدة بدون أي تغيير يذكر عند نطاق 4.00% كأدنى مستوى منذ فبراير 2023 ، وذلك للاجتماع الثاني على التوالي.

وجاء القرار بتصويت 5 أعضاء لصالح التثبيت، مقابل 4 أعضاء صوتوا لصالح الخفض بمقدار 25 نقطة أساس إلى نطاق 3.75%. وقد خالف هذا الانقسام الواضح توقعات السوق، التي كانت ترجّح تصويت 6 أعضاء لصالح التثبيت مقابل 3 أعضاء لصالح الخفض .

وقال بنك إنجلترا: أن التضخم "ربما بلغ ذروته"، متوقعةً أن يتراجع بشكل ملحوظ في بيانات أكتوبر ونوفمبر.

أندرو بيلي
رغم أن محافظ بنك إنجلترا "أندرو بيلي"أيّد التثبيت في هذا الاجتماع، غير أنه كان الوحيد بين الأغلبية الذي اعتبر أن مخاطر التضخم بدأت بالانحسار، وأشار في نفس الوقت إلى " الحاجة لمزيد من الأدلة" قبل اتخاذ أي خطوة نحو خفض الفائدة.

أراء وتحليلات
•قال جورج براون، كبير الاقتصاديين في شرودرز: كان تثبيت أسعار الفائدة لبنك إنجلترا قرارًا صائبًا، إذ لا يزال التضخم يقارب ضعف الهدف البالغ 2%.

•وأضاف براون: سيكون البنك المركزي في وضع أقوى بعد أن تهدأ أجواء الميزانية، معززًا ببيانات الوظائف والتضخم الإضافية، ليقرر ما إذا كان هناك مبرر لمزيد من التيسير النقدي في ديسمبر.

نظرة فنية
سعر الجنيه الإسترليني مقابل الدولار يتعرض للضغط السلبي – توقعات اليوم – 07-11-2025

•العملة اليابانية بصدد تحقيق مكسب أسبوعي
•السوق في انتظار أدلة قوية حول مسار الفائدة اليابانية

تراجع الين الياباني بالسوق الأسيوية يوم الجمعة مقابل سلة من العملات الرئيسية و الثانوية ،ليبدد بعض مكاسبه التي حققها بالأمس مقابل الدولار الأمريكي ،وذلك بعد صدور بيانات اقتصادية قاتمة في اليابان ،أظهرت تباطؤ غير متوقع في إنفاق الأسر اليابانية.

رغم هذا التراجع غير أن العملة اليابانية في طريقها صوب تحقيق مكسب أسبوعي ، بفضل عمليات الشراء من المستويات الأقل في ثمانية أشهر ،بالإضافة إلى آمال قيام البنك المركزي الياباني برفع أسعار الفائدة في ديسمبر المقبل.

نظرة سعرية
•سعر صرف الين الياباني اليوم :ارتفع الدولار مقابل الين بحوالي 0.2% إلى ( 153.31¥) ، من سعر افتتاح اليوم عند (153.06¥)، و سجل أدنى مستوى عند (152.81¥). 

•أنهي الين تعاملات الخميس مرتفعًا بنسبة 0.7% مقابل الدولار ،في ثاني مكسب في غضون الثلاثة أيام الأخيرة ،ضمن عمليات التعافي من أدنى مستوى في ثمانية أشهر عند 154.48 ينات.

•بخلاف عمليات الشراء من مستويات منخفضة ،ارتفع الين بعد صدور بيانات قوية في اليابان ،أظهرت ارتفاع الأجور في سبتمبر الماضي.

بيانات قاتمة
أظهرت بيانات اليوم الجمعة في طوكيو ،ارتفاع إنفاق الأسر في اليابان بنسبة 1.8% على أساس سنوي في سبتمبر ، أسوأ من توقعات السوق ارتفاع بنسبة 2.5% ،وسجل الإنفاق ارتفاع بنسبة 2.3% في أغسطس.

تراجع الإنفاق الاستهلاكي فى اليابان قد يمهد الطريق لانخفاض الأسعار وتباطؤ وتيرة التضخم خلال الفترة المقبلة.ومما لا شك فيه أن انحسار الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية فى بنك اليابان المركزي ، يقلص من فرص إجراء زيادات فى أسعار الفائدة اليابانية خلال الفترة المقبلة.

