التوقعات الفنية لزوج الدولار مقابل الين  

بدأ زوج الدولار مقابل الين رحلة اتجاه صاعد طويلة الأمد منذ بداية الربع الأخير من العام 2011، منطلقاً من مناطق 75.57، ومنذ بداية العام 2021، بدأ الزوج سلسلة من الاندفاعات والموجات الصاعدة التي قادته لتسجيل مستويات تاريخية جديدة، وصولاً إلى مناطق 161.94 مع نهاية شهر يونيو\ حزيران الماضي، ومن هذه القمة، انخفض الزوج بشكل حاد ليجري تصحيح هابط لكامل الارتفاع المذكور، والرسم البياني التالي يوضّح الحركات المشار لها:  

نلاحظ بأن الانخفاض الحاد توقّف عند مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6% لكامل الارتفاع المذكور أعلاه، ليرتد صعوداً ويستأنف المسار الرئيسي الصاعد ضمن القناة الصاعدة طويلة الأمد، والتي نتوقّع أن تحمل السعر لتحقيق مستويات إيجابية قياسية جديدة، مدعوماً بإشارات التشبّع في البيع التي تظهر من خلال مؤشر ستوكاستيك على الإطار الزمني الأسبوعي.  

عوائق يجب تجاوزها  

رحلة الارتفاع الجديدة قد تواجه حواجز مقاومة قوية يحتاج السعر لتخطّيها لتأكيد مواصلة الاتجاه الصاعد وتحقيق المكاسب طويلة الأمد، فعلى الإطار الزمني الأسبوعي يوجد مستوى مقاومة مهم عند 150.80، اختراق هذا المستوى سيقود السعر للاندفاع نحو مناطق 156.15 ثم 161.94 كمحطات إيجابية رئيسية، لكن قبل ذلك، هناك مستوى مقاومة قريب يتواجد عند 148.50، يتمثّل في خط الاتجاه الصاعد قصير الأمد الذي تم كسره أثناء رحلة التصحيح الهابط الأخيرة، ويمكن التعرّف على هذا المستوى من خلال الرسم البياني اليومي التالي:  

الافتتاح الإيجابي للزوج إلى جانب الإشارات الإيجابية التي تظهر من خلال مؤشر ستوكاستيك على الأطر الزمنية المختلفة تعزز فرص استمرار الارتفاع خلال الفترة المقبلة، لننتظر تداولات إيجابية وموجة صاعدة تستهدف تخطّي مستويات المقاومة المذكورة أعلاه ومن ثم التوجه لتحقيق الأهداف الإيجابية طويلة الأمد.  

تركيبة فنية لحظية  

عامل إيجابي إضافي يدعم فرص تخطّي حواجز المقاومة التي قد تعيق مهمة السعر بالارتفاع يتمثّل بنموذج القاع المزدوج الذي اكتمل مع افتتاح تداولات اليوم، ويظهر من خلال الرسم البياني أدناه، والذي يعتبر مفتاح الاندفاع لتحقيق الاختراقات المطلوبة ومن ثم إعادة السعر رسمياً إلى المسار الرئيسي الصاعد من جديد.  

خلاصة ما سبق  

نحن نتوقّع أن يتجه سعر الدولار مقابل الين لبناء موجة صاعدة على المدى القصير والمتوسط، واختراق مستويات 148.50 ثم 150.80 مطلوب لتأكيد الاندفاع نحو أهدافنا الإيجابية التي تمتد لتصل إلى مناطق 156.15 ثم 161.94، مدعوماً بالعوامل الفنية المذكورة، لكن من الضروري الانتباه إلى أن الفشل بتخطّي حاجز المقاومة الأول عند 148.50 والارتداد هبوطاً لمهاجمة مستوى 141.55 سيوقف السيناريو الإيجابي المتوقع ويضغط على السعر لإجراء تصحيحات هابطة إضافية على المدى المتوسط، قد تصل أهدافها إلى مناطق 129.00 قبل أي محاولة جديدة للعودة إلى الاتجاه الرئيسي الصاعد من جديد.  

افضل شركات تداول الدولار مقابل الين الياباني آب 2024

• Pepperstone، افضل شركة لتداول الدولار مقابل الين. موثوقة للمبتدئين. ترخيص دبي. اقل ايداع: 0$. تخفيض 20% على التداول.
• XM، افضل منصة تداول الدولار مقابل الين. تقدم مواد تعليمية ونسخ للصفقات. ترخيص دبي. اقل ايداع: 5$. مسابقات وجوائز مالية دورية.
• Plus500، افضل شركة وساطة مرخصة لتداول الدولار مقابل الين الياباني. ترخيص دبي. اقل ايداع: 100$.

