اختبر الين الياباني يوم الجمعة مستوى 160 يناً مقابل الدولار، ما دفع السلطات اليابانية إلى إصدار تحذيرات حادة، في وقت حافظ فيه الدولار على قوته قبيل صدور بيانات الوظائف الأمريكية المهمة، بينما عززت التوترات في الشرق الأوسط الطلب على الأصول الآمنة.

التوترات الخليجية تدعم الدولار

كان الدولار العملة الأقوى أداءً هذا الأسبوع، إذ ارتفع بنحو 0.4% أمام سلة من العملات الرئيسية، وحقق مكاسب تقارب 1.3% خلال الشهر الماضي.

وجاء الدعم من قوة البيانات الاقتصادية الأمريكية، وتوقعات رفع أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي، إضافة إلى الطلب على الملاذات الآمنة وسط المخاوف من تأثير ارتفاع أسعار الطاقة على اقتصادات تعتمد على الاستيراد مثل منطقة اليورو واليابان والصين.

وسجل مؤشر مفاجآت البيانات الاقتصادية الأمريكية أعلى مستوى له في ثلاث سنوات، بعد تفوق بيانات التوظيف والإنفاق الاستهلاكي والنشاط الاقتصادي على التوقعات، ما أعاد الحديث عن “الاستثنائية الأمريكية”.

كما ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات بنحو 50 نقطة أساس منذ بداية الحرب مع إيران، وهو ارتفاع يفوق معظم الاقتصادات الكبرى باستثناء بريطانيا.

وقال جيريمي ستريتش، رئيس تداول عملات مجموعة العشر لدى «سي آي بي سي كابيتال ماركتس»، إن الاقتصاد الأمريكي ما يزال يحقق مفاجآت إيجابية، ومع بقاء عوائد السندات فوق 4%، فإن الظروف ما تزال داعمة للدولار، بينما تمثل أسعار الطاقة المرتفعة عبئاً على اقتصاد منطقة اليورو.

وارتفع اليورو 0.2% إلى 1.1634 دولار، رغم تراجعه بنحو 1% خلال الشهر الماضي، فيما صعد الجنيه الإسترليني إلى 1.345 دولار.

وتترقب الأسواق في وقت لاحق الجمعة صدور تقرير الوظائف الأمريكية غير الزراعية، حيث تشير توقعات استطلاع أجرته «رويترز» إلى إضافة 85 ألف وظيفة في مايو بعد زيادة بلغت 115 ألفاً في أبريل، مع توقع استقرار معدل البطالة عند 4.3%.

ولا تزال محادثات السلام بين الولايات المتحدة وإيران متعثرة، فيما أدى تجدد الأعمال القتالية هذا الأسبوع إلى إبقاء أسعار النفط فوق 90 دولاراً للبرميل، ما يزيد المخاطر على النمو الاقتصادي العالمي.

الين والتدخل الحكومي

يتجه الين لتسجيل رابع خسارة أسبوعية متتالية أمام الدولار، بعدما تلاشت المكاسب التي حققها نتيجة تدخل السلطات اليابانية في السوق خلال أواخر أبريل وأوائل مايو.

وبحلول الجمعة، اقترب الين مجدداً من مستوى 160 مقابل الدولار، وهو المستوى الذي سبق أن دفع السلطات اليابانية للتدخل في السوق، ما استدعى تحذيراً جديداً من وزيرة المالية اليابانية ساتسوكي كاتاياما، التي قالت إن اليابان مستعدة للتحرك “في أي وقت”، وتحتفظ بحق اتخاذ “إجراءات حاسمة” ضد التقلبات المفرطة.

وسجل الين في أحدث التداولات 159.93 مقابل الدولار.

وقال خون جوه، رئيس أبحاث آسيا لدى بنك «إيه إن زد»، إن الأسواق تبدو مترددة في اختبار بنك اليابان بشكل مفرط قبل صدور تقرير الوظائف الأمريكية، خاصة بعد إظهار السلطات استعداداً متجدداً للتدخل.

ورغم خطر التدخل، بنى المستثمرون أكبر مراكز مضاربة سلبية على الين منذ يوليو 2024 خلال الأسابيع الأخيرة، إذ يرى محللون أنه لا يوجد حافز قوي للتخلي عن تلك المراكز، التي تُقدَّر قيمتها بنحو 9 مليارات دولار، ما لم يتغير بشكل جوهري مسار أسعار الفائدة والنمو الاقتصادي في اليابان.

