•الين الياباني بصدد تكبّد أكبر خسارة أسبوعية في 2026
•التضخم الأساسي في اليابان ينزلق لأدنى مستوى في عامين
•تراجع احتمالات رفع أسعار الفائدة اليابانية في مارس المقبل

تراجع الين الياباني بالسوق الأسيوية يوم الجمعة مقابل سلة من العملات الرئيسية و الثانوية ،ليواصل خسائره لليوم الثاني على التوالي مقابل الدولار الأمريكي،على وشك ملامسة أدنى مستوى في أسبوع ،في طريقه صوب تكبّد أكبر خسارة أسبوعية هذا العام ،بسبب ضعف احتمالات رفع أسعار الفائدة اليابانية قبل سبتمبر القادم.

ويعاذ ضعف احتمالات إجراء تشديد نقدي قريب في اليابان إلى السياسات المالية التحفيزية المتوقعة لرئيسة الوزراء "ساناي تاكايتشي" ،بالإضافة إلى انحسار الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية في البنك المركزي الياباني.

نظرة سعرية
•سعر صرف الين الياباني اليوم :ارتفع الدولار مقابل الين بنسبة 0.2% إلى (155.31 ¥) ، من سعر افتتاح اليوم عند (154.99¥)، و سجل أدني مستوى عند (154.87 ¥). 

•أنهي الين تعاملات الخميس منخفضاً بنسبة 0.15% مقابل الدولار ،في ثاني خسارة يومية على التوالي ،وسجل أدنى مستوى في أسبوع عند 155.34 ينات ،بسبب الإنفاق الاستثماري الياباني الضخم في الولايات المتحدة.

التعاملات الأسبوعية
على مدار تعاملات هذا الأسبوع ،والتي تنتهي رسميًا عند تسوية الأسعار اليوم ، فالين الياباني منخفض حتى اللحظة بحوالي 1.75% مقابل الدولار الأمريكي ،على وشك تكبّد أكبر خسارة أسبوعية هذا العام ،تحديداً منذ يوليو 2025.

التضخم الأساسي
أظهرت البيانات الصادرة اليوم فى طوكيو ،ارتفاع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي فى اليابان بنسبة 2.0% فى يناير،بأقل وتيرة منذ يناير 2024 ،طبقًا لتوقعات السوق ارتفاع بنسبة 2.0% ،وسجل المؤشر ارتفاع بنسبة 2.4% في ديسمبر.

ومما لا شك فيه أن تلك الأسعار تظهر استمرار انحسار الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية فى بنك اليابان المركزي ،مما يقلص من فرص رفع أسعار الفائدة اليابانية خلال النصف الأول من هذا العام.

أراء وتحليلات
•قال أبهيجيت سوريا، كبير الاقتصاديين لمنطقة آسيا والمحيط الهادئ في كابيتال إيكونوميكس: لن تُثير بيانات اليوم شعورًا بالضرورة لدى بنك اليابان بالحاجة المُلحة لاستئناف دورة التشديد النقدي، لا سيما في ظل الانتعاش الضعيف للنشاط الاقتصادي في الربع الأخير.

•وأضاف سوريا: ومع ذلك، إذا صحّت توقعاتنا بأن التراجع الأخير لن يستمر طويلًا، ومع تحسن نمو الأجور وبقاء ضغوط الأسعار الأساسية قوية نسبيًا، فلا يزال هناك مبرر قوي يدفع البنك لرفع أسعار الفائدة مجددًا في يونيو.

الفائدة اليابانية
•عقب البيانات أعلاه ،تراجع تسعير احتمالات قيام البنك المركزي الياباني برفع أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية فى اجتماع مارس المقبل من 10% إلى 3%.

•وتراجع تسعير احتمالات قيام البنك المركزي الياباني برفع أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية فى اجتماع أبريل من 50% إلى 30%.