Pepperstone

التراخيص:

CySEC, BaFin, FCA, SCB, CMA

الحد الأدنى للإيداع:

$0

تداول الآن

XM

التراخيص:

CySEC, ASIC, IFSC, DFSA, FCA

الحد الأدنى للإيداع:

$5

تداول الآن

تحليل زوج الدولار الأمريكي / الين الياباني  

وتوقعات زوج الدولار الأمريكي / الين الياباني في عامي 2024 و 2025  

يشهد الين الياباني خلال الفترة الحالية تحركات قوية وغير مسبوقة، محققًا مكاسب ضخمة مقابل سلة من العملات العالمية. بدأت هذه المكاسب منذ تدخل بنك اليابان في سوق صرف العملات الأجنبية في 11 يوليو الماضي.  

هذه الصحوة المفاجئة في قيمة الين جاءت وسط تحولات اقتصادية مذهلة في اليابان والولايات المتحدة، مما أدى إلى حالة من الارتباك في أسواق المال العالمية.  

تلك التحولات الاقتصادية دفعت بنك اليابان الأسبوع الماضي إلى رفع أسعار الفائدة اليابانية للمرة الثانية هذا العام، مع الإعلان عن برنامج تشديد كمي عدواني.  

ونتج عن تلك التحولات أيضًا ارتفاع على نطاق كبير احتمالات قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 50 نقطة أساس في سبتمبر المقبل.  

الاستمرار في رفع أسعار الفائدة اليابانية في مقابل إجراء تخفيضات كبيرة في أسعار الفائدة الأمريكية سيقلص بلا أدنى شك الفجوة الحالية في أسعار الفائدة بين اليابان والولايات المتحدة، وهو ما يؤدي حاليًا إلى تسارع تفكيك صفقات الكاري ين.  

تسارع تفكيك صفقات الكاري ين يُعتبر من أهم الأسباب وراء الصحوة الأخيرة والتحركات المفاجئة في سعر العملة اليابانية. هذا الأمر نتج عنه اندفاع المستثمرين إلى الخروج من الأصول ذات المخاطر العالية والعائد المرتفع، مما أدى إلى حالة ارتباك كبيرة في الأسواق المالية العالمية.  

في هذا التقرير، سنستعرض بالتفصيل الأسباب التي أدت إلى هذه الصحوة المفاجئة للين الياباني، ونتناول أهم التوقعات المستقبلية.  

تحليلات وتوقعات مختصرة لزوج الدولار/ين  

• توقعات زوج الدولار/ين هذا الأسبوع: من المتوقع أن يواصل الين الصحوة مقابل الدولار محاولاً التداول فوق حاجز 140 ينات للمرة الأولى هذا العام.  
• توقعات زوج الدولار/ين في أغسطس: من المتوقع أن يواصل الين مكاسبه الشهرية في أغسطس مقابل الدولار الأمريكي إذا إفصاح البنك المركزي الياباني عن المزيد من الأدلة حول رفع أسعار الفائدة اليابانية للمرة الثالثة هذا العام.  
• توقعات زوج الدولار/ين في عام 2024: يتوقع بعض المحللين أنه من المرجح أن يتم تداول زوج الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني في النطاق 140 ين إلى 130 ين.  
• توقعات زوج الدولار/ين في عام 2025: سعر الزوج مقوم بأقل من قيمته المحتملة وفقًا لبعض البنوك وبناءً على احتمالات أسعار الفائدة، يجب أن يتداول سعر الدولار مقابل الين دون مستوى 120 ين في السنوات المقبلة.  

ما هو الكاري تريد؟  

الكاري تريد أو تجارة المناقلة هي واحدة من أفضل وأهم الاستراتيجيات التي يعتمد عليها الكثير من الخبراء والمتداولين في عالم التداول، فهي وسيلة لبناء مراكز تداول طويلة المدى بغرض الاستفادة من الفروق في أسعار الفائدة بين العملات في سوق الفوركس.  

تتم صفقات "الكاري تريد" في سوق الفوركس عن طريق قيام المتداول ببيع عملة منخفضة العائد وشراء عملة مرتفعة العائد مع تمويل مركز التداول بشكل يومي أو أسبوعي أو أي فترة زمنية يختارها المتداول، الأمر الذي يتيح له الاستفادة من الفارق في أسعار الفائدة.  

يطلق على العملة منخفضة الفائدة لقب "عملة التمويل" والعملة مرتفعة الفائدة "عملة العائد"، وفي زوج الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني، عملة العائد هي الدولار الأمريكي وعملة التمويل هي الين الياباني.  

