•الين يتداول قرب أعلى مستوى في 6 أشهر
•تصاعد مخاوف ركود الاقتصاد العالمي بسبب رسوم ترامب
•هبوط العوائد الأمريكية يدعم صعود مستويات العملة اليابانية
•الأسواق في انتظار صدور تقرير الوظائف الشهري في الولايات المتحدة

ارتفع الين الياباني بالسوق الأسيوية يوم الجمعة مقابل سلة من العملات الرئيسية و الثانوية ،ليحافظ على مكاسبه لليوم الرابع على التوالي مقابل الدولار الأمريكي ، مع التداول قرب أعلى مستوى في ستة أشهر ،في طريقه صوب تحقيق أكبر مكسب أسبوعي في 2025.

يأتي هذا الصعود وسط طلب قوي على العملة اليابانية كملاذ آمن ،بسبب تصاعد مخاوف اندلاع حرب تجارية شاملة قد تؤدي إلى تباطؤ الاقتصاد العالمي ،وتجدد الضغوط الانكماشية على البنوك المركزية العالمية.

ويدعم صعود مستويات العملة اليابانية أيضًا ، استمرار الهبوط الحاد في العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات ،وسط موجة كبيرة من عمليات شراء ديون الولايات المتحدة ،يأتي هذا قبيل صدور بيانات الوظائف لشهر مارس ،والتي من المتوقع أن توفر تسعير جديد للاحتمالات القائمة حول تخفيضات أسعار الفائدة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.

نظرة سعرية
•سعر صرف الين الياباني اليوم :تراجع الدولار مقابل الين بنسبة 0.5% إلى (145.30¥) ، من سعر افتتاح تعاملات اليوم عند (146.02¥)، و سجل أعلى مستوى عند (146.41¥).

•حقق الين يوم الخميس ارتفاع بنسبة 2.15% مقابل الدولار ،فى ثالث مكسب يومي على التوالي ،وبأكبر مكسب يومي منذ 7 ديسمبر 2023 ، وسط هزة عنيفة هيمنت على أسواق المال العالمية عقب إعلان دونالد ترامب عن رسوم جمركية أكثر عدوانية عما كان متوقعًا.

التعاملات الأسبوعية
على مدار تعاملات هذا الأسبوع ،والتي تنتهي رسميًا عند تسوية الأسعار اليوم ، فالين الياباني مرتفع حتى اللحظة بحوالي 3.0% مقابل الدولار الأمريكي ،على وشك تحقيق أول مكسب أسبوعي في شهر ،وبأكبر مكسب أسبوعي في 2025 ،تحديدًا منذ أواخر نوفمبر 2024.

رسوم ترامب العدوانية
تعرضت الأسواق المالية العالمية لموجة بيع واسعة النطاق بعد أن جاءت محاولة الرئيس الأمريكي "دونالد ترامب" لإعادة تشكيل النظام التجاري العالمي أكثر عدوانية مما كان متوقعًا.

قال ترامب يوم الأربعاء: إنه سيفرض رسومًا جمركية أساسية بنسبة 10% على جميع الواردات إلى الولايات المتحدة. ستدخل الرسوم الجديدة حيز التنفيذ في 9 أبريل، ويبدو أنها تستهدف حوالي 60 دولة.

وعلى حسب المعلن في يوم التحرير كما أطلق عليه دونالد ترامب ،ستفرض رسوم جمركية بنحو 36% على الصين ،و بنحو 24% على اليابان ، وبنحو 20% على الاتحاد الأوروبي ، مع دخول الرسوم على السيارات المصنعة خارج الولايات المتحدة بنحو 25% حيز التنفيذ الفعلي.

تواجه الصين"ثاني أكبر اقتصاد في العالم" الآن رسومًا جمركية مجمعة تبلغ حوالي 64%، عند الأخذ في الاعتبار أيضًا تعريفة جمركية بنسبة 10% فرضها ترامب في ولايته الرئاسية الأولى.

تعهدت كل من الصين والاتحاد الأوروبي باتخاذ تدابير مضادة، مما يزيد من خطر نشوب حرب تجارية أوسع تؤثر سلبًا على حركة التجارة الدولية والاقتصاد العالمي.

رسوم عدوانية على اليابان
جاءت الرسوم الجمركية الأمريكية على المنتجات اليابانية أكثر عدوانية عما كان متوقعًا في الأسواق ،حيث فرض ترامب رسوم بنحو 24% على كل السلع الواردة من اليابان إلى الولايات المتحدة.

