صدر صباح اليوم الخميس قرار الفائدة من البنك الوطني السويسري فى ختام اجتماع 19 مارس ، حيث ثبت البنك أسعار الفائدة بدون أي تغيير يذكر ،عند نطاق 0.00% كأدنى مستوى منذ يونيو 2022 ، طبقًا لتوقعات السوق ،وذلك للاجتماع الثالث على التوالي.

•هذا البيان "إيجابي" للفرنك السويسري.

•الدولار الأمريكي يحافظ على مكاسبه مقابل سلة من العملات
•لهجة متشددة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي بسبب الحرب الإيرانية
•انتعاش احتمالات رفع أسعار الفائدة الأمريكية في أبريل المقبل

تراجعت أسعار الذهب بالسوق الأوروبية يوم الخميس لتعمق خسائرها لليوم الثاني على التوالي ،مسجلة أدنى مستوى في ستة أسابيع ،مع استمرار عمليات البيع في أسواق المعادن النفيسة بسبب مخاوف التضخم العالمية ضمن تداعيات تفاقم الحرب الإيرانية.

حافظ الدولار الأمريكي على مكاسبه مقابل سلة من العملات ،بعدما أبقي مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون أي تغيير ،وذلك للاجتماع الثاني على التوالي ،وحذر من ارتفاع التضخم بسبب أسعار الطاقة.

نظرة سعرية
•أسعار الذهب اليوم:تراجعت أسعار معدن الذهب بنسبة 2.75% إلى (4,687.03$) الأدنى منذ 9 فبراير الماضي ، من مستوى افتتاح التعاملات عند (4,818.34$) ، وسجلت أعلى مستوي عند (4,867.17$).

•عند تسوية الأسعار يوم الأربعاء،فقدت أسعار الذهب نسبة 3.75% ،في خامس خسارة في غضون الستة أيام الأخيرة ،بسبب صعود الدولار عقب اجتماع متشدد لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.

الدولار الأمريكي
ارتفع مؤشر الدولار يوم الخميس بنسبة 0.1% ،ليحافظ على مكاسبه للجلسة الثانية على التوالي ،عاكساً استمرار صعود مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية و الثانوية.

لا يزال تركيز المستثمرين منصباً على شراء الدولار الأمريكي كأفضل استثمار بديل ، في ظل تفاقم الحرب الإيرانية وارتفاع أسعار الطاقة العالمية ،والتي تؤجج مخاوف التضخم في الأسواق العالمية.

مجلس الاحتياطي الفيدرالي
في ختام اجتماعه الدوري الثاني للسياسة النقدية هذا العام، وتماشيًا مع معظم التوقعات، أبقي مجلس الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء، أسعار الفائدة دون أي تغيير يذكر، وذلك للاجتماع الثاني على التوالي.

صوّتت لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية بأغلبية( 11 صوتًا مقابل صوت واحد) للإبقاء على سعر الفائدة الفيدرالية القياسي عند نطاق(3.50%- 3.75% )،والذي يعد أدنى مستوى منذ سبتمبر 2022.

بيان السياسة النقدية
أوضح بيان السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي أن تداعيات الحرب مع إيران على الاقتصاد الأمريكي "غير مؤكدة"، لكنها ستؤدي لرفع التضخم على المدى القصير بسبب صدمة أسعار الطاقة.

وقال الاحتياطي الفيدرالي:أن المؤشرات الاقتصادية الحالية تشير إلى أن النشاط الاقتصادي يشهد نموًا قويًا، في الوقت الذي لا تزال فيه مكاسب الوظائف محدودة نسبيًا، مع استقرار معدل البطالة خلال الأشهر الأخيرة، بينما يظل التضخم عند مستويات مرتفعة نسبيًا.

وأضاف الاحتياطي الفيدرالي:نسعى فى تحقيق هدفين رئيسيين يتمثلان في الوصول إلى أقصى قدر من التوظيف، والحفاظ على معدل تضخم عند 2% على المدى الطويل.