حيث يقترض المتداول بالين الياباني "منخفض العائد" عبر النقاط الآجلة في كل يوم أو كل أسبوع أو أي فترة زمنية أخرى يختارها المتداول ثم يقوم بإقراض الدولار الأمريكي "مرتفع العائد" عبر النقاط الآجلة.  

إذا افترضنا أن عائدات العملة منخفضة العائد ستواصل الانخفاض أو أن عائدات العملة مرتفعة العائد ستواصل الصعود، فإن تمويل هذه الصفقة بشكل يومي يعتبر طريقة سهلة لتحقيق الأرباح.  

تفكيك مراكز الكاري تريد  

تسارعت عمليات تفكيك مراكز الكاري تريد طويلة الأجل على العملة اليابانية، وذلك بسبب التكهنات القوية حول التوجهات المستقبلية للبنك المركزي الياباني، والاحتمالات الكاملة حول خفض أسعار الفائدة الأمريكية.  

تركزت التكهنات حول أن بنك اليابان من المرجح أن يناقش ما إذا كان سيرفع أسعار الفائدة ويكشف النقاب عن خطة لخفض مشتريات السندات إلى النصف تقريبًا في السنوات المقبلة، مما يشير إلى عزمه على التراجع بشكل مطرد عن حوافزه النقدية الضخمة.  

ورفعت سلسلة من البيانات الاقتصادية الضعيفة في الولايات المتحدة، احتمالات قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة أساس في سبتمبر ونوفمبر المقبلين إلى التسعير الكامل عند 100%.  

إذًا فالبنك المركزي الياباني بصدد اتخاذ خطوات جديدة في طريق تطبيع السياسة النقدية لثالث أكبر اقتصاد في العالم، في المقابل اقترب كثيرًا مجلس الاحتياطي الفيدرالي من تخفيف السياسة النقدية والبدء في دورة تخفيض أسعار الفائدة الأمريكية.  

تحولات اقتصادية مذهلة  

حدثت بعض التحولات الاقتصادية المذهلة في اليابان خلال الفترة الأخيرة، خاصة المخاطر الصعودية التي تواجه مستويات الأسعار، والاستهلاك الشخصي الذي لا يزال قويًا بالرغم من تأثيرات التضخم الواضحة حاليًا.  

هذا بالإضافة إلى ارتفاع الأجور ومستويات الدخل التي تقدم دعمًا إضافيًا للاستهلاك الشخصي، بجانب زخم نمو الأجور الذي أصبح متزايدًا على نطاق واسع سواء بالشركات الصغيرة أو المتوسطة الحجم، وأسعار الواردات تشهد ارتفاعًا متزايدًا مرة أخرى.  

البنك المركزي الياباني  

أعلى فائدة يابانية منذ عام 2008  

في ختام اجتماع 30-31 يوليو، رفع البنك المركزي الياباني، سعر الفائدة القياسي بنحو 15 نقطة أساس إلى نطاق 0.25%، كأعلى مستوى منذ عام 2008 إبان الأزمة المالية العالمية، على خلاف توقعات السوق الإبقاء على أسعار الفائدة اليابانية ثابتة دون أي تغيير عند نطاق 0.10%.  

وتعد الزيادة الجديدة في أسعار الفائدة اليابانية هي الثانية هذا العام، وذلك بعدما قرار بنك اليابان في اجتماع مارس الماضي، الخروج من سياسة الفائدة السلبية، حيث رفع سعر الفائدة قصيرة الأجل بنحو 20 نقطة أساس إلى نطاق 0.10%، في أول زيادة في أسعار الفائدة اليابانية منذ عام 2007.  

وقال البنك المركزي الياباني إنه سيستمر في رفع سعر الفائدة القياسي وتعديل درجة التيسير النقدي، على افتراض تحقيق توقعاته الاقتصادية.  

خطة التشديد الكمي  

كما أعلن البنك المركزي الياباني عن خطة التشديد الكمي على مدار عامين، مع تقليص مشتريات السندات الحكومية بنحو 400 مليار ين لكل ربع سنة، وصولاً إلى شراء نحو 3 تريليون ين شهريًا في الربع الأول من عام 2026. ينفذ البنك حاليًا عمليات شراء سندات حكومية بنحو 6 تريليون ين شهريًا.  

ستؤدي تلك الخطة إلى انخفاض إجمالي حيازات السندات الحكومية اليابانية بنحو 7٪ إلى 8٪ بحلول السنة المالية 2026. وتبلغ حيازات بنك اليابان من السندات الحكومية اليابانية حاليًا 579 تريليون ين اعتبارًا من 19 يوليو 2024.  