ومن المتوقع على نطاق واسع أن يرفع بنك اليابان أسعار الفائدة هذا الشهر، مع زيادة الضغوط التضخمية نتيجة ارتفاع تكاليف واردات الطاقة، كما تشير الأسواق إلى احتمال تنفيذ زيادة ثانية قبل نهاية العام.

•المعدن الثمين "الذهب" بصدد تكبّد خسارة أسبوعية
•الدولار الأمريكي يبتعد عن قمة شهرين مقابل سلة من العملات
•أسعار النفط العالمية تتراجع لليوم الثاني على التوالي
•ترامب يُلمّح إلى إمكانية إحراز تقدم في التوصل إلى اتفاق مع إيران قريباً
•الأسواق في انتظار أدلة حاسمة حول مسار أسعار الفائدة الأمريكية

انخفضت أسعار الذهب أكثر من 1% بالسوق الأوروبية يوم الجمعة في طريقها صوب تكبّد خسارة أسبوعية ،بسبب ضعف الطلب على المعدن الثمين ،ويقلص تلك الخسارة استمرار تراجع الدولار والنفط في الأسواق العالمية ،مع استمرار تمسك المستثمرين بآمال توصل الولايات المتحدة وإيران إلى اتفاق سلام قريباً جداً.

تترقب أسواق المال العالمية في وقت لاحق اليوم ،صدور بيانات الوظائف الجديدة في الولايات المتحدة لشهر مايو ،والتي ستوفر المزيد من الأدلة الحاسمة حول مسار أسعار الفائدة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي هذا العام.

نظرة سعرية
•أسعار الذهب اليوم:انخفضت أسعار معدن الذهب بنسبة 1.05% إلى (4,428.88$) ، من مستوى افتتاح التعاملات عند (4,475.27$) ، وسجلت أعلى مستوي عند (4,428.88$).

•عند تسوية الأسعار يوم الخميس،حقق أسعار الذهب ارتفاع بنسبة 0.9%،في ثاني مكسب في غضون الثلاثة أيام الأخيرة ،مع ترقب اتفاق سلام أمريكي إيراني.

التعاملات الأسبوعية
على مدار تعاملات هذا الأسبوع، والتي تنتهي رسميًا عند تسوية الأسعار اليوم، فأسعار الذهب منخفضة حتى اللحظة بنسبة 2.5% ،فى طريقها صوب تكبّد ثالث خسارة أسبوعية فى شهر.

الدولار الأمريكي
تراجع مؤشر الدولار يوم الجمعة بحوالي 0.1% ،ليواصل خسائره للجلسة الثانية على التوالي ،مبتعدًا عن أعلى مستوى فى شهرين ،عاكسًا استمرار تراجع مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

تتراجع مستويات الدولار الأمريكي مع تحسن شهية المخاطرة نسبيًا في الأسواق،في ظل تمسك المستثمرين بآمال قرب توصل الولايات المتحدة وإيران إلى اتفاق سلام  ينهي الحرب الإيرانية المستمرة لثلاثة أشهر.

أسعار النفط العالمية
انخفضت أسعار النفط العالمية يوم الجمعة بأكثر من 0.5% ،لتواصل خسائرها لليوم الثاني على التوالي ، وسط آمال مرتفعة حول التوصل لاتفاق سلام بين الولايات المتحدة وإيران يتضمن إعادة فتح مضيق هرمز.

مستجدات الحرب الإيرانية
•زعيم حزب الله يرفض اتفاق وقف إطلاق النار في لبنان.
•رفض حزب الله يُلقي بظلاله على التوترات فى الشرق الأوسط وآفاق إنهاء الحرب الإيرانية.
•وقف إطلاق النار في لبنان مرتبط بمفاوضات أوسع بين الولايات المتحدة وإيران.
•صرح الرئيس الأمريكي ،دونالد ترامب، بأن المحادثات مع إيران تسير على ما يرام، ملمحاً إلى إمكانية إحراز تقدم يفضي إلى نتائج بنهاية هذا الأسبوع.
• ترامب يقول إنه قد يلتقي المرشد الأعلى الإيراني "إذا تم التوصل إلى اتفاق".

الفائدة الأمريكية
•صرّح رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في كانساس سيتي، جيفري شميد، يوم الخميس، بأن أمام البنك المركزي الأمريكي خيارين: إما التريث والإبقاء على أسعار الفائدة ثابتة، أو رفعها لكبح جماح التضخم الذي تجاوز الهدف المحدد لسنوات.

•وقالت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو، ماري دالي، إن مسار أسعار الفائدة الأمريكية سيعتمد على تطورات الاقتصاد، وأن السياسة النقدية "في وضع جيد" وأن الاحتياطي الفيدرالي مستعد للاستجابة "بأي من الخيارين".

•ووفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎‎‎‎‏"CME‏‎"‎‏ :تراجع تسعير احتمالات قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة في اجتماع ديسمبر القادم من 55% إلى 47%.

•واستقر تسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة الأمريكية دون أي تغيير في اجتماع يونيو مستقر عند 96%، وتسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة ‏أساس عند 4%.

الوظائف الأمريكية
من أجل إعادة تسعير الاحتمالات أعلاه ، تنتظر الأسواق فى وقت لاحق اليوم ،تقرير ‏الوظائف الشهري فى الولايات المتحدة ،والذي سيشمل بيانات مهمة عن سوق العمل ‏الأمريكي ،خاصة الوظائف الجديدة التي تم إضافتها بالقطاعات الغير زراعية فى ‏مايو ،بالإضافة إلى معدل البطالة ومتوسط الأجر بالساعة.‏

تصدر بحلول الساعة 12:30 جرينتش بيانات الوظائف بالقطاع ‏الغير زراعي التوقعات تشير إلي إضافة الاقتصاد الأمريكي 85 ‏ألف وظيفة جديدة فى مايو من إضافة 115 ألف وظيفة في أبريل ،مع استقرار معدل البطالة عند 4.3% ،و‏متوسط دخل الفرد بالساعة المتوقع ارتفاع بنسبة 0.3% من ارتفاع بنسبة 0.2% سابقًا. 

توقعات حول أداء الذهب
قال " نيكولاس فرابيل" الرئيس العالمي للأسواق فى مؤسسة إيه بي سي ريفاينري: كان لبعض التشاؤم بشأن حل النزاع الإيراني أثر سلبي على الذهب. أعتقد أن الاتجاه السائد هو توقع أسواق أسعار فائدة أكثر تشديدًا، وهو ما يضغط أيضًا على الذهب.

صندوق ‏SPDR
حيازات الذهب لدى صندوق ‏SPDR Gold Trust‏ اكبر صناديق المؤشرات العالمية ‏المدعومة ،انخفضت يوم الخميس بنحو 1.72 طن متري،فى سادس انخفاض يومي على التوالي،لينزل الإجمالي إلى 1,025.14 طن متري،والذي يعد أدنى مستوى منذ15 أكتوبر 2025.

نظرة فنية
سعر الذهب يتراجع بتأثير مقاومة محورية - توقعات اليوم – 05-06-2026

•الدولار الأمريكي يبتعد عن قمة شهرين مقابل سلة من العملات
•أسعار النفط العالمية تتراجع لليوم الثاني على التوالي
•ترامب يُلمّح إلى إمكانية إحراز تقدم في التوصل إلى اتفاق مع إيران قريباً
•احتمالات قوية حول رفع أسعار الفائدة الأوروبية في يونيو الجاري

ارتفع اليورو بالسوق الأوروبية يوم الجمعة مقابل سلة من العملات العالمية ،لتواصل التحرك في المنطقة الإيجابية لليوم الثاني على التوالي مقابل الدولار الأمريكي ،في ظل تحسن معنويات المخاطرة في الأسواق ،مع تمسك المستثمرين بآمال توصل الولايات المتحدة وإيران إلى اتفاق سلام ينهي الحرب في منطقة الشرق الأوسط.

تترقب أسواق المال العالمية في وقت لاحق اليوم ،صدور بيانات الوظائف الجديدة في الولايات المتحدة لشهر مايو ،والتي ستوفر المزيد من الأدلة حول مسار أسعار الفائدة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي هذا العام.

نظرة سعرية
•سعر صرف اليورو اليوم: ارتفع اليورو مقابل الدولار بحوالي 0.2% إلى (1.1628 $) ، من سعر افتتاح اليوم عند (1.1610$) ،وسجل أدنى مستوى عند (1.1608$).

•أنهي اليورو تعاملات الخميس مرتفعاً بنسبة 0.1% مقابل الدولار ،في أول مكسب في غضون الأربعة أيام الأخيرة ، بعد الإعلان عن وقف إطلاق النار بين حزب الله و إسرائيل بوساطة ورعاية أمريكية.

الدولار الأمريكي
تراجع مؤشر الدولار يوم الجمعة بحوالي 0.1% ،ليواصل خسائره للجلسة الثانية على التوالي ،مبتعدًا عن أعلى مستوى فى شهرين ،عاكسًا استمرار تراجع مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

تتراجع مستويات الدولار الأمريكي مع تحسن شهية المخاطرة نسبيًا في الأسواق،في ظل تمسك المستثمرين بآمال قرب توصل الولايات المتحدة وإيران إلى اتفاق سلام  ينهي الحرب الإيرانية المستمرة لثلاثة أشهر.