التعاملات الأسبوعية
على مدار تعاملات هذا الأسبوع ،والتي تنتهي رسميًا عند تسوية الأسعار اليوم ، فالين الياباني مرتفع حتى اللحظة بحوالي 0.5% مقابل الدولار الأمريكي ،على وشك تحقيق أول مكسب أسبوعي خلال الثلاثة أسابيع الأخيرة.

الفائدة اليابانية
•على الرغم من أن محافظ بنك اليابان، كازو أويدا، أرسل الأسبوع الماضي أقوى إشارة حتى الآن بإمكانية رفع أسعار الفائدة في ديسمبر، إلا أن الأسواق ظلت غير راضية عن النهج التدريجي للبنك المركزي.

•تسعير احتمالات قيام البنك المركزي الياباني برفع أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية فى اجتماع ديسمبر مستقر حاليًا حول 55%.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون صدور المزيد من البيانات عن مستويات التضخم والبطالة والأجور فى اليابان.

نظرة فنية
سعر الدولار مقابل الين يكسر خط اتجاه رئيسي صاعد – توقعات اليوم – 07-11-2025

انخفضت مؤشرات الأسهم الأمريكية خلال تداولات اليوم الخميس، وعمقت خسائرها وسط مبيعات مكثفة على أسهم القطاع التكنولوجي مع عودة القلق بشأن المبالغة في تقييم شركات الذكاء الاصطناعي فضلاً عن إثارة مخاوف بشأن سوق العمل في الولايات المتحدة.

وكشفت بيانات أمريكية صادرة اليوم عن شركة "تشالنجر وجراي وكريسماس" ارتفاع معدلات تسريح العمالة في البلاد بنسبة 183% على أساس شهري في أكتوبر تشرين الأول، وهو ما أثار مخاوف بشأن سوق العمل، ومن ثم تزيد احتمالية خفض الفيدرالي أسعار الفائدة في ديسمبر كانون الأول إلى 70% من 62% أمس، وفقاً لأداة "سي إم إي فيدووتش".

من جانبه، عبّر أوستن غولسبي، رئيس الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو، يوم الخميس عن حذره بشأن المضي قدمًا في خفض أسعار الفائدة، مشيرًا إلى أن الإغلاق الحكومي الحالي أدى إلى توقف صدور بيانات التضخم الأساسية، ما يجعل من الصعب تقييم اتجاه الأسعار بدقة.

كما قالت بيث هاماك، رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند، إنها تشعر بالقلق من أن السياسة النقدية الحالية قد لا تكون في الوضع المناسب للتعامل مع التضخم القائم.

هذا، ولا تزال المخاوف سائدة في أوساط وول ستريت خاصة بعد تحذيرات أطلقها كبار مسؤولي البنوك الكبرى في الولايات المتحدة بشأن المبالغة في تقييم شركات الذكاء الاصطناعي.

ويتابع المستثمرون تصريحات مسؤولي الفيدرالي التي ستنطلق اليوم من أجل معرفة أي ملامح عن سياسة البنك المركزي المقبلة لا سيما في ظل غياب بيانات سوق العمل الرسمية بسبب الإغلاق الحكومي.

وكان المستثمرون يترقبون جلسة المحكمة العليا التي ناقشت مدى قانونية تعريفات ترامب الجمركية، حيث تناولت القضية ما إذا كان للرئيس السلطة لفرض مثل هذه الرسوم بموجب قانون الصلاحيات الاقتصادية الطارئة الدولية (IEEPA).

وتركزت أسئلة القضاة المحافظين والليبراليين على الأساس القانوني للرسوم الواسعة النطاق، ووجّهوا استفسارات إلى المحامي العام جون سور بشأن مبررات إدارة ترامب في فرض تلك الرسوم.

كما أظهرت أسواق التنبؤات أن المتداولين خفضوا رهاناتهم على أن المحكمة ستؤيد تعريفات ترامب بعد أن بدت متشككة حيالها.