(تبدأ السنة المالية اليابانية من الأول من أبريل وتنتهي في الحادي والثلاثين من مارس، مما يعني أن السنة المالية 2024 ستنتهي في مارس 2025)  

ومع ذلك، أكد البنك المركزي الياباني أنه سيكون مرنًا في هذه الخطة وسيجري تقييمًا مؤقتًا لخطة تخفيض مشتريات السندات "التشديد الكمي" في اجتماع يونيو 2025.  

وأوضح البنك أنه مستعد لتعديل تلك الخطة في اجتماعات السياسة النقدية، إذا لزم الأمر. حيث القيام باستجابات سريعة لضعف الأنشطة الاقتصادية وتباطؤ الأسعار من خلال زيادة حجم مشتريات السندات الحكومية اليابانية.  

توجهات السياسة النقدية  

قال البنك المركزي الياباني: إنه يتوقع أن تظل أسعار الفائدة الحقيقية "سلبية بشكل كبير"، مضيفًا أن "الظروف المالية التيسيرية ستستمر في دعم النشاط الاقتصادي بقوة".  

وقال بنك اليابان: إنه سيستمر في رفع سعر الفائدة السياسي وتعديل درجة التيسير النقدي، على افتراض تحقيق توقعاته الاقتصادية.  

البنك المركزي الياباني يرى أن تطورات سوق الصرف الأجنبي من المرجح أن تؤثر على الأسعار في البلاد أكثر من الماضي.  

توقعات البنك المركزي الياباني  

• يتوقع البنك المركزي الياباني أن يصل مؤشر أسعار المستهلك الإجمالي إلى 2.5% بحلول السنة المالية 2024، وهو أقل من توقعات أبريل عند 2.8%.  
• يتوقع البنك المركزي الياباني أن يصل مؤشر أسعار المستهلك الأساسي إلى 1.9% للسنة المالية 2024، دون تغيير عن التوقعات السابقة في أبريل الماضي.  
• يتوقع البنك المركزي الياباني أن يصل مؤشر أسعار المستهلك الإجمالي إلى 2.1% في السنة المالية 2025، ارتفاعًا من 1.9% في توقعات أبريل.  
• يتوقع البنك المركزي الياباني أن يصل مؤشر أسعار المستهلك الأساسي إلى 1.9% في السنة المالية 2025، دون تغيير عن التوقعات السابقة في أبريل الماضي.  
• بنك اليابان يتوقع أن ينخفض متوسط توقعات الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي لعام 2024 إلى معدل 0.6% مقارنة بـمعدل 0.8% في أبريل.  
• بنك اليابان يحافظ على توقعات الناتج المحلي الإجمالي للعام المالي 2025 عند معدل 1.0%.  

تصريحات كازو أويدا  

قال محافظ البنك المركزي الياباني "كازو أويدا": سنواصل رفع أسعار الفائدة في البلاد مع تعديل وتيرة التيسير النقدي، إذا تحققت توقعاتنا الاقتصادية الحالية للأسعار.  

وأضاف أويدا: هناك مخاطر صعودية تواجه مستويات الأسعار. الاستهلاك الشخصي لا يزال قويًا بالرغم من تأثيرات التضخم الواضحة حاليًا. ارتفاع الأجور ومستويات الدخل ستقدم دعمًا إضافيًا للاستهلاك الشخصي. زخم نمو الأجور أصبح متزايدًا على نطاق واسع سواء بالشركات الصغيرة أو المتوسطة الحجم. أسعار الواردات تشهد ارتفاعًا متزايدًا مرة أخرى، وهو ما يستدعي المزيد من الاهتمام.  

وأوضح أويدا: لا أرى أن رفع أسعار الفائدة سيكون له تأثيرات سلبية واضحة على الاقتصاد الياباني، والبنك المركزي الياباني لا يأخذ في الاعتبار الحد الأقصى لأسعار الفائدة عند 0.5%.  

احتمالات الفائدة اليابانية  

إذا استمرت الضغوط التضخمية في التصاعد على صانعي السياسة النقدية في بنك اليابان، فمن غير المستبعد قيام البنك المركزي الياباني برفع أسعار الفائدة للمرة الثالثة هذا العام في اجتماع 20 سبتمبر المقبل.  

احتمالات الفائدة الأمريكية  

بعد تقرير الوظائف الصادر في واشنطن يوم الجمعة، والذي تضمن بيانات قاتمة عن حالة سوق العمل الأمريكي، والتي تظهر تسارع الركود في الولايات المتحدة، ارتفعت احتمالات قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بنحو 50 نقطة أساس في سبتمبر المقبل من 10% إلى 80%.  