تصدر فى وقت لاحق اليوم ،بيانات الوظائف الجديدة فى الولايات المتحدة لشهر مايو ، والتي ستوفر المزيد من الأدلة القوية حول مسار أسعار الفائدة لمجلس الاحتياطي ، خاصة التسعير المرتفع لاحتمالات رفعها بنحو 25 نقطة أساس فى ديسمبر القادم.

أسعار النفط العالمية
انخفضت أسعار النفط العالمية يوم الجمعة بأكثر من 0.5% ،لتواصل خسائرها لليوم الثاني على التوالي ، وسط آمال مرتفعة حول التوصل لاتفاق سلام بين الولايات المتحدة وإيران يتضمن إعادة فتح مضيق هرمز.

مستجدات الحرب الإيرانية
•زعيم حزب الله يرفض اتفاق وقف إطلاق النار في لبنان.

•رفض حزب الله يُلقي بظلاله على التوترات فى الشرق الأوسط وآفاق إنهاء الحرب الإيرانية.

•وقف إطلاق النار في لبنان مرتبط بمفاوضات أوسع بين الولايات المتحدة وإيران.

•صرح الرئيس الأمريكي ،دونالد ترامب، بأن المحادثات مع إيران تسير على ما يرام، ملمحاً إلى إمكانية إحراز تقدم يفضي إلى نتائج بنهاية هذا الأسبوع.

•ترامب يقول إنه قد يلتقي المرشد الأعلى الإيراني "إذا تم التوصل إلى اتفاق".

الفائدة الأوروبية
•أظهرت بيانات هذا الأسبوع ،تسارع التضخم فى منطقة اليورو خلال الشهر الماضي ،بسبب ارتفاع أسعار الطاقة والخدمات ضمن تداعيات الحرب الإيرانية.

•عقب تلك البيانات ،ارتفع تسعير سوق المال لاحتمالات قيام البنك المركزي الأوروبي برفع أسعار الفائدة الأوروبية بنحو 25 نقطة أساس فى يونيو من 90% إلى 95%.

•قالت مصادر لوكالة "رويترز":من المرجح جداً أن يرفع البنك المركزي الأوروبي سعر الفائدة في يونيو ، نظراً لتوقعات التضخم التي تتجه نحو سيناريو غير مرغوب فيه.

نظرة فنية
سعر اليورو مقابل الدولار يتراجع بقوة بعد اصطدامه بمقاومة فنية مزدوجة – توقعات اليوم – 05-06-2026

•العملة اليابانية تحاول التعافي من المستويات الأدنى في 5 أسابيع
•ارتفاع الأجور اليابانية يتجاوز التوقعات في أبريل الماضي
•الين يتداول في منطقة تدخل السلطات النقدية اليابانية
•محافظ بنك اليابان يلمح إلى ضرورة رفع أسعار الفائدة
•الدولار الأمريكي يواصل التراجع في سوق الصرف الأجنبي

ارتفع الين الياباني بالسوق الأسيوية يوم الجمعة مقابل سلة من العملات العالمية ، ليواصل التعافي من أدنى مستوى في خمسة أسابيع مقابل الدولار الأمريكي ، ورغم هذا الارتفاع فالعملة اليابانية في طريقها صوب تكبّد خسارة أسبوعية جديدة ، بسبب تصاعد التوترات الجيوسياسية في منطقة الشرق الأوسط.

أظهرت بيانات في طوكيو ارتفاع تجاوز التوقعات لمتوسط الأجور في اليابان ،الأمر الذي يلقي بمزيد من الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية في البنك المركزي الياباني ، ويعزز من احتمالات رفع أسعار الفائدة اليابانية في يونيو الجاري.

نظرة سعرية
•سعر صرف الين الياباني اليوم :تراجع الدولار مقابل الين بحوالي 0.1% إلى ( 159.90¥) ، من سعر افتتاح اليوم عند (160.01¥)، و سجل أعلى مستوى عند (160.02¥).

•أنهي الين تعاملات الخميس مرتفعاً بحوالي 0.1% مقابل الدولار ،في أول مكسب في غضون الأربعة أيام الأخيرة ،ضمن عمليات التعافي من أدنى مستوى في خمسة أسابيع عند 160.09 ينات.

التعاملات الأسبوعية
على مدار تعاملات هذا الأسبوع ،والتي تنتهي رسميًا عند تسوية الأسعار اليوم ، فالين الياباني منخفض حتى اللحظة بنسبة 0.5% مقابل الدولار الأمريكي ،على وشك تكبّد رابع خسارة أسبوعية على التوالي.