•وفي أحدث استطلاعات الرأي لوكالة "رويترز": بنك اليابان قد يرفع أسعار الفائدة إلى مستوي 1% في سبتمبر.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون صدور المزيد من البيانات عن مستويات التضخم والبطالة والأجور فى اليابان.

نظرة فنية
سعر الدولار مقابل الين يظهر المزيد من العلامات الإيجابية – توقعات اليوم – 20-02-2026

انخفضت مؤشرات الأسهم الأمريكية خلال تداولات اليوم الخميس وسط ضغوط على قطاع البرمجيات والائتمان، وذلك قبيل صدور بيانات اقتصادية.

وكشفت بيانات حكومية صادرة اليوم عن أن مؤشر طلبات إعانة البطالة الأسبوعية في أمريكا قد سجل انخفاضاً إلى 206 آلاف طلب في الأسبوع الماضي من 229 ألفا في القراءة السابقة مقارنة بتوقعات انخفاضه إلى 223 ألف طلب.

ويترقب المستثمرون غداً الجمعة صدور بيانات أمريكية منها الناتج المحلي الإجمالي، والتضخم الأساسي لأسعار نفقات الاستهلاك الشخصي، وهومقياس التضخم المفضل للفيدرالي.

كان محضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأميركي لشهر يناير الصادر أمس قد كشف عن انقسام بين المسؤولين بشأن المسار المستقبلي لأسعار الفائدة، حيث أشاروا إلى أن خفضاً إضافياً قد يتم تعليقه في الوقت الراهن، على أن يُستأنف لاحقاً خلال العام إذا سمح مسار التضخم بذلك.

وبحسب تقديرات أداء فيدووتش التابعة لمجموعة سي إم إي، فإن الأسواق تتوقع بشكل كبير أن يكون أول خفض لأسعار الفائدة من جانب الفيدرالي هذا العام في يونيو حزيران القادم.

وعند إغلاق الجلسة، انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.5% (ما يعادل 267 نقطة) إلى 49395 نقطة، وبلغ أعلى مستوى عند 49606 نقاط وأقل مستوى عند 49197 نقطة.

وتراجع مؤشر إس آند بي 500 الأوسع نطاقاً بنسبة 0.3% (ما يعادل 19 نقطة) إلى 6862 نقطة، وسجل أعلى مستوى عند 6879 نقطة وأقل مستوى عند 6833 نقطة.

وانخفض مؤشر ناسداك بنسبة 0.3% (ما يعادل 71 نقطة) إلى 22682 نقطة، في حين بلغ أعلى مستوى عند 22769 نقطة وأقل مستوى عند 22583 نقطة.

ارتفعت عقود فول الصويا في شيكاغو يوم الخميس، مقتربة من أعلى مستوياتها خلال ثلاثة أشهر في الجلسة السابقة، مع استمرار التوقعات بشراء الصين للمزيد من الإمدادات الأمريكية في دعم الأسعار.

وقال وسيط زراعي: "هناك تفاؤل في السوق بأن الصين ستشتري المزيد من فول الصويا الأمريكي. هذا يدعم الأسعار، لكن بشكل عام فإن المكاسب محدودة نظرًا لوفرة الإمدادات من فول الصويا."

ويترقب المتداولون عودة الصين إلى السوق الأسبوع المقبل بعد عطلة رأس السنة القمرية، لمعرفة ما إذا كانت ستشتري المزيد من الإمدادات الأمريكية.

وفي وقت سابق من الشهر الجاري، قال الرئيس الأمريكي Donald Trump إن الصين كانت تفكر في إجراء عملية شراء إضافية تبلغ 8 ملايين طن متري.

وفي يناير، سجلت عمليات سحق فول الصويا الأمريكية مستوى قياسيًا للشهر الأول من العام، بينما ارتفعت مخزونات زيت الصويا إلى أعلى مستوى لها منذ أبريل 2023، وفقًا لبيانات الجمعية الوطنية لمعالجي بذور الزيت الشهرية الصادرة يوم الثلاثاء.