فجوة أسعار الفائدة بين اليابان والولايات المتحدة  

لقد باع المستثمرون الين بلا هوادة لعدة أشهر، نظرًا لانخفاض أسعار الفائدة في اليابان مقارنة بأي مكان آخر خاصة الولايات المتحدة، الأمر الذي أدى إلى تراكم المواقف الهبوطية في العملة اليابانية والتي اضطر البعض إلى تفكيكها.  

لقد خلقت فجوة أسعار الفائدة بين الولايات المتحدة واليابان فرصة تجارية مربحة للغاية، حيث يقترض المتداولون الين بأسعار منخفضة للاستثمار في الأصول المسعرة بالدولار للحصول على عائد أعلى، والمعروفة باسم تجارة "الكاري تريد".  

وبعد قرارات البنك المركزي الياباني ومجلس الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع الماضي، تقلصت فجوة أسعار الفائدة بين اليابان والولايات المتحدة إلى 525 نقطة أساس لصالح أسعار الفائدة الأمريكية كأقل فجوة منذ يوليو 2023.  

وفي ضوء الاحتمالات القائمة حاليًا فمن المتوقع أن تتقلص الفجوة إلى 475 نقطة أساس في سبتمبر المقبل، مع تثبيت أسعار الفائدة اليابانية بدون تغيير.  

يوم أسود جديد  

على غرار ما حدث في يوم "الاثنين الأسود" من عام 1987، وأيام الأزمة المالية العالمية في 2008، وجائحة فيروس كورونا في 2020، انهارت معظم أسواق العالمية يوم الاثنين الموافق 5 أغسطس 2024، حيث سيطرت أجواء شديدة التوتر على معظم أسواق المال الكبرى.  

نشطت على نطاق واسع عمليات البيع المفتوحة، بسبب تسارع تفكيك صفقات الكاري ين، والاندفاع العالمي نحو التخلص من الأصول الأكثر خطورة وذات العائد المرتفع.  

دخلت معظم أسواق الأسهم العالمية في حالة انهيار مع قلق المستثمرين المتزايد من أن الولايات المتحدة تتجه إلى الركود الاقتصادي بوتيرة أسرع من التوقعات.  

أجواء متوترة  

سيطرت أجواء شديدة التوتر على معظم الأسواق العالمية، حيث تسارعت وتيرة خروج المستثمرين من الأصول ذات المخاطر العالية والعائد المرتفع.  

الأسباب الرئيسية وراء هذا التوتر  

• أولاً تسارع تصفية صفقات الكاري ين، بعدما رفع البنك المركزي الياباني الأسبوع الماضي أسعار الفائدة اليابانية إلى أعلى مستوياتها منذ عام 2008.  
• ثانيًا توالي البيانات الاقتصادية الضعيفة في الولايات المتحدة، والتي تظهر أن أكبر اقتصاد في العالم يتجه إلى الركود بوتيرة أسرع من المتوقع سابقًا، مجددًا المخاوف حول احتمالات تأخر مجلس الاحتياطي الفيدرالي في إجراء تخفيضات مبكرة في أسعار الفائدة الأمريكية.  

أراء وتحليلات  

• قال الشريك الإداري في مجموعة هاريس المالية "جيمي كوكس": إن عمليات البيع التي تتجلى من خلال التقلبات الجامحة في الأسواق حادة وسريعة، ولكنها عادة ما تكون قصيرة الأجل.  
• وأضاف كوكس: من الواضح أن الأسواق متوترة بشأن المسارات المتباينة التي تسلكها البنوك المركزية، مما يؤدي إلى الكثير من التقلبات العنيفة.  
• قال استراتيجي الاستثمار في شركة ليجال آند جنرال إنفستمنت مانجمنت "بن بينيت": لقد فوجئت بمدى تشدد خطة التشديد الكمي للبنك المركزي الياباني.  
• وأضاف بينيت: اعتقدت أن انتعاش الين الأخير قد قلل من الضغوط لرفع أسعار الفائدة. لكن يبدو أن بنك اليابان حريص على رفع أسعار الفائدة وتطبيع السياسة. ربما يؤدي هذا إلى المزيد من قوة الين، لكنه قد يثقل كاهل الاقتصاد الياباني وسوق الأسهم اليابانية.  
• قال محللو بنك باركليز إن العملة اليابانية كانت الأكثر شراءً بين العملات الرئيسية والثانوية في سوق صرف العملات الأجنبية، وبالتالي فإن الحد الأقصى لمزيد من الأداء المتفوق في الأمد القريب يبدو مرتفعًا.  
• قال كبير استراتيجي العملات في ميزوهو للأوراق المالية في طوكيو "ماسافومي ياماموتو": تتوقع السوق خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي في اجتماعه في سبتمبر، وهو ما أعتقد أنه سيكون مبالغًا فيه.  
• وأضاف ياماموتو: يظهر الاقتصاد الأمريكي علامات تباطؤ لكن الأمر ليس سيئًا كما تتوقعه السوق. وأوضح ياماموتو: لكن الزخم في الأمد القريب قد يبقي على عمليات البيع مستمرة، حيث تشير المستويات الفنية أيضًا إلى المزيد من مكاسب الين الياباني.  