وعند إغلاق الجلسة، انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.8% (ما يعادل 398 نقطة) إلى 46912 نقطة، وبلغ أعلى مستوى عند 47359 نقطة وأقل مستوى عند 46787 نقطة.

وتراجع إس آند بي 500 الأوسع نطاقاً بنسبة 1.1% (ما يعادل 76 نقطة) إلى 6720 نقطة، وسجل أعلى مستوى عند 6796 نقطة وأقل مستوى عند 6707 نقاط.

وهبط مؤشر ناسداك بنسبة 1.9% (ما يعادل 445 نقطة) إلى 23054 نقطة، في حين بلغ أعلى مستوى عند 23469 نقطة وأقل مستوى عند 23011 نقطة.

انخفضت أسعار الحبوب في بورصة شيكاغو التجارية للسلع خلال تداولات اليوم الخميس نتيجة موجة مبيعات فنية طالت أغلبها لتتخلى الصويا والقمح عن اعلى مستوياتهما في عدة أشهر.

وقال متداول مقيم في سنغافورة في مجال البذور الزيتية: "هناك الكثير من الأحاديث حول قيام الشركات الصينية بمراجعة الأسعار والنظر في حجز شحنات من فول الصويا الأمريكي، ونحن الآن بانتظار أن تتحول تلك الأحاديث إلى صفقات فعلية."

وتستند الأسواق الزراعية الأمريكية في الأسابيع الأخيرة إلى الآمال بعودة الطلب الصيني، إلا أن الأسواق لا تزال بانتظار تنفيذ الصين فعليًا لشراء ملايين الأطنان من فول الصويا الأمريكي كما أعلن مسؤولون أمريكيون.

وكانت الصين قد أحجمت عن شراء فول الصويا الأمريكي خلال فترة النزاع التجاري بين البلدين، مفضّلةً الاستيراد من أمريكا الجنوبية.

وقال متعاملون هذا الأسبوع إن مستوردي فول الصويا الصينيين كثفوا مشترياتهم من الشحنات البرازيلية بعد أن تراجعت الأسعار في أمريكا الجنوبية وسط توقعات بإبرام اتفاق تجاري بين واشنطن وبكين.

وأفادت شركة الاستشارات الزراعية AgRural يوم الاثنين الماضي بأن زراعة فول الصويا في البرازيل لموسم 2025–2026 بلغت 47% من المساحات المستهدفة حتى يوم الخميس الماضي، ارتفاعًا من 36% في الأسبوع السابق، لكنها لا تزال أقل من 54% المسجلة العام الماضي، بسبب تفاوت هطول الأمطار.

وفي الولايات المتحدة، أوشكت عمليات حصاد فول الصويا والذرة على الانتهاء؛ إذ أظهر استطلاع أجرته رويترز شمل تسعة محللين أن حصاد فول الصويا اكتمل بنسبة 91% حتى يوم الأحد، بينما اكتمل حصاد الذرة بنسبة 83%. ويقوم المزارعون بجمع ما يُتوقع أن يكون أكبر محصول ذرة في تاريخ الولايات المتحدة إلى جانب محصول وفير من فول الصويا.

أما سوق القمح، فكانت قد تلقت دعمًا إضافيًا من تقارير تشير إلى اهتمام الصين بشراء القمح الأمريكي.

وفي الوقت نفسه، يؤدي الإغلاق الحكومي الأمريكي المستمر إلى حرمان المتعاملين من البيانات الرسمية المتعلقة بمبيعات التصدير الجديدة، إذ توقفت الإعلانات اليومية المعتادة من وزارة الزراعة الأمريكية عن الصفقات الفورية.

الذرة

وعلى صعيد التداولات، انخفضت العقود الآجلة للذرة تسليم ديسمبر كانون الأول في نهاية الجلسة بنسبة 1.5% عند 4.28 دولار للبوشل.

الصويا

وانخفضت العقود الآجلة للصويا تسليم يناير كانون الثاني بنسبة 2.3% إلى 11.07 دولار للبوشل. 

القمح

وهبطت العقود العقود الآجلة للقمح تسليم ديسمبر كانون الأول بنسبة 3.4% إلى 5.35 دولار للبوشل.