صرّح محافظ بنك اليابان، كازو أويدا، يوم الأربعاء، بأن الرسوم الجمركية الأميركية الجديدة قد يكون لها تأثير هائل على التجارة العالمية، مُحذرًا من تأثير محتمل على النمو العالمي.

ومع تزايد المخاطرة المحيطة بالاقتصاد الياباني ،خاصة التأثير السلبي المحتمل للرسوم الأمريكية العدوانية ،خفض التجار احتمالات استمرار بنك اليابان فى تطبيع سياساته النقدية إلى الصفر تقريبًا هذا العام.

عائد السندات الأمريكية
انخفض العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات يوم الجمعة بنسبة 1.7%، ليعمق خسائره للجلسة السادسة على التوالي ،مسجلاً أدنى مستوى في ستة أشهر عند 3.970% ،وسط موجة قوية من عمليات شراء ديون الولايات المتحدة.

يأتي هذا التطور في أسواق السندات العالمية ،مع استعداد المستثمرين لتباطؤ نمو الاقتصاد الأمريكي ،والذي قد يجبر مجلس الاحتياطي الفيدرالي على إجراء المزيد من تخفيضات أسعار الفائدة هذا العام.

وفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎ ‎‎"‎‏CME‏‎"‎‏ : تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة ‏أساس فى اجتماع مايو مستقر حاليًا عند 28% ، و تسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة دون أي تغيير عند 72%.

وتسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة ‏أساس فى اجتماع يونيو عند 92% ، وتسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة دون أي عند 8%.

ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات ،تترقب الأسواق في وقت لاحق اليوم ،صدور تقرير الوظائف الشهري في الولايات المتحدة ،والذي يتضمن عدد الوظائف الجديدة التي نجح الاقتصاد الأمريكي في إضافتها حتى نهاية مارس ،بالإضافة إلى معدل البطالة ومتوسط الأجر بالساعة.

تقلص الفجوة الحالية في عائدات السندات طويلة الأجل بين اليابان والولايات المتحدة يعزز من جاذبية العائدات اليابانية كهدف استثماري للبائعين على المكشوف وتمويل الصفقات، وهو ما يصب فى صالح ارتفاع سعر صرف الين الياباني.

نظرة فنية
سعر الدولار مقابل الين يستقر دون دعم محوري – توقعات اليوم – 04-04-2025

هبطت مؤشرات الأسهم الأمريكية على نحو حاد خلال تداولات اليوم الخميس وعمقت خسائرها بفعل اندلاع الحرب التجارية بين الولايات المتحدة ودول على مستوى العالم الأمر الذي ينذر بعودة صعود التضخم واقتراب شبح الركود.

وكان الرئيس الأمريكي دونالد ترامب قد أعلن في خطاب بالبيت الأبيض أنه سوف يوقع على أمر تنفيذي (وصفه بالتاريخي) بفرض رسوم جمركية متبادلة على دول العالم ويشمل ذلك رسوماً بنسبة 25% على السيارات التي تستوردها الولايات المتحدة.

وأوضح ترامب أن كلمة متبادلة تعني أن الدول الأخرى تفرض على الولايات المتحدة رسوماً جمركية أيضاً مشيراً إلى أن هذا القرار يعد بمثابة إعلان الاستقلال الاقتصادي لبلاده.

وعلل ترامب قراره بأنه لا يُسمح لأي من الشركات الأمريكية بالدخول إلى دول أخرى، ولذلك، قررت إدارته فرض رسوم جمركية بنسبة 25% على السيارات المصنعة في الخارج مشيراً إلى أن القرار المتعلق بواردات السيارات سوف يوقعه بعد منتصف الليلة.

وعلق قائلاً: "على سبيل المثال، نفرض تعريفة جمركية بنسبة 2.4% على الدراجات النارية، بينما تفرض الهند تعريفة جمركية بنسبة 70% وتفرض فيتنام تعريفة بنسبة 75%، كما تفرض دول أخرى رسوماً بنسب أكبر".

وقال ترامب أيضاً إن الرسوم الجمركية سياسة هامة للغاية تهدف إلى تحقيق الرخاء للأمريكيين، فالرئيس الأمريكي يرى أن اقتصاد بلاده ربما كان سيتجنب ما تعرض له من كساد عظيم في عام 1929 لو استمرت الرسوم الجمركية.