وأوضح الاحتياطي الفيدرالي: أن حالة من الغموض لا تزال تسيطر على التوقعات الاقتصادية، خاصة في ظل عدم وضوح تأثير التطورات الجيوسياسية في الشرق الأوسط على الاقتصاد الأمريكي.

ستواصل لجنة السوق المفتوحة مراقبة تأثير البيانات الجديدة على التوقعات الاقتصادية، مع استعدادها لتعديل السياسة النقدية في أي وقت إذا ظهرت مخاطر قد تعرقل تحقيق أهدافها.

التوقعات الاقتصادية
تضمن التقرير الربع سنوي للتوقعات الاقتصادية الصادر أمس الأربعاء عن مجلس الاحتياطي الفيدرالي، تعديلات هامة، سوف نتطرق إليها خلال النقاط التالية:-

•النمو الاقتصادي :رفع الاحتياطي الفيدرالي توقعات نمو الاقتصاد الأمريكي خلال العام الجاري من معدل 2.3% إلى معدل 2.4% ،وخلال 2027 من معدل 1.9% إلى معدل 2.3% ،وخلال 2028 من معدل 1.9% إلى معدل 2.1%.

•التضخم الإجمالي: رفع الاحتياطي الفيدرالي معدل التضخم الإجمالي المتوقع خلال العام الجاري إلى 2.7% من 2.6.% فى توقعات ديسمبر ،و معدل التضخم الإجمالي خلال 2027 إلى 2.2% من 2.1% ،وأبقي معدل التضخم الإجمالي خلال 2028 عند 2.0% دون أي تغيير.

•التضخم الأساسي: رفع الاحتياطي الفيدرالي معدل التضخم الأساسي خلال العام الجاري إلى معدل 2.7% من معدل 2.5% فى توقعات ديسمبر ،وأبقي التضخم الأساسي خلال 2027 دون تغيير يذكر عند معدل 2.2% ،وأبقي معدل التضخم الأساسي خلال 2028 عند 2.0%.

•سعر الفائدة المستهدف:أبقي الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة المستهدف خلال العام الجاري عند 3.50%،و سعر الفائدة المستهدف خلال 2027 عند 3.25%،و سعر الفائدة المستهدف خلال 2028 عند 3.25%.

جيروم باول
فيما يلي أبرز تعليقات رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي "جيروم باول" في مؤتمره الصحفي يوم الأربعاء:-

 
•    تداعيات تطورات الشرق الأوسط غير مؤكدة.
•    التضخم المرتفع يعكس إلى حد كبير أسعار السلع، ويرجع ذلك في الغالب إلى الرسوم الجمركية.
•    إن توقعات التضخم على المدى القريب قد ارتفعت في الأسابيع الأخيرة بسبب أحداث الشرق الأوسط.
•    ارتفاع أسعار الطاقة على المدى القريب سيرفع التضخم العام.
•    ندرك تماماً أن سلسلة من الصدمات التضخمية قد عرقلت التقدم الذي أحرزناه خلال الفترة الأخيرة. وسيكون لذلك بعض الآثار على التضخم في الفترة المقبلة.
•    إن مسألة تجاهل تضخم الطاقة لا تظهر إلا بعد أن نحدد خانة تضخم السلع.
•    إن النظر إلى أسعار النفط يعتمد على توقعات التضخم والسياق الأوسع المتمثل في خمس سنوات فوق الهدف.
•    لم يتغير متوسط توقعات مسار سعر الفائدة، ولكن كان هناك تحول ملحوظ من جانب الناس نحو تخفيضات أقل.
•    التوقعات تشير إلى أننا سنحرز تقدماً في مكافحة التضخم، ولكن ليس بالقدر المأمول.
•    إذا لم أرَ تقدماً في التضخم، فلن تروا خفض سعر الفائدة.
•    جزء من صدمة النفط يكمن في التوقعات بارتفاع التضخم، ولكن أيضاً في أننا لم نشهد التقدم المأمول في مكافحة التضخم.
•    ستظل النتيجة النهائية لصدمة النفط تتمثل في بعض الضغط التنازلي على الإنفاق والتوظيف، والضغط التصاعدي على التضخم.
•    لا أقول إن البطالة أكثر عرضة للخطر من التضخم.
•    إذا لم يتم تأكيد تعيين رئيس لمجلس الاحتياطي الفيدرالي بحلول نهاية ولايتي، فسأعمل كرئيس مؤقت.
•    ليس لدي أي نية لمغادرة مجلس الاحتياطي الفيدرالي حتى ينتهي تحقيق وزارة العدل.
•    صدمة إمدادات الطاقة هذه هي حدث لمرة واحدة.
•    لقد طُرحت إمكانية أن تكون الخطوة التالية هي رفع سعر الفائدة.
•    على المدى القصير، يؤدي بناء مراكز البيانات إلى ارتفاع التضخم بشكل طفيف، ومن المحتمل أيضاً أن يرفع المعدل المحايد.