أهم محطات سعرية لزوج الدولار/ين  

• يناير 1971: سجل زوج الدولار/ين أعلى مستوى على الإطلاق عند 358.44 ينات.  
• أبريل 1995: سجل زوج الدولار/ين أدنى مستوى على الإطلاق عند 79.76 ينات.  
• يناير 1971: سجل زوج الدولار/ين أعلى مستوى إغلاق على الإطلاق عند 357.72 ينات.  
• أبريل 1995: سجل زوج الدولار/ين أدنى مستوى إغلاق على الإطلاق عند 84.25 ينات.  

أفضل أداء لزوج الدولار/ين في التاريخ  

• عام 1979: أفضل أداء سنوي على الإطلاق لزوج الدولار/ين مع تسجيل ارتفاع بنسبة 24%.  
• الربع الثالث 1995: أفضل أداء فصلي على الإطلاق لزوج الدولار/ين مع تسجيل ارتفاع بنسبة 18%.  
• نوفمبر 1978: أفضل أداء شهري على الإطلاق لزوج الدولار/ين مع تسجيل ارتفاع بنسبة 11%.  

أسوأ أداء لزوج الدولار/ين في التاريخ  

• عام 1987: أسوأ أداء سنوي على الإطلاق لزوج الدولار/ين مع تسجيل انخفاض بنسبة 23.5%.  
• الربع الرابع 1987: أسوأ أداء فصلي على الإطلاق لزوج الدولار/ين مع تسجيل انخفاض بنسبة 17.5%.  
• أكتوبر 1998: أسوأ أداء شهري على الإطلاق لزوج الدولار/ين مع تسجيل انخفاض بنسبة 15.5%.  

أهم الأحداث في تاريخ زوج الدولار/ين  

• يناير 1971: انطلقت تداولات زوج الدولار/ين عند سعر 357.73 ينات.  
• يونيو 1972: تداول زوج الدولار/ين دون حاجز 300 ينات للمرة الأولى في التاريخ.  
• يوليو 1978: تداول سعر زوج الدولار/ين دون حاجز 200 ينات لأول مرة في التاريخ.  
• يونيو 1994: تداول زوج الدولار/ين دون حاجز 100 ينات للمرة الأولى في التاريخ.  

أهم التوقعات حول زوج الدولار/ين في 2024  

• مجموعة جولدمان ساكس: تتوقع مجموعة جولدمان ساكس أن يستمر الين الياباني في قوته خلال 2024، مدعومًا بتوقعات تقليص فجوة أسعار الفائدة بين اليابان والولايات المتحدة. يتوقع البنك أن يصل زوج الدولار/ين إلى مستوى 120 ين لكل دولار في نهاية العام.  
• بنك مورغان ستانلي: يرى بنك مورغان ستانلي أن الضغط المستمر على الدولار الأمريكي، نتيجة لتوقعات خفض أسعار الفائدة من قبل الفيدرالي الأمريكي، سيساهم في دعم الين. يتوقع البنك أن يصل زوج الدولار/ين إلى مستوى 118 ين لكل دولار بحلول نهاية 2024، مع احتمال ارتفاع الين أكثر في حال استمرت التوترات الجيوسياسية العالمية في التصاعد.  
• بنك أوف أمريكا: يتوقع بنك أوف أمريكا أن يشهد زوج الدولار/ين تقلبات ملحوظة خلال 2024، بسبب التغيرات المتوقعة في السياسة النقدية لكل من بنك اليابان والفيدرالي الأمريكي. يتوقع البنك أن يتراوح الزوج بين 115 و125 ين لكل دولار على مدار العام، مع ترجيح أن يكون المتوسط حول 120 ين.  
• بنك جيه بي مورغان: يتوقع بنك جيه بي مورغان أن يؤدي تعافي الاقتصاد الياباني، بجانب التحسن في الصادرات اليابانية، إلى تعزيز قيمة الين. يتوقع البنك أن يتراجع زوج الدولار/ين إلى مستوى 117 ين لكل دولار بحلول نهاية 2024، مدعومًا بتحسن الميزان التجاري الياباني.  