وأشار إلى أن حوض سفن صيني واحد ينتج أكثر من إجمالي إنتاج أمريكا من السفن، كما وصف اتفاقية "نافتا" بأنها أسوأ اتفاقية تجارية على الإطلاق ومسرحية كارثية.

ونتيجة لسياسة الحرب التجارية، يتوقع محللو بنك "مورجان ستانلي" عدم خفض الاحتياطي الفيدرالي للفائدة هذا العام، بعدما كان يتوقع في السابق خفضها لمرة واحدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع يونيو حزيران، ويرجع هذا إلى احتمالية ارتفاع مستويات التضخم بسبب الرسوم الجمركية الجديدة.

وتترقب الأسواق صدور تقرير الوظائف الشهري في الولايات المتحدة غدًا الجمعة، وسط مخاوف من تباطؤ وتيرة التوظيف بعد إضافة وظائف في فبراير شباط دون التوقعات.

وأظهرت بيانات صدرت الخميس عن وزارة العمل الأمريكية انخفاض عدد الطلبات الأولية لإعانات البطالة بمقدار 6 آلاف طلب إلى 219 ألفاً خلال الأسبوع الماضي مقارنة بتوقعات ارتفاعها إلى 227 ألف طلب.

وبحسب بيانات معهد إدارة التوريد، سجل مؤشر مديري المشتريات الخدمي الأمريكي 50.8 نقطة في مارس آذار من 53.5 نقطة في فبراير شباط، في حين أشارت التوقعات لتراجعه إلى 53 نقطة.

وفي ختام الجلسة، هبط مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 4% (ما يعادل 1679 نقطة) إلى 40546 نقطة، وبلغ أعلى مستوى عند 41173 نقطة وأقل مستوى عند 40513 نقطة.

وانخفض مؤشر إس آند بي 500 الأوسع نطاقاً بنسبة 4.8% (ما يعادل 274 نقطة) إلى 5396 نقطة، وسجل أعلى مستوى عند 5499 نقطة وأقل مستوى عند 5390 نقطة.

وهبط مؤشر ناسداك بنسبة 5.9% (نحو 1050 نقطة) إلى 16550 نقطة، في حين بلغ أعلى مستوى عند 16889 نقطة وأقل مستوى عند 16533 نقطة.

تراجعت أسعار الصويا خلال تداولات اليوم الخميس في ظل موجة هبوط حادة طالت أغلب الأسواق حول العالم على أثر إعلان الريس الأمريكي دونالد ترامب عن فرض رسوم جمركية متبادلة على 180 دولة حول العالم.

وتضررت الصويا مع مخاوف فرض الدول الأخرى رسوم جمركية انتقامية على المنتجات الزراعية الأمريكية مع الأخذ في الاعتبار أن أكثر من 40%من إنتاج الصويا الأمريكية يتم تصديرها لدول أخرى.

من جانبه، قال توم بفيتزنماير من شركة "ساميت كوموديتي بروكيريدج" في مذكرة: "تُعدّ الصين مستوردًا رئيسيًا لفول الصويا الأمريكي، وبينما تميل مشترياتها إلى البرازيل في هذا الوقت من العام، فقد يتأثر الطلب بشدة في المستقبل".

ويُعتبر تجنب كندا والمكسيك فرض رسوم جمركية جديدة في إعلان ترامب بمناسبة يوم التحرير علامة على تحسن المفاوضات بين الولايات المتحدة وجيرانها.

وأفاد بنك "رابوبنك" في مذكرة: "لا تنطبق الرسوم الجمركية المتبادلة ولا الرسوم الجمركية الأساسية على كندا والمكسيك في هذه المرحلة، وقد صرّح ترامب بأنه يعتزم الإبقاء على استثناء اتفاقية الولايات المتحدة والمكسيك وكندا في الوقت الحالي". وأضاف أنه يُخفّض توقعاته لزوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي نظرًا لهذه "التحسنات في المفاوضات".

وكان الرئيس الأمريكي دونالد ترامب قد أعلن في خطاب بالبيت الأبيض أنه سوف يوقع على أمر تنفيذي (وصفه بالتاريخي) بفرض رسوم جمركية متبادلة على دول العالم ويشمل ذلك رسوماً بنسبة 25% على السيارات التي تستوردها الولايات المتحدة.

وأوضح ترامب أن كلمة متبادلة تعني أن الدول الأخرى تفرض على الولايات المتحدة رسوماً جمركية أيضاً مشيراً إلى أن هذا القرار يعد بمثابة إعلان الاستقلال الاقتصادي لبلاده.