الفائدة الأمريكية
عقب الاجتماع ووفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎‎‎‎‏"CME‏‎"‎‏ : تراجع تسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة الأمريكية دون أي تغيير في اجتماع أبريل من 99% إلى 95% ،وارتفع تسعير احتمالات رفع أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة ‏أساس من 1% إلى 5%.

توقعات حول أداء الذهب
•قال أولي هانسن، رئيس استراتيجية السلع في ساكسو بنك: انخفض سعر الذهب بشكل حاد لليوم الثاني على التوالي بعد كسره مستوى دعم رئيسي دون 5,000 دولار، وسط قوة الدولار وتصريحات أكثر تشدداً من رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول عقب اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة الأخير.

•وقال نيتيش شاه، استراتيجي السلع في شركة ويزدوم تري: "ستستمر المخاطر الجيوسياسية وستكون عاملًا محفزًا قويًا لأسعار الذهب، لذا على الرغم من التماسك قصير الأجل، أتوقع بسهولة أن يصل سعر الذهب إلى 6,000 دولار بنهاية العام.

صندوق ‏SPDR
حيازات الذهب لدى صندوق ‏SPDR Gold Trust‏ اكبر صناديق المؤشرات العالمية ‏المدعومة ،انخفضت يوم الأربعاء بنحو 2.57 طن متري،فى خامس انخفاض يومي على التوالي، لينزل الإجمالي إلي 1,066.99 طن متري،والذي يعد أدنى مستوى منذ 9 يناير الماضي.

نظرة فنية
سعر الذهب يصل لهدفنا الثاني خلال الجلسة - توقعات اليوم – 19-03-2026

• العملة الأوروبية تتماسك فوق أدنى مستوى في 7 أشهر
•المركزي الأوروبي يستعد للإبقاء على أسعار الفائدة دون أي تغيير
•الدولار الأمريكي يتراجع عقب قرارات الاحتياطي الفيدرالي

ارتفع اليورو بالسوق الأوروبية يوم الخميس مقابل سلة من العملات العالمية ، ليستأنف عمليات التعافي من المستويات الأدنى في سبعة أشهر مقابل الدولار الأمريكي ،حيث نشاط عمليات الشراء من مستويات رخيصة ،وفى ظل تراجع مستويات العملة الأمريكية عقب اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

يختتم البنك المركزي الأوروبي، في وقت لاحق اليوم، اجتماعه الثاني للسياسة النقدية لعام 2026، وسط توقعات استمرار تثبيت أسعار الفائدة ،وذلك للاجتماع السادس على التوالي. ومن المنتظر أن يحمل البيان المرتقب المزيد من الإشارات والتوضيحات حول المسار المستقبلي لأسعار الفائدة خلال هذا العام.

نظرة سعرية
•سعر صرف اليورو اليوم: ارتفع اليورو مقابل الدولار بنسبة 0.35% إلى (1.1491 $) ، من سعر افتتاح اليوم عند (1.1452$) ،وسجل أدنى مستوى عند (1.1450$).