العوامل المؤثرة على توقعات زوج الدولار/ين  

تتأثر توقعات زوج الدولار/ين (USD/JPY) بالعديد من العوامل الاقتصادية والسياسية التي تتفاعل مع بعضها البعض لتحديد الاتجاهات السعرية، فيما يلي بعض العوامل الرئيسية:  

1. السياسة النقدية للبنوك المركزية: السياسات النقدية لكل من مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) وبنك اليابان (BoJ) لها تأثير كبير على زوج الدولار/ين. إذا قرر الفيدرالي رفع أسعار الفائدة، فإن ذلك يزيد من جاذبية الدولار مقارنة بالين، مما يؤدي إلى ارتفاع زوج الدولار/ين. بالمقابل، إذا خفض بنك اليابان أسعار الفائدة أو حافظ على سياسته النقدية التوسعية، فإن ذلك قد يؤدي إلى ضعف الين مقابل الدولار.  
2. الفجوة في أسعار الفائدة: الفجوة في أسعار الفائدة بين الولايات المتحدة واليابان تعتبر عاملًا حاسمًا. إذا تقلصت هذه الفجوة بسبب خفض الفيدرالي لأسعار الفائدة، فإن الين يميل إلى التقوية مقابل الدولار. وعلى النقيض، اتساع الفجوة بسبب رفع الفيدرالي لأسعار الفائدة أو خفض بنك اليابان لأسعار الفائدة يؤدي إلى ضعف الين.  
3. البيانات الاقتصادية: البيانات الاقتصادية مثل الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشرات البطالة وسوق العمل، والتضخم، تلعب دورًا هامًا في تحديد توقعات زوج الدولار/ين. تحسن الاقتصاد الياباني وزيادة الصادرات يمكن أن يعزز من قيمة الين، بينما ضعف الاقتصاد الأمريكي يمكن أن يضغط على الدولار.  
4. الأحداث الجيوسياسية: التوترات الجيوسياسية العالمية غالبًا ما تدفع المستثمرين إلى البحث عن الملاذات الآمنة مثل الين الياباني. في حالات عدم الاستقرار السياسي أو الاقتصادي العالمي، قد يرتفع الطلب على الين كملاذ آمن، مما يؤدي إلى انخفاض زوج الدولار/ين.  
5. السوق المالية والأسواق الأخرى: التحركات في أسواق الأسهم والسندات العالمية تؤثر أيضًا على زوج الدولار/ين. على سبيل المثال، إذا شهدت الأسواق المالية الأمريكية تقلبات كبيرة، فإن ذلك قد يدفع المستثمرين إلى تحويل أموالهم إلى الين الياباني.  
6. التجارة الدولية: التغيرات في التجارة الدولية، خاصة بين الولايات المتحدة واليابان، تؤثر أيضًا على توقعات زوج الدولار/ين. زيادة الصادرات اليابانية أو تقليل الواردات الأمريكية يمكن أن يدعم الين ويؤدي إلى انخفاض الزوج.  
7. التوقعات المستقبلية: توقعات المحللين والمؤسسات المالية الكبرى تلعب دورًا هامًا في توجيه المستثمرين. تقارير المؤسسات مثل بنك جولدمان ساكس وبنك مورغان ستانلي حول التوقعات المستقبلية لزوج الدولار/ين تؤثر بشكل كبير على سلوك المستثمرين.  

أهم الأسئلة الشائعة حول زوج الدولار/ين  

هل سعر زوج الدولار/ين مناسب للاستثمار؟  

يتداول زوج الدولار/ين حول 145 ينات. وفي ضوء معظم التوقعات التي تشير إلى اتجاه صعودي في النصف الثاني من هذا العام، فنعتقد أن مستويات 145: 150 ينات مناسباً مناسبة للاستثمار "بيع زوج الدولار/ين" والهدف فوق مستويات 130 ينات.  

كيفية الاستثمار في زوج الدولار/ين؟  

يمكن الاستثمار في زوج الدولار/ين بعدة طرق مختلفة:  