وعلل ترامب قراره بأنه لا يُسمح لأي من الشركات الأمريكية بالدخول إلى دول أخرى، ولذلك، قررت إدارته فرض رسوم جمركية بنسبة 25% على السيارات المصنعة في الخارج مشيراً إلى أن القرار المتعلق بواردات السيارات سوف يوقعه بعد منتصف الليلة.

الذرة

وعلى صعيد التداولات، ارتفعت العقود الآجلة للذرة تسليم مايو أيار عند التسوية بأقل من 0.1% إلى 4.57 دولار للبوشل.

الصويا

وانخفضت العقود الآجلة للصويا تسليم مايو أيار بنسبة 1.7% إلى 10.11 دولار للبوشل.

القمح

وانخفضت العقود الآجلة للقمح تسليم مايو أيار بنسبة 0.4% إلى 5.36 دولار للبوشل.

انخفضت أغلب العملات الرقمية خلال تداولات اليوم الخميس وسط مبيعات مكثفة وموجة خسائر حادة طالت أغلب الأصول في الاسواق العالمية على وقع اندلاع حرب تجارية.

وكان الرئيس الأمريكي دونالد ترامب قد أعلن في خطاب بالبيت الأبيض أنه سوف يوقع على أمر تنفيذي (وصفه بالتاريخي) بفرض رسوم جمركية متبادلة على دول العالم ويشمل ذلك رسوماً بنسبة 25% على السيارات التي تستوردها الولايات المتحدة.

وأوضح ترامب أن كلمة متبادلة تعني أن الدول الأخرى تفرض على الولايات المتحدة رسوماً جمركية أيضاً مشيراً إلى أن هذا القرار يعد بمثابة إعلان الاستقلال الاقتصادي لبلاده.

وعلل ترامب قراره بأنه لا يُسمح لأي من الشركات الأمريكية بالدخول إلى دول أخرى، ولذلك، قررت إدارته فرض رسوم جمركية بنسبة 25% على السيارات المصنعة في الخارج مشيراً إلى أن القرار المتعلق بواردات السيارات سوف يوقعه بعد منتصف الليلة.

وعلق قائلاً: "على سبيل المثال، نفرض تعريفة جمركية بنسبة 2.4% على الدراجات النارية، بينما تفرض الهند تعريفة جمركية بنسبة 70% وتفرض فيتنام تعريفة بنسبة 75%، كما تفرض دول أخرى رسوماً بنسب أكبر".

وقال ترامب أيضاً إن الرسوم الجمركية سياسة هامة للغاية تهدف إلى تحقيق الرخاء للأمريكيين، فالرئيس الأمريكي يرى أن اقتصاد بلاده ربما كان سيتجنب ما تعرض له من كساد عظيم في عام 1929 لو استمرت الرسوم الجمركية.

وأشار إلى أن حوض سفن صيني واحد ينتج أكثر من إجمالي إنتاج أمريكا من السفن، كما وصف اتفاقية "نافتا" بأنها أسوأ اتفاقية تجارية على الإطلاق ومسرحية كارثية.

ونتيجة لسياسة الحرب التجارية، يتوقع محللو بنك "مورجان ستانلي" عدم خفض الاحتياطي الفيدرالي للفائدة هذا العام، بعدما كان يتوقع في السابق خفضها لمرة واحدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع يونيو حزيران، ويرجع هذا إلى احتمالية ارتفاع مستويات التضخم بسبب الرسوم الجمركية الجديدة.

وبحسب بيانات معهد إدارة التوريد، سجل مؤشر مديري المشتريات الخدمي الأمريكي 50.8 نقطة في مارس آذار من 53.5 نقطة في فبراير شباط، في حين أشارت التوقعات لتراجعه إلى 53 نقطة.

وتترقب الأسواق صدور تقرير الوظائف الشهري في الولايات المتحدة غدًا الجمعة، وسط مخاوف من تباطؤ وتيرة التوظيف بعد إضافة وظائف في فبراير شباط دون التوقعات.

الإيثريوم

وعلى صعيد التداولات، هبط سعر الإيثريوم بحلول الساعة 20:10 بتوقيت جرينتش على منصة كوين ماركت كاب بنسبة 6.4% إلى 1784.8 دولار.

الريبل

انخفض سعر الريبل على منصة كوين ماركت كاب بنسبة 4.4% إلى 2.05 دولار على منصة كوين ماركت كاب.