•أنهي اليورو تعاملات الأربعاء منخفضاً بنسبة 0.75% مقابل الدولار ،في أول خسارة في غضون الثلاثة أيام الأخيرة ،بسبب صدور بيانات اقتصادية قوية في الولايات المتحدة ،مع توقف التعافي من أدنى مستوى في سبعة أشهر عند 1.1411 دولاراً.

البنك المركزي الأوروبي
يختتم البنك المركزي الأوروبي، في وقت لاحق اليوم، اجتماعه الدوري الثاني للسياسة النقدية لعام 2026، وسط توقعات استمرار تثبيت أسعار الفائدة ،ومن المنتظر أن يحمل البيان المرتقب المزيد من الإشارات والتوضيحات حول المسار المستقبلي لأسعار الفائدة على مدار هذا العام.

التوقعات مستقرة حاليًا حول الإبقاء أسعار الفائدة الأوروبية دون أي تغيير عند نطاق 2.15% ،والذي يعد أدنى مستوى منذ أكتوبر 2022 ،وذلك للاجتماع السادس على التوالي.

قرار الفائدة الأوروبية وبيان السياسة النقدية يصدر بحلول الساعة 13:15 بتوقيت جرينتش ، وتتحدث رئيسة المركزي الأوروبي"كريستين لاجارد" فى المؤتمر الصحفي بحلول الساعة 13:45 بتوقيت جرينتش.

توقعات حول أداء اليورو 
نتوقع هنا في موقع "أف اكس نيوز تودي":إذا جاءت تعليقات البنك المركزي الأوروبي أكثر عدوانية عما هو متوقعًا في الأسواق ،ستتراجع احتمالات خفض أسعار الفائدة الأوروبية هذا العام ،مما سيؤدي إلى المزيد من المكاسب لسعر صرف اليورو مقابل سلة من العملات العالمية.

الدولار الأمريكي
انخفض مؤشر الدولار يوم الخميس بنسبة 0.25% ،عاكساً تراجع مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

أبقي مجلس الاحتياطي الفيدرالي أمس الأربعاء أسعار الفائدة ثابتة بدون أي تغيير يذكر ،وذلك للاجتماع الثاني على التوالي ، وتوقع ارتفاع التضخم واستقرار البطالة وخفضًا واحدًا فقط في تكاليف الاقتراض هذا العام.

وصف رئيس الاحتياطي الفيدرالي "جيروم باول" هذا المسار بأنه محفوف بدرجة عالية من عدم اليقين، في ظل تقييم صناع السياسات لتأثير الضربات الأمريكية الإسرائيلية على إيران.

نظرة فنية
سعر اليورو مقابل الدولار تحت هيمنة الاتجاه الهابط – توقعات اليوم – 19-03-2026

•العملة اليابانية تتماسك فوق أدنى مستوى في 20 شهراً
•المركزي الياباني يبقي على أسعار الفائدة دون أي تغيير
•الدولار الأمريكي يتراجع عقب اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي

ارتفع الين الياباني بالسوق الأسيوية يوم الخميس مقابل سلة من العملات الرئيسية و الثانوية ، ليستأنف عمليات التعافي مقابل الدولار الأمريكي ،ليتماسك فوق أدنى مستوى في 20 شهراً ،مع نشاط عمليات الشراء من مستويات منخفضة ،وذلك عقب الإعلان عن قرارات السياسة النقدية للبنك المركزي الياباني.

أبقي بنك اليابان على أسعار الفائدة دون أي تغيير يذكر ،وذلك للاجتماع الثاني على التوالي ، وقال البنك:أن الاقتصاد الياباني "يتعافى بشكل معتدل"، رغم حالة عدم اليقين الناتجة عن الصراعات الجيوسياسية.

نظرة سعرية
•سعر صرف الين الياباني اليوم :تراجع الدولار مقابل الين بنسبة 0.2% إلى ( 159.54¥) ، من سعر افتتاح اليوم عند (159.81¥)، و سجل أعلى مستوى عند (159.85¥). 