ورغم أن المزارعين الأمريكيين تكبدوا خسائر نتيجة انخفاض الأسعار بعد محصول الذرة الضخم العام الماضي، فمن المتوقع أن يقلصوا مساحة زراعة الذرة لعام 2026 بشكل طفيف فقط، مع استعدادهم لسنة رابعة متتالية من هوامش ربح ضيقة أو حتى خسائر.

وقبل المنتدى السنوي للتوقعات الزراعية لهذا الأسبوع الذي تنظمه وزارة الزراعة الأمريكية، توقع المحللون الذين شملهم استطلاع أجرته وكالة Reuters أن تبلغ مساحة زراعة الذرة لعام 2026 حوالي 94.9 مليون فدان، بانخفاض نحو 4% عن أعلى مستوى لها منذ 89 عامًا في العام الماضي، لكنها تظل ثاني أعلى مساحة للذرة خلال 13 عامًا.

وأظهر الاستطلاع أن مساحة زراعة فول الصويا ستبلغ 84.9 مليون فدان، بما يتوافق مع المتوسط على مدار 10 سنوات، وارتفاعًا من 81 مليون فدان المزروعة في 2025، وهو أدنى مستوى خلال ست سنوات.

وأدت الأمطار الأخيرة إلى تحسين حالة حقول فول الصويا في ولاية ريو غراندي دو سول البرازيلية، التي كانت تعاني من حرارة وجفاف أثر على الإنتاجية، وفقًا لخدمة الطقس Rural Clima وبيانات الأرصاد الجوية التابعة لمجموعة LSEG.

ومن المتوقع أن تحقق البرازيل محصول فول صويا قياسيًا يقارب 178 مليون طن متري في موسم التسويق 2025/26.

الذرة

وعلى صعيد التداولات، تراجعت العقود الآجلة للذرة تسليم مايو أيار في نهاية الجلسة بنسبة 0.1% إلى 4.36 دولار للبوشل.

الصويا

وصعدت العقود الآجلة للصويا تسليم مايو أيار بنسبة 0.6% إلى 11.56 دولار للبوشل بعد بلوغ أعلى مستوى منذ منتصف نوفمبر تشرين الثاني خلال الجلسة.

القمح

وقفزت العقود العقود الآجلة للقمح تسليم مايو أيار بنسبة 2.8% إلى 5.66 دولار للبوشل.

ارتفعت أغلب العملات الرقمية على نحو طفيف خلال تداولات اليوم الخميس في ظل تقييم الأسواق للبيانات الاقتصادية الأمريكية الصادرة وتأثيرها على السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي.

وكشفت بيانات حكومية صادرة اليوم عن أن مؤشر طلبات إعانة البطالة الأسبوعية في أمريكا قد سجل انخفاضاً إلى 206 آلاف طلب في الأسبوع الماضي من 229 ألفا في القراءة السابقة مقارنة بتوقعات انخفاضه إلى 223 ألف طلب.

ويترقب المستثمرون غداً الجمعة صدور بيانات أمريكية منها الناتج المحلي الإجمالي، والتضخم الأساسي لأسعار نفقات الاستهلاك الشخصي، وهومقياس التضخم المفضل للفيدرالي.

كان محضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأميركي لشهر يناير الصادر أمس قد كشف عن انقسام بين المسؤولين بشأن المسار المستقبلي لأسعار الفائدة، حيث أشاروا إلى أن خفضاً إضافياً قد يتم تعليقه في الوقت الراهن، على أن يُستأنف لاحقاً خلال العام إذا سمح مسار التضخم بذلك.

الإيثريوم

وعلى صعيد التداولات، ارتفع سعر الإيثريوم في تمام الساعة 21:54 بتوقيت جرينتش على منصة كوين ماركت كاب بنسبة 0.3% إلى 1946.9 دولار.