تعاذ تلك الخسارة إلى تجدد التوترات العسكرية في منطقة الخليج العربي، ما يقلص آمال نجاح مفاوضات السلام بين الولايات المتحدة وإيران.

الأجور اليابانية
قالت وزارة العمل اليابانية يوم الجمعة إن إجمالي الدخل النقدي الشهري ومجموعة منفصلة من أرقام الأجور بدوام كامل ارتفع بنسبة 3.5% سنويًا فى أبريل ،أعلى من التوقعات ارتفاع بنسبة 3.2% ،وسجلت الأجور ارتفاع بنسبة 3.1% في مارس.

ومما لا شك فيه أن ارتفاع الأجور اليابانية يمهّد الطريق لمزيد من الارتفاع في الأسعار وتسارع وتيرة التضخم خلال الفترة المقبلة، الأمر الذي يرفع الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية في بنك اليابان المركزي، ويعزز من احتمالات رفع أسعار الفائدة اليابانية فى يونيو الجاري.

الفائدة اليابانية

•قال محافظ بنك اليابان المركزي ،كازو أويدا، يوم الأربعاء: إن البنك بحاجة إلى مواصلة رفع أسعار الفائدة استجابة لتطورات الاقتصاد والتضخم.

•وأشار أويدا إلى أن المخاطر الصعودية للأسعار تبدو أكبر من المخاطر الهبوطية، وقد تظهر بشكل أسرع من المتوقع خلال الفترة المقبلة.

•عقب تلك البيانات والتعليقات ،ارتفع تسعير احتمالات قيام البنك المركزي الياباني برفع أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية فى اجتماع يونيو المقبل من 65% إلى 85%.

•يجتمع بنك اليابان أيام 15-16 يونيو الجاري ،لدراسة أدوات السياسة النقدية الملائمة لتطورات رابع أكبر اقتصاد في العالم.

حاجز 160 ينات
تراقب السلطات اليابانية عن كثب تحركات العملة المحلية في سوق الصرف،خاصة مع تراجع الين إلى الحاجز المحوري عند 160 ينًا مقابل الدولار، وهو المستوى الذي كان يُنظر إليه كعتبة قد تدفع السلطات للتدخل مرة أخرى في السوق.

وذكرت مصادر لوكالة "رويترز" أن طوكيو تدخلت عدة مرات في أواخر أبريل و أوائل مايو الماضي لوقف تراجع الين، إلا أن قوة الين لم تدم طويلًا. وقد بلغ سعر صرفه حينها 159.25 ينًا للدولار الأمريكي، وهو أضعف مستوى له منذ 30 أبريل.

وحذر مسؤولون يابانيون من تقلبات الين المفرطة، وأشاروا إلى أن السلطات يمكن أن تتخذ إجراءات حاسمة ضد التحركات غير المنظمة في سوق الصرف.

وأكدت وزيرة المالية ،ساتسوكي كاتاياما، أن الحكومة "مستعدة لاتخاذ الإجراءات المناسبة" إذا شهدت أسواق العملات تحركات مفرطة أو مضاربية.

الدولار الأمريكي
تراجع مؤشر الدولار يوم الجمعة بحوالي 0.1% ،ليواصل خسائره للجلسة الثانية على التوالي ،مبتعدًا عن أعلى مستوى فى شهرين ،عاكسًا استمرار تراجع مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

تتراجع مستويات الدولار الأمريكي مع تحسن شهية المخاطرة نسبيًا في الأسواق،فى ظل تمسك المستثمرين بآمال قرب توصل الولايات المتحدة وإيران إلى اتفاق سلام ،ينهي الحرب الإيرانية المستمرة لثلاثة أشهر.

مستجدات الحرب الإيرانية
•زعيم حزب الله يرفض اتفاق وقف إطلاق النار في لبنان.
•رفض حزب الله يُلقي بظلاله على التوترات فى الشرق الأوسط وآفاق إنهاء الحرب الإيرانية.
•وقف إطلاق النار في لبنان مرتبط بمفاوضات أوسع بين الولايات المتحدة وإيران.
•صرح الرئيس الأمريكي ،دونالد ترامب، بأن المحادثات مع إيران تسير على ما يرام، ملمحاً إلى إمكانية إحراز تقدم يفضي إلى نتائج بنهاية هذا الأسبوع.
•ترامب يقول إنه قد يلتقي المرشد الأعلى الإيراني "إذا تم التوصل إلى اتفاق".

نظرة فنية
سعر الدولار مقابل الين يستجمع قواه الإيجابية – توقعات اليوم – 05-06-2026