•أنهي الين تعاملات الأربعاء منخفضاً بأكثر من 0.5% مقابل الدولار ،في أول خسارة في غضون الثلاثة أيام الأخيرة ،وسجل أدنى مستوى في 20 شهراً عند 159.90 ينات.

بنك اليابان
تماشيًا مع معظم التوقعات في الأسواق العالمية ،أبقي البنك المركزي الياباني يوم الخميس ،سعر الفائدة القياسي دون أي تغيير يذكر عند نطاق 0.75% ،والذي يعد أعلى مستوى من عام 1995  ،وذلك للاجتماع الثاني على التوالي.

بنك اليابان يُثبت سعر الفائدة القياسي للاجتماع الثاني على التوالي

وجاءت نتيجة التصويت لصالح تثبيت أسعار الفائدة اليابانية بموافقة 8 أعضاء مقابل عضو طالب برفع الأسعار بنحو 25 نقطة أساس إلى نطاق 1.0%. حيث فضل البنك استمرار التوقف لتقييم التطورات الاقتصادية الأخيرة.

حذر البنك المركزي الياباني من أن الحرب مع إيران والتوترات في الشرق الأوسط تؤدي إلى ارتفاع أسعار النفط الخام، مما يشكل "ضغوطاً صعودية" على التضخم الأساسي في اليابان.

وقال بنك اليابان : أنه في حين يُتوقع أن يتباطأ التضخم الأساسي مؤقتاً إلى ما دون 2% على المدى القريب نتيجة لتباطؤ ارتفاع أسعار الأرز، فإن الصراع في الشرق الأوسط سيُمارس "ضغطاً تصاعدياً" متأثراً بالارتفاع الأخير في أسعار النفط الخام.

الفائدة اليابانية
•عقب الاجتماع ،ظل تسعير احتمالات قيام البنك المركزي الياباني برفع أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية فى اجتماع أبريل المقبل أقل من 30%.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون صدور المزيد من البيانات عن مستويات التضخم والبطالة والأجور فى اليابان.

كازو أويدا
يتحدث بعد قيل محافظ بنك اليابان "كازو أويدا" حول نتائج اجتماع السياسة النقدية ، ومن المتوقع أن تتضمن تعليقاته المزيد من الأدلة القوية حول مستقبل تطبيع السياسة النقدية ورفع أسعار الفائدة اليابانية على مدار هذا العام.

أراء وتحليلات
•كتب محللون من كابيتال إيكونوميكس: لم يُفصح بنك اليابان عن الكثير عندما قرر الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير اليوم، لكننا ما زلنا نعتقد أنه سيرفعها مجدداً في اجتماعه القادم في أبريل.

•وأضافوا: لم يُقدّم البيان الموجز أي توضيح يُذكر بشأن مسار السياسة النقدية المستقبلية. لذا، علينا انتظار المؤتمر الصحفي الذي سيعقده المحافظ أويدا في وقت لاحق اليوم للحصول على مزيد من المعلومات حول توجهات البنك.

الدولار الأمريكي
انخفض مؤشر الدولار يوم الخميس بنسبة 0.25% ،عاكساً تراجع مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

أبقي مجلس الاحتياطي الفيدرالي أمس الأربعاء أسعار الفائدة ثابتة بدون أي تغيير يذكر ،وذلك للاجتماع الثاني على التوالي ، وتوقع ارتفاع التضخم واستقرار البطالة وخفضًا واحدًا فقط في تكاليف الاقتراض هذا العام.

وصف رئيس الاحتياطي الفيدرالي "جيروم باول" هذا المسار بأنه محفوف بدرجة عالية من عدم اليقين، في ظل تقييم صناع السياسات لتأثير الضربات الأمريكية الإسرائيلية على إيران.

نظرة فنية
سعر الدولار مقابل الين يهاجم مقاومة محورية – توقعات اليوم – 19-03-2026