• تداول زوج الدولار/ين الفوري: يمكن تداول زوج الدولار/ين بشكل فوري من منصات تداول العملات العالمية "الفوركس".  
• التداول في العقود الآجلة: العقود الآجلة عقودًا تُلزم المشتري بشراء أو بيع أصل معين بسعر محدد في تاريخ محدد في المستقبل. يمكن استخدام العقود الآجلة للمضاربة على اتجاه حركة سعر زوج الدولار/ين. تتطلب العقود الآجلة هامشًا كبيرًا، مما يعني أنه يجب عليك إيداع مبلغ من المال كضمان لصفقتك. تُعدّ العقود الآجلة أدوات استثمار محفوفة بالمخاطر، ويمكن أن تؤدي إلى خسائر كبيرة.  
• التداول في الخيارات: تُتيح عقود الخيارات للمشتري الحق، ولكن ليس الالتزام، بشراء أو بيع أصل معين بسعر محدد في تاريخ محدد في المستقبل. يمكن استخدام عقود الخيارات للمضاربة على اتجاه حركة سعر زوج الدولار/ين أو للتحوط من المخاطر. تتطلب عقود الخيارات هامشًا أصغر من العقود الآجلة، مما يجعلها أكثر ملائمة للمستثمرين ذوي رأس المال المحدود. تُعدّ عقود الخيارات أدوات استثمار معقدة، ويمكن أن تكون محفوفة بالمخاطر.  
• التداول في العقود مقابل الفروقات (CFDs): تُعدّ العقود مقابل الفروقات (CFDs) عقودًا تُتيح للمتداولين المضاربة على اتجاه حركة سعر أصل دون امتلاكه. تتطلب عقود CFDs هامشًا أصغر من العقود الآجلة وعقود الخيارات، مما يجعلها أكثر ملائمة للمستثمرين ذوي رأس المال المحدود. تُعدّ عقود CFDs أدوات استثمار محفوفة بالمخاطر، ويمكن أن تؤدي إلى خسائر كبيرة.  
• صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs): تتبع صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) أداء مؤشر أو سلة من الأصول. هناك العديد من صناديق الاستثمار المتداولة التي تتضمن زوج الدولار/ين. تعد صناديق الاستثمار المتداولة طريقة سهلة ومتنوعة للاستثمار في زوج الدولار/ين. وتعد صناديق الاستثمار المتداولة أقل خطورة من التداول المباشر في العقود الآجلة أو الخيارات أو عقود CFDs.  

هل سيصل سعر الدولار/ين إلى حاجز 130 ينات؟  

من غير المستبعد تمامًا هبوط زوج الدولار/ين خلال الأشهر القليلة المقبلة مستهدفًا الحاجز النفسي الهام عند 130 ينات، خاصة إذا أجري مجلس الاحتياطي الفيدرالي خفض كبير في أسعار الفائدة الأمريكية في سبتمبر المقبل.  

هل من المتوقع أن يهبط سعر زوج الدولار/ين في 2024؟  

نعم من المتوقع هبوط سعر زوج الدولار/ين في 2024، حيث من المتوقع استمرار بنك اليابان في رفع أسعار الفائدة، في المقابل سوف يبدأ مجلس الاحتياطي الفيدرالي دورة التيسير النقدي الشهر المقبل.  

حقق سعر الدولار النيوزلندي مقابل الدولار الأمريكي اختراقاً أولياً لمستوى 0.6000$ وأغلق شمعة الأربع ساعات الأخيرة فوقه، معززاً التوقعات باستمرار الاتجاه الصاعد بقية اليوم، فاتحاً الطريق أمام التوجه نحو 0.6070$ الذي يمثّل هدفنا الرئيسي التالي، مع الإشارة إلى أن الثبات فوق 0.6000$ مهم لاستمرار الارتفاع المتوقع.

نطاق التداول المتوقع لهذا اليوم ما بين الدعم 0.5960$ والمقاومة 0.6060$

توقعات السعر لهذا اليوم: مرتفع

يظهر سعر الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي مزيد من الميل الصاعد ليلامس مستوى 0.6570$ الآن، بانتظار اختراق هذا المستوى لتأكيد امتداد الموجة الصاعدة نحو 0.6640$، لنستمر بترجيح الاتجاه الصاعد لهذا اليوم بشرط الثبات فوق أرضية الدعم الفرعية 0.6540$.

نطاق التداول المتوقع لهذا اليوم ما بين الدعم 0.6510$ والمقاومة 0.6620$

توقعات السعر لهذا اليوم: مرتفع

يظهر سعر عقود خام برنت محاولات لاختراق مقاومة العلم المثلثي الهابط، ليقدّم إشارات على محاولة التعافي خلال الجلسات القادمة، مما يجعلنا نراقب التداولات القادمة بحذر، حيث إن الثبات فوق 77.80$ سيقود السعر لمواصلة الارتفاع وزيارة مستوى 79.40$ كمحطة إيجابية تالية، بينما يمثّل التماسك دونه مفتاح استمرار الموجة الرئيسية الهابطة التي تتواجد أهدافها التالية عند 75.30$ ثم 74.00$.

نطاق التداول المتوقع لهذا اليوم ما بين الدعم 75.60$ والمقاومة 78.50$

توقعات السعر لهذا اليوم: منخفض